Рынок золота Иркутская область. конвертир ВКР_РЫНОК_ЗОЛОТА. Институт экономики кафедра мировой экономики российский рынок золота проблемы развития, пути стабилизации и стратегии роста
 Скачать 0.98 Mb.
|
|
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» (НИУ «БелГУ») ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ КАФЕДРА МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ РОССИЙСКИЙ РЫНОК ЗОЛОТА: ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ, ПУТИ СТАБИЛИЗАЦИИ И СТРАТЕГИИ РОСТА Выпускная квалификационная работа обучающегося по направлению подготовки 38.03.01 Экономика очной формы обучения, группы 06001408 Горшенковой Екатерины Алексеевны Научный руководитель: к.э.н., доцент кафедры мировой экономики Растопчина Ю.Л. БЕЛГОРОД 2018
3 ВВЕДЕНИЕ С древних времен золото, хранимое в слитках, монетах, украшениях, привлекало внимание людей и являлось мерилом богатства. С совершенствованием человеческого общества менялись функции и роль золота. На определенном этапе развития золото приобрело статус денежного товара. В дальнейшем на его основе сложилась система золотого стандарта, без которой невозможно представить развитие экономики многих стран в XIX-XX вв. Со временем, преодолев национальные границы, золото стало основой мировой валютной системы. Однако накопленные противоречия внутри мировой валютной системы привели к ее качественному изменению – переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим. Это привело к трансформации роли золота, оно было юридически выведено из мировой валютной системы, что дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, к его большей доступности частному сектору. современных экономических системах золото продолжает играть важную роль, являясь не только составной частью золотовалютных резервов государств, но и необходимым ресурсным компонентом таких отраслей как электроника, приборостроение, телекоммуникация, здравоохранение. Кроме того, в условиях нестабильного развития других сегментов финансового рынка, оно остается востребованным инструментов у инвесторов. Россия обладает огромным ресурсным потенциалом и является одной из немногих государств мира, стабильно наращивающих добычу золота в течение последних лет, занимая благодаря этому третье место в списке стран-лидеров золотодобычи. Вместе с тем рынок золота в России развивается в целом непоследовательно, что связано с отсутствием целостной концепции развития этого сегмента финансового рынка. В этих условиях определение перспектив развития отечественного рынка золота с 4 целью обеспечения потребностей экономики и государства в золоте и определяет актуальность темы исследования. целом достаточно изученными в научной и учебной литературе являются особенности мирового рынка золота. Однако вопросы, посвященные функционированию российского рынка золота, требуют более подробного изучения. Отдельные аспекты данной проблемы были рассмотрены в трудах следующих отечественных и зарубежных ученых и специалистов: В.Т. Борисовича, Е.К. Воронковой, Е.В. Глининой, Н. Хужахметовой, О.С. Гольвидеса, И.В. Рындиной, Д.А. Карха, Н.С. Карцевой, Ю.С. Комашевой, З.Ф. Латыповой, О.В. Никулиной, К.А. Понкратовой, А.А. Плешивцевой, Т.А. Прозоровой, М.В. Рыбасовой, М.Р. Лебедевой, В.Н. Тишиной, Л.Н. Чхиквадзе, Н.А. Шнидман, З. Эюбова и др. Целью данной работы является выявление основных проблем формирования отечественного рынка золота, разработка путей его стабилизации и интеграции в мировую систему. Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи: – исследовать теоретические основы функционирования современного рынка золота и его организационно-экономические условия; – провести структурно-динамический анализ и рассмотреть особенности формирования и функционирования рынка золота в Российской Федерации; – выявить организационные и институциональные проблемы и направления стратегического развития российского рынка золота. Объектом исследования является российский рынок золота на современном этапе развития. Предмет исследования – основные проблемы и направления развития рынка золота в Российской Федерации. Методологическую основу исследования составляют общенаучные методы – описательный, сравнительный, статистический и системный, 5 которые позволяют наиболее полно охарактеризовать функционирование российского рынка золота, а также диалектический метод познания, методы структурного, функционального и факторного анализа, принципы логики и графические методы, позволяющие делать достоверные выводы по исследуемой теме. Основными источниками получения информации послужили фундаментальные научные труды отечественных и зарубежных экономистов, федеральные законы и подзаконные акты Российской Федерации в области геологического изучения и разведки золота, его добычи, производства, использования и обращения, а также официальные статистические данные Центрального Банка РФ, Федеральной Таможенной службы, Союза золотопромышленников РФ, Всемирного золотого совета (World Gold Council). Теоретическая значимость исследования состоит в том, что данная работа является комплексным обобщенным исследованием современного состояния российского рынка золота, систематизирует уже имеющиеся знания об исследуемых объектах и предмете исследования, углубляет и расширяет их, обозначает проблемы и развивает направления для дальнейших научных разработок. Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные методические положения, практические рекомендации и выводы могут быть использованы в учебном процессе при изучении экономических дисциплин, а также при разработке и совершенствовании программ по развитию российского рынка золота. Хронологические рамки исследования охватывают период с 2013 по 2017 гг. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, тех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. 6 Введение содержит обоснование актуальности выбранной темы, цель, задачи, объект, предмет, методы, теоретическую, практическую значимость и информационную базу проводимого исследования. В первой главе «Теоретические основы функционирования современного рынка золота» рассматривается эволюция экономических взглядов на роль золота, определяются особенности мирового рынка золота, также дается характеристика основным операциям, проводимым с драгоценным металлом. Во второй главе «Особенности формирования и функционирования рынка золота в Российской Федерации» проводится анализ нормативно- правовых актов, регулирующих вопросы добычи, производства и обращения золота, современного состояния золотодобывающей отрасли, а также спроса предложения на российском рынке золота. третьей главе «Основные проблемы и направления развития российского рынка золота» сформулированы ключевые проблемы, возможные пути стабилизации и перспективы развития рынка золота в России. заключении подведены итоги по результатам исследования и сделаны выводы и предложения. 7 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ СОВРЕМЕННОГО РЫНКА ЗОЛОТА 1.1. Эволюция взглядов на роль золота в экономике Одним из первых металлов, активно используемых человечеством, несомненно, было золото, которое привлекло внимание людей не только своей красотой, но и полезными физическими, и химическими свойствами. Посредством развития общества менялась, эволюционировала и роль золота экономике. Оно проделало длинный путь от простого ювелирного украшения для древней знати до металла, обеспечивающего основную государственную или же мировую валюту. Наличие потребностей, удовлетворяемых с помощью различных благ, которыми люди наделены неравномерно, приводят к необходимости распределения продуктов между членами социума. В первобытном обществе оборот благ осуществлялся посредством простого обмена одного товара на другой. В процессе развития товарного производства начинает выделяться один особый товар, принимающий форму всеобщего эквивалента. В разное время, в разных странах и местностях в качестве всеобщего эквивалента выступали скот, мех, соль. В дальнейшем такие металлы, как золото и серебро стали воплощать в себе форму денежной стоимости и, непосредственно, играть роль всеобщего эквивалента. Причиной «монополизации» благородными металлами роли денег в экономике является совокупность присущих им свойств, дающих преимущество над упомянутыми выше товарами: однородность, делимость, безотходность, портативность, сохраняемость, универсальность [38, с.21]. Средние века золоту отводили те же роли и функции, что и в Древнем мире. Оно играло роль товара – всеобщего эквивалента, служило средством накопления богатства государств и королей, выступало 8 материалом для ювелирного и кузнечного производства, приносившего доход казне. XV роль такого драгоценного металла, как золото значительно выросла относительно предшествующих эпох. Это объясняется, во-первых, большим притоком золота из Америки. Во-вторых, его накоплением внутри ряда государств. В-третьих, ростом международной торговли, осуществляемой посредством золота. Золото за свой двухсотлетний период господства в качестве базовых денег меняло свой статус в рамках вновь формирующихся мировых валютных систем. В приведенной ниже таблице представлено, как происходила эволюция базового стандарта мировой валютной системы. Таблица 1.1 Эволюция базового стандарта мировой валютной системы
Впервые золотой стандарт был принят в 1867 году на Парижской конференции. Золото было признано единственной формой мировых денег, а банки свободно обменивали банкноты на золото. При этом в развитых странах был законодательно утвержден золотой паритет, то есть государство фиксировало золотое содержание национальной денежной единицы. Золотой стандарт играл роль стихийного регулятора производства, денежного обращения, внешнеэкономических связей, платежных балансов и международных расчетов. Тем не менее, Первая мировая война привила к 9 кризису мировой валютной системы, и золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы [10, с.141]. 