|
|
анализ финотчетности лекции. Лекция содержание и значение финансового анализа
Лекция 1. СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Формируемые знания:
-роль и необходимость финансового анализа в управлении предприятием;
- виды финансового анализа
Изучите изложенный материал.
Он позволит Вам:обосновать роль и необходимость анализа имущественного и финансового положения организации;
определить цели и задачи финансового анализа;
охарактеризовать виды финансового анализа
определить основные правила и этапы проведения финансового анализа.
ПЛАН
Роль и необходимость финансового анализа в управлении предприятием
Цель и основные задачи финансового анализа
Виды финансового анализа: внутренний и внешний
Правила и этапы проведения анализа
Роль и необходимость финансового анализа в управлении предприятием
Предприятию в конкретных условиях всегда приходится делать выбор между теми или иными актами хозяйственной деятельности, просчитывая их финансовые последствия.
Основой для принятия грамотных (правильных) управленческих решений является финансовый анализ и оценка показателей, в отношении которых решение принимается.
Во-первых, это позволяет выявить степень сбалансированности материальных и финансовых ресурсов,
во-вторых, оценить целесообразность направления собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной и оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т.п.,
в-третьих, оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.
Финансовое состояние предприятия – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими предприятиями.
«Финансовый анализ — совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу»1.
В широком смысле финансовый анализ можно использовать:
- как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций;
- как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.
Текущий финансовый анализ осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить взаимосвязь с принятием финансовых решений руководителя организации, которая представлена на рис.1.
БАЛАНС
Анализ отдачи на инвестированный капитал и оценка риска
Долгосроч
ные
финансовые решения
ВНЕОБОРОТЫЕ АКТИВЫ
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
к раткосроч
ные финансовые решения
О
ОРОТНЫЕ АКТИВЫ
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Управление активами
Управление пассивами
Рис.1.Логика финансового анализа и его взаимосвязь с принятием и реализацией управленческих решений
2. Цель и основные задачи финансового анализа
Основной целью финансового анализаявляется получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
• своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;
• прогнозирование возможных финансовых результатов, показателей рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и
наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Виды финансового анализа: внутренний и внешний
Финансовый анализ – составная часть общего анализа хозяйственной деятельности предприятий, состоящий из тесно взаимоосвязанных разделов:
финансового анализа;
производственного управленческого анализа (см. рис. 2).
Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных (бухгалтерский баланс и приложения к нему).
Внутренний анализиспользует всю информацию о состоянии дел в организации, в том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью организации.
Анализ
хозяйственной
деятельности
Финансовый анализ
Управленческий анализ
 
 
Внутренний
Внешний
Рис.2. Виды анализа хозяйственной деятельности
Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитического материала. С уществуют следующие группы потребителей информации о финансовом состоянии:
Потенциальные собственники, которыехотят быть уверены в выгодности инвестирования своих капиталов в предприятие
Кредиторы, которые должны быть уверены, что им вернут долг
Партнеры, уже ведущие дела с предприятием. Они тоже заинтересованы в получении информации с целью заключения дальнейших контрактов, определения направлений дальнейшего сотрудничества, гарантии возврата кредитов и т.д.
Потенциальные партнеры, намеревающиеся принять решение о вкладе своих средств в предприятие. Для них привлекательным является политика открытости и готовность предоставить данные о результатах и планах работы предприятия.
Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема, себестоимости и прибыли.
К внутренним пользователям относятся: бухгалтерия, финансовый, экономический отдел сотрудники и др. службы предприятия.
Источники информации для анализа финансового состояния:
бухгалтерский баланс и приложения к нему;
статистическая и оперативная отчетность;
плановые показатели;
нормы, нормативы, тарифы и лимиты, система их оценки (это коммерческая тайна).
4. Правила и этапы проведения анализа
При проведении анализа необходимо соблюдать следующие правила:
1. Оценка данных невозможна без их сравнения
2. Недостоверность данных дает неточные результаты
3. Нельзя смешивать несовместимые данные (принцип сопоставимости)
4. Должны учитываться взаимосвязи показателей.
Этапы проведения анализа
1. Сбор и подготовка исходной информации. На этом этапе следует собрать информацию, оценить ее достоверность, выяснить основные моменты учетной политики предприятия, в том числе:
Способ учета выручки от реализации
Метод расчета незавершенного производства
Метод учета запасов готовой продукции
Метод распределения накладных расходов
2. Аналитическая обработка информациипредполагает перевод данных типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму, расчет необходимых показателей, группировку показателей по основным направлениям анализа, анализ их изменения за исследуемый период.
3. Интерпретация результатов - это
выявление взаимосвязей между основными показателями,
подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия
4. Выводы и рекомендации. На этом этапе определяются узкие места, поиск резервов и выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия.
САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА № 1 Тема СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Задание Ответьте на вопросы
Что такое финансовый анализ?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Поясните роль финансового анализа в управлении предприятием.
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Каковы основные задачи финансового анализа?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
4. Охарактеризуйте основные виды финансового анализа.
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
5. Почему оценка данных финансовой отчетности невозможна без их сравнения?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
6. Укажите и кратко охарактеризуйте основные этапы проведения анализа?
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
7. Поясните, зачем потенциальным собственникам и кредиторам необходимы результаты финансового анализа?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
8. Поясните, зачем потенциальным партнерам необходима информация о финансовом состоянии организации?
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
9. Укажите и кратко охарактеризуйте основные источники информации для проведения финансового анализа.
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
ОЦЕНКА___________________________
Литература:
1. Артеменко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд. перер. и доп. - М.: изд. «Дело и Сервис», 2010 – раздел 2, стр. 14 - 26
| Лекция 2. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Формируемые знания:
-методы финансового анализа;
- приемы финансового анализа;
- процедуры анализа бухгалтерского баланса;
Изучите изложенный материал.
