Шпаргалки к экзамену по финансам организаций. Вопрос Сущность финанасов организаций

• Название: Вопрос Сущность финанасов организаций
• Анкор: Шпаргалки к экзамену по финансам организаций.doc
• Дата: 10.04.2017
• Размер: 0.98 Mb.
• Имя файла: Шпаргалки к экзамену по финансам организаций.doc
• Тип: Документы; #4667
• Категория: Экономика. Финансы
• страница: 6 из 7

Вопрос 44. Порядок финансир-я бюджетных орг-ций. Финансир-е бюджетных учреждений на расходы в соотв. с утвержденными сметами мож. осущ-ляться за сч. федер., республиканск. и местных бюджетов. Осн. принципом бюджетного финансир-я явл. предоставление гос-вом ср-в безвозвратно, так как бюджетные учреждения не имеют своих доходов для возвратности указанных ср-в. Второй принцип бюджетн. финансир-я заключ. в том, что бюджетные учреждения получ. ср-ва не под план, а по мере фактич. выполн-я заданий плана с учетом правильности освоения и использ-я ранее выделенных ср-в. Напр., учреждения здравоохранения финансир-ся исходя из фактич. наличия больниц, числа коек и т.д. Третий принцип - строго целевое использ-е бюджетных ср-в для финансир-я определ. затрат, предусмотренных планом деят-ности учреждения. Целевое использ-е бюджетных ср-в позволяет осущ-лять систематич. контроль за деят-ностью бюджетных учреждений со стороны вышестоящ. орг-ций и фин. органов.

При финансир-и бюджетн. учреждений соблюдается строгий режим экономии в расходовании гос-венных ср-в. Руководители учреждений, которым предоставлено право распоряжаться бюджетными ср-вами по целевому назначению в пределах утвержденной сметы, являются распорядителями кредитов. По объему предоставляемых им прав они подразделяются на главных и нижестоящих.

В условиях перехода к рынку, Правительство ведет интенсивную работу по реализации концепции совершенствования системы управления бюджетными ср-вами. В основу концепции закладываются три осн. блока задач: - сформировать четкие правила разработки и исполнения бюджета с максимально возм-ной детализацией структуры бюджетных затрат и внедрением элементов казначейского метода исполнения бюджета; - определить наиболее приемлемые для нац. и региональных условий формы привлечения нетрадиционных фин. источников в оборот; - создать полноценный информационно- аналитич. комплекс в бюджетно-фин. системе, чтобы иметь широкую информацион. базу для оптимизации прогнозир-я доходов и расходов бюджета, повысить оперативность бюджетной отчетности, позволяющей принимать действенные фин. решения по эффективному маневрированию бюдж. ресурсами в сущ-вующих инфляционных условиях.

Основным источником ср-в для большинства учреждений бюджетной сферы являются ср-ва гос. консолидированного бюджета и бюджетов органов местного самоуправления. На сегодн. день финансир-е осущ-ляется по сметному принципу, кот. удобен, в первую очередь, для фин. органов при планир-и бюджетных расходов, а также для осущ-ления контроля целевого использ-я выделенных ср-в.

Вопрос 45. Банкротство орг-ций (предприятий). Правовая основа – ФЗ №127 «О несостоятельности (банкротстве)». Несостоятельность(банкротство) – признанная арбитражным судом и объявленная должником неспособность в полн. объеме удовлетворить треб-я кредиторов по денежн. обязат-вам и (или) исполнить обязательные взносы в бюджеты и бюдж. фонды в порядке и на условиях, установленных законом.

Юр. лицо считается неспособным удовлетворить треб-я кредиторов по денежн. обязат-вам и (или) исполнить обязанность по уплате обязат-ных платежей в бюджетные и небюджетные фонды, если соотв. обязат-ва и (или) обязанности не исполнены им в теч. 3 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Банкротство орг-ции мож. проявляться в разн. формах: 1) Реальное производство – это юр. необъявленная неспособность орг-ции осущ-лять эффективную хоз-венную деят-ность вследствие потери испльзуемого капитала. 2) Техническое банкротство – фин. несостоят-ность предприятия хар-ся превышением ее дебиторск. задолженности над кредиторским при значит-ном превышении его активов предприятия. 3) Умышленное банкротство – по вине работников или других лиц преднамеренно или умеренно. 4) Фиктивное банкротство – это состоит в заведомо ложном объявлении руководителем или собственником коммерч. орг-ции, а равно индивидуальным предпринимателем о своей несостоят-ности с целью ввести в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб.

