ДКБ Экзамен. 2. Причины и предпосылки появления денег. Дискуссионные вопросы происхождения денег 3

• Название: 2. Причины и предпосылки появления денег. Дискуссионные вопросы происхождения денег 3
• Дата: 08.10.2018
• Размер: 1.3 Mb.
• Имя файла: ДКБ Экзамен.docx
• Тип: Документы; #52771
• страница: 9 из 28

Тенденции развития наличного денежного обращения в России

Наличные деньги в России были и на сегодняшний день остаются наиболее предпочтительным инструментом платежа при совершении розничных трансакций. Так, согласно данным отчетности Банка России за 2014 г., доля наличных денег в сумме розничных операций составила 80,9%. И это несмотря на то, что выплата заработной платы в основном осуществляется безналичным способом.

Стабильно высокий спрос населения и хозяйствующих субъектов на наличные деньги ежегодно приводит к росту их количества в обращении. 2014 год не стал исключением. За прошедший год количество наличных денег в обращении в России выросло на 0,5 трлн руб., или на 6,4%, и на начало 2015 г. составило 8,8 трлн рублей (рис. 1).



Доля наличных денег в обращении вне касс банков (по агрегату м0) в общей сумме денежной массы (по агрегату м2) в России на конец 2014 г. находилась на уровне 22,3%.

Наличный денежный оборот, проходящий через кассы структурных подразделений Банка России и кредитных организаций, в 2014 г. вырос на 10,5%, составив 101,6 трлн рублей.

Анализ поступлений наличных денег в кассы структурных подразделений Банка России и кредитных организаций по источникам (табл. 1) показал, что в 2014 г. наибольший удельный вес приходился на:

– поступления от продажи товаров;

– поступления на счета по вкладам физических лиц;

– поступления через банкоматы и платежные терминалы;

– поступления на банковские счета физических лиц.

Следует отметить существенный темп прироста поступлений наличных денег от продажи физическим лицам наличной иностранной валюты, что было обусловлено повышенным спросом на иностранную валюту со стороны населения в силу девальвации национальной валюты. В 2014 г. опережающими темпами росли поступления наличных денег через банкоматы и платежные терминалы, что связано с динамичным развитием платежной инфраструктуры, а также поступления наличных денег на банковские счета физических лиц. В то же время отмечено снижение поступлений наличных денег на счета индивидуальных предпринимателей.

Одним из стратегических направлений в сфере наличного денежного обращения является развитие технологических процессов обработки денежной наличности. При этом возрастает роль территориальных учреждений Банка России в организации наличного денежного обращения путем наделения их полным объемом необходимых функций. Эта задача решается за счет применения современного высокопроизводительного оборудования в составе комплексов, обеспечивающих автоматический непрерывный цикл обработки банкнот, в том числе пересчет, проверку на подлинность, чтение серийных номеров банкнот в режиме «онлайн», упаковку годных банкнот, а также уничтожение ветхой денежной наличности.

Банк России на постоянной основе осуществляет комплекс мероприятий для поддержания чистоты наличного денежного обращения. За 2014 г. было выявлено 80 243 поддельных денежных знака Банка России. Наибольшее количество выявлено в Центральном федеральном округе (62,4%), Северо-Западном (16,5%) и Приволжском (7,5%). Следует отметить, что с 2010 г. число подделок номиналом 1000 рублей стало постепенно снижаться. Одновременно повышалась активность фальшивомонетчиков по подделке банкнот номиналом 5000 рублей.

Одним из важных направлений профилактики фальшивомонетничества является информирование населения о признаках подлинности денежных знаков. В рамках этой работы на центральном и региональном телевидении создаются и размещаются видеофильмы о защитных признаках банкнот, печатаются и направляются в территориальные учреждения Банка России плакаты с изображениями банкнот и описанием новых признаков подлинности; готовятся публикации о новых банкнотах для печатных СМИ; проводятся пресс-конференции, посвященные выпуску в обращение новых банкнот.

23. Понятие монетизации экономики и показатели ее уровня.

Монетизация экономики – это степень насыщенности национальной экономики деньгами и прочими ликвидными активами. Уровень монетизации определяет свободу и направление движения капитала в стране, а следовательно, и уровень развития финансового рынка.

Для вычисления уровня монетизации экономики используется коэффициент монетизации. Он определяется как отношение денежной массы (агрегата М2 или отдельно агрегатов М0, М1) к ВВП страны. Таким образом, с его помощью можно оценить не только общую обеспеченность экономики деньгами, но и за счет каких агрегатов происходит ее рост либо падение.

Нормативное значение коэффициента монетизации – 50% и более. При его фактическом значении от 0 до 50% в стране отмечается недостаток денежной наличности, и велика вероятность появления денежных суррогатов.

В РФ по итогам 2014 года коэффициент монетизации составил 47,1% при среднемировом уровне 125%. Для развитых стран характерно его значение от 150% и выше.

Противоположный монетизации процесс – демонетизация – определяется как процесс повышения доли бартера в экономике и вытеснения денег как средства платежа. Это характерно для слаборазвитых племенных и островных государств.

Существует мнение, что низкая монетизация ведет к торможению экономического роста, к чрезмерной зависимости от коротких инвестиций нерезидентов, к слабости ресурсного потенциала финансового сектора, завышенной цене денег в экономике, а с нарастанием финансовой глубины экономики формируются все более крупные, ликвидные, массовые финансовые рынки, являющиеся механизмом перераспределения денежных ресурсов на цели развития. Т.е. чем выше финансовая глубина экономики, тем выше уровень ее развития и оцененности и, соответственно, выше темпы экономического роста (более объемным и диверсифицированным является денежный спрос, более крупные потоки перераспределяются с тем, чтобы финансировать экономическое развитие, не допускается искусственного дефицита денег, ограничивающего инвестиции).

Однако, следует иметь в виду, что связь «финансовая глубина экономики – уровень развития экономики – темпы экономического роста» проявляется при прочих равных, являясь элементом многофакторного процесса формирования условий для экономического роста.

В реальности рост коэффициента монетизации означает, что «оседание» финансовых ресурсов в финансовом секторе происходит быстрее, чем растет номинальный валовый внутренний продукт (ВВП). Этот процесс не обеспечивает рост объемов инвестиций, он меняет структуру и диверсифицирует способы формирования источников инвестирования.

Анализ показывает неоднозначность значения данного показателя для экономического роста. В России по состоянию на конец 2014 года коэффициент монетизации экономики, рассчитанный на основе широкой денежной массы (денежного агрегата М2Х) составил около 60% ВВП, тогда как в Китае приблизился к 200% ВВП. Вместе с тем, уровень монетизации экономики Японии еще выше (порядка 250% ВВП), который не обеспечивает высокие темпы экономического роста (0,1% в 2014 году). Т.е. несмотря на рост коэффициента монетизации экономики Японии, реального экономического роста не происходит. Показывающие высокие темпы роста США имеют по сравнению с Японией сравнительно невысокий уровень монетизации (порядка 85 процентов).

На самом деле, для стран, рынки которых формируются, и стран с переходной экономикой, намного более важными являются не способы привлечения инвестиций, а их объемы. Значение же коэффициента монетизации экономики заключается в том, что он дает возможность оценить эффективность банковских механизмов аккумуляции финансовых ресурсов за счет внутренних чистых сбережений. При этом он не охватывает другие альтернативные механизмы, которые играют значительную роль в обеспечении источников финансирования – в частности, иностранные и государственные инвестиции. В условиях ограниченных объемов прямых иностранных инвестиций и относительно незначительных доходов в реальном секторе, наблюдается дефицит свободных финансовых ресурсов и, соответственно, проблемы с финансированием инвестиций.

Внешний долг России, по данным Банка России, составил на 1 января текущего года около 600 млрд. долл. (598,678 млрд. долларов). При этом у Российской Федерации значительная чистая положительная позиция по внешнему долгу (превышение внешних активов над внешним долгом). Положительную позицию имеют органы госуправления, Банк России и банковский сектор. Корпоративный сектор имеет значительную отрицательную чистую позицию по внешнему долгу. В значительной степени это связано с проводимой ранее неадекватной политикой в области внешних заимствований рядом крупных корпоративных структур («Мечел», «Русал» и другие).