|
|
анализ. ГЛА.Анализ финансовой деятельности. 2 Аналитический раздел 1 Финансовый анализ
2.1.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Анализ ликвидности баланса
При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.
Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблицы 2.8 - 2.9).
Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. Проверим, являются ли балансы ООО «СБТ» ликвидными.
Таблица 2.8 – Абсолютные показатели ликвидности баланса, 2009 год (тыс. руб.)
Активы
|
На начало 2009 года
|
На конец 2009 года
|
Пассивы
|
На начало 2009 года
|
На конец 2009 года
|
Платежный излишек (+), недостаток ( - )
|
На начало 2009 года
|
На конец 2009 года
|
Продолжение таблицы 2.8
1. Быстро реализуемые активы (А1)
|
-
|
5
|
1. Наиболее срочные обязательства (П1)
|
-
|
48
|
-
|
(43)
|
2. Средне
реализуемые активы (А2)
|
-
|
42
|
2. Краткосрочные обязательства (П2)
|
-
|
38
|
-
|
4
|
3. Медлен-нореализуемые активы (А3)
|
-
|
4
|
3.Долгосрочные обязательства (П3)
|
-
|
-
|
-
|
4
|
4. Труднореализ
уемые активы (А4)
|
-
|
43
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
-
|
7
|
-
|
36
|
Таблица 2.9 – Абсолютные показатели ликвидности баланса, 2010 год (тыс. руб.)
Активы
|
На начало 2010 года
|
На конец 2010 года
|
Пассивы
|
На начало 2010 года
|
На конец 2010 года
|
Платежный излишек (+), недостаток ( - )
|
На начало 2010 года
|
На конец 2010 года
|
1. Быстро реализуе
мые активы (А1)
|
5
|
612
|
1. Наиболее срочные обязатель-ства (П1)
|
48
|
1 753
|
(43)
|
( (1 141)
|
2.Среднереализуемые активы (А2)
|
42
|
1 736
|
2. Краткосрочные обязательства (П2)
|
38
|
630
|
4
|
1 106
|
3. Медленнореали-зуемые активы (А3)
|
4
|
21
|
3. Долгосрочные обязательства (П3)
|
-
|
-
|
-
|
21
|
4. Труднореализуе-мые активы (А4)
|
43
|
54
|
4. Постоянные пассивы (П4)
|
7
|
39
|
36
|
18
|
Как видно из таблиц, балансы не является абсолютно ликвидными, т.к. ни в одном из годов анализируемого периода не соблюдается соответствие условию абсолютной ликвидности: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4, поскольку величина быстрореализуемые активы остаются меньше наиболее срочных обязательств начиная с конца 2009 года, а трудно реализуемые активы больше, чем постоянные пассивы.
Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравним показатели А1 с П1 и А1+ А2 с П2. Из этого соотношения видно, что к концу 2009 года текущая ликвидность была положительной: А1< П1 и А1 + А2 > П2 (5< 48, а 5 + 42 = 47 >38) и составила + 9 тыс. руб. К концу 2010 года текущая ликвидность так же осталась положительной: А1 < П1 и А1 + А2 >П2 (612 <1753 , а 612+ 1736 = 2348>630) и составила + 1718 тыс. руб.
Из этого можно сделать вывод, что ООО было платежеспособным на протяжении всего анализируемого периода, В конце 2009 года компания была рядом с порогом платежеспособности, а к концу 2010 года ситуация улучшилась.
Помимо этого определим перспективную ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблиц видно, что перспективная ликвидность с каждым годом меняется. В конце 2009 года 4 тыс. руб. а в конце 2010 года 21 тыс. руб. Это колебание значений говорит о перспективе для создания базы долгосрочной платежеспособности, т.к. у компании на данный момент нет долгосрочных обязательств.
Определение чистого оборотного капитала
Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2009 - 2010 годы с помощью формулы 2.
ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.), (2)
ЧОК2009нг = 0 – 0 = 0;
ЧОК2009кг = 50 – 86 = – 36;
ЧОК2010кг = 2 369 – 2 383 = – 14.
Комментарии
Из расчетов видно, что в рассматриваемый период краткосрочные обязательства не покрывались оборотными активами компании. Однако, к концу 2010 года оборотные активы стали больше покрывать краткосрочные обязательства, но не достаточно для того, чтобы стать платежеспособной.
Следовательно, можно сделать вывод, что компания не являлась платежеспособной как вначале анализируемого периода, так и в конце. В дальнейшем у компании чистый оборотный капитал стал расти, но так и остался отрицательным.
Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности
В таблице 2.10 приведены относительные коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности компании ООО «СБТ».
Таблица 2.10 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности (тыс. руб.)
Наименование показателя
|
Значение
|
Рекомм.
знач.
|
Комментарий
|
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)
|
Кал2009кг = 5 / 86=
= 0,058
Кал2010кг = (584 +
+ 28) / 2 383 = 0,26
|
>0,2
|
Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал 0,2.
