ВКР на тему Разработка мероприятий по совершенствованию инвестиц. Разработка мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия

• Название: Разработка мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия
• Дата: 08.06.2022
• Размер: 3.6 Mb.
• Имя файла: ВКР на тему Разработка мероприятий по совершенствованию инвестиц.doc
• Тип: Документы; #578383
• страница: 1 из 9

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ «СИНЕРГИЯ»

Факультет онлайн обучения

Направление	38.03.02	Кафедра	ЭО
	(код)		(аббревиатура)

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ работа
на тему Разработка мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия

Обучающийся	Малыгина Наталья Александровна		_____________
	(Ф.И.О. полностью)		подпись
Руководитель	Пьянков Андрей Геннадьевич		_____________
	(Ф.И.О. полностью)		подпись
Рецензент			_____________
	(Ф.И.О. полностью)		подпись
Консультант			_____________
	(Ф.И.О. полностью)		подпись
Декан ФЭО	Гриценко Анатолий Григорьевич		_____________
	(Ф.И.О. полностью)		подпись

МОСКВА 2016____ г.


НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

«СИНЕРГИЯ»

Факультет онлайн обучения

Специальность 38.03.02 Кафедра Электронного обучения

Группа М 468 сфз____

ЗАДАНИЕ
ПО ВЫПУСКНОЙ КВАЛИФИКАЦИОННОЙ РАБОТЕ
Студент Малыгина Наталья Александровна

1. 
   Тема работы: Разработка мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности предприятия
   

2. Срок сдачи студентом законченной работы _________________

3. Исходные данные по работе

3.1. _{Научные и учебные источники по теме исследования}__________

3.2. _{Нормативные документы организации}______________________

3.3. _{Данные финансовой отчетности организации}_________

3.4. Документация связанная с проэктной деятельностью компании

4. Содержание расчетно-пояснительной записки

4.1. Рассмотрение теоретических аспектов темы исследования

4.2 Анализ финансового положения предприятия

4.3. Маркетинговая стратегия предприятия

4.4. Расчет исходных технико-экономических данных

4.5. Расчет потребности в инвестициях. Оценка экономической эффективности инвестиций

5. Перечень графического материала 30 таблиц и 7 рисунков
6. Дата выдачи задания ________________

Руководитель выпускной квалификационной работы ________________

(подпись)

Студент ______________

(подпись)

СОДЕРЖАНИЕ
Введение ………………………………………………………………………...…4

Глава 1. Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционных

проектов ………………………………………………………………………..….6

1. 
   Сущность и понятие инвестиционного проектирования…………...........6
   

1.2. Основные принципы в оценке экономической эффективности инвестиционных проектов …………………………………………….……..…10

1.3 Специфика оценки экономической эффективности

инвестиций в новое оборудование …………………..........................................16

Глава 2. Анализ и оценка эффективности инвестиционного проекта ………....37

2.1. Организационно-экономическая характеристика

предприятия ………………………………………………………………….....37

2.2. Анализ финансового положения предприятия ……………………….44

2.3. Маркетинговая стратегия предприятия ……………............................. 55

Глава 3. Оценка эффективности инвестиционного проекта при внедрении нового оборудования на предприятии ООО «Уралдрагмет – Механика»……. 65

3.1. Расчет исходных технико-экономических данных ……………….......65

3.2. Расчет потребности в инвестициях. Оценка экономической эффективности инвестиций ……………………………………………………….70

Заключение ……………………………………………………................................84

Список использованных источников ……………………………………………..86

Приложения ………………………………………………………………………...91

ВВЕДЕНИЕ
Эффективное вложение денежных средств, другими словами инвестирование, является одной из самых значимых проблем. Эта проблема на сегодняшний день остаётся одной из самых сложных, как для предприятий разной величины и граждан, так и для крупнейших холдингов, финансовых институтов или даже целых государств.

Необходимость, в осуществлении активной инвестиционной деятельности может являться следствием множества факторов, но, как правило, главным среди них является стремление к успешности и росту предприятия. То есть главной целью инвестирования, зачастую является обеспечение реализации наиболее эффективных форм капиталовложений, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Основой принятия инвестиционных решений служит оценка инвестиционных качеств объектов инвестирования, как существующих, так и предполагаемых. Оценка производится в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа, по определенному набору критериальных показателей эффективности.