М-но выделить 2 причин: внутреннюю и внешнюю.К внешним относятся экономические факторы (общий спад пр-ва в стране, кризис, неплатежеспособность), полтические факторы (полит. несостоятельность в обществе, несовершенство законодательства в области права), низкий технический уровень развития. Внутр. причины банкротства: 1) Операционный выпуск пр-ции, несоответствующий потребительским запросам, высокая себестоимость изготовления пр-ции, неэффективный маркетинг. 2) Фин. внутренние причины: неэффективная структура активов, высокая доля заемного капитала, низкая рентабельность пр-ва, высокий уровень дебиторской задолженности, ошибочные инвестиционные решения. 3) Прочие: отсутствие квалифицированного персонала, утечка конфидиенцальной информации, неадаптированная система налогооблажения.

Процедура банкротства орг-ции. В соотв. с законом применяются след.: 1) Наблюдение – это процедура банкротства применима к должнику с целью обеспечения охранности имущества, проведение анализа фин. состояния должника, составление реестров требования кредиторов и проведение собрание кредиторов. 2) Фин. оздоровление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности перед всеми пред. в соотв. с утвержденным арбитражным судом и графиком погашения задолженности. 3) Внешнее управление – процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности путем введени внешнего управления и введения моратории в удовлетворения требования кредитора. 4) Конкурсное производство – процедура банкротства в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. 5) Мировое соглашение – процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрении банкротства с целью прекращения пр-ва по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредитором.

Вопрос 46. Финансовые методы определения кризисного состояния орг-ции. В кризисн. состояние орг-ция, как правило, входит достаточно длит-ный период по мере накопления «замедлителей» («утяжелителей»). Выход из кризисного состояния может быть как мгновенным (ступенчатым), в рез-тате разовой акции (default, объявление банкротом, поглощение, смена профиля деят-ности, дробление и др.), так и продолжительным по времени, в ходе эволюционных преобразований.

Всю совокупность факторов, которые способны привести предприятие к экономическому кризису, м-но разделить на две группы: 1) внешние по отношению к предприятию, на которые оно не в состоянии влиять или его влияние ограничено; 2) внутренние, возникающие в рез-тате деят-ности самого предприятия.

Существующая официальная структура диагностики кризисного состояния предприятия предусматривает определение четырех коэффициентов, которые, в основном, опр-ются из баланса: 1) коэффициента текущей ликвидности Ктл; 2) коэффициента обеспеченности собственными ср-вами Косс; 3) коэффициента восстановления платежеспособности предприятия Квп; 4) коэффициента утраты платежеспособности предприятия Куп.

Структура баланса считается удовлетворительной, если Ктл ≥ 2. Нормальным считается значение Косс ≥ 0,1. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если один из этих пок-телей ниже своего нормального значения, т.е. при Ктл < 2 или Косс < 0,1. Если Ктл < 2 или Косс < 0,1, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возм-ность за 6 месяцев восстановить свою платежеспособность, а если Квп < 1, то такой возм-ности нет. Если структура баланса предприятия признается удовлетворительной, т.е. Ктл ≥ 2 и Косс ≥ 0,1, то тогда рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам. При Куп < 1 предприятию грозит утрата платежеспособности и предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами, а если Куп > 1, то у предприятия есть реальная возм-ность не утратить платежеспособность.

Преодоление кризисного состояния требует разработки специальных методов управления предприятием. Рыночная экономика сформировала систему методов предварительной диагностики и возм-ной защиты предприятия от банкротства. Реализацией этой системы на практике занимаются менеджеры АКУ. Задача системы и менеджеров состоит в том, что предполагаемое банкротство диагностируется на ранних стадиях его возникновения, что позволяет своевременно отреагировать на проблему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необходимость применения последовательных процедур по реорг-ции и(или) банкротства предприятия. Если эти меры не выводят предприятие из кризиса и не способствуют его финансовому оздоровлению, оно в добровольном или принудительном порядке прекращает свою деят-ность и начинает ликвидационные процедуры.

