Оптимизация. 1. Теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятии 1 Понятие риска и структура рисков предприятия
 Скачать 1.11 Mb.
|
|
Таблица 4 Расчет покрытия запасов и затрат с помощью определенных источников финансирования
По результатам расчетов можно сделать вывод, что анализируемое предприятие находится в безрисковой зоне, что на практике наблюдается крайне редко. Данный тип финансовой устойчивости говорит о таком положении предприятия, когда происходит авансирование в оборотные активы только собственных средств. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует. Тем не менее, в конце 2012 года предприятие получило недостаток собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат. Данной ситуации соответствовала обеспеченная платежеспособность, а также допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости. Таблица 5 Шкала рискового финансового состояния
Главная суть метода интегральной балльной оценки финансового состояния предприятия можно сформулировать в классификации показателей по уровню финансового риска, т.е. любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от количества набранных баллов и исходя из значений его финансовых коэффициентов. Интегральная балльная оценка финансового состояния ООО «Текстиль-регион» представлена в таблице. 6. При этом в первый класс (100-97 баллов) относят предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью, ко второму (96-67 баллов) - предприятия с нормальным финансовым состоянием. Финансовые показатели таких предприятий весьма близки к оптимальным, но предполагается, что некоторые показатели все же отстают от нормы. В такой организации является не оптимальным соотношение заемных и собственных источников финансирования, и преимущественно смещается в пользу заемного капитала. К третьему классу (66-37 баллов) относятся предприятия, которые характеризуются средним финансовым состоянием. При анализе бухгалтерского баланса таких организаций выявляются слабые места отдельных финансовых показателей. Либо эти организации имеют платежеспособность на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость считается нормальной. Иногда возникает прямо противоположная ситуация – нестабильное финансовое положение из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. Четвертый класс (36-11 баллов) - организации с нестабильным финансовым состоянием. При работе с такой организацией существует определенный финансовый риск. Его структура капитала находится в плачевном состоянии, а платежеспособность очень низкая-она находится на нижних границах допустимых значений. Как это часто бывает, у этой организации нет или очень маленькая прибыль, которая покрывает только обязательные платежи в бюджет. Наконец, пятый класс (10-0 баллов) формируют организации с финансовым кризисом. Она неплатёжеспособно и финансово неустойчива. Такие предприятия убыточны. Расчетная модель интегральной балльной оценки финансового состояния нашего предприятия отражена в таблице. Таблица 6 Интегральная балльная оценка финансового состояния предприятия
Результаты интегральной балльной оценки финансового состояния показывают, что исследуемое текстильное предприятие на протяжении шести лет характеризуется нормальным финансовым состоянием. Практически все финансовые показатели предприятия достаточно близки или превышают нормативные значения, не считая коэффициент финансовой независимости, его значения меньше нормативного более, чем в семь раз. Тем не менее, предприятие можно считать рентабельным, и она находится в зоне допустимого риска. Следует отметить, что в начале 2013 года у предприятия имеется недостаточная финансовая устойчивость, что может быть связано с погашением долгосрочного кредита, сумма которого за 2012 год сократилась на 2,5 млн. руб., в связи с чем предприятие находилось в зоне высокого риска. Результаты проведенного анализа отразим в таблице 7. Таблица 7 Результаты оценки финансового риска текстильного предприятия
В заключение нашего исследования сформулируем ряд выводов: анализируемое текстильное предприятие платежеспособно в краткосрочной перспективе. Увеличение финансовой задолженности в области кредитов и займов может в дальнейшем привести исследуемое предприятие к убыткам; перекос в структуре финансирования оборотных средств, а также нерациональное соотношение между группами активов и пассивов способствуют значительному повышению риска платежеспособности предприятия; можно также предположить, что образование критического риска исследуемого предприятия связано с его инвестиционной деятельностью. Поскольку исследуемый период времени характеризовался высоким уровнем дефицита собственных оборотных средств: 1346 тыс. руб. на начало и 1556 тыс. руб. на конец периода. Тем не менее, в период роста и развития предприятия данная ситуация признается нормальной. 3.1 Инструменты управления финансовыми рисками ООО «Текстиль-регион» 3.1. Мероприятия по снижению рисков на предприятии Финансовая деятельность предприятия ООО «Текстиль Регион» связана с многочисленными рисками, влияние которых значительно возрастает на результаты этой деятельности в современной экономической ситуации. При этом, риски, которые связаны с данным видом деятельности, можно выделить в особую группу финансовых рисков, которые играют наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия. Для снижения и минимизации финансовых рисков необходимо внедрить следующие мероприятия: Профилактика возникновения риска. На предприятии необходимо разработать такие мероприятия внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К числу основных из таких мер относятся: -отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезвычайно высок. Несмотря на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, так как большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов и формирование его прибыли; -отказ от использования в высоких объемах заемного капитала. -снижение доли заемных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков -потери финансовой устойчивости предприятия. 2. Лимитирование концентрации риска заключается в установлении лимита, т. е. максимальной суммы расходов, продаж, кредита и т.д. Реализация подобного ограничения возможна посредством установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых стандартов в процессе разработки политики по различным аспектам финансовой деятельности. 