Оптимизация. 1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии 1 Понятие риска и структура рисков предприятия
 Скачать 1.11 Mb.
|
 Рис. 3.3 – Динамика активов и пассивов ООО «Текстиль-регион» после применения факторинга В целом, в прогнозном периоде ожидается значительный рост постоянных пассивов (собственный капитал) и наиболее ликвидных активов (денежные средства). Благодаря данным изменениям исследуемое предприятие будет обладать большей возможностью погасить свои обязательства (П4) при помощи трудно реализуемых активов (А4), поскольку значение постоянных пассивов будет на 518 тыс. руб. больше, чем в 2020 году. Таким образом, в прогнозном периоде, согласно выполнению условия А1>П1 (821>0), ООО «Текстиль-регион» способно произвести расчеты по неотложным долгам при помощи высоколиквидных долгов. В результате выполнения условия А2>П2 (58>0) – предприятие сможет рассчитаться с долгами посредством быстро ликвидных активов. Проблему погашения долгосрочных обязательств (П3) за счет медленно ликвидных активов (А3) на текущий момент не представляется возможным разрешить полностью за счет факторинга, но частичное возмещение долгосрочных обязательств позволит уменьшить величину долга с 3268 тыс. руб. до 3257 руб. и, соответственно, приблизит предприятие к идеальному состоянию, при котором А3>П3. Аналогичная ситуация обстоит и по показателям трудно реализуемых активов (А4) и постоянных пассивов (П4). Для идеального состояния значения данных показателей должны удовлетворять уравнению А3 <= П4. Тем не менее, в 2020 году наблюдаются следующие значения: 1976 тыс. руб. <= 320 тыс. руб. Изменения, которые связаны с применением факторинга, в свою очередь, позволят увеличить сумму постоянных активов с 320 до 838 тыс. руб., тем самым повысив платежеспособность предприятия и предоставив ему больше возможностей погашения имеющейся задолженности перед кредиторами. Помимо изменения в ликвидности баланса предприятия, применение факторинга также повлечет ряд изменений в показателях финансовой устойчивости (см. табл. 3.5). Таблица 3.5 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Текстиль-регион»
В целом финансовая устойчивость предприятия останется, как и в 2019 году, в нормальном состоянии и будет гарантировать платёжеспособность, но увеличение собственных средств позволит частично восполнить недостаток собственных оборотных средств. Это, пусть и не большой, но тем не менее, шаг в сторону достижения текстильным предприятием абсолютной финансовой устойчивости. Таким образом, можно отметить, что применение факторинга для ООО «Текстиль-регион» положительно отражается на деятельности предприятия, повышая его платежеспособность, финансовую устойчивость и снижая существующие риски. Другой значимой проблемой деятельности текстильного предприятия выступает нерациональное соотношение между группами активов и пассивов, что существенно повышает риск возникновения неплатежеспособности предприятия. В данном случае применение факторинга оказало значительное влияние на структуру пассива за счет пополнения собственных средств. В результате структура пассива стала выглядеть следующим образом (см. рис. 3.4).  Рис. 3.4 – Удельный вес составляющих пассива баланса ООО «Текстиль-регион» за 2018-2020 гг. и в прогнозном периоде На рисунке 3.4 в прогнозном периоде наблюдается увеличение удельного веса собственного капитала предприятия с 7,8 до 20,2%, небольшое сокращение доли долгосрочных обязательств с 79,8 до 79,5% и полное покрытие краткосрочных займов. Структура активов ООО «Текстиль-регион» за период 2018-2020 гг. выглядит следующим образом (см. рис. 3.5).  Рис. 3.5 - Удельный вес составляющих актива баланса ООО «Текстиль-регион» за 2018-2020 гг. Здесь следует отметить, что за исследуемый период наблюдается сокращение внеоборотных активов с 68,5 до 48,3% и увеличение оборотных активов с 31,5 до 51,7%. Если в 2018 году разница между составляющими актива была значительна – 68,5 и 31,5% внеобротные и оборотные активы соответственно, то к концу 2020 года в структурном соотношении эти показатели стали близки – 48,3 и 51,7%. Также с целью повышения эффективности управления рисками на исследуемом предприятии может быть создано отдельное структурное подразделение – отдел управления риском (ОУР), который на данный момент на предприятии отсутствует. Отдел должен действовать исходя на специальные программы