В конце 2009 года данный коэффициент не соответствовал рекомендуемому значению. В конце 2010 года он очень сильно вырос и стал чуть больше рекомендуемых значений, что стало показывать нормальную платежеспособность компании.
|
Коэффициент срочной ликвидности (уточненной) ликвидности (Ксл)
|
Ксл2009кг =(5+ 41) / 86 = 0,535
Ксл2010кг = (584 + + 28 + 1 736 / 2 383 = 0,985
|
0,7-0,8
|
Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл (0,7;0,8).
В конце 2009 года компания не обладала необходимыми быстро реализуемыми и среднереализуемыми активами, чтобы погашать свои краткосрочные обязательства, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В конце 2010 года данный показатель увеличился и стал чуть выше рекомендуемых значений.
|
Коэффициент общей (текущей) ликвидности (Кол)
|
Кол2009кг =(5 + 41
+ 4) / 86 = 0,581
Кол2010кг = (584 +
+ 28 + 1 736 + 13) / 2 383 = 0,991
|
1-2
|
Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Из полученных расчетов видно, что за анализируемый период оборотных средств не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, однако к концу 2010 года значение данного коэффициента приблизилось к нижней границе рекомендуемых значений.
|
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)
|
Ксп2009кг =
= -36 / 86 = -0,42
Ксп2010кг =
= -14/ 2 383 =-0,006
|
индивид
|
Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности.
Из расчетов видно, что компания за весь рассматриваемый период не была способна погасить свои краткосрочные обязательства за счет чистых оборотных активов.
|
2.1.4 Анализ деловой активности предприятия
Абсолютные показатели деловой активности предприятия
ООО «СБТ» обладает хорошей репутацией поставщика и предоставления услуг систем безопасности и телекоммуникаций на территории Москвы и Московской области, что помогает компании расширять рынки сбыта продукции. В дальнейшей перспективе компания планирует закрепиться на региональных рынках и выйти на рынок стран СНГ.
На данный момент стоит отметить, что уровень использования ресурсов (капитала) не является наиболее эффективным. Хозяйственная деятельность предприятия по результатам на конец 2010 года в выручке от реализации товаров и оказание услуг составила 4 879 000 руб.
Себестоимость проданных товаров составила 4 563 000 руб.
Коммерческие расходы 152 000 руб.
Прочие расходы 25 000 руб.
Сумма чистой прибыли за 2010 год составила 132 000 руб.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать эффективность использования компанией своих средств. В таблице 2.11 отражены показатели деловой активности компании ООО «СБТ», а также компании конкурента ЗАО «Присско».
Таблица 2.11 – Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)
Расчетная формула
|
Расчет
|
Комментарий
|
ЗАО «Присско»
|
ООО «СБТ»
|
I. Колич. показатели
1. Показатели оборачиваемости активов
1.1.
Коэффициент
оборачиваемости активов
|
КОа2009 = 0,40
КОа2010 = 0,3
|
КОа2009 =
= 1 188 / 93 =
= 12,77.
КОа2010 =
= 4 879 / ((93 +
+ 2 423)/2) =
= 3,878
|
Анализ данного коэффициента показывает, что оборачиваемость активов за анализируемый период ухудшилась с 12,77 оборотов (в 2009 году) до 3,878 оборотов (в 2010 году).
Таким образом, активы предприятия стали медленнее превращаться в денежную форму, что негативно сказывается на деятельности компании.
В сравнении с основным конкурентом компании коэффициент оборачиваемости активов был лучше на всем анализируемом периоде.
|
1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни)
|
Па2009 = 912
Па2010 = 1209
|
Па2009 = 365 / 12,77 = 28,58.
Па2010 = 365 / 3,878 = 94,12
|
Скорость превращения в денежную форму оборотных активов значительно снизилась в 2010 году и составила 94,12 дней на один оборот. По сравнению с 2009 годом (28,58 дней на 1 оборот) скорость оборачиваемости активов снизилась в три раза. Это неблагоприятная тенденция.
|
1.3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
|
КОвоа2009 = 3,52
КОвоа2010 = 3,02
|
КОвоа2009 =
= 1 188 / 43 =
= 27,63.
КОвоа2010 =
= 4 879 / ((43 +
+ 50)/2) = 100,6
|
Оборачиваемость внеоборотных активов за анализируемый период серьезно увеличилась с 27,63 оборота (в 2009 году) до 100,6 оборотов (в 2010 году), т.е. внеоборотные активы стали более эффективно использоваться и образовывать денежную форму.
При этом коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов весь анализируемый период лучше, чем у компании ЗАО «Присско».
|
1.4. Продолжительность
|
Пвоа2009 = 103,69
|
|
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов за анализируемый период
| |
|
|
Скачать 483 Kb.