Анализ финансовохозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя
 Скачать 1.19 Mb.
|
|
Вышеуказанное свидетельствует о том, что данные бухгалтерской отчетности, соответствующие Указаниям об объеме форм бухгалтерской отчетности, утвержденным Приказом Минфина России от 13.01.2000 N 4н, и данные пояснительной записки к бухгалтерской отчетности позволяют получить необходимые сведения для анализа финансовой деятельности организации. Отчеты, составленные в процентах, чаще всего используются для сравнения деятельности различных компаний, так как позволяют сопоставить финансовые показатели двух и более организаций, различных по размеру, но действующих в одной отрасли. Анализ, осуществляемый с использованием коэффициентов, позволяет установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Чтобы быть полезными, относительные величины должны иметь определенный смысл, но изучение относительных величин не заменяет изучение данных, лежащих в их основе. Относительные величины являются, по своей сути, показателями, которые предназначены для сравнения финансового положения и операций по осуществлению деятельности анализируемой организации с показателями других организаций или предшествующих аналогичных периодов. Основная цель исчисления коэффициентов - выявление направлений дальнейшего исследования. Существуют несколько способов исчисления относительных показателей. Так, например, используется способ исчисления отношения чистой прибыли к объему реализованной организацией продукции, то есть определяется, сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Из ранее приведенных данных сравнительного анализа следует, что организацией А на 1 руб. реализованной продукции получено чистой прибыли 0,004 коп., а организацией Б - 0,06 коп. (см. табл. 50). Метод, осуществляемый с использованием коэффициентов, в большинстве случаев применяется при анализе ликвидности, рентабельности, платежеспособности по долгосрочными займам, положения на рынке. Оценка ликвидности организации заключается в том, чтобы ответить на вопрос: имеется ли у организации возможность оплатить в срок предъявленные ей счета. Относительные величины по этому показателю должны быть связаны с оборотными средствами или с их частью, так как именно из них уплачиваются в обусловленные сроки долги. На практике наиболее часто используются следующие относительные величины: коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости по расчетам и коэффициент оборачиваемости материальных запасов. Коэффициент покрытия - это отношение текущих активов (оборотных средств) к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот коэффициент служит общим индикатором платежеспособности организации, а также способности организации погасить первоочередные платежи. Для организации А это соотношение определяется следующим образом: Коэффициент покрытия 2000 г. Текущие активы (оборотные средства) 1756 тыс. руб. ----------------------------------- = -------------- = 0,66 Краткосрочная кредиторская 2670 тыс. руб. задолженность 2001 г. 2098 тыс. руб. -------------- = 0,63 3351 тыс. руб. Сравнение исчисленных коэффициентов покрытия у организации А позволяет сделать вывод, что этот коэффициент в 2001 г. уменьшился по сравнению с 2000 г. на 4,6% (100% - (0,63 : 0,66 х 100)). Коэффициент ликвидности позволяет учесть структуру оборотных средств, так как они могут быть достаточны по величине, но не сбалансированы. Как известно, денежными средствами, векселями гораздо быстрее погашаются долги, чем средствами, которые вложены в материальные запасы. С помощью коэффициента ликвидности измеряется соотношение наиболее ликвидной части текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных вложений, счетов к получению - дебиторы) к краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент ликвидности у организации А выглядит следующим образом: Коэффициент ликвидности 2000 г. Денежные средства + ценные бумаги, счета к получению (дебиторы) 382 тыс. руб. ---------------------------------- = -------------- = 0,14 Краткосрочные пассивы 2670 тыс. руб. 2001 г. 262 тыс. руб. -------------- = 0,08 3351 тыс. руб. Сравнение найденных показателей коэффициента ликвидности у организации А свидетельствует о том, что он уменьшился в 2001 г. по сравнению с 2000 г. в 1,75 раза (0,14 : 0,08). Способность организации получить оплату за продукцию, реализованную в кредит, также влияет на ее платежеспособность. Эта