При принятии решения о реализации любого инвестиционного проекта следует изучить многие факторы: стоимость инвестиционного проекта, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования; вид инвестиции; сопутствующие риски. Фактор риска весьма значим. Инвестиционная деятельность зачастую связана с вложениями финансовых средств и осуществляется в условиях неопределенности. Решение, относительно принятия того или иного инвестиционного проекта, основывается на детальной оценке его эффективности. Ошибочный прогноз эффективности может не привести к получению запланированного дохода, а излишнее инвестирование чревато простоем мощностей предприятия либо их неполной загрузкой.

Оценка эффективности вложенных средств является наиболее ответственным этапом в принятии решения, от результатов которого в значительной мере зависит степень реализации проекта и достижение целей инвестирования.

Целью данной выпускной квалификационной работы является оценка эффективности инвестиционного проекта.

В выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:

- рассмотрена сущность инвестиций и инвестиционного плана;

- рассмотрены способы оценки эффективности инвестиционного проекта;

- произведена адекватная оценка текущего финансового и экономического состояния предприятия;

- обоснована целесообразность разработки и внедрения инвестиционного проекта;

- проанализирована эффективность инвестиционного проекта, и степень его реализации.

В условиях конкурентной борьбы многие предприятия стремятся к уменьшению себестоимости продукции, изучают и внедряют новые технологии с низкой ресурсоемкостью и экономичное и более эффективное оборудование.

1. 
   Теоретические аспекты оценки эффективности инвестиционных проектов
   

1. 
   Сущность и понятие инвестиционного проектирования
   

Инвестиция − вложение средств в объекты предпринимательской и иной деятельности для извлечения в будущем более значительных выгод [19, с.56].

В настоящей рыночной экономике инвестиционные потоки устремляются в те ее сегменты, где они способны эффективно и безопасно аккумулироваться, а затем трансформироваться в новые высокодоходные инвестиции. Это правило объясняет во многом эффекты взаимодействия на рынке инвестиций:

1. 
   усиление темпов экономического роста корпораций, объединяющих свои технологические и экономические потенциалы для достижения общей инвестиционной цели;
   
2. 
   формирование более высокого предела экономического роста;
   
3. 
   возникновение взаимной зависимости роста различных секторов рыночной экономики, например, фондового рынка и реального сектора экономики [14, с.158].
   

Денежные потоки, которые порождают инвестиционные проекты, способны к взаимодействию. Одним из примеров может являться привлечение общих пользователей инвестиционных проектов к результатам нескольких инвестиционных проектов и/или использования в нескольких проектах общего оборудования либо инфраструктуры.

Сущность инвестиционного проектирования

Под инвестиционным проектированием понимается деятельность, включающая в себя:

• 
  исследование технико-экономической реализуемости инвестиционного проекта;
  
• 
  анализ социальных, экономических и экологических последствий реализации инвестиционного проекта;
  
• 
  разработку, отладку и применение инструментариев для повышения вероятности успеха инвестиций [14, с.159].
  

Инвестиционное проектирование – это целенаправленная многоуровневая деятельность, осуществляемая в условиях ограничений ресурсов, при воздействии факторов случайности и неопределенности.

Под успехом инвестиционного проекта понимается сложное событие, состоящее и удовлетворяющее следующим требованиям:

1. Поставленная цель инвестиционного проекта достигнута;

2. Выполнены и учтены все ограничения социального, экономического и правового характера;

3. Ресурсы, использованные в ходе реализации проекта, не превысили изначально заданные критические уровни;

4. Проведено обобщение накопленного опыта инвестиционного проекта.

Инвестиционное проектирование должно быть осуществлено на предынвестиционной и операционной фазах инвестиционного проекта. Ошибки, допущенные на ранних фазах планирования, в последующем могут приводить к необходимости повторного, частичного или полного прохождения этих фаз. Зачастую, это приведёт к удорожанию проекта и их поиск, локализация и устранение внесенных дефектов проектного и технологического характера будет затруднено [20, с.57].

