1. Экономические аспекты формирования финансовых результатов и распределения прибыли
 Скачать 3.2 Mb.
|
|
2.4 Факторный анализ показателя прибыли от реализации продукции Одно из важнейших влияний на финансовое состояние предприятия оказывает абсолютное и относительное изменение прибыли. Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения её суммы. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырёх факторов первого уровня соподчинённости: объёма реализации продукции (VРП); её структуры (Удi); себестоимости (Ci) и уровня среднереализационных цен (Цi). Объём реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объёма продаж рентабельной продукции проводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объёма реализации происходит уменьшение суммы прибыли. Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если же увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объёме её реализации, то сумма прибыли возрастёт, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится. Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот. Изменение уровня среднереализационных цен и величина находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. Расчёт влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить используя таблицу 2.5.1. Прибыль от реализации продукции в 2004 году увеличилась на 6340 тыс. руб. (39601–33261), или на 19,06%. Если сравнивать базовую и условную сумму прибыли, исчисленную исходя из фактического объёма и ассортимента продукции, узнаем, на сколько она изменилась за счёт объёма и структуры реализованной продукции: ∆ПVРП.уд = 19731 – 11718 = +8013 тыс. руб. Таблица 2.5.1 Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.
Чтобы найти влияние только объёма продаж, необходимо базовую прибыль умножить на процент изменения объёма реализации продукции (22141/21543 Ч 100 – 100 = +2,8%) и результат разделить на 100: ∆ПVРП = 11718 Ч (+2,8%) / 100 = +328,1 тыс. руб. Затем можно определить влияние структурного фактора (из первого результата нужно вычесть второй): ∆Пуд = 8013 – 328,1 = +7684,9 тыс. руб. Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли устанавливают сравнением фактической суммы затрат с базовой, пересчитанной на фактический объём продаж в отчётном периоде: ∆Пс = - (28486 – 22141) = - 6345 тыс. руб. Изменение суммы прибыли за счёт отпускных цен на продукцию находят сопоставлением фактической выручки отчётного года с условной, которую бы предприятие получило за фактический объём реализации продукции при базовом уровне цен: ∆Пц = 39601 – 41872 = -2271 тыс. руб. Эти же результаты можно получить и способом цепной подстановки, последовательно заменяя базовую величину каждого фактора фактической. Таблица 2.5.2 Расчёт влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции
Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объёме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объёма реализации продукции в целом по предприятию, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень. Индекс объёма продаж исчисляют путём сопоставления фактического объёма реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна), для чего желательно использовать базовый уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, чем выручка. На данном предприятии индекс объёма реализации составляет: IРП = Σ(VРПi1ЧCi0) / Σ(VРПi0ЧCi0) = 22141 / 21543 = 1,03 Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы увеличиться на 3,0% и составить 12069 тыс. руб. Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объёме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого необходимо из условной выручки вычесть условную сумму затрат: Σ(VРПi1ЧЦi0) - Σ(VРПi1ЧCi0) = 41872 – 22141 = 19731 тыс. руб. Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объёме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат: Σ(VРПi1ЧЦi1) - Σ(VРПi1ЧCi0) = 39601 – 22141 = 17460 тыс. руб. По данным таблицы 13 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счёт каждого фактора: - объёма реализации продукции: ∆ПVРП = Пусл 1 – П0 = 12069 – 11718 = 351 тыс. руб. - структуры товарной продукции: ∆Пстр = Пусл 2 – Пусл 1 = 19731 – 12069 = 7662 тыс. руб. - средних цен реализации: ∆Пц = Пусл 3 – Пусл 2 = 17460 – 19731 = - 2271 тыс. руб. - себестоимости реализованной продукции: ∆Пс = П1 – Пусл 3 = 11115 – 17460 = - 6345 тыс. руб. Итого: 351 + 7662 – 2271 – 6345 = - 603 тыс. руб. Результаты расчётов показывают, что сумма прибыли выросла в основном за счёт изменения структуры товарной продукции. В связи с повышением себестоимости продукции (на 6345 тыс. руб.) и снижению цен на продукцию, преимущественно растениеводства, (на 2271 тыс. руб.) сумма прибыли в целом уменьшилась в 2004 году на 603 тыс. руб. Далее следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трёх факторов первого порядка: объёма продажи продукции (VРПi), себестоимости (Сi) и среднереализационных цен (Цi). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид П = VРПi Ч (Цi – Сi). Методика расчёта влияния факторов способом абсолютных разниц: ∆Побщ = VРП1 Ч (Ц1 – С1) – VРП0 Ч (Ц0 – С0) ∆ПVРП = (VРП1 – VРП0) Ч (Ц0 – С0) ∆ПЦ = VРП1 Ч (Ц1 – Ц0) ∆ПС = – (С1 – С0) Ч VРП1. Выясним значения данных показателей для отдельных видов сельскохозяйственной продукции. Зерно: ∆Побщ = 119 Ч (0,328 – 0,311) – 501 Ч (0,233 – 0,21) = – 9500 руб. ∆ПVРП = (119 – 501) Ч (0,233 – 0,21) = – 382 Ч 0,023 = – 8786 руб. ∆ПЦ = 119 Ч (0,328 – 0,233) = 11305 руб. ∆ПС = – (0,311 – 0,21) Ч 119 = –12019 руб. Картофель: ∆Побщ = 24702 Ч (0,554 – 0,259) – 12392 Ч (0,747 – 0,2) = 508,66 тыс. руб. ∆ПVРП = (24702 – 12392) Ч (0,747 – 0,2) = 6733,57 тыс. руб. ∆ПЦ = 24702 Ч (0,554 – 0,747) = – 4767,49 тыс. руб. ∆ПС = – (0,259 – 0,2) Ч 24702 = –1457,42 тыс. руб. Овощи: ∆Побщ = 13773 Ч (0,467 – 0,316) – 9620Ч(0,586 – 0,211) = –1527,78 тыс. руб. ∆ПVРП = (13773 – 9620) Ч (0,586 – 0,211) = 1557,375 тыс. руб. ∆ПЦ = 13773 Ч (0,467 – 0,586) = –1638,99 тыс. руб. ∆ПС = – (0,316 – 0,211) Ч 13773 = – 1446,165 тыс. руб. Молоко: ∆Побщ = 15315 Ч (0,764 – 0,61) – 18416 Ч (0,631 – 0,457) = –845,87 тыс. руб. ∆ПVРП = (15315 – 18416) Ч (0,631 – 0,457) = –539,57 тыс. руб. ∆ПЦ = 15315 Ч (0,764 – 0,631) = 2036,89 тыс. руб. ∆ПС = – (0,61 – 0,457) Ч 15315 = –2343,19 тыс. руб. Мясо: ∆Побщ = 1974 Ч (3,92 – 4,237) – 2313 Ч (2,866 – 3,683) = 1263,96 тыс. руб. ∆ПVРП = (1974 – 2313) Ч (2,866 – 3,683) = 276,96 тыс. руб. ∆ПЦ = 1974 Ч (3,92 – 2,866) = 2080,6 тыс. руб. ∆ПС = – (4,237 – 3,683) Ч 1974 = –1093,6 тыс. руб. Из вышеприведённых расчетов видно, что план по сумме прибыли зерновых и овощных культур, а также молока в ЗАО «Агрофирма «Пахма» в 2004 году не выполнен. Это наиболее заметно по показателям производства овощей, где план по сумме прибыли недовыполнен на 1527,78 тыс. рублей, несмотря на увеличение объёмов производства. Положительная тенденция увеличения суммы прибыли наблюдалась в 2004 году в производствах картофеля и мяса. Хотя сумма прибыли производства мяса значительно увеличилась – данное производство по-прежнему остаётся убыточным и рост прибыли связан в первую очередь с резким увеличением цен на рынке мясных товаров. 2.5 Факторный анализ рентабельности ЗАО «Агрофирма «Пахма» Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потреблёнными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно разбить на несколько групп: 1) Показатели, характеризующие рентабельность основной (операционной) и инвестиционной деятельности; 2) Показатели, характеризующие рентабельность продаж (оборота); 3) Показатели характеризующие доходность капитала и его частей. В ходе данного анализа будут рассмотрены 2 первые и основные группы рентабельности. + Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) исчисляется путём отношения прибыли от реализации продукции до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции: RЗ = ПРП / ЗРП. Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. + Рентабельность реализации продукции рассчитывается делением брутто-прибыли от реализации продукции, работ и услуг на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции: RРП = ПРП / ВРП. Уровень рентабельности производственной деятельности (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трёх основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, её себестоимости и средних цен реализации. Факторная модель этого показателя имеет вид: RЗ = ПРП / ЗРП = f(VРПобщ, Удi, Цi, Сi) / f(VРПобщ, Удi, Сi) Расчёт влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные таблиц 12 и 13. R0 = (П0 / З0) Ч 100 = (11718 / 21543) Ч 100 = 54,4%; R усл1 = (П усл2 / З усл) = (19731 / 22141) Ч 100 = 89,1%; R усл2 = (П усл3 / З усл) = (17460 / 22141) Ч 100 = 78,9%; R1 = (П1 / З1) Ч 100 = (11115 / 28486) Ч 100 = 39,0%. А значит: ∆R общ = R1 – R0 = 39,0 – 54,4 = –15,4%; в том числе: ∆Rуд = R усл1 – R0 = 89,1 – 54,4 = 34,7%; ∆Rц = R усл2 – R усл1 = 78,9 – 89,1 = –10,2%; ∆Rс = R1 – R усл2 = 39,0 – 78,9 = –39,9%. Полученные результаты свидетельствуют о том, что снижение уровня рентабельности обусловлен в главной степени повышением себестоимости реализованной продукции на 6943 тыс. руб., что обусловило снижение рентабельности на 39,9%. Наметилось снижение рентабельности (на 10,2%) и по причине снижения уровня цен. Повышение удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объёме реализации способствовало увеличению рентабельности на 34,7%. Воздействие всех факторов констатировало снижение уровня рентабельности производственной деятельности на 15,4%. Далее необходимо провести факторный анализ рентабельности производства по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции: Ri = Пi / Зi = (Цi – Сi) / Сi Рассчитаем влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности производства зерна, картофеля, овощей, молока и мяса воспользовавшись формулами: R0 = (Ц0 – С0) / С0; Rусл = (Ц1 – С0) / С0; R1 = (Ц1 – С1) / С1; ∆R общ = R1 – R0; ∆Rц = R усл – R0; ∆Rс = R1 – R усл. Результаты расчётов оформлены в таблице 2.6.1. Таблица 2.6.1 Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции.
Из данных таблицы 2.6.1. видно, что в 2004 году произошло снижение рентабельности во всех прибыльных отраслях производства. Особенно такая тенденция отразилась на производстве картофеля (общее изменение составило -159,6%, за счёт цены -96,5%, за счёт себестоимости -63,15) и овощей (общее изменение -129,9%, за счёт цены -56,4, за счёт себестоимости -73,5). И только в производстве мяса рентабельность повысилась (на 14,7%), но этому послужило резкое увеличение цены на данную продукцию на рынке. + Факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид: RРП = ПРП / В = f(VРПобщ, Удi, Цi, Сi) / f(VРПобщ, Удi, Сi) Расчёт влияния факторов производится приёмом цепной подстановки: R0 = (П0 / В0) Ч 100 = (11718 / 33261) Ч 100 = 35,2%; R усл1 = (П усл2 / В усл2) = (19731 / 41872) Ч 100 = 47,1%; R усл2 = (П усл3 / В1) = (17460 / 39601) Ч 100 = 44,1%; R1 = (П1 / В1) Ч 100 = (11115 / 39601) Ч 100 = 28,1%. А значит: ∆R общ = R1 – R0 = 28,1 – 35,2 = –7,1%; в том числе: ∆Rуд = R усл1 – R0 = 47,1 – 35,2 = 11,9%; ∆Rц = R усл2 – R усл1 = 44,1 – 47,1 = –3,0%; ∆Rс = R1 – R усл2 = 28,1 – 44,1 = –16,0%. Из полученных данных видно, что снижение рентабельности продаж вызвано в первую очередь воздействием фактора себестоимости (снижение на 16,0%). При этом рентабельность несколько стабилизировалась за счёт увеличения реализации наиболее прибыльной продукции. Таблица 2.6.2 Факторный анализ реализации отдельных видов продукции.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости единицы продукции: Ri = (Цi – Сi) / Цi. Расчёт уровней рентабельности отдельных видов продукции обобщён в таблице 2.6.2. Из приведённых в таблице 2.6.2. данных видно. что положительное изменение рентабельности продаж наблюдается только по мясу (+20,4%), но несмотря на это реализация данной продукции остаётся нерентабельной. По реализации остальных видов продукции (рентабельных, надо заметить) изменения уровня рентабельности продаж являются отрицательными. Наибольшее снижение наблюдается по овощам (-31,7%) и картофелю (-20,0%). На это обстоятельство, главным образом, повлияло увеличение себестоимости реализуемой продукции. + Факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Общая сумма брутто-прибыли зависит от объёма реализованной продукции, её структуры, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР). Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объёма продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объёма продаж. Напротив, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объёма производства и реализации продукции. Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде: RKL = БП / KL = (ПРП + ВФР) Ч Коб / В. Используя данные таблиц 17 и 20, сделаем расчёт влияния факторов способом цепной подстановки. R0 = БП0 / KL0 = (11718 + 6399) Ч 100 / 156002 = 11,61%; Таблица 2.6.3 Исходные данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала
Rусл1 = БПусл2 / KLусл = (19731 + 6399) Ч 0,21 Ч 100 / 41872 = 13,1%; Rусл2 = БПусл3 / KLусл = (17460 + 6399) Ч 0,21 Ч 100 / 39601 = 12,65%; Rусл3 = БПусл4 / KLусл = (11115 + 6399) Ч 0,21 Ч 100 / 39601 = 9,29%; Rусл4 = БП1 / KLусл = (11115 + 8340) Ч 0,21 Ч 100 / 39601 = 10,32%; R1 = БП1 / KL1 = (11115 + 8340) Ч 0,23 Ч 100 / 39601 = 11,3%. Общее отклонение от плана по уровню рентабельности составляет: ∆R общ = R1 – R0 = 11,3 – 11,61 = –0,31%; в том числе: ∆Rуд = R усл1 – R0 = 13,1 – 11,61 = 1,49%; ∆Rц = R усл2 – R усл1 = 12,65 – 13,1 = –0,45%; ∆Rс = Rусл3 – R усл2 = 9,29 – 12,65 = –3,36%; ∆RВФР = Rусл4 – R усл3 = 10,32 – 9,29 = 1,03%; ∆RКоб = R1 – R усл4 = 11,3 – 10,32 = 0,98%. Таким образом, в 2004 году произошло незначительное снижение уровня рентабельности капитала. Главным образом, этому способствовало увеличение себестоимости продукции на 3,36% и снижение цен (на 0,45%). Положительно повлияли на рентабельность капитала сдвиги в структуре товарной продукции (+1,49%), финансовых результатах от прочих видов деятельности (+1,03%), а также ускорение оборачиваемости капитала (+0,98%). финансовый прибыль инвестирование оборудование 3. Возможности улучшения финансового состояния ЗАО «Агрофирма Пахма» 3.1 Оценка инвестирования средств на приобретение технологического оборудования по фасовке картофеля Картофель довольно трудоемкая культура. В исследуемом хозяйстве картофель выращивают по Голландской технологии. В течении последних лет была приобретена часть необходимой техники для эффективного производства культуры. Для того, чтобы повысить эффективность реализации продукции можно предложить приобрести технологическое оборудование для подработки и фасовке картофеля на овощных складах своего предприятия в период уборки и последующей его продажи. Оборудование включает в себя две роликовых сортировки к бункеру разной производительностью, телескопический конвейер, транспортер, загрузочный телескопический автоматический конвейер, машину для сортировки картофеля со столом, загрузочное устройство, весы дозаторы, машину для зашивки мешков. Комплекс названных машин и оборудования позволит значительно уменьшить затраты ручного труда при закладке картофеля на хранение и сортировке его с фасовкой в момент реализации. Весы дозаторы помогут более точно вести учет, не допуская перерасхода. Фасованный картофель будет более привлекателен и удобен для потребителя. Так как ЗАО «Агрофирма «Пахма» имеет склады вместимостью до 10 000 т единовременного хранения картофеля и овощей, то дополнительная площадь для установки и согласований с другими организациями не требуется. В цену товара включены, кроме стоимости оборудования, расходы в нашей стране, связанные с загрузкой транспорта, налоги, пошлины, таможенные сборы, перевозка от границы до г.Ярославля. Прямые издержки, идущие на осуществление проекта заключаются в оплате стоимости приобретаемого технологического оборудования и его монтажа фирме-поставщику Ziman v.b.- Нидерланды в сумме 72659 Евро, также сюда включены оплата пошлин в сумме 3765 Евро. Оплата НДС (20%)- 15288 Евро. Общая сумма 91712 Евро или 3209920 руб. Реализация всего объема картофеля, как семенного, так и продовольственного, идет с подсортировкой, затаркой в мешки, их завязыванием вручную. Плановый объем реализации картофеля- 1800 т. Норма выработки на этих работах вручную 0,5 т. в смену. 