величина характеризует размер дебиторской задолженности и эффективность кредитной политики организации. Это определяется коэффициентом оборачиваемости, который показывает, сколько оборотов за год совершили средства, вложенные в расчеты. Для этого подсчета привлекаются данные из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. Коэффициент оборачиваемости по расчетам исчисляется как отношение общего объема реализуемой продукции к среднему размеру счетов к получению. Теоретически вместо общего объема реализации необходимо использовать показатель объема реализации в кредит, но сложность применения этого показателя состоит в том, что его нет ни в бухгалтерской отчетности, ни в пояснительной записке. По этой причине можно использовать общий объем реализации, а если необходимо определить средний размер счетов к получению, данные на начало и конец года следует разделить на 2. Для точного расчета коэффициента оборачиваемости целесообразно использовать месячные финансовые отчеты, так как величина производственных запасов и счетов к получению может существенно колебаться в течение года. Многие организации и потребители ограничиваются анализом за финансовый год в надежде на то, что объем запасов и долгов находится на невысоком уровне. Используя данные Бухгалтерского баланса по организации Б за 2000 г., у которой счета к получению на конец года составили 1200 тыс. руб., можно рассчитать коэффициент оборачиваемости: Коэффициент 2000 г. оборачиваемости по расчетам Реализация 19 700 тыс. руб. -------------------- --------------------- = 17,5 Счета к получению - (1050 тыс. руб. + - Дебиторы в среднем + 1200 тыс. руб.) : 2 за год 2001 г. 21 200 тыс. руб. ------------------------------------- = 16,6 (1200 тыс. руб. + 1350 тыс. руб.) : 2 Можно сделать вывод: чем больше количество оборотов, тем лучше для организации. Но организация Б сократила в 2001 г. обороты по расчетам по сравнению с 2000 г. на 5,1% (100% - (16,6 : 17,5 х 100)). Число оборотов находится в прямой зависимости от условий кредитования. Поскольку сроки кредита устанавливаются организациями обычно в днях, то целесообразно перевести коэффициент оборачиваемости в средний срок кредита. Это производится путем деления продолжительности отчетного периода (обычно 365 дней) на коэффициент оборачиваемости по расчетам (как указано выше): Средний срок кредита 2000 г. 2001 г. Число дней в году 365 дн. 365 дн. ------------------- ------- = 20,8 дн. ------- = 22,0 дн. Коэффициент 17,5 16,6 оборачиваемости по расчетам Из расчета видно, что показатели за 2000 и 2001 гг. по среднему сроку кредита сильно не отличаются. Рассмотрим коэффициент оборачиваемости материальных запасов. Прежде чем материальные запасы могут превратиться в денежные средства, их следует не только реализовать, но и получить по счетам деньги от покупателей. В этом случае коэффициент оборачиваемости указывает на относительный размер материальных запасов, которые отвлекают денежные средства и косвенно влияют на ликвидность. В то же время материальные запасы у организации должны сохраняться на уровне, позволяющем эффективно обеспечивать производственно-хозяйственную деятельность организации. Таким образом, чем меньше размер запасов и чем быстрее они оборачиваются, тем меньше денежных средств у организации в них вложено. Увеличение уровня запасов товарно-материальных ценностей означает в большинстве случаев, что какой-либо фактор препятствует реализации продукции. Используя данные Бухгалтерского баланса организации А о производственных запасах на конец 2000 г. - 1474 тыс. руб., коэффициент оборачиваемости может быть рассчитан следующим образом: Коэффициент 2000 г. оборачиваемости материальных запасов Себестоимость проданных товаров 13 771 тыс. руб. ----------------------- --------------------- = 9,7 Материальные запасы (1370 тыс. руб. + в среднем за год + 1474 тыс. руб.) : 2 2001 г. 16 376 тыс. руб. ------------------------------------- = 10,3 (1474 тыс. руб. + 1712 тыс. руб.) : 2 Анализ коэффициента оборачиваемости материальных запасов показал, что в 2001 г. произошло незначительное, но увеличение оборачиваемости материальных запасов. 