Одним и важнейших этапов жизненного цикла, при создании любой системы, является проектирование. Инвестиционное проектирование − это целенаправленное применение средств разработки и сопровождения продуктов инвестиционной деятельности.

Формирование рынков, инвестиционных портфелей, взаимодействия между инвестициями разного вида используются методы инвестиционного проектирования, носящие распределенный характер данного вида деятельности.

Принятые инвестиционные решения, находящиеся на более высоком уровне, порождают мультипликативные эффекты, которые активизирующие или тормозящие реализацию инвестиций на смежных уровнях [16, с.458].

Успех инвестиционного проектирования достигается за счет:

• 
  применения отработанных процедур построения или выбора
  
• 
  модели инвестиционного цикла;
  
• 
  оценки параметров этой модели;
  
• 
  обоснования инвестиционных решений;
  
• 
  прогнозирования эффектов реализации инвестиций.
  

Построенная модель должна учитывать:

• 
  систему целей и ограничений основных субъектов инвестиционного проекта, в том числе исследователей инвестиционного цикла;
  
• 
  риск инвестиционной деятельности;
  
• 
  технологические возможности моделирования;
  
• 
  качество первичной информации;
  
• 
  возможность применения построенной модели в процедурах обоснования и принятия инвестиционных решений [16, с.459].
  

Последнее требование, возможно выполнить за счет моделирования и проектирования эффектов взаимодействия инвестиций, учитывая существующие ограничения на экономический рост.

Для оценки реализуемости проекта, оптимизации структуры и параметров денежных потоков инвестиционных проектов используют методы экономико-математического анализа и синтеза. Также, активно применяются методы информационных технологий, включающие поиск и верификацию данных.

Применение одного из методов или их сочетание определяется видами и формами требований предъявляемых к инвестиционному проекту.

Основными элементами системы целей, и примерами возможных инвестиционных решений, для уровня предприятия являются следующие показатели [43, с.150]:

1. Перемещение производства в регионы с дешевыми ресурсами и налоговыми льготами с целью повышения экономической эффективности.

2. Внедрение инновационного и более производительного оборудования позволяет увеличить объёмы производства.

3. Переподготовка персонала, модернизация и восстановление производственного потенциала направлено на реабилитацию производства на рынке.

4. Создание новых производств и внедрение новых технологий обеспечивается стимулированием инновационной деятельности.

5. Выполнение госзаказов либо организацию крупного производства поддерживают налоговые, ценовые и другие льготы.

6. Разработки и фундаментальные научные исследования в приоритетных направлениях связаны с созданием тепличных условий и/или условий жесткой конкуренции.

Несколько элементарных целей могут создать единую сложную цель, которая будет представлять логическую суперпозицию элементарных целей.

Другим аспектом структурной сложности является представление взаимосвязей инвестиционных проектов, по их рентабельности:

• 
  взаимно исключающие проекты, если при достижении одной цели рентабельность одного проекта снижается до нуля при реализации смежного проекта;
  
• 
  условные проекты, если рентабельность каждого из инвестиционных проектов без принятия другого равна нулю;
  

• 
  независимые проекты, если принятие одного из инвестиционных проектов не отражается на рентабельности другого;
  
• 
  замещающие проекты, если рентабельность одного из инвестиционных проектов снижается при принятии другого;
  
• 
  убыточные проекты, если проекты приносят косвенные выгоды [37, с.85].
  

Рисунок 1 – Распределение малых предприятий по оценке целей инвестирования в основной капитал в 2014 г.
Источник: Малое и среднее предпринимательство в России. Статистический сборник. ИИЦ «Статистика России» 2015 г. С. 39
В выпускной квалификационной работе рассматривается планирование инвестиционного проекта, как одна из ключевых частей развития предприятия ООО «УДМ – Механика». Затрагивая сложившуюся ситуацию, формируется оценка экономической эффективности инвестиционного проекта путём внедрения нового оборудования.
1.2. Основные принципы в оценке экономической эффективности инвестиционных проектов
Основные принципы оценки эффективности инвестиционного проекта заключаются в следующем:

- на протяжении всего жизненного цикла проекта производится его детальное рассмотрение (при разработке технико-экономического обоснования проекта и в ходе его реализации, при разработке обоснования инвестиций, при разработке инвестиционного предложения должна осуществляться оценка эффективности проекта в виде экономического мониторинга в рамках управления стоимостью проекта;

- моделирование денежных потоков;

- детальная сопоставимость ряда условий сравнения различных проектов (или вариантов проекта);

- принцип положительности и максимума эффекта;

- учет фактора времени;

- учет только предстоящих затрат и поступлений;

- сравнение состояний «с проектом» и «без проекта»;

- учет всех наиболее существенных последствий проекта;

- учет наличия разных участников проекта;

- многоэтапность оценки;

- учет влияния инфляции и возможности использования

- при реализации проекта нескольких валют (многовалютность);

- учет (в количественной форме) влияния неопределенности и риска, сопровождающих реализацию проекта [27, с.35].

Оценка эффективности проекта проходит в три этапа:

1. На первоначальном этапе проводится экспертная оценка общественной значимости проекта.

В первую очередь общественно значимыми принято считать глобальные, крупномасштабные и народнохозяйственные проекты.

2. На втором этапе производятся расчёты показателей эффективности проекта в целом. Целю второго этапа, является создание необходимых условий для поиска инвестора и интегральная экономическая оценка проектных решений. В локальных проектах оценивается только их коммерческая эффективность при условии признания её приемлемой, рекомендуется переходить к третьему этапу оценки. Для общественно значимых проектов в первую очередь оценивается их социально-экономическая эффективность. При неудовлетворительной оценке эти проекты не рекомендуются к дальнейшей реализации и не обеспечиваются государственной поддержкой. При достаточной социально-экономической эффективности, оценивается их коммерческая эффективность.

3. Оценка, проводимая на третьем этапе, невозможна без чётко сформулированной и проработанной схемы финансирования. Важными моментами реализации этого этапа являются уточнение состава участников , определение финансовой реализуемости и эффективности участия каждого из них в проекте (эффективность участия в проекте отдельных предприятий и акционеров, региональная и отраслевая эффективность, бюджетная эффективность и пр.).

От стадии проектирования, на которой производится оценка, так же зависит объем исходной информации для расчета эффективности инвестиционного проекта [27, с.36].

На всех стадиях проектирования исходные сведения включают в себя:

- цель проекта;

- общие сведения о применяемой технологии, характер ее производства, вид производимой продукции (работ, услуг);

- продолжительность расчетного периода проекта, условия его начала и завершения реализации;

- сведения об экономическом окружении проекта.

Сведения, включаемые на стадии инвестиционного предложения:

- объем требуемых капиталовложений;

- выручка по годам реализации проекта;

- производственные издержки по годам реализации проекта.

На стадии обоснования инвестиций включаются следующие сведения (с приведением расчетов):

- объем инвестиционных вложений с распределением по времени и по технологической структуре (СМР, оборудование, материалы и прочее);

- сведения о выручке от реализации продукции с распределением по времени и видам затрат [27, с.36].

Стадия технико-экономического обоснования (обоснование инвестиций, непосредственно предшествующего разработке рабочих чертежей). На этой стадии должна в полном объеме предоставляется вся исходная информация. В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке по оценке эффективности инвестиционных проектов [9, с.15] исходная информация для расчетов эффективности имеет следующую структуру:

- сведения о проекте и его участниках;

- экономическое окружение проекта;

- сведения об эффекте от реализации проекта в смежных областях;

- денежный поток от инвестиционной деятельности;

- денежный поток от операционной деятельности;

- денежный поток от финансовой деятельности.

Общие сведения о проекте должны включать в себя:

- характер проектируемого производства, состав производимой продукции (работ, услуг);

- сведения о размещении производства;

- информацию об особенностях технологических процессов, о характере потребляемых ресурсов, системе реализации производимой продукции.

Для отдельных участников проекта при оценке эффективности инвестиций необходима дополнительная информация о составе и функциях этих участников. Так же должны быть описаны все эти функции участников выполняющих в проекте одновременно несколько разнородных задач.

Если на данной стадии расчетов уже определены участники, то необходима информация об их финансовом состоянии и производственном потенциале.