Он позволит Вам:
ПЛАН
1.Методы и способы анализа финансового состояния предприятия
2. Характеристика аналитических процедур бухгалтерского баланса
Методы и способы анализа финансового состояния предприятия
Чтение, или экспресс-анализ, отчетности (баланса) — первая стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации.
В процессе чтения баланс подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности коммерческой организации.
Уже на этой стадии применяют некоторые элементарные приемы анализа, чтобы выявить взаимосвязи между показателями, изменения в составе средств и их источниках: сравнение, исчисление средних и относительных величин, сопоставление темпов изменения некоторых показателей и т.п.
Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов) оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации.
В процессе анализа можно рассчитать десятки показателей.
Аналитику необходимо знать, на какой показатель следует обратить внимание в первую очередь, как его интерпретировать.
Для этого,
во-первых, нужно владеть общими методическими подходами к оценке финансового положения коммерческой организации,
во-вторых, понимать экономическое содержание статей финансовой отчетности и принципы их формирования и,
в-третьих, выполнять аналитические процедуры не от случая к случаю, а, по крайней мере, с определенной регулярностью.
В практике экономической работы используются следующие методы финансового анализа организаций:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
сравнительный (пространственный) анализ;
факторный анализ;
метод финансовых коэффициентов.
Горизонтальный анализ финансовой отчетности, цель которого состоит в том, чтобы наглядно представить изменения за период, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибылях и убытках, и отчета о движении денежных средств, и помочь менеджерам компании принять решение в отношении дальнейшей деятельности организации.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Вертикальный (структурный) анализ — это представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей.
Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.
Трендовый анализпозволяет произвести расчет относительных отклонений какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значение всех статей принимаются за 100%. Это самый простой способ финансового прогнозирования.
Факторный анализ предполагает выражение изучаемого результативного показателя через формирующие его факторы и расчет влияния этих факторов на его изменение. К способам факторного анализа относятся: цепной подстановки; абсолютных и относительных разниц; интегральный;балансовый; индексный метод и др.
Сравнительный анализ — как метод сравнения показателей данной организации с показателями конкурентов и среднеотраслевыми или нормативными данными.
Анализ с помощью финансовых показателейпозволяет изучить взаимосвязи между различными элементами отчетности.
Финансовые коэффициенты – относительные показатели. Они позволяют оценить показатели в динамике и сопоставить результаты деятельности предприятия с отраслевыми и результатами предприятий-конкурентов, а также сравнить их со стандартами.
Рис.3. Показатели финансового состояния предприятия
При оценке всех групп показателей проводят их сравнительный анализ с существующими нормативнымиили среднеотраслевыми значениями. Большие отклонения свидетельствуют об ухудшении финансового положения предприятия.
Полный анализ бухгалтерской отчетности подразумевает совокупность всех методов анализа для более достоверной оценки существующего финансового положения предприятия.
2. Характеристика аналитических процедур бухгалтерского баланса
В состав аналитических процедур входит двухмодельная структура:
Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности;
Углубленный финансовый анализ.
Детализация процедурной стороны финансового анализа зависит от его целей.
Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная(по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов) оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. В процессе анализа можно рассчитать десятки показателей.
Экспресс-анализ может быть выполнен в три этапа:
подготовительный этап;
предварительный обзор бухгалтерской отчетности;
экономическое чтение и анализ баланса и сопутствующей отчетности.
Цель первого этапа — убедиться в том, что баланс готов к чтению.
Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка баланса по формальным признакам и по существу: комплектность бухгалтерского отчета, правильность и ясность заполнения; наличие всех необходимых реквизитов, включая подписи ответственных лиц; наличие необходимых дополнительных форм и приложений; проверка валюты баланса, всех промежуточных итогов и основных контрольных соотношений и т.д.
Ни в коем случае не следует недооценивать значение этого этапа, поскольку баланс, заполненный с ошибками, является источником неправильных аналитических решений.
На втором этапе знакомятся с аудиторским заключением, учетной политикой организации, с содержательной частью годового отчета, оценивают условия, в которых функционировала коммерческая организация в отчетном периоде, тенденции основных показателей деятельности, качественные изменения в имущественном и финансовом положении коммерческой организации.
Третий этап — основной в экспресс-анализе. Здесь выполняются расчет и контроль динамики ряда аналитических коэффициентов.
Совокупность показателей, которые дают комплексную характеристику финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях, достаточно обширна.
Один из ее вариантов представлен в табл. 1.
Логика отбора аналитических показателей обосновывается различными способами; в частности в основу данной схемы анализа заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентного изменения с течением времени.
Таблица 1. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа отчетности
Направление (процедура) анализа
|
Показатель
|
Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
|
1.1. Оценка имущественного положения
|
1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
2. Коэффициент износа основных средств.
3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении коммерческой организации.
|
1.2. Оценка финансового положения
|
1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.
2. Коэффициент текущей ликвидности.
3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.
4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
5. Коэффициент покрытия запасов.
|
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности
|
1. Непокрытый убыток.
2. Кредиты и займы, не погашенные в срок.
3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.
Векселя выданные (полученные) просроченные.
|
Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности
|
2.1. Оценка прибыльности
|
1. Прибыль.
2. Рентабельность инвестиций.
3. Рентабельность продаж.
|
2.2. Оценка динамичности
|
1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и инвестированного в компанию капитала.
2. Оборачиваемость активов.
3. Продолжительность операционного и финансового цикла.
4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
|
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала
|
1. Доходность авансированного капитала.
2. Доходность собственного капитала.
| | |
|
|
Скачать 360.29 Kb.