|
|
анализ. ГЛА.Анализ финансовой деятельности. 2 Аналитический раздел 1 Финансовый анализ
Продолжение таблицы 2.5
I. Внеоборотные активы
|
Основные средства
|
20
|
100
|
16
|
80
|
-4
|
-20
|
Незавершенное строительство
|
5
|
100
|
0
|
0
|
-5
|
-100
|
Отложенные налоговые активы
|
18
|
100
|
38
|
211,11
|
+20
|
+111,11
|
Итог по разделу I
|
43
|
100
|
54
|
125,58
|
+11
|
+25,58
|
II. Оборотные активы
|
Запасы
|
4
|
100
|
13
|
325
|
+9
|
+225
|
НДС по приобретенным ценностям
|
0
|
0
|
8
|
-
|
+8
|
-
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
41
|
100
|
1736
|
4234,15
|
+1695
|
+4134,15
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
0
|
0
|
584
|
-
|
+584
|
-
|
Денежные средства
|
5
|
100
|
28
|
560
|
+23
|
+460
|
Итог по разделу II
|
50
|
100
|
2369
|
4738
|
+2319
|
+4638
|
БАЛАНС (I + II)
|
93
|
100
|
2423
|
2605,38
|
2330
|
+2505,38
|
ПАССИВ
|
III. Капитал и резервы
|
Уставный капитал
|
10
|
100
|
10
|
100
|
0
|
0
|
Резервный капитал
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
-3
|
100
|
29
|
966,67
|
+32
|
+866,67
|
Итог по разделу III
|
7
|
100
|
39
|
557,14
|
+32
|
+457,14
|
IV. Долгосрочные обязательства
|
Займы и кредиты
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Итог по разделу IV
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
V. Краткосрочные обязательства
|
Займы и кредиты
|
38
|
100
|
630
|
1657,89
|
+592
|
+1557,89
|
Кредиторская задолженность
|
48
|
100
|
1754
|
3654,17
|
+1706
|
+3554,17
|
Итог по разделу V
|
86
|
100
|
2384
|
2772,09
|
+2298
|
+2672,09
|
БАЛАНС (III + IV +V)
|
93
|
100
|
2423
|
2605,38
|
+2330
|
+2505,38
|
2.1.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании ООО «СБТ» представлены в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании
Показатель
|
2009 год
|
2010 год
|
СОС (собственные оборотные средства)
СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.)
|
СОС2009(нг) = 0 – 0 = 0;
СОС2009(кг) = 7 – 86 = -79.
|
СОС2010 (кг) = 39 – 2 383 = - 2 344.
|
СДИ (собственные и долгосрочные заемные источники финансирования)
СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.)
|
СДИ2009(нг) = 0 + 0 = 0;
СДИ2009(кг) = – 79 + 0 = - 79.
|
СДИ2010(кг) = – 2 344 + 0 = - 2 344.
|
ОИЗ (основные источники формирования запасов)
ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.)
|
ОИЗ2009(нг) = 0 + 0 = 0;
ОИЗ2009(кг) = - 79 + 86 = 7.
|
ОИЗ2010(кг) = - 2 344 + 2 383 = 39.
|
СОС (излишек или недостаток собственных оборотных средств)
СОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.)
|
СОС2009(нг) = 0 – 0 = 0;
СОС2009(кг) = - 79 – 4 = - 83.
|
СОС2010(кг) = -2 344 – 13 = -2 357.
|
СДИ (излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования)
СДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.)
|
СДИ2009(нг) = 0 – 0 = 0;
СДИ2009 (кг) = -79 – 4 = - 83.
|
СДИ2010 (кг) = -2 344 – 13 = -2 357;
|
ОЗИ (излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов)
ОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.)
|
ОИЗ2009(нг) = 0 – 0 = 0;
ОИЗ2009(кг) = -83 – 4 = -87.
|
ОИЗ2010(кг) = 39 – 13 = 26;
|
Из полученных результатов видно, что в течение всего анализируемого периода у ООО «СБТ» наблюдается недостаток собственных оборотных средств, причем в 2010 году недостаток оборотных средств увеличился в несколько раз.
Такая же ситуация в компании наблюдается с собственными и долгосрочными заемными источниками финансирования, что говорит о большом недостатке собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.
Так же стоит отметить, что к концу 2009 года наблюдается недостаток общей величины основных источников покрытия запасов, однако к концу 2010 года уже появляется излишек общей величины основных источников покрытия запасов.
Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе трехкратной модели – формула 1:
М(СОС; СДИ; ОИЗ) (1)
В результате расчетов видно:
2009 год (начало): СОС = 0; СДИ = 0; ОИЗ = 0
2009 год (конец): СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ > 0
2010 год: СОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ > 0
Это означает следующее: ООО «СБТ» на протяжении всего рассматриваемого периода обладало неустойчивым финансовым состоянием, сопряжённым с нарушением условия ликвидности. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется недостатком собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования и избытком общей суммы источников финансирования.
В компании нарушена нормальная платёжеспособность и возникла необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заёмных средств.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость считается ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
В таблице 2.7 представлены относительные показатели финансовой устойчивости компании ООО «СБТ».
Таблица 2.7 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
Наименование показателя
|
Реком. знач.
|
Значение
|
Комментарий
|
Коэфф.
финансовой независимости
|
0,6
|
Кфн2009(кг) = 7 / 93 = 0,075;
Кфн2010(кг) = 39 / 2423 = 0,016.
|
Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в валюте баланса. Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6.
Из полученных результатов мы видим, что компания в течении всего анализируемого периода очень сильно финансово зависит от заемных средств, а к концу 2010 г. эта зависимость еще увеличилась.
Исходя из показателей, можно утверждать, что у компании отсутствует финансовая независимость.
|
Коэфф.
задолженности (финансовой зависимости)
|
0,5-0,7
|
Кз2009(кг) = 7 / 86 = 0,08;
Кз2010(кг) = 39 /2383= = 0,016.
|
Коэффициент задолженности показывает соотношение между заемными и собственными средствами компании. Нормальное ограничение коэффициента финансовой независимости равно Кз 0,5-0,7.
Из расчетов мы видим, что в течении всего анализируемого периода заемные средства компании значительно превышают собственный капитал компании.
Из-за этого возникает прямая угроза финансовой независимости предприятия. Так же исходя из результатов расчета можно говорить о том, что у компании могут возникнуть трудности с возможностью привлечения на новых кредитов, что накладывает определенные ограничения на выбор источников финансирования.
В итоге можно сделать вывод, что в случае ООО «СБТ» можно также серьезно наблюдать значительное отклонение от рекомендуемых значений. Это наглядно показывает преобладание заемного капитала над собственным.
|
Коэфф.
обеспеченности собственными оборотными средствами
|
0,1
|
Ко2009(кг) = -79 / 50 = - 1,58;
Ко2010(кг) = -2344 / 2369 = - 0,99.
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в оборотных активах. Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко 0,1.
На протяжении всего анализируемого периода значение данного коэффициента является отрицательным, что говорит о крайне слабой обеспеченности компании собственными оборотными средствами. Причиной этому служит то, что компания использует большой объем заемных средств в своей деятельности.
|
Коэфф.
маневренности
|
0,2-0,5
|
Км2009(кг) = -79 / 7 = -11,29;
Км2010(кг) = -2344 / 39 = - 60,1.
|
Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км (0,2; 0,5).
Так как весь анализируемый период коэффициент маневренности у компании является отрицательным, то
|
Продолжение таблицы 2.7
|
|
|
можно сделать вывод, что у компании очень слабая маневренность. Это объясняется большим использованием заемного капитала при небольшом объеме собственного
|
Коэфф. фин. напряженности
|
0,4
|
Кфнапр2009(кг) = 86 / 93 = 0,92;
Кфнапр2010(кг) =
= 2369/ 2423 = 0,98.
|
Коэффициент финансовой напряженности показывает долю заемных средств в валюте баланса компании. Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4.
На всем протяжении рассматриваемого периода видна большая зависимость компании от внешних финансовых источников, их доля превышает 90%.
Исходя из результатов видно, что использование большого объема заемных средств приводит к серьезной финансовой напряженности в деятельности компании.
|
Коэфф.
соотношения мобильных и мобилизован-ных активов
|
индивид
|
Кс2009(нг) = 50 / 43 = 1,16;
Кс2010(кг) = 2369 /54= 43,87;
|
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизированных активов показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Данные показатели индивидуальны.
Кс2009(кг) = 1,16; Кс2010(кг) = 43,87. 1 рубль 16 коп. внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в конце 2009 года. 43 рубля 87 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в конце 2010 года
Данные соотношения показывают, что компания в течение 2010 года увеличила данный коэффициент в 40 раз.
|
|
|
|
Скачать 483 Kb.