анализ финотчетности лекции. Лекция содержание и значение финансового анализа

• Название: Лекция содержание и значение финансового анализа
• Дата: 21.10.2022
• Размер: 360.29 Kb.
• Имя файла: анализ финотчетности лекции.docx
• Тип: Лекция; #746670
• страница: 3 из 11

1.Составление агрегированного баланса, его необходимость

В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:

1. 
   свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);
   
2. 
   свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).
   

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов), которые представлены в балансе предприятия.
Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный (агрегированный) баланс, в котором объединяются (агрегируются) в группы однородные статьи.

При этом число статей сокращается, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами.

1 способ

Таблица 1- Агрегированный баланс статей актива и пассива

Актив

Абсолютная величина

Удельный вес, %

Отклонение
1-йгод

2-й год

1-й год

2-й год

Абс.

ел.

Уд.веса

II.Текущие активы

I.Внеоборотные активы

Баланс

V.Краткосрочные обязательства

III+IV. Собственный капитал с долгосрочными обязательствами

Баланс

2 способ

Таблица 2 – Агрегированный баланс статей актива и пассива

Актив

Абсолютная величина

Удельный вес, %

Отклонение
1-й год

2-й год

1-й год

2-й год

Абс. вел.

Уд. Веса

1

2

3

4

4

5

6

I.Внеоборотные активы, всего (ВА)

в том числе

Нематериальные активы

Основные средства

Долгосрочные финансовые вложения

II.Текущие активы, всего

в том числе

Запасы (ЗЗ)

Дебиторская задолженность долгосрочная и краткосрочная (ДЗ)

Денежные средства и краткосрочные вложения (ДС)

Баланс

III.Собственный капитал (СК)

IV+V. Заемный капитал, вс

го

в том числе

Долгосрочные кредиты и займы (ДО)

Краткосрочные кредиты и займы (КК)

Кредиторская задолженность (КЗ)

Баланс


В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель:

ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК

2. Общая оценка структуры имущества организации и источников его формирования по показателям баланса

Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

• 
  имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
  
• 
  условия работы предприятия в отчетном периоде;
  
• 
  результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
  
• 
  перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
  

Последовательность и содержание общей оценки структуры имущества организации и его источников по показателям баланса представлены на рисунке 4.


Общая оценка финансового состояния по данным баланса






Анализ динамики валюты баланса

Анализ структуры баланса

Анализ структуры актива

Анализ структуры пассива










Анализ оборотных активов


Анализ внеоборотных активов






Анализ структуры заемного капитала


Анализ структуры собственного капитала



Рис.4. Содержание и последовательность проведения финансового анализа на предприятии

Анализ динамики и структуры баланса

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.

Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» балансудовлетворяет следующим условиям:

1. 
   валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
   
2. 
   при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
   
3. 
   размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
   
4. 
   доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
   
5. 
   размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
   
6. 
   в балансе отсутствуют непокрытые убытки.
   

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения.

Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Имущественное положение – это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

При анализе имущественного положения на основе формы №1 бухгалтерской отчетности рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год и за ряд лет.

К данным показателям относятся:

1. Величина капитала компании (К) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Она равна итогу бухгалтерского баланса - нетто:

К = итог баланса
2. Собственный капитал (СК) – собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела №3 баланса: СК = итог раздела III, стр. 1300
3. Привлеченный капитал (ПК) – это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на отчетную дату:

ПК = ДО + ТО или

ПК = стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550
4. Текущие активы (ТА), или «мобильные активы», «оборотные средства», – характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела №2 бухгалтерского баланса:

ТА = раздел II, стр. 1200

Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками.
5. Текущие обязательства (ТО) или краткосрочные обязательства, – это задолженность, которую следует погасить в течение года. К этой задолженности относятся краткосрочные займы и кредиты, и кредиторская задолженность:

ТО = стр. 1510 + стр. 1520
6. Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть «иммобилизованные активы» – это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса:ДА = итог раздела 1, стр. 1100
7. Долгосрочные обязательства (ДО) – это кредиты и займы, полученные на длительный период – более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разделе №4:

ДО = итог раздела IV, стр. 1400
Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

• 
  сумма хозяйственных средств предприятия;
  
• 
  доля активной части основных средств;
  
• 
  коэффициент износа;
  
• 
  удельный вес быстрореализуемых активов;
  
• 
  доля арендованных основных средств;
  
• 
  удельный вес дебиторской задолженности и др.
  

Рассмотрим их экономическую интерпретацию.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части основных средств. Под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Анализируя имущественное положение предприятия также необходимо оценить состояние используемых основных средств. Для этих целей рассчитываются следующие показатели:

• 
  коэффициент износа;
  
• 
  коэффициент обновления;
  
• 
  коэффициент выбытия.
  

Коэффициент износа основных средств (Кизн) характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитывается по формуле:

Кизн = ∑И/Фпер

где ∑И-накопленный износ;

Фпер - первоначальная стоимость основных средств.

Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности основных средств:

Кг = 100 – Кизн

Несмотря на условность этих показателей, они имеют определенное аналитическое значение. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50 % а, следовательно, коэффициента годности менее 50 % является нежелательным.

Более объективную оценку данного показателя можно получить, сравнив его значение по конкретному предприятию со значением данного показателя у конкурентов или со средним значением коэффициента износа в отрасли.

Коэффициент обновления основных средств (Кобн) определяет часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства и рассчитывается по формуле:

Кобн = Фв/Фк.г.

где Фв -стоимость поступивших основных средств за период;

Фк.г. - первоначальная стоимость основных средств на конец периода.

Коэффициент выбытия (Квыб) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам. Формула расчета данного показателя следующая:

Квыб = Фвыб/Фн.г.

где Фвыб.- стоимость выбывших основных средств за период;

Фн.г. -первоначальная стоимость основных средств на начало периода.

Важным показателем оценки имущества является коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия).

Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Он рассчитывается по следующей формуле:

Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / ∑А

где, ОС – суммарная величина основных средств по остаточной стоимости,

ЗАП – суммарная величина производственных запасов,

НЗП – суммарная величина незавершенного производства,

МБП – суммарная величина МБП по остаточной стоимости.

∑А – итого активов.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

Для получения объективной оценки динамики финансового состояния целесообразно сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме № 2.

Коэффициент прироста имущества: Ким =

где - средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, работ, услуг:

Кв =

где - выручки от реализации за отчетный и базисный периоды

Коэффициент прироста прибыли:

Кп =

где - прибыль от реализации за отчетный и базисный периоды

Если Кв и Кп выше, чем Ким, то, это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот.