Шибуков-Предпринимательство. А. А. Шибуков предпринимательство
 Скачать 2.61 Mb.
|
|
5 .3. Финансовое предпринимательство Необходимость кредитных отношений в экономике общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, времен- но свободные средства в связи с несовпадением времени реализации това- ров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.п., а также в связи с сезонным производством средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у других участников рыночных отношений возникает потребность в допол- нительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент. Возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особого ви- да предпринимательства – финансового. Финансовое предпринимательст- во – это особый вид торгового бизнеса. Но его следует выделить в качестве самостоятельной формы, так как объектом купли-продажи в этом случае является весьма специфический товар – деньги, иностранная валюта, цен- ные бумаги. Естественно, что при этом имеется в виду не только и не столько продажа и покупка иностранной валюты за рубли, хотя это тоже финансовая сделка. Финансовое предпринимательство распространяется на гораздо более широкий круг операций, охватывая все многообразие продажи и обмена денег, других видов денежных средств, ценных бумаг на деньги, иностранную валюту, ценные бумаги. На первый взгляд продажа денег выглядит странной и даже бессмыс- ленной. Но она обретает смысл, если нынешние деньги продаются в обмен на будущие и наоборот. Хотя в этом случае правильнее говорить не о чис- то финансовых, а о финансово - кредитных операциях. Так что финансовое или финансово - кредитное предпринимательство имеет в виду продажу и куплю одних денег и ценных бумаг за другие по ценам, обеспечивающим получение прибыли. Упрощенная принципиальная схема финансово - кре- дитного предпринимательства изображена на рис 4: Дс Дс Дф Дт Рис. 4. Схема финансового предпринимательства C уть финансовой предпринимательской операции состоит в том, что предприниматель приобретает основной фактор предпринимательства в виде различных денежных средств (денег, иностранной валюты, ценных бумаг) за денежную сумму Дф у обладателей денежных средств. Приобре- тенные денежные средства Дс продаются затем покупателям за плату Дт, превышающую Дф, в результате чего образуется предпринимательская прибыль. 136 В случае кредитного предпринимательства предприниматель привле- кает денежные вклады Дс, выплачивая обладателям вкладов вознагражде- ние в виде депозитного процента Дф наряду с последующим возвратом вклада. Привлеченные деньги Дс выдаются затем в долг покупателям кре- дитов под кредитный процент Дт, превышающий депозитный. Разница между депозитным и кредитным процентом служит источником прибыли предпринимателей - кредиторов. Конечно, истинная картина финансово-кредитного предприниматель- ства, факторы финансового бизнеса, ресурсы финансового предпринима- тельства и затраты на его осуществление выходят далеко за пределы нари- сованной упрощенной схемы. Принципиальная схема позволяет лишь уз- реть общий смысл, генеральную идею финансово-кредитного предприни- мательства, видеть его главных участников. В связи с широким распространением купли-продажи акций, облига- ций, ваучеров, развитием кредитных отношений, расширением круга ва- лютных операций, появлением широкой сети коммерческих банков, внут- ренней конвертируемостью рубля ожидается значительный рост активно- сти финансового предпринимательства в России. Получение предприятиями права выпуска ценных бумаг еще больше расширяет возможности финансового бизнеса. Если раньше финансово- кредитное предпринимательство было практически целиком монополизи- ровано государством, то теперь его участниками становятся не только коммерческие банки, предприятия, но и частные лица, допустимость про- ведения гражданами операций с ценными бумагами закреплена россий- ским законодательством. Открыть свое собственное финансовое дело несколько сложнее, чем торговое, но стать участником финансово-кредитного предпринимательст- ва посредством приобщения к коммерческим банкам, фондовым биржам, финансовым институтам путем приобретения и продажи ценных бумаг, вложения денег в акции может теперь каждый тяготеющий к этому чело- век. Валютно-финансовый бизнес способен приносить доходы, нисколько не меньшие, чем торгово-коммерческий, но предъявляет более высокие требования к знаниям и опыту предпринимателей, продавцов, покупателей денежных средств. Опыт финансового предпринимательства в России сви- детельствует о высоком риске всех участников этого вида бизнеса. Финансово-кредитная система – это совокупность кредитно - финан- совых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих де- нежные средства на условиях срочности, платности и возвратности. Фи- нансово-кредитное предпринимательство осуществляется через коммерче- ские банки, финансово-кредитные компании (фирмы), валютные биржи и другие специализированные организации. Кредитная организация представляет собой юридическое лицо, кото- рое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на ос- новании специального разрешения (лицензии) ЦБ РФ имеет право осуще- 137 ствлять предусмотренные законодательством банковские операции. Она образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное об- щество и включает банки и небанковские организации. Банк – кредитная организация, имеющая исключительное право осу- ществлять следующие банковские операции: привлечение во вклады де- нежных средств юридических и физических лиц, их размещение от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности, а также ведение банковских счетов юридических и физических лиц. Банк может осуществлять также и другие банковские операции и сделки. Иностранным банком считается банк, признанный таковым законода- тельством иностранного государства, на территории которого он зарегист- рирован. Предпринимательская деятельность банков и других финансово- кредитных организаций в России регулируется как общими законодатель- ными актами, так и специальными законами и нормативными актами Цен- трального банка Российской Федерации и Министерства финансов Россий- ской Федерации. Правовое регулирование банковской деятельности и дру- гих финансово-кредитных организаций осуществляется в соответствии с Конституцией РФ, законами «ОЦентральном банке РФ (Банке России)», «О банках и банковской деятельности» и другими федеральными законами и нормативными актами ЦБ РФ. В соответствии с законодательными актами предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг должна осуществляться профессио- нальными участниками. Государство, в лице Минфина РФ, выступает так- же в качестве предпринимателя на рынке ценных бумаг; в этом качестве выступают также субъекты РФ и муниципальные образования, выпуская в обращение соответствующие ценные бумаги. За деятельностью кредитных организаций осуществляется контроль: - государственный – осуществляется законодательным путем; - ведомственный – осуществляет Центральный банк РФ; - независимый – осуществляют аудиторские фирмы. Только юридическое лицо, получившее от ЦБ РФ лицензию на осуще- ствление банковских операций, имеет право использовать в своем наиме- новании слова «банк» и «кредитная организация» или иным способом ука- зывать на то, что оно правомочно осуществлять банковские операции. 5 .3.1. Банки. Банковские системы Исторически предшественники современных банков появились в то время, когда основной формой денег были золотые и серебряные монеты, что делало «бизнес» небезопасным. Для безопасности и удобства деловых операций средневековые «биз- несмены» стали приносить свои монеты местным ювелирам, получая вза- мен расписки. Расписки ювелиров охотно принимались в уплату за товары и стали самой ранней формой бумажных денег, а сами ювелиры постепен- но становились средневековыми банкирами. Первоначально их расписки 138 полностью обменивались на золото, то есть представляли определенное количество золота в резервах (обладали 100%-й ликвидностью). Со време- нем, однако, ювелиры стали замечать, что количество денег, которые люди вкладывали в их лавку (банк), превышало суммы, которые они изымали. Это навело на мысль о предоставлении части золота своих вкладчиков другим лицам за определенную плату (под определенные проценты). Во многих случаях заемщики наряду с реальным металлом также соглашались принимать бумажные расписки. Это послужило началом создания так на- зываемой банковской системы с частичными денежными резервами. В банковской системе частичных резервов банки удерживают про- цент, или часть денег, которые депонируют их вкладчики, а остальные от- дают в кредит. Так как расписки ювелиров были формой бумажных денег, произво- димые займы влияли на рост денег в обращении. Аналогичная ситуация складывается и сегодня. В современной экономике к банкам относятся специализированные финансовые институты (предприятия), объединяющие (сосредоточиваю- щие у себя) финансовые ресурсы - временно свободные денежные средства (вклады), предоставляющие их во временное пользование в виде кредитов (займов, ссуд), посредничающие во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями и отдельными лицами, с целью максимиза- ция прибыли, увеличивающей собственный капитал. В настоящее время практически во всех развитых индустриальных странах функционирует так называемая двухуровневая банковская систе- ма, которая сформировалась в 20–40-х гг. прошлого столетия. Верхний (первый) уровень занимает Центральный банк (эмиссион- ный), нижний (второй) – коммерческие банки и специализированные фи- нансовые учреждения. Современные центральные банки появились в конце XIX – начале XX вв. в результате законодательного закрепления за ними монополии на эмиссию (выпуск) национальных денежных знаков и ряда особых функций в области кредитно-денежной политики. Обычно центральный банк явля- ется акционерным, и в большинстве случаев его капитал в той или иной форме контролируется государством: либо весь капитал удерживается ка- значейством, либо казначейство и другие государственные учреждения удерживают контрольный пакет акций центрального банка. Определенной спецификой обладает система центрального банка США – Федеральная резервная система (ФСР). ФСР США – это совокуп- ность банковских учреждений, выполняющих функции центрального бан- ка. Из 12 региональных резервных банков системы банк Нью-Йорка счита- ется головным, а общее руководство системой осуществляет Совет управ- ляющих крупнейших резервных банков. Подобным образом построены Бундесбанк – центральный банк ФРГ, действующий через центральные земельные банки, а также система центральных банков Великобритании, состоящая из Банков Англии, Шотландии и Северной Ирландии (здесь, 139 впрочем, первый является реальным центральным банком всей страны). Системы центральных банков США и ФРГ являются наиболее приспособ- ленными к государственному устройству с относительно самостоятельны- ми административно-территориальными единицами, почему и рассматри- ваются в качестве наиболее вероятной модели организации системы цен- трального банка Объединенной Европы. В настоящее время в России действует также двухуровневая банков- ская система. В нее входят Центральный банк Российской Федерации (Банк России) и кредитные организации, к которым относятся коммерче- ские банки и небанковские кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков. Разделением целей и функций между ЦБ РФ и другими кредитными организациями определяется двухуровневый характер организации бан- ковской системы России. ЦБ РФ составляет верхний ее уровень и находит- ся в федеральной (государственной) собственности. Нижнее звено данной системы представляют коммерческие банки и небанковские организации. Центральный банк РФ.Центральный банк Российской Федерации (Банк России) – главный банк страны, эмиссионный центр Российской Фе- дерации, орган денежно-кредитного регулирования, банковского регули- рования и надзора за деятельностью кредитных организаций, проведения валютной политики страны, государственного валютного регулирования и валютного контроля, координации, регулирования и лицензирования рас- четных, в том числе клиринговых систем. Центральный банк является банком банков, он не ведет операции с предприятиями и населением, а обслуживает правительственные организа- ции, коммерческие банки и кредитные учреждения. Центральный банк является главным координатором и регулятором кредитной системы страны. Исходя из этого, основными функциями Цен- трального банка являются: - монопольный выпуск денежных знаков в обращение; - хранение временно свободных средств и обязательных резервов дру- гих банков, выдача им краткосрочных кредитов; - проведение безналичных расчетов в масштабе страны; - кассовое исполнение бюджета и кредитование правительства; - хранение золотого и валютного запасов страны; - координация деятельности банков своей страны за рубежом; - регулирование курса национальной валюты; - контроль над деятельностью кредитных учреждений. Денежная или банкнотная эмиссия - функция обеспечения потребно- сти национальной экономики в наличных деньгах. В условиях, когда без- наличные расчеты (в том числе и безналичные расчеты населения) приоб- ретают в развитых странах все большее значение, эта функция центрально- го банка, которую принято считать пассивной, играет весьма скромную ре- гуляционную роль. 140 Для достижения поставленных перед ним целей Центробанк исполь- зует три основных инструмента кредитно-денежной политики: - изменение учетной ставки; - операции на открытом рынке; - изменение норм обязательных резервов. Под учетной политикойпонимается определение условий покупки центральным банком векселей и прочих платежных обязательств банков. Учетная ставка – это своеобразная цена дополнительных ресурсов, предоставляемых Центральным банком другим банкам. Учетная ставка центрального банка, как правило, отличается от теку- щих ставок коммерческих банков на 0,5–2 пункта вниз, то есть бывает меньшей по размеру, что влечет за собой затруднение или облегчение по- лучения кредитов от коммерческих банков вследствие повышения или по- нижения учетной ставки центрального банка. Повышение учетной ставки свидетельствует об ужесточении кредит- ной политики Центрального банка, а снижение позволяет увеличить коли- чество денег в обращении, стимулирует инвестиции и рост производства. Политикой открытого рынка называют куплю - продажу ценных бу- маг центральным банком с целью связать или высвободить определенное количество капиталов. Операции на открытом рынке позволяют увеличивать или уменьшать количество денег в обращении. Скупка или продажа ценных бумаг произ- водится Центральным банком за счет своих ресурсов. По сравнению с учетной политикой, последствия которой сказываются через определенное время, политика открытого рынка является орудием более быстрого и гиб- кого воздействия на экономику. Обычно в период высокой конъюнктуры центральный банк предлагает банкам купить ценные бумаги, чтобы сокра- тить их кредитные возможности и избежать «перегрева» (перенапряжения) экономики. В период кризиса центральный банк предлагает выгодные ус- ловия покупки долговых обязательств и увеличивает кредитные возмож- ности банков. Подобные мотивы и последствия имеет и политика обязательных ре- зервов. Обязательные резервы – это вклады коммерческих банков в цен- тральном банке, размер которых устанавливается пропорционально бан- ковским активам. При росте цен Центробанк увеличивает нормы обяза- тельного резерва, что ведет к сокращению возможности кредитования, сдерживает рост производства и цен. При стагнации производства, увели- чении безработицы норма обязательных резервов снижается. Обязатель- ные резервы – это не только средство воздействия на способность банков создавать безналичные деньги, но и определенная гарантия платежеспо- собности банков. Заметим, что в настоящее время обязательные резервы не играют существенной роли в кредитной политике государства: практика оказалась весьма трудоемкой и малоэффективной. 141 Второй уровень двухуровневой банковской системы составляют част- ные и государственные банковские институты, объединяемые обычно под название коммерческих банков. Коммерческие банки – основные представители второго уровня бан- ковской системы и по спектру предоставляемых услуг являются универ- сальными кредитными учреждениями. Современные коммерческие банки способны предложить клиенту около 200 разнообразных видов банковских продуктов и услуг. Наиболее крупные коммерческие банки контролируют или входят в состав финансово – промышленных групп, объединяющих предприятия разнообразных отраслей экономики. Основными функциями коммерческих банков являются: - кредитование предприятий, государственных органов, населения; - проведение безденежных расчетов; - учет векселей и операции с ними; - хранение ценностей; - управление различным имуществом клиентов по доверенности. Что касается роли государства в функционировании банковской сис- темы второго уровня, то она может быть чрезвычайно различной: от кон- троля примерно над 10–15% всех банковских капиталов (США) до 60-70% (Италия). В наиболее общем виде коммерческие банки могут быть разде- лены на специальные и универсальные. Специализация банковских учреж- дений (по срокам операций, их набору и отраслям деятельности, террито- риальным сферам влияния внутри страны) была одной из основных харак- теристик двухуровневой банковской системы в момент ее создания. Сте- пень специализации банков в различных странах может быть разной в за- висимости от особенностей экономического и политического развития. Среди стран с наиболее универсальными банковскими системами всегда выделялась ФРГ, а среди стран с наиболее строгой регламентацией спе- циализации банков – Италия. В последнее время тенденция к универсали- зации приобретает всеобщий характер, что приводит к объединению бан- ков различных типов. К основным типам банковских институтов второго уровня можно от- нести: - собственно коммерческие (депозитные) банки, основная деятель- ность которых связана с приемом депозитов и выдачей краткосрочных кредитов; - инвестиционные банки, которые кроме депозитных операций зани- маются размещением собственных и заемных средств в ценные бумаги, выступают посредниками между предпринимателями, нуждающимися в средствах для средне и долгосрочных вложений и вкладчиками средств на длительный срок; - ипотечные банки, которые подобно другим банкам аккумулируют средства юридических и физических лиц путем выпуска акций и облига- ций. Особенность их заключается в том, что они обеспечиваются недви- жимостью, внесенной в банк в качестве уставного капитала и залога, что 142 является одним из испытанных механизмов принятой в мире системы обеспечения гарантий возвратности кредита; - сберегательные кассы и кредитные общества; - страховые и пенсионные фонды. Следует отметить, что в той или иной стране названия типов банков, их функции и статус могут быть различны. Однако различия в названиях могут не означать принадлежности банковских учреждений к разным ти- пам, например, клиринговые банки Великобритании и городские банки Японии - это по существу обычные депозитные банки. С учетом филиалов коммерческих банков и учреждений Сберегатель- ного банка РФ плотность банковской сети в стране составляет 20–30 кре- дитных учреждений на 100 тыс. человек, что соответствует уровню миро- вой практики – 10–50 на 100 тыс. человек. Однако распределение банков по регионам России неравномерно. Если, например, в Москве сосредото- чено до 40% всех банков, то в Дальневосточном, Восточно-Сибирском и некоторых других регионах их количество явно недостаточно. В настоящее время наблюдается равномерный рост количества бан- ков. Значительную часть банковской сети составляют мелкие и средние банки, которые не могут делать крупных вложений в экономику. Банковские операции в России могут осуществлять только банки, по- лучившие лицензии Центрального банка РФ. Условием выдачи такой ли- цензии является соблюдение установленных законодательством правил и подготовленность организации к проведению операций с денежными сред- ствами при минимальном для клиентов риске. Сделки, совершенные без надлежащего разрешения, признаются недействительными, и весь доход взыскивается в пользу государства, что влечет неизбежную потерю клиен- тами своих денег. |