6.2. Анализ финансового положения акционерных обществ Финансовое положение акционерных обществ в полной мере зависит от того, получают ли они в достаточном размере прибыль. Это связано с тем, что вкладчики становятся и остаются держателями акций только в случае, если они уверены, что отдача на их вложенный капитал, то есть получение ими дивидендов, при наличии равной степени риска будет выше по сравнению с другими организациями. По этой причине оценка рентабельности, проводимая за прошедшие годы, может оказать существенное влияние на принимаемые вкладчиками решения. При оценке рентабельности основное внимание уделяется пяти относительным величинам: 1) чистая прибыль на 1 руб. реализованной продукции; 2) коэффициент оборачиваемости активов; 3) коэффициент фондоотдачи; 4) коэффициент отдачи акционерного капитала; 5) прибыль в расчете на одну акцию. Чистая прибыль на 1 руб. реализованной продукции. Окончательный финансовый результат деятельности организации, то есть чистая прибыль или убыток, достигается под влиянием целой системы факторов, которые условно можно подразделить на внешние и внутренние. К факторам внешнего воздействия, то есть к факторам, не зависящим от деятельности самой организации, относятся: - природные условия; - транспортные условия; - социально-экономические условия; - уровень развития внешнеэкономических связей; - цены на производственные ресурсы, тарифы на топливо и энергию; - состояние рынка; - нормы амортизации; - нарушение дисциплины со стороны деловых партнеров и т.п. Внутренние факторы, зависящие от деятельности организации, подразделяются на факторы первого и второго порядка. При этом внутренние факторы первого порядка определяются составляющими элементами прибыли (убытка), к которым относятся: - изменение прибыли от продаж; - наличие и изменение операционных доходов и расходов; - рост или снижение внереализационных доходов и расходов; - уровень налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей; - наличие чрезвычайных доходов и расходов. Внутренние факторы второго порядка оказывают непосредственное влияние на прибыль, получаемую от основной деятельности (прибыль от продаж). К этим факторам относятся: - объем продаж продукции, услуг, работ (выручка от реализации); - структура продаж продукции, работ, услуг; - себестоимость продукции и другие затраты; - стоимость сырья и материалов; - цены на продукцию; - качество реализуемой продукции; - политика ценообразования на продукцию организации и др. Необходимо особо отметить влияние ценообразования на прибыль от основной деятельности, так как в условиях рыночной экономики успех организации зависит в большей степени от правильно выбранной стратегии и тактики ценообразования выпускаемой и реализуемой продукции. Определяя цену произведенной продукции, целесообразно знать рынок, на котором она будет реализована. Выработка стратегии организации по ценообразованию осуществляется с использованием метода дискриминации: а) по группам покупателей, то есть когда один и тот же товар (продукция) продается по разным ценам разным группам покупателей; б) по варианту товаров или услуг, то есть когда разные варианты товаров (продукции), работ или услуг продаются по разным ценам без учета затрат производства (издержек обращения); в) по территории, то есть когда в разных регионах продукция (товар) продается по разным ценам, в то время как издержки организации, связанные с доставкой, одинаковы; г) по времени, то есть когда ценообразование зависит от сезонности, месяца, дней недели и даже времени суток. При анализе ценообразования с целью получения чистой прибыли на 1 руб. выпускаемой продукции необходимо ответить на следующие вопросы: - на сколько следует увеличить количество продаваемых товаров, чтобы даже при применении низкой цены на них получить большую сумму прибыли; - каким количеством продаваемых товаров следует пожертвовать для получения большей прибыли при реализации товаров по более высокой цене? Вышеуказанный подход позволяет организации изыскивать возможности для избежания серьезных ошибок при использовании затратного ценообразования. В этом случае необходимо учесть нормы ст.40 НК РФ, а именно: - рыночная цена определяется с учетом положений, предусмотренных п.