ДИИПЛОМ ФИН.РИСКИ БУЛАНОВ.А (автовосстановление). 1. Теоретические основы анализа управления финансовыми рисками на предприятии
 Скачать 290.82 Kb.
|
|
2.3. Управление рисками на предприятии Производство климатического оборудования имеет две основные отличительные особенности. Первая – производство кондиционеров , насосов, котлов и прочего - чрезвычайно энергоемко. Доля энергоресурсов, а также полимеров превышает половину себестоимости. Это делает ее очень чувствительной к колебаниям стоимости энергоресурсов и различных видов полимеров. Доля затрат на топливно-энергетические ресурсы в себестоимости зависит от технологии производства. Влияние стоимости энергоресурсов на данную промышленность очень велико. Низкая стоимость полимеров на внутреннем рынке вкупе с постоянно растущей стоимостью электроэнергии делают экономически невыгодным переход на более передовое производство. Другая важная особенность отрасли – то, что при перевозках на дальние расстояния доля тарифа на грузоперевозки в стоимости для потребителя может достигать половины себестоимости продукта. Это резко усиливает локализацию рынка в рамках отдельных региональных сегментов. В основном же перевозки внутри региона имеют смысл только при существенном недостатке мощностей по производству климатического оборудования либо возможности существенно сэкономить на ж/д тарифе. Важен также рост цен на кондиционеры , который зачастую бывает скачкообразным и непрогнозируемым. Например, компания «ВЕЗА», купив несколько заводов, моментально подняла цены на насосы и обореватели практически в два раза. Тот факт, что такой скачкообразный рост цен возможен, свидетельствует о высокой монополизации отрасли. Но это, в свою очередь, предоставляет дополнительные возможности для роста независимых производителей : потребители как экономические рациональные субъекты рынка в этой ситуации будут искать альтернативные источники поставок по более низким ценам, и, таким образом, для независимых производителей появляется дополнительный потенциал для роста объемов продукции. Тем не менее, в росте цен на цемент есть и объективные причины. Главной проблемой для данного рода предприятий является рост тарифов естественных монополий: их доля в структуре издержек составляет около 60%. Поэтому предприятия реагируют на любое повышение тарифов естественных монополий довольно чутко и в ответ вынуждены повышать цены. По прогнозам предприятий, если сохранится та же динамика роста тарифов естественных монополий, как и в настоящее время, цена ппродукции вырастет на 20%, и, таким образом, российские цены сравняются со среднеевропейскими. Несмотря на динамичный рост объемов производства кондиционеров , климатическая промышленность еще не вышла на объемы производства, которые существовали в начале 90-х. Это значит, что мощности заводов все еще полностью не загружены, и, следовательно, заводы сохраняют серьезный потенциал роста объемов выпуска даже при минимальных инвестициях в производство. На предприятиях высокий износ оборудования – в среднем по отрасли – 70%. Проводя модернизацию промышленности, Россия первоначально должна приблизиться к структуре США. Только 2 из 15 действующих в России заводов производящих оборудование для поддержки климата могут быть отнесены к числу современных («ООО ТермМикс» (Челябинская область ) и ООО «"Урал ТЭН"» (Свердловская область)). Российские заводы, в основном, используют устаревшие технологии, что не дает экономии в затратах, типичной для этого способа производства в других странах. Поэтому в условиях технологической реструктуризации данной отрасли необходимо проведение мероприятий по поэтапному переводу мощностей на новый способ производства, проявляющееся как в реконструкции действующих линий, так и строительстве новых заводов. Удешевление затрат на топливно-энергетические ресурсы возможно также посредством использования альтернативных источников. В мировой практике используют различные подходы к выбору топливно-энергетических ресурсов, используемых при производстве климатического оборудования. К основным топливно-энергетическим ресурсам можно отнести природный газ, уголь, мазут, сланцы. Наряду с ними широкое применение находит внедрение альтернативных видов топлива, позволяющее решать одновременно две задачи – утилизацию вторичного сырья и замену основного ресурса (природного газа, угля, мазута). В качестве альтернативного топлива используются топливо-содержащие отходы – шины, резина, отработанные масла, пластик, бумага, переработанные фракции из бытовых отходов, животной муки и жиров, древесины, растворителей и т.п. Риски цементной промышленности, представляют собой вероятность наступления таких условий, при которых отрасль будет не способна поддер- живать существующий уровень производства, что приведет к определенному спаду основных производственных и социально-экономических показателей. В итоге сведем все риски, присущие производству климатического оборудования в таблицу. Таблица 6 – Классификация рисков климатической промышленности
Выявление причин риска позволяет принимать научно-обоснованные меры по управлению возможными рисками. В связи с этим проводится комплекс маркетинговых мероприятий по оценке возможного риска и по проведению коммерческой, финансовой, производственной, организационной деятельности, направленной на снижение уровня риска. Результаты комплексного анализа рисков приведены в таблице 7. Таблица 7 – Анализ рисков на предприятии ТПХ «Русклимат»