1800:0,5= 3600 нормо-смен. Оплата труда, включая все виды выплат и начисления составляют 65 руб. за нормо-смену. Весь фонд оплаты труда составит: 3600*65= 324 тыс. руб. Норма выработки с применением оборудования по данным его характеристики 16т. в смену. Общее количество нормо-смен составит: 1800:16= 113 нормо смен. Оплата труда на обслуживании оборудования составит 120 руб. за нормо смену. Весь фонд оплаты труда будет равен 113*120= 14000 руб. Тогда экономия фонда оплаты труда составит: 234-14=220тыс. руб. Кроме снижения затрат труда при использовании данного оборудования значительно улучшится сохранность картофеля. Скормлено скоту: 853т (40, 6%) валового сбора - предшествующий год 408т (12,7%) валового сбора - последний год При норме рефракции 6-10%. Доведение рефракции до нормы увеличит реализацию картофеля на 216т. (3600*0,06). Выручка от реализации этого картофеля составит 216*6670=1441 тыс.руб. При скармливании его скоту 394 тыс.руб. Дополнительная выручка составит: 1441- 394=1047 Ежегодные дополнительные затраты. - амортизационные отчисления 12,5%- 401 тыс.р. - электроэнергия 10 000 кВт/ч- 6,6 тыс. руб Полезный срок использования технологического оборудования 8 лет. Прибыль за год составит: 220+1047-401-6,6=859,4 ТЫС.Р. Сопоставим текущую стоимость затрат (Y0) с текущей стоимостью доходов (PV). Разность между ними составит чистую текущую стоимость доходов (NPV). NPV=PV-Y0=CFn/(1+r)n-Y0/ если полученное значение NPV>0, значит проект принесет больший доход, чем при альтернативном размещении капитала, т.е проект будет считаться эффективным. Если же NPV<0, то проект считается неэффективным. В случае же NPV=0 проект ни прибыльный, ни убыточный, его реализация осуществляется по усмотрению руководства. NPV=859,4/(1+0,1)1+859,4/(1+0,1)2+859,4/(1+0,1)3+859,4/(1+0,1)4+859,4/( 1+0,1)5+859,4/(1+0,1)6+859,4/(1+0,1)7+859,4/(1+0,1)8- 3209920=1377980 руб. Так как рассчитанное значение NPV>0, то проект можно признать эффективным. Рассчитаем за какой год использования окупится технологическое оборудование. Для этого воспользуемся следующей формулой: T=Y0/NPV, где Т-период окупаемости проекта. Т=3209920/1377980=2,3 года. Выводы и предложения В данном курсовом проекте были изучены местоположение, размеры и специализацию ЗАО «Агрофирмы «Пахма». Выяснили, что направление деятельности овоще-молочное. Провели анализ финансового состояния хозяйства. Рассчитав по разным моделям вероятность банкротства выяснили, что предприятие далеко от банкротства и является довольно стабильным. Также определили состав, структуру и движение основных средств. Анализ использования основных средств был проведён за 5 лет. Главным показателем использования основных средств является показатель фондоотдачи. Положительное влияние на фондоотдачу оказало увеличение выручки. В ходе оценки инвестиционного проекта было установлено, что вложение средств в приобретение установки по фасовке картофеля является достаточно успешным. Каждый год предприятие будет получать значительную дополнительную прибыль, и стоимость оборудования окупится за 2,3.года. Библиографический список «Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК»: Учеб./Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое знание, 2004. Экономика отраслей АПК / И.А. Минаков – М.: «КолосС», 2004. «Организация производства на предприятиях АПК»./Ф.К. Шакиров. – М.: КолосС, 2003. 4. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния.-Изд.4-е, исправл., доп.,-М: Центр экономики и маркетинга, 2000.-280с. 5. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. Учебное пособие.-М.: ИКФ «Экмос», 2002.-240с. 6. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов. / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандра – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 – 718с. 7. Экономика предприятия. / Под ред. Е.Л. Кантора – СПб.: Питер, 2002–352с 8. Экономика предприятия: Учебник. / Под ред. Н.А. Сафронова – М.: Юристъ, 2001 – 383с. 9. Кузнецов В.В. Экономика сельского хозяйства.- Ростов н/Д: «Феникс», 2003 10. Экономика предприятия. Учебник для ВУЗов. / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тушина. Ростов н/Д: «Феликс», 2002 – 320с. 1 Экономика предприятия. Учебник под ред. Н.А. Сафронова. – М.: Финансы и статистика, 1998 г. – 475 стр. 2 Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. 3 Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||