Оптимизация. 1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии 1 Понятие риска и структура рисков предприятия
 Скачать 1.11 Mb.
|
|
Формулы для расчетов показателей, приведенных в таблице: Уровень валового дохода, Увд = ВД/т.об *100%; Уровень издержек обращения, Уио = ИО/т.об *100%; Уровнь рентабельности, Урент = БП/т.об*100% Уровень чистой прибыли Учп = ЧП/т.об *100%; Уровень фонда оплаты труда Уфот = ФОТ/т.об *100%; Фонд оплаты труда, ФОТ = СЗ*Ч; Средняя заработная плата, СЗ = ФОТ/Ч; Производительность труда, ПТ = т.об/Ч Среднескладской товарооборот, Õ т/об = т.об/кол-во дней в отчетном периоде (30, 90, 180, 360); Запасы товаров в днях, Зд = Зк / Õ т/об ; Отклонения = базисный показатель - показатель прошлого периода Расчет экономии денежных средств за 2017 года: Изменение ИО за 2017 год = 3,29 % - 11,82% = - 8,53%; Темп снижения ИО за 2017 год = - 8,53%/11,82%*100% = - 72,1%; Экономия денежных средств (Э) = - 8,53%*1091/100% = - 93,06 т. руб.; Из полученных результатов можно видеть, что фирма продуктивней работала в 2017 году, так она заработала 57194 тыс. рублей, чистая прибыль составила 278 тыс. рублей. Основные показатели (товарооборот, валовой доход, издержки обращения, прибыль, чистая прибыль, балансовая прибыль) брались из баланса и из отчета о прибыли и убытков. Показатели предприятия позволяют нам сделать вывод о том, что оно развивается и с каждым годом риски обанкротиться снижаются, а значит, предприятие становится стабильно приносящим прибыль. Относительно поставленной проблемы в магистерской диссертации с точки зрения рисков на предприятии, можно сказать, что у предприятия имеются средства для осуществления маркетинговых мероприятий, в том числе реализации продвижения своего товара, также предприятие предпринимает решения для минимизации рисков. В случае правильно составленного плана действий, который будет учитывать влияние всех возможных факторов внешней и внутренней маркетинговой среды на предприятие «Текстиль-регион», то вырученная прибыль будет в несколько раз больше, чем понесенные предприятием расходы. 2.2. Организация риск-менеджмента на предприятии Воздействие рисков затрагивает все аспекты деятельности компании, ухудшая ее финансовое положение, производственные, сбытовые возможности, способность выполнять свои обязательства и другие аспекты. Из вышесказанного мы видим актуальность и необходимость создания эффективной системы управления рисками на предприятии. Для наиболее эффективной реализации данного аспекта, необходимо выделение в системе управления предприятием отдельного структурного подразделения – отдел управления риском, которого на данный момент на предприятии нет. Проект должен содержать в себе разработку организационной структуры отдела, процедуры управления и карты организации труда на рабочем месте. Этот департамент должен принять специальную программу целевых мероприятий по управлению рисками, разработка которой на уровне предприятия должна обеспечивать управление рисками так, чтобы основным элементам структуры и деятельности предприятия была обеспечена высокая устойчивость, а также защиты от внутренних и внешних рисков. Функцию управления рисками на предприятии эффективно осуществлять посредством специализированного подразделения или специальной подсистемы в системе управления предприятием, которая могла бы полноценно вписаться в совокупность традиционных и самостоятельных функциональных подсистем предприятия. Следует отметить, что каждая из групп, входящих в состав отдела управления рисками, должна включать специалистов в различных областях знаний: в первую очередь их интересовали менеджер, специалист по маркетингу, специалист по финансам, специалист по персоналу, специалист по планированию и экономической работе, специалист по производству. На данный момент информационное обеспечение подсистемы поддерживается отделом маркетинга. Ядром управления рисками является планово-экономический отдел, который осуществляет планирование и организацию всей работы. Данный отдел реализует следующие основные задачи: определяет сроки и периодичность осуществления работ, направленных на обеспечение контроля за рисками деятельности предприятия; поддерживает взаимоотношения с руководством предприятия, а также с рядом других подсистемам управления; определяет необходимый объем работ для осуществления следующего контрольно-управленческого цикла; определяет начало работ, направленных на повеление анализа рисков пробного решения; организует взаимодействие между информационной и исполнительной группами. Все это входит в обязанности руководства предприятия или администратора соответствующей подсистемы, который осуществил подготовку предложения, направленного на установление приемлемого уровня риска на определенный период времени, с целью рассмотрения пробного решения и т.д., а также об оценке (утверждении) приемлемости уже полученного уровня риска для данного пробного решения. Руководство компании играет ключевую роль в решении проблем управления рисками, так как утверждает программы снижения рисков, принимает решения о начале их реализации в критических ситуациях, принимает предлагаемые пробные решения вместе с антирисковыми программами или отвергает их. Надо сказать, что непосредственная реализация мероприятий по управлению риском зачастую противоречит деятельности основных производственных и управленческих подразделений предприятия, ухудшает их отчётные показатели, так как требует затрат, не приносящих сиюминутных доходов. 