1922 году в городе Генуя (Италия) состоялась конференция, по итогам которой золотой стандарт был заменен на золотодевизный. Суть его заключалась в том, что золото сохраняло роль мировых денег, но в качестве резервов центральных банков могли использоваться и конвертируемые в золото валюты ведущих стран – фунт стерлингов и доллар США, которые получили название «девизы» [9, с.88]. Однако существование Генуэзской системы продлилось недолго. Уже в первой половине 1930-х годов мировая валютная система пережила сильнейшее потрясение, которое было вызвано мировым экономическим кризисом, охватившим и денежно-кредитную сферу. соответствии с решением, принятым на Бреттон-Вудской международной конференции 1944 года, золото окончательно исчезло из наличного денежного обращения и стало играть роль государственного резерва, способного в случае необходимости погашать дефицит платежного баланса. Конвертируемость денежных единиц в золото сумел сохранить только доллар США, однако, исключительно в целях обслуживания внешнеторговых операций. Золото полностью перешло в распоряжение органов государственной власти и окончательно стало запасным активом, олицетворяющим национальное благосостояния. Со времен Бреттон-Вудская система перестала соответствовать быстро меняющимся условиям на мировом рынке. Золотые резервы США постепенно сокращались, что в конечном итоге привело к тому, что запасы долларов в международных резервах значительно превысили золотой запас США. Все это привело к тому, что роль доллара в качестве мировой резервной валюты оказалась под сомнением, и в 1971 г. конвертируемость доллара США в золото была отменена. Курс доллара стал формироваться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения, иными словами 10 доллар из стабильной валюты превратился в плавающую, что привело к отказу от системы золото-долларого стандарта [10, c.142]. созданием Ямайской валютной системы в 1976 году золото было официально демонетизировано, и оно перестало выполнять функцию меры стоимости, а также точки отсчета валютных курсов. Золото стало обычным товаром со свободной рыночной ценой на него, однако, в то же время оно продолжает оставаться особым ликвидным активом, который в случае необходимости может быть продан, а полученная валюта использована для платежа. Сфера применения золота на сегодняшний день остается обширной. На рисунке 1.1. представлены основные области применения этого драгоценного металла.  Промышленность Инвестиции Медицина ЗОЛОТО Средство платежа Ювелирная отрасль «Чрезвычайные деньги» Резервы центральных банков Рис. 1.1. Современные области применения золота Составлено по материалам: [55, с. 630-631] Сегодня монетарная роль золота связана, прежде всего, с государственными золотыми резервами. Величина золотого запаса демонстрирует валютно-финансовые позиции государства и является одним из показателей его платежеспособности. Позиции страны в мировой экономике и политике тем прочнее, чем больше ее золотые резервы. Национальные органы денежно-кредитного регулирования могут приобретать золото у занимающихся золотодобычей предприятий, 11 коммерческих банков или закупать его за границей, что ведет к увеличению его резервных запасов. В случае же продажи золота его запасы сокращаются. последние годы увеличиваются частные золотые резервы, включающие в себя металл в монетарной (монеты, стандартные слитки) и немонетарной (ювелирные изделия) форме. Государственные и частные запасы золота образуют национальный золотой запас, составляющий заметную часть национального богатства во многих странах мира [41, с.94]. развитием телекоммуникаций и системы Интернет появились платежные системы (E-gold, DigiGold, GoldMoney и Е-dinar), в которых денежные средства привязаны к золоту («электронное» золото). Принцип функционирования этих систем заключается в том, что электронные деньги, которые эмитирует компания, должны быть обеспеченны физическим золотом. Золото системы может находиться на ответственном хранении или на депозите в банке – это определяет компания. Если любой держатель цифровых денег потребует свою эквивалентную стоимость вложений в золоте, то ему будут выданы золотые слитки или же они могут быть обменены на национальные валюты агентами валютного обмена [28]. Таким образом, в современных условиях данные системы активно и успешно используются как платежный инструмент, вследствие этого частично реализуется функция золота, как средства платежа. период финансового кризиса золото может выполнять функцию средства накопления и сбережения. В современных условиях нестабильности основных мировых валют многие инвесторы предпочитают вкладывать собственные средства именно в золото, поскольку оно считается одним из самых высоколиквидных и устойчивых финансовых активов, традиционно используемых в целях сбережения и накопления капитала. Кроме того заметно повышается роль золота в условиях войн и международных изоляций. В условиях политической и экономической нестабильности золото играет роль чрезвычайных денег. При наступлении войны золотом можно расплачиваться за оборонительную технику или 12 продовольственные запасы. Также им можно покрыть какие-либо расходы, связанные с чрезвычайными ситуациями, как это было в случае с АЭС «Фукусима» в Японии. Тогда были проданы золотые запасы на 20 трлн. йен, чтобы компенсировать последствия аварии [55, с. 631]. Таким образом, тысячелетиями золото играло важную роль в международных отношениях. Постепенно оно начало выполнять функцию мировых денег, которую впоследствии юридически оформили в рамках Парижской валютной системы. До середины 70-х годов XX века золото использовалось в качестве резервно-платежного средства. Однако в 1976 году после подписания Ямайского соглашения и осуществления перехода к новой валютной системе была окончательно завершена демонетизация золота. Тем не менее, до сих пор не существует альтернативы желтому металлу как сокровищу. Большинство государств предпочитают держать часть своих резервов в золоте, что во многом обусловлено стремлением застраховать себя на случай третьей волны мирового финансового кризиса. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||