п.4 - 11 ст.40 НК РФ. При этом учитываются обычные при заключении сделок между невзаимозависимыми лицами надбавки к цене или скидки; - учитываются скидки, вызванные: сезонными и иными колебаниями потребительского спроса на товары (работы, услуги); потерей товарами качества или иных потребительских свойств; истечением (приближением даты истечения) сроков годности или реализации товаров; маркетинговой политикой, в том числе при продвижении на рынки новых товаров, не имеющих аналогов, а также при продвижении товаров (работ, услуг) на новые рынки; реализацией опытных моделей и образцов товаров в целях ознакомления с ними потребителей; - рыночной ценой товара (работы, услуги) признается цена, сложившаяся при взаимодействии спроса и предложения на рынке идентичных (а при их отсутствии - однородных) товаров (работ, услуг); - рынком товаров (работ, услуг) признается сфера обращения этих товаров (работ, услуг), определяемая исходя из возможности покупателя (продавца) реально и без значительных дополнительных затрат приобрести (реализовать) товар (работу, услуги) на ближайшей по отношению к покупателю (продавцу) территории Российской Федерации или за пределами Российской Федерации; - идентичными признаются товары, имеющие одинаковые характерные для них основные признаки. При определении идентичности товаров учитываются, в частности, их физические характеристики, качество и репутация на рынке, страна происхождения и производитель. При определении идентичности товаров могут не учитываться незначительные различия в их внешнем виде; - однородными признаются товары, которые, не являясь идентичными, имеют сходные характеристики и состоят из схожих компонентов, что позволяет им выполнять одни и те же функции и (или) быть коммерчески взаимозаменяемыми. При определении однородности товаров учитываются, в частности, их качество, наличие товарного знака, репутация на рынке, страна происхождения; - при определении рыночных цен товаров, работ или услуг учитываются сделки между лицами, не являющимися взаимозависимыми. Сделки между взаимозависимыми лицами могут приниматься во внимание только в случае, если взаимозависимость этих лиц не повлияла на результаты таких сделок; - при определении рыночных цен товара, работы или услуги учитывается информация о заключенных на момент реализации этого товара (работы, услуги) сделках с идентичными (однородными) товарами, работами или услугами в сопоставимых условиях. В частности, учитываются такие условия сделок, как количество (объем) поставляемых товаров (например, объем товарной партии), сроки исполнения обязательств, условия платежей, обычно применяемые в сделках данного вида, а также иные разумные условия, которые могут оказывать влияние на цены. При отсутствии на соответствующем рынке товаров, работ или услуг сделок по идентичным (однородным) товарам, работам, услугам или из-за отсутствия предложения на этом рынке таких товаров, работ или услуг, а также невозможности определения соответствующих цен ввиду отсутствия либо недоступности информационных источников для определения рыночной цены используется метод цены последующей реализации, при котором рыночная цена товаров, работ или услуг, реализуемых продавцом, определяется как разность цены, по которой такие товары, работы или услуги реализованы покупателем этих товаров, работ или услуг при их последующей реализации (перепродаже), и обычных в подобных случаях затрат, понесенных этим покупателем при перепродаже (без учета цены, по которой были приобретены вышеуказанным покупателем у продавца товары, работы или услуги) и продвижении на рынок приобретенных у покупателя товаров, работ или услуг, а также обычной для данной сферы деятельности прибыли покупателя. При невозможности использования метода цены последующей реализации (в частности, при отсутствии информации о цене товаров, работ или услуг, в последующем реализованных покупателем) используется затратный метод, при котором рыночная цена товаров, работ или услуг, реализуемых продавцом, определяется как сумма произведенных затрат и обычной для данной сферы деятельности прибыли. При этом учитываются обычные в подобных случаях прямые и косвенные затраты на производство (приобретение) и (или) реализацию товаров, работ или услуг, обычные в подобных случаях затраты на транспортировку, хранение, страхование и иные подобные затраты; - при определении и признании рыночной цены товара, работы или услуги используются официальные источники информации о рыночных ценах на товары, работы или услуги и биржевых котировках. При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности организации должны руководствоваться п.3 ст.1 Федерального закона "О бухгалтерском учете" и п.4 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, согласно которым одной из основных задач бухгалтерского учета является предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости. |