При анализе использовалась методика постадийной оценки рисков, по результатам работы которой рассчитаны средние значения вероятности (V) наступления того или иного события, вес (W) этого события в факторном пространстве устойчивого функционирования предприятия. Значение V соответствует непрерывной шкале со следующими реперными точками: «0» – событие не возникает; «25» – событие, скорее всего не возникает (не реализуется); «50» – о вероятности возникновения или не возникновения события определенно сказать нельзя; «75» – событие, скорее всего, проявится; «100» – событие реализуется наверняка. Вес W характеризует принадлежность риска к соответствующей зоне: W = 0,1 – критический риск; W = 0,055 – повышенный риск; W = 0,01 – минимальный риск. Суммарный риск составил – 26,7, что говорит о большом количестве и высокой степени рисков для АО «Русклимат». 3. Мероприятия по снижению финансовых рисков на ТПХ «Руклимат» 3.1. Разработка путей снижения финансовых рисков на предприятии Анализ среды, в которой работает предприятие АО «Русклимат» показал, что данная организация уверенно чувствует себя на рынке, работники фирмы имеют заинтересованность в своем труде, большое внимание уделяется социальным вопросам. Оценка экономических показателей говорит о хорошем финансовом положении предприятия. АО «Русклимат» является коммерческой организацией, имеет много конкурентов на рынке строительных материалов, поэтому ему присущи финансово-экономические риски. Наиболее серьезными рисками являются: снижение цен конкурентами; повышение качества цемента у конкурентов; выпуск новых видов цемента конкурентами. Социальные факторы также играют важную роль в деятельности предприятия, так как от работы персонала зависит успех компании. Риск заключается в материальной незаинтересованности работников и тяжелых и вредных условиях труда на АО «Русклимат». Большая степень износа оборудования и большие затраты на очистные сооружения для завода будут являться факторами риска. Некоторую опасность могут представлять факторы внешней маркетинговой среды, а именно инфляция, рост цен на топливо и энергию ужесточение налогового бремени и др. Наиболее важным внешним риском является реализация продукции. Предприятие АО «Русклимат» работает в условиях конкурентного окружения. Поэтому рыночные стратегии конкурентов должны быть серьезно изучены. Со стороны конкурентов возможен захват существующих рынков, жесткая система продаж, стимулирование сбыта, снижение цены на продукцию. В целях снижения отрицательных последствий данных рисков ТПХ «Русклимат» осуществляет: - производство продукции, конкурентоспособной на российском рынке (качество, ассортимент, обслуживание); - оптимизацию издержек на всех стадиях производства и продвижения продукции; - повышение качества продукции за счет использования новых технологий и качественных материалов; - обновление портфеля выпускаемой продукции (Сплит-система Ballu BSV-07HN1/OL/15Y); - мониторинг мировых тенденций в области передовых технологий, обновление производственной базы; - проведение маркетинговых исследований, применение различных средств стимулирования сбыта, выход на новые рынки с новым товаром; - рост производительности труда, разработка новой системы мотивации труда. Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы. Увеличение объема выпуска снижает издержки на единицу продукции, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль. Таким образом, при увеличении выпуска и реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль. ТПХ «Русклимат» имеет хорошие позиции на рынке климатического оборудования . Продукция предприятия пользуется спросом. Мощность предприятия полностью не используется. Сопоставление возможного объема продаж с производственными возможностями предприятия позволяет говорить об увеличении объема производства и реализации продукции. Предлагаем инвестиционный проект, направленный на повышение эффективности работы предприятия, за счет более полного использования производственной мощности и выпуска качественной и конкурентоспособной продукции. Целью инвестиционного проекта является обоснование эффективности ввода в строй и эксплуатации линии по производству климатического оборудования. Величина инвестиционных вложений зависит от размера необходимых затрат на приобретение, транспортирование и монтаж оборудования, а также сметной стоимости зданий и сооружений или затрат на их реконструкцию. Необходимо определить количество оборудования для производства заданного количества продукции. Расчет ведем исходя из производственной мощности основного оборудования. Для достижения основной цели управления рисками (обеспечение реализации управленческих решений в условиях неопределенности) необходимо знать, какие методы управления рисками может использовать предприятие. В настоящий момент существует множество методов управления рисками, в том числе и операционными. В целом существующие методы можно разделить на следующие группы: избежание, предупреждение, локализация, диссипация, передача, принятие Избежание риска - это сознательное решение не подвергаться определенному виду риска. Хозяйствующие субъекты, использующие этот метод, отказываются от деятельности, если есть хотя бы малейшее сомнение в ее эффективности. Этот способ реакции на риск является наиболее простым и радикальным, но, принимая решение об отказе от риска, следует учитывать, что полное избежание риска часто просто невозможно или маловероятно, а также то, что предполагаемая прибыль от принятия рискованных решений может значительно превысить возможные потери. Наконец, избежание одного вида риска может привести к возникновению других его видов. Можно сказать, что отказ от действий, связанных с рисками, применим лишь в отношении наиболее крупных и серьезных рисков. В отношении коммерческих рисков ТПХ «Русклимат» в рамках данного метода можно рекомендовать отказ от ненадежных контрагентов - в частности, неплатежеспособных покупателей и поставщиков, не соблюдающих условия договора. Суть методов предупреждения рисков состоит в проведении предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события и минимизации их негативных последствий. Для коммерческих рисков ТПХ «Русклимат» могут быть предложено проведение предупредительных организационно-технических мероприятий, под которыми понимаются различные способы усиления безопасности зданий, сооружений и оборудования, установка систем контроля и оповещения, проведение обучения персонала способам поведения в экстремальных либо просто рисковых ситуациях. Также сюда можно отнести такие способы профилактики наступления рисковых событий, как планирование деятельности предприятия, целенаправленный маркетинг, прогнозирование развития внешней среды, обучение персонала и другие мероприятия. Методы локализации риска позволяют предприятию выделить наиболее опасный участок или этап своей деятельности в обособленное структурное предприятие или дочернюю фирму. Например, предприятие может применять методы локализации риска через выделение в самостоятельные дочерние предприятия торговых отделов, транспортных, ремонтно-строительных и других подразделений. Для ТПХ «Русклимат» использование методов данной группы представляется нецелесообразным. Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. В некоторых случаях бывает возможным распределение общего риска по времени или по этапам реализации некоторого долгосрочного проекта или стратегического решения. К этой же группе методов управления риском относятся различные варианты диверсификации, например, диверсификацию деятельности, понимаемую как увеличение числа используемых или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия разных регионов - достаточно хорошо изученный в теории способ снижения риска, обретения экономической устойчивости и самостоятельности. Диверсификация рынка сбыта, то есть работа одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других; распределение поставок между многими потребителями, при этом желательно стремиться к равномерному распределению долей каждого контрагента в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственно-сбытовую программу в целом. Диверсификация закупок сырья и материалов предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его «окружения», от ненадежности отдельных поставщиков сырья, материалов и комплектующих; при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным, в том числе и по объективным, причинам (аварии, банкротство, форс-мажорные обстоятельства) предприятие сможет безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того же или аналогичного субпродукта. Важным условием эффективности мер, принимаемых в соответствии с этим методом, является независимость объектов вложения капитала. Например, при планировании следует так выбирать производство товаров, чтобы при увеличении спроса на один товар спрос на другой предположительно уменьшался и наоборот. На практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск, это может произойти, если инвестиции вкладываются в область деятельности, в которой ограничены влияние и знания инвестора. Поэтому не рекомендуется поддерживать неудачный бизнес с помощью прибылей, получаемых в других видах деятельности, так как в этом случае всю прибыль можно потратить на поддержку убыточной отрасли. В отношении коммерческих рисков ТПХ «Русклимат» можно предложить использование таких методов диссипации, как расширение ассортимента выпускаемой продукции или спектра предоставляемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, диверсификация рынков сбыта, диверсификация поставщиков. При использовании метода передачи риска ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ним ущерба возлагается на стороннюю организацию. Наиболее распространенными методами передачи риска являются аутсорсинг, страхование, поручительство. Аутсорсинг означает передачу сторонним организациям (как правило, специализированным, обладающим обширным опытом в определенной области деятельности) выполнения части операций либо функций предприятия. Данный метод может быть использован только в том случае, если возможно четко определить опасности, контролировать факторы, влияющие на уязвимость и иметь эффективные механизмы передачи ответственности. Для ТПХ «Русклимат» в качестве методов профилактики риска, относящихся к данной группе, предлагается передать на аутсорсинг анализ и прогнозирование конъюнктуры рынка сбыта, так как, возможно, специалисты в данной области смогут более качественно, обоснованно спрогнозировать направления изменения на рынках. Страхование - это один из наиболее часто используемых методов управления рисками, в том числе и операционными. Сущность данного метода компенсации риска или покрытия убытка заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой компании. Использование страхования означает снижение участия (а иногда даже полный отказ от участия) самой фирмы в покрытии убытков за счет перекладывания своего риска на страховую компанию за определенную плату. Для ТПХ «Русклимат» рекомендуется застраховать свою деятельность на случай форс-мажорных обстоятельств. Поручительство реализуется путем гарантирования сторонней организацией выполнения предприятием своих обязательств. Российское законодательство предусматривает возможность заключения договора поручительства. Помимо рассмотренных методов управления рисками предприятия может выбрать принятие риска с сохранением его на существующем уровне. Однако это не всегда означает отказ от любых действий, направленных на компенсацию возможных потерь, хотя такой метод и входит в данную группу. Так, предприятие может создавать специальные резервные фонды, из которых будет производиться компенсация возникших убытков либо привлекать для этих целей кредиты и займы - в любом случае возникающие потери покрываются за счет собственных ресурсов. Областью применения данных методов являются риски с небольшой величиной возможного ущерба и, как правило, с невысокой вероятностью реализации. Таким образом, в данной главе были идентифицированы основные коммерческие риски ТПХ «Русклимат», проведена оценка основных мер риска (вероятности и ущерба), определен индекс риска, выявлены наиболее значимые коммерческие риски, а также предложены мероприятия по профилактике выявленных коммерческих рисков. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||