Финансовый менеджмент ПЗ. Задача Компания имеет следующие оборотные средства и краткосрочные пассивы Оборотные средства
 Скачать 0.66 Mb.
|
|
Анализ риска проекта 1. Корпорация рассматривает три возможных инвестиционных проекта на следующий год. Каждый проект рассчитан на один год, а доход от проекта зависит от состояния экономики в следующем году. Ориентировочные оценки доходности проектов приведены ниже:
1) Рассчитайте ожидаемую доходность каждого проекта, дисперсию, среднее квадратическое отклонение и коэффициент вариации. Решение: Ожидаемую доходность каждого проекта определим по формуле: dож=∑di×pi, где d – доходность; р – вероятность. Дисперсию определим по формуле: σ2=∑(di- dож)2×pi. Среднее квадратическое отклонение определим по формуле:  .Коэффициент вариации определим по формуле:  .Получаем: - для А: dож=0,25×10+0,5×14+0,25×16=13,5%; σ2=0,25×(10-13,5)2+0,5×(14-13,5)2+0,25×(16-13,5)2=4,75;  %; %;- для В: dож=0,25×9+0,5×13+0,25×18=13,25%; σ2=0,25×(9-13,25)2+0,5×(13-13,25)2+0,25×(18-13,25)2=4,81;  %; %;- для С: dож=0,25×14+0,5×12+0,25×10=12%; σ2=0,25×(14-12)2+0,5×(12-12)2+0,25×(10-12)2=7;  %; %.2. Проранжируйте альтернативы, исходя из: i. Ожидаемой доходности; ii. Риска. Какой из предложенных альтернативных проектов следует принять? Решение: Проранжируем по ожидаемой доходности: Проект А (13,5%) – 1 Проект В (13,25%) – 2 Проект С (12%) – 3. Проранжируем по риску (коэффициент вариации): Проект А (16,14%) – 1 Проект В (16,56%) – 2 Проект С (22,05%) – 3. Из предложенных альтернативных проектов следует принять проект А, так как он имеет наибольшую ожидаемую доходность и наименьший относительный риск. 3.Имеются следующая информация по инвестиционному проекту:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||