Выпускная квалификационная работа. Экспресс-диагностика финансового состояния организации как источ. 1. 2 Особенности формирования диагностики финансового состояния фирмы
 Скачать 0.67 Mb.
|
|
Глава 3. Разработка авторской модели диагностики финансового состояния фирмы ООО "МебельСнаб" 3.1 Концептуальные основы диагностики финансового состояния фирмы Диагностирование финансового состояния фирмы осуществляется задолго до проявления его явных негативных признаков. Такая оценка и прогнозирование развития кризисных симптомов финансовой деятельности фирмы является предметом диагностики финансового кризиса. Диагностика финансового состояния характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития фирмы, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам диагностики. Рассмотрим план диагностики финансового состояния фирмы. Таблица 3.1 Этапы диагностики финансового состояния, разработанные автором диплома
Теперь более детально рассмотрим вышеизложенные этапы авторской модели диагностики финансового состояния фирмы. Этап: Внешние факторы возникновения кризиса можно в свою очередь подразделить на: социально-экономические факторы общего развития страны (рост инфляции, нестабильность налоговой системы, нестабильность регулирующего законодательства, снижение уровня реальных доходов населения, рост безработицы); рыночные факторы (снижение емкости внутреннего рынка, усиление монополизма на рынке строительства, нестабильность валютного рынка, рост предложения товаров-субститутов) и прочие внешние факторы (политическая нестабильность, стихийные бедствия, ухудшение криминогенной ситуации). Этап: Внутренние факторы возникновения кризиса: управленческие (высокий уровень коммерческого риска, недостаточное знание конъюнктуры рынка, неэффективный финансовый менеджмент, плохое управление издержками производства, отсутствие гибкости в управлении, недостаточно качественная система бухгалтерского учета и отчетности); производственные (необеспеченность единства фирмы как имущественного комплекса, устаревшие и изношенные основные фонды, низкая производительность труда, высокие энергозатраты, перегруженность объектами социальной сферы); рыночные (низкая конкурентоспособность продукции, зависимость от ограниченного круга поставщиков и покупателей). Этап: Рассмотрим детально показатели, от которых зависит финансовая устойчивость фирмы: а) Фирма считается платежеспособной, если соблюдается следующее условие: ОА>КО, (14) где: OA - оборотные активы (раздел II баланса); КО - краткосрочные обязательства (раздел V баланса). Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) СОС > СО, (15) где COC - собственные оборотные средства (OA - КО); СО - наиболее срочные обязательства (статьи из раздела V баланса). На практике платежеспособность фирмы выражается через ликвидность его баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков погашения. Степень ликвидности баланса характеризует следующие соотношения: Абсолютная ликвидность: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4. (16) 2. Текущая ликвидность (достаточная для рыночных условий): А1+А2 ≥ П1+П2; П4 ≥А4. (17) 3. Перспективная ликвидность: А1+А2 < П1+П2; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4. (18) 4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности: А1 + А2 < П1+П2; А3 < П3; П4 ≥ А4. (19) 5. Баланс организации неликвиден П4 < А4. (20) б) Диагностика финансовой устойчивости По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость. Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости: а) Абсолютная устойчивость СОС - МЗ > 0, (21) где СОС - собственные оборотные средства, МЗ - материальные запасы б) Нормальная финансовая устойчивость СОС - МЗ <0, но КФ - МЗ >0, (22) где КФ - функционирующий капитал, КФ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы в) Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости СОС - МЗ < 0; КФ - МЗ < 0; И - МЗ > 0, (23) где И - общая сумма источников формирования материальных запасов И = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям г) Кризисная внутренняя финансовая устойчивость И - МЗ < 0 (24) Идея расчета показателя финансовой устойчивости (или финансового левериджа) фирмы состоит в том, чтобы оценить риски, связанные с финансированием его деятельности с помощью привлеченных источников средств. Финансовая устойчивость фирмы или степень его зависимости от привлеченных источников финансирования определяется через сопоставление объема собственных источников средств с объемом привлеченных источников средств.  (25)где Л-леверидж, СС - собственные источники средств = уставной капитал + добавочный капитал + резервный капитал + нераспределенная прибыль + доходы будущих периодов. КЗ - кредиторская задолженность = долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность Коэффициент финансовой независимости (КфН): КфН = СК / ВБ, (26) где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса Значения коэффициента: 0,5 - 0,6 и более - высокое положительное состояние; 0,5 - 0,4 - соотношение среднего уровня; 0,4 - 0,3 - неустойчивое состояние; < 0,3 - высокая степень риска. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0) К0 = СОС / ОА (27) где СОС -собственные оборотные средства; О А - оборотные активы Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у фирмы в проведении независимой финансовой политики в) Диагностика деловой активности. Финансовое положение фирмы находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж. Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:  , (28) где ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода. Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:  . (29)Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:  , (30) где КЗнп - кредиторская задолженность на начало периода, КЗкп - кредиторская задолженность конец периода. Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:  (31)Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.). Фондоотдача основных средств - характеризует степень эффективности использования основных производственных средств.  (32)где ВР -выручка от реализации, Оснг - основные средства на начало года, Оскг - основные средства на конец года. Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств. г) Диагностика рентабельности. Расчет данных показателей выполнен в главе 2.1. Для более специализированного анализа финансового состояния предлагается собственная модель диагностики финансового состояния фирмы. В текущий момент финансовое состояние ООО "МебельСнаб" находится в устойчивом положительном состоянии. Наблюдаются тенденции на увеличение показателей, это говорит о хорошем функционировании деятельности фирмы. После проведения диагностики ООО "МебельСнаб" не выявлено кризисных факторов финансового состояния. В связи с текущим экономическим положением в стране, многие фирмы не могу в установленные сроки погасить свои долги, поэтому у фирмы большая дебиторская задолженность и соответственно растет кредиторская задолженность. Необходимо применить ряд мер на ее устранение и придерживаться оптимального соотношения дебиторской и кредиторской задолженностью. 3.2 Расчетная модель диагностики финансового состояния фирмы ООО "МебельСнаб" начала свою деятельность в 2003г. За годы работы фирма накопила опыт в с сфере изготовления и реализации мебельной продукции. В настоящее время в составе ООО "МебельСнаб" работают высококвалифицированные специалисты с большим стажем работы. Руководство фирмой осуществляет сплоченный коллектив инженерно- технических работников с высшим и среднетехническим образованием. ООО "МебельСнаб" имеет надежных поставщиков материалов, используемых для изготовления мебели, как в Республике Дагестан, так и за его пределами. Фирма располагает своим автотранспортом. Располагает отработанной методикой заключения договоров, учитывая интересы заказчика, фирма окажет помощь в сборке и реконструкции мебели. Открытость в работе и взаимное доверие является важнейшими стратегическими приоритетами данной фирмы. Фирма - одно из главных действующих лиц экономической жизни; это обособленный технико-экономический и социальный комплекс, предназначенный для производства полезных для общества благ. Процесс деятельности фирмы не возможен без взаимосвязи с рынком, она подчиняется его законам, принципам. С рынка берется информация о спросах и предпочтениях потребителей, данные о конкурентах, деньгах, об объемах продаж и т.д. в целом это замкнутая, постоянно функционирующая система. На деятельность фирмы влияет внешняя и внутренняя среда. К внешней среде относится: Покупатели с их демографическими характеристиками; Конкуренты; Посредники - транспортные фирмы; Действующие и готовящиеся законы; Экономическая ситуация в стране; Культурные традиции; Политический климат страны; Достижения НТР и т.д. То есть внешняя среда складывается из понятий: Факторы макросреды; Факторы окружения фирмы. Влияние макросреды: Здесь можно выделить ряд аспектов: экономическое и политическое состояние страны, социальное и культурное окружение и НТР. Изучение экономического состояния страны дает возможность понять действующие законы - нормы налогообложения, темпы инфляции и т.д. можно увидеть возможности использования природных и человеческих ресурсов, уровень безработицы. Политическая составляющая макроокружения должна изучаться в первую очередь для того, чтобы иметь ясное представление о намерениях органов государственной власти в отношении развития общества и о средствах, с помощью которых государство намерено проводить в жизнь свою политику. Изучение политической компоненты должно концентрироваться на выяснении того, какие программы пытаются провести в жизнь различные партийные структуры, какие изменения в законодательстве и правовом регулировании возможны в результате принятия новых законов и новых норм, регулирующих экономические процессы. Ближайшее окружение фирмы. Конкуренты фирмы ООО "МебельСнаб": а) ЗАО "Декор"; б) ООО "Киргу"; в) ООО "Дагестан". Но не одна из перечисленных фирм не обладает теми характеристиками , которые присущи ООО "МебельСнаб". Главные отличия от конкурентов: увеличение сроков гарантии до 5 лет (обычно 2 года ); минимальные сроки поставки; контроль качества материалов на месте; контроль качества работ на месте; снижение стоимости продукции; использование новых материалов и технологий; большой стаж работы на рынке труда; наличие сертификата качества. Признаками хорошего баланса являются: оборотные активы превышают краткосрочные обязательства; обеспеченность собственным оборотным капиталом не менее 20-30% от оборотных активов; собственный капитал должен составлять не менее 50% ко всему капиталу; коэффициенты ликвидности должны быть равны или превышать нормативы; дебиторская задолженность должна находится в равновесии с кредиторской задолженностью; производственные запасы не должны превышать нормальный источник финансирования; отсутствие резких изменений в балансе; в балансе отсутствуют или минимальны такие статьи как: убытки; непроизводственные расходы; неликвидные активы; просроченная задолженность. Таблица 3.2 Отчет о прибылях и убытках
Тенденция к увеличению на 2020г. наблюдается: а) выручка от реализации услуг увеличилась на 15264 тыс. руб., б) себестоимость проданных услуг на 12890 тыс.руб., в) валовая прибыль на 2374 тыс.руб., г) прибыли от продаж на 2374 тыс.руб. Для более удобного расчета показателей, отражающих финансовое состояние фирмы, структурируем баланс по группам. Улучшение платежеспособности фирмы неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств. Для увеличения прибыли и нейтрализации выявленных негативных сторон финансового состояния ООО "МебельСнаб", были предложены меры: сокращение затрат; увеличение поступления денежных средств в фирму; проведение реструктуризации кредиторской и дебиторской задолженности. В течении анализируемого периода оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Фирма считается платежеспособной. Это свидетельствует о том, что в случае прекращения дальнейшее деятельности фирмы она в состоянии рассчитаться с своими долгами. Производим сравнение активов и пассивов анализируемого фирмы, основываясь на расчет произведенный в Главе 2.1. Сравнение отобразим в таблице: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||