3. Диверсификация. В качестве основных форм диверсификации финансовых рисков предприятия могут быть применены следующие направления: - диверсификация видов финансовой деятельности, которая представляет собой применение альтернативных возможностей получения дохода от различных финансовых операций, например, краткосрочных инвестиций, формирование кредитного портфеля, осуществление реальных инвестиций, портфеля долгосрочных инвестиций и др.; - диверсификация валютного портфеля компании; - выбор нескольких видов валют с целью осуществления внешнеэкономических операций; Нами предложены следующие мероприятия по совершенствованию управления финансовыми рисками в ООО «Текстиль-Регион»: 1. Сокращение уровня запасов. 2. Сокращение дебиторской̆ задолженности 3. Снижение уровня кредиторской̆ задолженности 4. Реструктуризация активов 5. Сокращение уровня запасов. Наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов. Функционирование ООО «Текстиль-Регион» при относительно высоком уровне у него запасов будет совершенно не эффективным. В данном случае ООО «Текстиль-Регион» обладает запасами по отдельным группам товарно-материальных ценностей̆. В связи с этим ООО «Текстиль-Регион» дополнительно должно вложить в них незначительные оборотные средства. Что приводит соответственно к недостатку свободных финансовых ресурсов-снижению платежеспособности, невозможности своевременно приобрести необходимые материалы, ресурсы, оборудование, рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами по налогам и по зарплате с персоналом. В связи с этим ООО «Текстиль-регион» дополнительно должно вложить в них значительные оборотные средства, что приводит соответственно к недостатку свободных финансовых ресурсов – снижению платежеспособности, невозможности своевременно приобрести необходимые материальные ресурсы, оборудование, рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами по налогам и по зарплате с персоналом. Кроме того, высокий уровень излишних запасов приводит к увеличению издержек ООО «Текстиль-регион» по содержанию самих запасов: необходимость иметь большие складские площади, увеличенный персонал (бухгалтеров, грузчиков, кладовщиков) для обработки и учета материалов, находящихся на складе, это дополнительные налоги на имущество и коммунальные платежи. Все это приводит к повышенным расходам на амортизационные отчисления из-за созданных дополнительных складских помещений для хранения излишних запасов, затраты на зарплату увеличенного бухгалтерского и складского персонала (грузчиков и кладовщиков, обрабатывающих эти запасы), увеличенные коммунальные платежи – на освещение, отопление дополнительных складских помещений и т. д. Дополнительные издержки увеличивают себестоимость товаров, снижая ее конкурентоспособность на рынке товаров. В результате анализа запасов можно прийти к следующему результату: - сократить запасы сырья и материалов на 50% путем внедрения их в производство; - сократить затраты в незавершенном производстве на 50% путем уменьшения производственного цикла. Изучение запасов продукции совместно с отделом продаж позволит сократить их до 100000тыс. руб., в результате плановой продажи товаров. 2.Сокращение дебиторской задолженности. При изучении дебиторской задолженности выяснилось, что в ООО «текстиль-регион» не ведется политика управления дебиторской задолженностью, то есть нет активной работы с дебиторами. Поэтому в ООО «Текстиль-регион» достаточно высокий показатель дебиторской задолженности, который составляет на конец 2018 года 250000тыс. руб. Дебиторская задолженность - следствие нормальных рыночных отношений. Она не приводит к отрицательным результатам и снижению экономической устойчивости, если взаимные долги сбалансированы, а предприятию удается ее регулировать. Поэтому для организации на первых же порах необходимо сформировать эффективную систему управления в области дебиторской задолженности, с тем, чтобы не были безвозвратно утрачены средства предприятия и его позиции относительно потребителей, партнеров и конкурентов. Можно с уверенностью сказать, что в ООО «Текстиль-регион» данная система с самого начала отсутствовала и контроль за дебиторской задолженностью не осуществлялся. В сложившейся ситуации можно предложить следующие действия: - распределение обязанностей между сотрудниками бухгалтерии, определение ответственного лица за дебиторскую задолженность, которое будет следить за исполнением клиентами и заказчиками сроков внесения предоплаты и окончательного расчета; - заключение с текущими дебиторами дополнительных соглашений к договорам о реструктуризации задолженности и составление к нему графика платежей. Для сохранения отношений с клиентами следует заключить дополнительные соглашения, в которых общая сумма задолженности фиксируется на вышеуказанном уровне и разбивается на 6 месяцев, в течение которых клиент обязуется оплатить всю сумму. Платежи могут осуществляться ежемесячно или же более мелкими платежами для удобства контрагента. Одним из главных условий дополнительного соглашения будет являться конечная дата, на которую вся сумма долга должна быть погашена. -снижение уровня кредиторской задолженности. Реструктуризация задолженности включает в себя множество подвидов: от продления срока выплаты до замены текущего долга на акции или доли, принадлежащие должнику. На мой взгляд, в целях извлечения максимально возможной выгоды из сложившейся ситуации, будет целесообразно договариваться на заключение дополнительных соглашений к договорам поставки с рассрочкой задолженности без начисления штрафов, пени и прочих штрафных санкций. Возвращая дебиторскую задолженность вместе с процентами за просрочку платежа и закрывая кредиторскую задолженность без потерь денежных средств, ООО «Текстиль Регион» имеет некий дополнительный доход, который поспособствует выходу из затруднительного финансового положения. Составим сводную таблицу для расчета экономической эффективности мероприятий по совершенствованию управления финансовыми рисками на предприятии. Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ему постоянную платежеспособность в условиях допустимого риска. Она базируется на оптимальном соотношении между внеоборотными или оборотными видами активов и источниками их финансирования. Поэтому для оценки риска снижения финансовой устойчивости производственного предприятия были рассчитаны абсолютные показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования. По результатам расчетов можно сделать вывод, что анализируемое предприятие находится в безрисковой зоне, что на практике наблюдается крайне редко. Этот тип финансовой устойчивости характеризует такое положение, когда только собственные средства авансируются в оборотные активы. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||