Основными показателями производственного потенциала предприятия являются его производственные мощности (в натуральном выражении по видам продукции), состав основного технологического оборудования, зданий и сооружений .Также к ним можно отнести наличие нематериальных активов (лицензии, патенты), квалифицированного персонала [32, с.542].

Сведения об экономическом окружении проекта:

- прогнозная оценка общего индекса инфляции и прогноз абсолютного или относительного (по отношению к общему индексу инфляции) изменения цен на отдельные продукты (услуги) и ресурсы на весь период реализации проекта;

- прогноз изменения обменного курса валюты или индекса внутренней инфляции иностранной валюты на весь период реализации проекта;

- о системе налогообложения

В расчетах эффективности рекомендуется учитывать также влияние реализации проекта на деятельность сторонних предприятий и населения, в том числе:

- изменение рыночной стоимости имущества граждан, обусловленное реализацией проекта;

- снижение уровня розничных цен на отдельные товары и услуги;

- влияние реализации проекта на объемы производства продукции (работ, услуг) сторонним предприятиям;

- воздействие осуществления проекта на здоровье населения;

- экономию времени населения на коммуникации, обусловленную реализацией проекта в области транспорта и связи.

Эффективность проекта оценивается в течение расчетного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения.

Расчетный период разбивается на шаги— отрезки, в пределах которых проводится агрегирование данных, используемых для оценки финансовых показателей. Шаги расчета t определяются номерами (0, 1, ...). Время в расчетном периоде измеряется в годах или долях года и отсчитывается от фиксированного момента t0=0, принимаемого за базовый. Продолжительность различных шагов может быть различной [16, с.370].

Денежный поток проекта — это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации порождающего его проекта, определяемая для всего расчетного периода.

На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:

- притоком, равным размеру денежных поступлений (или результатов в стоимостном выражении) на этом шаге;

- оттоком, равным платежам на этом шаге;

- сальдо (активным балансом, эффектом), равным разности между притоком и оттоком.

Денежный поток f(t) обычно состоит из частичных потоков от отдельных видов деятельности:

- денежного потока от инвестиционной деятельности fи(t);

- денежного потока от операционной деятельности fо(t);

- денежного потока от финансовой деятельности fф(t). [16, с.371].

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных или дефлированных ценах в зависимости от того, в каких ценах выражаются на каждом шаге расчета их притоки и оттоки.

Текущими называются цены, заложенные в проект без учета инфляции.

Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета. Дефлированными называются прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции. Денежные потоки могут выражаться в разных валютах. Согласно Методическим рекомендациям [9, с.18] следует учитывать денежные потоки в тех валютах, в которых они реализуются (производятся поступления и платежи), вслед за этим приводить их единой, итоговой валюте и затем дефлировать, используя базисный индекс инфляции, соответствующий этой валюте.

В денежный поток от инвестиционной деятельности fи(t) в качестве оттока включаются прежде всего распределенные по шагам расчетного периода затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых основных средств и ликвидации, замещению или возмещению выбывающих существующих основных средств. Сюда же относятся некапитализируемые затраты (например, уплата налога на земельный участок, используемый в ходе строительства, расходы по строительству объектов внешней инфраструктуры и пр.). Кроме того, в денежный поток от инвестиционной деятельности включается изменение оборотного капитала (увеличение рассматривается как отток денежных средств, уменьшение— как приток). В качестве оттока включаются также собственные средства, вложенные в депозит, а также затраты на покупку ценных бумаг других хозяйствующих субъектов, предназначенных для финансирования проекта.

В качестве притока в денежный поток от инвестиционной деятельности включаются доходы от реализации выбывающих активов.

В денежных потоках от операционной деятельности fо(t) учитываются все виды доходов и расходов на соответствующем шаге расчета, связанные с производством продукции, и налоги, уплачиваемые с указанных доходов.

Основными притоками при этом являются доходы от реализации продукции и другие доходы. Объемы производства следует указывать в натуральном и стоимостном выражении. Цены на производимую продукцию, предусмотренные в проекте, должны учитывать влияние реализации проекта на общий объем предложения данной продукции на соответствующем рынке. Исходная информация для определения выручки от продажи продукции задается по шагам расчета для каждого вида продукции.