Управление заемными средствами. Управление заемным капиталом на предприятии нефтегазового комплекса (на примере ооо Нефтегазкомплект)
 Скачать 1.22 Mb.
|
|
Увеличения oc кредит орской oc задолженности oc пер ед oc персоналом oc организации oc oc почти oc в oc 2,5 oc раза oc ил и oc на oc 1092 oc ты с.руб., oc чт о oc может oc отрица тельно oc повлиять oc н а oc характеристику oc финанс ового oc состояния oc ОО О oc «Нефтегазкомплект». oc Долгос рочные oc же oc обязате льства, oc наоборот, oc сократ ились oc как oc в oc удельном oc ве се oc на oc 7,6%, oc та к oc и oc в oc общей oc сум ме oc обязательств oc н а oc 68 oc тыс.ру б. oc Это oc произ ошло oc в oc резул ьтате oc сокращения oc сум мы oc займов, oc подле жащих oc погашению oc бол ее oc чем oc чер ез oc 12 oc месяцев oc пос ле oc отчетной oc да ты oc на oc 7,1%, oc соответ ственно, oc темп oc рос та oc по oc ни м oc составил oc 92,6%, oc и oc полного oc погаш ения oc прочих oc долгос рочных oc обязательств, oc кото рые oc на oc нач ало oc года oc соста вляли oc 35 oc тыс. oc ру б. oc и oc незначи тельные oc 0,5% oc в oc струк туре oc заемного oc капитала oc ООО oc «Нефтегазко мплект» oc в oc 2020 oc го ду. Сокращение oc данн ого oc показателя oc благоп риятно oc сказывается oc н а oc дальнейшей oc деятел ьности oc общества. oc Положит ельным oc моментом oc пр и oc анализе oc так же oc явилось oc отсут ствие oc кредиторской oc задолже нности oc перед oc проч ими oc кредиторами, oc задолже нности oc участникам oc (учреди телям) oc по oc выпл ате oc доходов, oc а oc также oc про чих oc краткосрочных oc обязат ельств. Дал ее, oc на oc на ш oc взгляд, oc необходимо oc проанализировать oc показ атели oc текущей oc задолже нности oc с oc оборо тными oc активами oc ОО О oc «Нефтегазкомплект». oc Дл я oc этого oc рассч итаем oc следующие oc показ атели: 1. oc Коэффициент oc покр ытия oc (Кп) oc дает oc общ ую oc оценку oc ликвид ности oc предприятия, oc характ еризуя oc в oc как ой oc мере oc краткос рочные oc (текущие) oc обязате льства oc обеспечиваются oc теку щими oc (оборотными) oc средствами, oc то oc ес ть oc сколько oc руб лей oc финансовых oc ресу рсов, oc вложенных oc в oc оборотные oc акт ивы, oc прихо дится oc на oc од ин oc рубль oc теку щих oc обязательств, oc и oc рассчитывается oc пут ем oc деления oc сум мы oc текущих oc акти вов oc (итог oc разд ела oc 2 oc актива oc бала нса) oc на oc теку щие oc обязательства oc (ит ог oc раздела oc 5 oc пасс ива oc баланса), oc т о oc есть oc п о oc формуле oc [16, oc с.119 oc ]: Кп=  ,где oc Т А oc – oc сумма oc теку щих oc активов oc oc oc oc oc oc Т О oc – oc сумма oc теку щих oc обязательств. Определим oc значение oc данного oc показателя oc по oc ООО oc «Нефтегазкомплект» oc за oc 2019 oc год: Кп oc (нанач ало oc года)= oc  = oc 1,339,Кп oc (н а oc конец oc го да)= oc  = oc 0,869.Коэффициент oc привлечения oc заемных oc средств oc в oc обо ротные oc акт ивы oc (Кпри вл.з.с р oc в oc о б.акт.) oc опреде ляется oc отношением oc кра ткосрочной oc задолже нности oc (ЗКкр ат), oc то oc ес ть oc краткосрочного oc заем ного oc капитала, oc к oc текущим oc акти вам oc (ТА), oc т о oc есть oc оборо тным oc средствам oc [36, oc с.147 oc ]. К oc при вл.з.с р. oc в oc о б.акт.=  Опред елим oc этот oc показ атель oc по oc ОО О oc «Нефтегазкомплект» oc з а oc 2020 oc год: н а oc начало oc го да oc К oc при вл.з.с р. oc в oc о б.акт.=  ,н а oc конец oc го да oc Кпривл oc з oc ср oc в oc об oc акт=  .Коэффи циент oc участия oc привле ченных oc средств oc в oc покрыти е oc товарно-матери альных oc запасов oc (Куч.з.ср. oc в oc т.м.з.) oc опреде ляется oc как oc отнош ение oc краткосрочной oc задолже нности oc (ЗКкр ат.) oc к oc сум ме oc товарно-матери альных oc запасов oc (ТМ З), oc по oc форм уле: К oc уч.з.ср. oc в oc т.м.з.=  Опред елим oc этот oc показ атель oc по oc ОО О oc «Нефтегазкомплект» oc з а oc 2020 oc год: н а oc начало oc го да oc Ку ч.з.с р. oc в oc т.м.з.=  ,на oc конец oc года oc Куч.з.ср. oc в oc т.м.з.=  .Коэффи циент oc покрытия oc сроч ных oc обязательств oc (Кпокр.с р.об.) oc указы вает oc на oc возмож ность oc компании oc пр и oc непредвиденных oc обстояте льствах oc погасить oc сум му oc срочных oc обязат ельств. oc Данный oc показ атель oc рассчитывается oc ка к oc отношение oc сум мы oc денежных oc средств oc (ДС) oc и oc краткосрочных oc финансовых oc вложений oc (КФ В) oc к oc сум ме oc наиболее oc сроч ных oc обязательств oc (НС О) oc предприятия, oc п о oc формуле: Кпокр.с р.об.= oc  .Опред елим oc этот oc показ атель oc в oc 2020 oc г.: н а oc начало oc го да oc Кпо кр.ср.о б.=  ,на oc конец oc года oc Кпокр.с р.об.=  .Получ енные oc значения oc зане сем oc в oc табл ицу oc 7 oc и oc проанал изируем. На oc основании oc данных oc табл ицы oc 7 oc видно, oc чт о oc текущие oc обязате льства oc за oc теку щий oc период oc увелич ились oc в oc 2,17 oc ра за oc oc (6720 oc тыс.ру б.) oc и oc соста вили oc 12396тыс.ру б., oc однако oc оборо тные oc активы oc увелич ились oc на oc 41,9% oc (3182ты с.руб.) oc и oc составили oc 10783ты с.руб. oc В oc результате oc эт их oc изменений oc коэффи циент oc покрытия oc сокра тился oc на oc 0,46 oc и oc составил oc 0,87. oc Дан ное oc соотношение oc счита ется oc критическим oc и oc у oc ОО О oc «Нефтегазкомплект» oc возни кают oc опасения oc оказа ться oc неплатежеспособным oc с oc кредиторами. oc Эт о oc подтверждает oc сниж ение oc выручки oc н а oc 6717 oc тыс. oc ру б. oc и oc увели чение oc задолженности oc постав щикам oc и oc подряд чикам oc в oc 2,48 oc ра за oc до oc 8622 oc ты с. oc руб. Так же oc произошло oc увели чение oc наиболее oc сроч ных oc обязательств oc н а oc 73% oc (1582 oc тыс.ру б.), oc на oc кон ец oc года oc он и oc составили oc 3750 oc ты с.руб. oc Одн ако oc темп oc рос та oc денежных oc средств oc и oc краткос рочных oc финансовых oc влож ений oc 236,0 oc % oc способствовал oc увели чению oc коэффициента oc покр ытия oc срочных oc обязат ельств oc на oc 0,5%. oc Так им oc образом oc наи более oc ликви дные oc активы oc н а oc конец oc 2020 oc го да oc составляют oc 200% oc дл я oc покрытия oc сроч ной oc задолженности. Н а oc основании oc сокра щения oc коэффициента oc привле ченных oc заемных oc средств oc в oc оборо тные oc активы oc н а oc 0,41 oc стало oc изве стно, oc что oc в oc оборотных oc средс твах oc предприятия oc заем ные oc средства oc соста вляют oc 115%, oc что oc явля ется oc плохим oc показа телем, oc который oc н е oc соответствует oc установ ленному oc нормативу oc – oc н е oc выше oc 50%. oc Табл ица oc 7. oc Расчет oc соотно шения oc показателей oc теку щей oc задолженност и oc с oc оборо тными oc активами oc з а oc 2020 oc год oc (в oc ты с. oc руб.).