2.3. Оценка финансовых рисков предприятия на основе бухгалтерской отчетности Известно, что предприятия текстильной и швейной промышленности Ивановской области работают в условиях острой конкуренции, обусловленной факторами как внутреннего, так и внешнего рынка. Среди них существует зависимость текстильной промышленности от импорта сырья, красителей и других материалов; изменения таможенного и налогового законодательства, правил ведения внешнеэкономической деятельности; отсутствие на рынке труда требуемого количества квалифицированной рабочей силы и др. Внутренний региональный рынок текстильной и швейной промышленности представлен 1441-м предприятием [3]. Кроме того, усиливается конкуренция со стороны узбекских производителей, себестоимость продукции которых по понятным причинам ниже. В этих условиях залогом успеха компании является ее финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором возможно свободное маневрирование денежными средствами, эффективное их использование, обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции, а также учет затрат на ее расширение и обновление. При этом предприятие должно уметь оказывать противодействие финансовым рискам, которые связаны с вероятностью потери финансовых ресурсов или денежных средств. Все финансовые риски можно сгруппировать на три вида: риски, которые связаны с покупательной способностью денег; риски, которые связаны с вложением капитала, а также риски, которые связанные с формой организации хозяйственной деятельности предприятия, и от которой зависит финансовое развитие. В данной работе отражены результаты проведения оценки снижения финансовой устойчивости и неплатежеспособности с целью проверки и обоснования действующей на исследуемом предприятии стратегии. Риск снижения финансовой устойчивости определяется несовершенством структуры капитала (значительным удельным весом заемных источников финансирования), что способствует возникновению дисбаланса положительных и отрицательных денежных потоков компании. Риск неплатежеспособности определяется сокращением ликвидности оборотных средств предприятия, что в свою очередь с течением времени вызывает дисбаланс положительных и отрицательных денежных потоков предприятия. Финансовая риск-оценка основывалась на данных бухгалтерской отчетности за 2012 и 2017 года. Оценку риска потери платежеспособности выполним посредством модели оценки ликвидности баланса, основываясь на абсолютных показателях [2,5]. Результаты анализа сгруппированы в таблице 1. Таблица 1 Анализ ликвидности баланса текстильного предприятия за 2012, 2017 г
Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Условия ликвидности и соответствующий им риск потери платежеспособности отражены в таблице 2 [1]. Следует отметить, что это является не полным списком возможных вариантов. Тем не менее рассматривать их все нецелесообразно, поскольку с увеличением ликвидности баланса происходит снижение риска утраты платежеспособности и наоборот. Таблица 2 Проверка условий ликвидности
Оценим ликвидность анализируемого текстильного предприятия (табл. 3). На протяжении всего периода исследования баланс предприятия считается неликвидным, поскольку только одно соотношение групп активов и пассивов соответствует условию ликвидности, не считая 2016 года (два неравенства). Кроме того, присутствует платежный недостаток наиболее ликвидных активов, но при этом отмечается уменьшение недостатка на конец 2017 года денежных средств, по сравнению с началом 2012 года. В качестве положительной тенденции следует отметить превышение ожидаемых поступлений дебиторов над краткосрочными обязательствами предприятия. Тем не менее, не смотря на указанный платежный излишек по этой группе, его не представится возможным направить на погашение текущих обязательств. За весь период исследования у предприятия также наблюдается увеличение недостатка запасов и готовой продукции, необходимых для покрытия долгосрочных заемных средств. Кроме того, труднореализуемые активы исследуемого предприятия составляют 46% в структуре активов – данные активы характеризуются высоким риском по степени ликвидности, все это может ограничивать платежеспособность предприятия, а также возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций. Таблица 3 Оценка платежного излишка (+) или недостатка (-)
В качестве основных причин низкой ликвидности предприятия можно отметить неправильное использование оборотного капитала, а именно отвлечение средств в дебиторскую задолженность и несостоятельность клиентов предприятия. Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ему постоянную платежеспособность в условиях допустимого риска. Она базируется на оптимальном соотношении между внеоборотными или оборотными видами активов и источниками их финансирования. Поэтому для оценки риска снижения финансовой устойчивости производственного предприятия были рассчитаны абсолютные показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования (табл.4). В соответствии с представленной шкалой рискового финансового состояния (табл.5) были сформулированы выводы об оценке риска финансовой устойчивости исследуемого предприятия. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||