целевых мероприятий по управлению риском (ПЦМ). Разработка такой программы на уровне предприятия должна обеспечивать такое управление рисками, при котором основным элементам структуры и деятельности фирмы гарантируется высокая устойчивость и защищенность от внутренних и внешних рисков. Таким образом, в заключении отметим, что дефицит собственных источников финансирования и собственных оборотных средств являются основными проблемами исследуемого текстильного предприятия, сказываясь на его платежеспособности и финансовой устойчивости, порождая тем самым риски. Одним из путей восполнения недостатка собственных средств ООО «Текстиль-регион» является регулирование расчетов с контрагентами посредством факторинга. Факторинг подразумевает под собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием права получения денежных средств по платежным документам за выполненные работы в пользу банка или другой компании, специализируешься на подобных операциях. Данная копания переводит на себя все кредитные риски предприятия-клиента по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания) взимают с предприятия определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Практическое использование факторинга может обеспечить повышение эффективности функционирования ООО «Текстиль-регион» за счет того, что организация будет профинансирована сразу после выполнения реализации продукции покупателям или в определенный договором факторинга день. Кроме того, при осуществлении финансирования с помощью факторинговой операции решается проблема формирования оборотных средств ООО «Текстиль-регион», а также нет необходимости искать залоговое обеспечение для того, чтобы получить кредит в банке. Благодаря факторинговому обслуживанию, ООО «Текстиль-регион» сможет в течение минимально возможного времени, получить денежные средства в размере 537 тыс. руб. и использовать их для улучшения своего финансового положения. Высвобожденные из дебиторской задолженности денежные средства, являются собственным капиталом предприятия, а увеличение суммы собственных средств позволит предприятию снизить риск потери платежеспособности за счет устранения дефицита собственных оборотных средств и покрытия кредиторской задолженности. Все это отразится на ликвидности деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности. 1 Абалкина И, Л. Управление риском в индустриальном обществе: Безопасность человека // Труды Вольного экономического общества России. М., 2001. С 25-26 2 Вяткин В. Н., Казак А. Ю., Хэмптон Дж. Дж. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. М.; Екатеринбург: Янв., 2000. С 45 3 Москвин В. А. Проблема оценки риска на различных этапах разработки и реализации проектов // Инвестиции в России. — 2002. С 67 4 Ю.Москвин В. А. Специфика российской деловой среды // Инвестиции в России. — 2002. С 56 5 Управление риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. М.: Наука, 2000. С 76 6 Човушян Э. О., Сидоров М. А. Управление риском и устойчивое развитие. М., 2001, 7 Асамбаев Н. Оценка, анализ, измерение и управление рисками. // Управление риском. 2002. - №1. C 9-10 8 Н.Бадалова А.Г. Основные проблемы управления рисками предприятий / А.Г. Бадалова //Экономика строительства. 2005. - №9. - С. 20-21 9 Баранов, В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях Текст.: учебное пособие / В.В. Баранов. М.: Дело, 2002. C 272 10 Борисова, М.С. Сбалансированная система показателей как инструмент стратегического управления хозяйствующими субъектами Текст. / М.С. Борисова, A.M. Борисов. Курск: филиал ГОУ ВПО ВЗФЭИ в г. Курске., 2010. C 130 11 Ахрушина Э. Оценка риска в бизнесе. // Экономика и жизнь 2000г, №11. -С. 35-36. 12 Там же С 40-41 13 Вишневская, О. В. Направленность стратегического развития предприятия: модели, контроль и управляющие воздействия Текст./ О.В. Вишневская-// Менеджмент в России и за рубежом. 2005. - № 5. - с. 58 - 59. 14 Гранатуров В.М. Экономический риск: Сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002. C 112 15 Гранатуров В.М. Экономический риск: Сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2002. C 112 16 Дубова С.Е. Анализ рискообразующих факторов в системе управления рисками / С.Е. Дубова // Финансы и кредит. 2006. - №7. - С. 112-113. 17 Электронный ресурс https://www.nalog.ru/rn77/ 24 апреля 2020г | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||