Цель АКУ в этом случае формулируется следующим образом: возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости.

Уровень текущей угрозы банкротства опр-ся с помощью двух пок-телей: коэффициента текущей платежеспособности Кпл и коэффициента автономии Ка, рассматриваемых в динамике.

Оптимальные значения этих коэффициентов составляют Кпл = 0,7; Ка = 0,5, однако в зависимости от специфики и масштабов орг-ции эти коэффициенты мог. б. неск-ко другими.

Вопрос 47. Фин. устойчивость орг-ции. Фин. устойчивость – важный пок-тель стабильного фин. состояния орг-ции, который характеризует способность орг-ции отвечать по своим обязательствам за счет имеющихся у нее резервов и привлеченных заемных ср-в, а также способность обеспечивать дальнейшее развитие орг-ции на основе роста прибыли, сохраняя платежеспособность, кредитоспособность и инвестиционную привлекательность. Фин. устойчивость – комплексное понятие, кот. раскрывается через систему абсолютных и относительных пок-телей. Основным источником информации для расчета пок-телей, характеризующих фин. устойчивость, является бух. отчетность.

В число этих пок-телей входят: 1) основные показатели деят-ности орг-ции и темпы их изменения;

В качестве основных пок-телей деят-ности орг-ции с целью оценки фин. устойчивости орг-ции целесообразно выбирать:- показатели валовых и чистых активов и темпов их изменения;- показатели выручки и чистой прибыли и темпы их изменения.

Валовые активы представляют собой всю совокупность активов фирмы, сформированную за счет собственного и заемного капитала (стр. 300).

Чистые активы – стоимостная оценка имущества орг-ции, сформированного за счет собственных источников ср-в (стр. 490 + стр. 640 пассива баланса).

Рост чистых активов свидетельствует о наращении собственного капитала орг-ции в процессе ведения хоз. деят-ности за счет капитализации нераспределенной прибыли, добавочного и резервного капиталов.

Для оценки фин. устойчивости необходимо проанализировать динамику изменения величины валовых и чистых активов за неск-ко лет и определить динамику темпов изменения их величины.

А_t+1 > A _t

Величина выручки и прибыли для фин. устойчивости:

B_t+1 > B _t

Такими же соотношениями д-но происходить изменение чистой прибыли. При этом если Т_ЧП > Т_В > Т_А, то данное предприятие фин. устойчиво (золотое правило экономики).

При характеристики фин. устойчивости важное значение имеет анализ рентабельности деят-ности орг-ции.

ROA(рентабельность активов) = ЧП/А _К = стр.190 Ф№1 / стр.300 Ф№1

А _К – валовая величина активов

ROE(рентабельность собственного капитала) = ((стр.490+стр.640)_Н + (стр.490+стр.640) _К)/2

RCA(рент-ть оборотных активов) = 2ЧП/(стр.290_Н + стр.290_К) = стр.190/(стр.290_Н +стр.290 _К)

ER(общая рентаб-ть) = EBiT/А_СР

EBiT – прибыль до уплаты налогов, А_СР =(А _Н + А_К)/2

ROE(рен-ть инвестиций) = ЧП/(Собств.кап. + долгоср. фин. влож.) = стр.190/(стр.490 + стр.640 + стр.590)

R_ПРОДАЖ = ЧП/В – рент-ть деят-ти

2) показатели платежеспособности орг-ции на основе ликвидности баланса;

3) показатели, характеризующие структуру капитала орг-ции и источники его финансир-я;

К_Ф.Н.(коэф. финан. независимости) = (стр.490+стр.640)/стр.700 = собствен. капитал/валюта баланса

К_Ф.Н. = 0,4-0,6

К_З.К.(коэф. концентрации заемного капитала) = (стр.590+стр.690+стр.640)/стр.700 = заемные ср-ва/валюта баланса.

Для этого показателя нет нормативного значения. Смотрят динамику показателя. Снижение величины – уменьшение зависимости орг-ции от заемных ср-в – фин. устойчивость увеличивается.