Анализируя oc oc коэффи циент oc привлечения oc средств oc в oc покр ытые oc товарно-матери альные oc запасы oc хоте лось oc бы oc удел ить oc внимание oc то му, oc что oc в oc начале oc го да oc данный oc показ атель oc был oc рав ен oc 2,05, oc то oc ес ть oc 205% oc краткосрочной oc задолже нности oc использовалось oc н а oc покрытие oc това рно-материальных oc запа сов. oc Данное oc знач ение oc уже oc превы шало oc установленный oc норм атив oc – oc 50% oc и oc свидетель ствовало oc о oc зависи мости oc предприятия oc о т oc кредиторов oc и oc поставщиков. oc Одн ако oc за oc го д oc ситуация oc усугуб илась, oc не oc смо тря oc на oc увели чения oc суммы oc собств енного oc капитала. oc В oc результате oc увели чения oc краткосрочной oc задолже нности, oc коэффициент oc привлечения oc средств oc в oc покрытые oc това рно-материальные oc зап асы oc увеличился oc в oc 3,64 oc раза oc и oc составил oc 7,43. oc Произве денные oc расчеты oc показ ывают oc на oc высо кую oc долю oc привле ченных oc средств oc в oc товарно-матери альных oc запасах, oc чт о oc отрицательно oc отраж ается oc на oc оборачив аемости oc собственных oc средств oc и oc финан совом oc состоянии oc ОО О oc «Нефтегазкомплект» oc в oc целом. Оценка управления заемными средствами в организации Оценка управления заемными средствами влияет на общую производительность финансово-хозяйственной деятельности организации.. Управление заёмным капиталом является неотъемлемой частью финансового менеджмента на предприятии, которая активно используется для финансового планирования и разработки финансовой стратегии предприятия. Финансовое планирование должно осуществляться постоянно по мере осуществления финансовых и других мероприятий. В частности, в ООО «Нефтегазкомплект» разрабатываются бизнес-планы. Налажено финансовое планирование и бюджетирование. Ведется аналитическая и прогнозная работа по анализу и управлению заемными средствами. С 2019 года в ООО «Нефтегазкомплект» внедрена система АВС-контроля заемных средств, которая позволяет видеть финансовые ожидания и финансовый результат процесса управления заемным капиталом в масштабах всего предприятия. Также проводятся факторные анализы взаимозависимости всех показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия при различных вариантах финансирования, разрабатываются различные варианты мероприятий и их комплексов, оптимизируются все центры деятельности, которые влияют на финансовое состояние предприятия. Анализ и способность предприятия обеспечить прибыль от операционной деятельности является основным вопросом финансового планирования. Расчет совместного эффекта финансового рычага позволяющий оценить совместный риск, являться одним из показателей финансового планирования. При привлечении заёмного капитала, владельцы предприятия и управленческий персонал способны контролировать большие денежные средства и реализовывать более масштабные инвестиционные проекты, несмотря на то, что собственный капитал в общем объеме источников может быть достаточно небольшой. Предприятие становится все больше; владеть, управлять и работать на таком предприятие престижнее и выгоднее. Естественно, это означает, что существует высокий уровень организации производственной и финансовой деятельности, обеспечивающий эффективное использование привлеченного капитала. Привлекая заёмный капитал, руководство ООО «Нефтегазкомплект» надеется, на то, что активы, сформированные за счёт заёмного капитала, будут в дальнейшем приносить прибыль. Рост прибыли в ООО «Нефтегазкомплект» достигается двумя способами: увеличением доходов, и снижением затрат. Значение доходной части определяется выручкой от реализации продукции, что является основным фактором увеличения прибыли. С увеличением выручки нельзя добиться увеличения прибыли; то есть, прирост выручки в размере 30% не означает автоматического роста прибыли в тех же размерах. Если быть точнее, то такое увеличение, возможно, но только теоретически и, только тогда когда все затраты переменные. На практике в ООО «Нефтегазкомплект» такое не происходит, так как отношение между выручкой и затратами являются нелинейными, в дополнение, с изменением выручки различные виды затрат могут вести себя совершенно по-разному. Для того чтобы предприятие достигло более высоких результатов деятельности, руководству необходимо постоянно стремиться к увеличению прибыли. Резервы роста прибыли могут выступать как увеличение объёма производства и цены продукции, также изменение её ассортимента, снижение себестоимости продукции. В практике финансового управления привлеченным заёмным капиталом существуют правила сочетания производственного и финансового риска для различных видов бизнеса и способов финансирования. Оценивая структуру заемных средств в ООО «Нефтегазкомплект», можно полагать, что руководство взвешенно и рационально подходит к проблеме их диверсификации и эффективного управления. Использование различных банковских ресурсов способствует минимизации финансовых рисков, увеличивая, тем самым, финансовую устойчивость ООО «Нефтегазкомплект». Свот анализ управления заемными средствами сделайте У Вас по управлению не добавилось. Исследуйте учебники по финансовому менеджменту. Там есть! |