К_Ф.Н + К_З.К. = 1

К_Т.З.(коэф-т текущей задолженности) = (стр.690 – стр.640)/стр.700 = краткосроч. обязат-ва/валюта баланса.

К_Ф.У.(коэф. долгосроч. фин. независимости) = (стр.490+стр.640+стр.590)/стр.300

К_Ф.У > 0,6. К_Ф.У показывает, какая часть активов сформировалась за счет устойчивых источников финансир-я (собственные ср-ва и долгосрочный капитал)

К_покр.(коэф. покрытия заемных ср-в собственным капиталом) = (стр.490+стр.640)/(стр.590+стр.690-стр.640) ≥ 0,7

К_Ф.Л.(коэф. фин. левериджа) = (стр.590+стр.690+стр.640)/(стр.490+стр.640)

Чем выше К_Ф.Л, тем выше фин. устойчивость.

При фин. устойчивости орг-ции основным источником внеоборотных активов является перманентный капитал (собственный капитал + долгосрочные кредитные займы).

Оборотные активы должны финансироваться за счет собственного и заемного капитала. Величина собственного оборотного капитала рассчитывается по формуле:

СОК = П₃ + П₄ - А₄ = стр.590 + (стр.490 + стр.640) – стр.190

Если СОК = 0, то оборотные активы формируются за счет краткосрочных обязательств.

Если СОК>0, то в формировании оборотных активов участвуют собственные, долгосрочные и краткосрочные источники финансир-я.

СОК<0, перманентного капитала не хватает на финансир-е оборотных активов – финансир-е за счет краткосрочных обязательств – признак фин. неустойчивости.

К_О.С.О.С (коэф. обеспечения собственными оборотными ср-вами) = СОК/оборот. активы

К_О.С.О.С = 0,1-0,5

4) показатели кредитоспособности орг-ции;

Кредитоспособность – такое финансово-хоз-венное состояние компании, кот. дает уверенность в эффективном использовании заемных ср-в, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Основным инструментом расчета кредитоспособности является расчет эффекта фин. левериджа.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

К1 = Объём реализации / Чистые текущие активы

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К2 = Объём реализации / Собственный капитал

Этот пок-тель характеризует оборачиваемость собственных источников ср-в.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К3 = Краткосрочная задолженность / Собственный капитал

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в неск-ко раз меньше собственного капитала, то м-но расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К4 = Дебиторская задолженность / Объём реализации

Этот пок-тель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся от покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 м-но рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:

К5 = Ликвидные активы / Краткосрочная задолженность

5) показатели, характеризующие уровень риска потери фин. устойчивости.

Основной пок-тель – риск банкротства. Оценивается на основе модели Э.Альтмана, Лисса, Тафлера.

Z = 1,2Х₁+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,999Х5

Х1 – отношение собственных оборотных активов к сумме активов. Х2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов.Х3 – отношение прибыли до налогообложения, увеличенная на сумму процентов, к сумме активов.Х4 – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала.Х5 – отношение выручки от реализации к сумме активов.

Данная модель не учитывает всех источников финансир-я, поэтому применительно к российским стандартам бух. учета модель выглядит след. образом:

Z = 0,717Х₁+0,847Х2+3,107Х3+0,42Х4+0,998Х5

Z<2,7 – имеется вероятность увеличения угрозы банкротства

Z≤1,8 – вероятность банкротства очень высокая

1,8≤Z≤2,7 – высокая вероятность

2,7
Z>3 – низная вероятность

Определение фин. устойчивости на основе анализа обеспеченности запасов устойчивости.

1. Абсолютная краткосрочная фин. устойчивость. В этом состоянии величина запасов (З) < собственного оборотного капитала (СОК) – высокая платежеспособность предприятия, оно не зависит от кредиторов.

2. Нормальная фин. устойчивость. З>СОК, З<И_пл, И_пл – плановые источники покрытия запасов, И_пл = СОК+стр.610

3. Неустойчивое фин. состояние.

СОК<З> И_пл

З<( И_пл + И_вр), И_вр – временно свободные денежные ср-ва, И_вр = стр.620

4. Кризисное состояние.

З>( И_пл + И_вр)

Переходит в состояние банкротства. Остановка производственного процесса.