Курсовая работа. Егорова М.Л._ЭКб-1802а. Анализ финансового состояния организации
 Скачать 1.17 Mb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Тольяттинский государственный университет» Институт финансов, экономики и управления (наименование института полностью) 38.03.01 Экономика (код и наименование направления подготовки, специальности) Финансы и кредит (направленность (профиль)/специализация) ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА (БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА) на тему Анализ финансового состояния организации Студент М.Л. Егорова (И.О. Фамилия) (личная подпись) Руководитель канд. экон. наук, доцент Ю.А. Анисимова (ученая степень, звание, И.О. Фамилия) Консультант канд. пед. наук., доцент С.А. Гудкова (ученая степень, звание, И.О. Фамилия) Тольятти 2022 2 Аннотация Бакалаврскую работу выполнила: М.Л.Егорова Тема работы: Анализ финансового состояния организации Научный руководитель: канд.экон.наук, доцент, доцент; Анисимова Ю.А. Целью бакалаврской работы является рассмотрение теоретических аспектов финансового состояния, проанализировать финансовое состояние предприятия и изучить пути его улучшения. Объект исследования – АО «Нива» Предмет исследования бакалаврской работы – мероприятия по улучшению финансового состояния. Краткие выводы по бакалаврской работе: рассмотрены теоретические аспекты анализа финансовой отчетности, дана технико – экономическая характеристика АО «Нива», проведен анализ финансовых показателей АО «Нива». Практической значимостью является разработка мероприятий по совершенствованию финансового состояния организации. Структура и объем работы. Бакалаврская работа состоит из содержания, введения, трех разделов, заключения, списка использованной литературы из 58 источников. Общий объем работы без приложений – 63 страниц машинописного текста, в том числе таблиц – 10, рисунков – 3. Объект исследования – АО «Нива» 3 Abstract Bachelor's thesis was completed by: M.L. Egorova R&D: Analysis of the organization's financial stability Supervisor: Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Associate Professor; Anisimova Yu.A. The purpose of the bachelor's work is to consider the theoretical aspects of the financial condition, analyze the financial condition of the enterprise and explore ways to improve it. Object of study - JSC "Niva" The subject of research of bachelor's work is measures to improve the financial condition. Brief conclusions on the bachelor's work: the theoretical aspects of the analysis of financial statements are considered, the technical and economic characteristics of Niva JSC are given, and the financial indicators of Niva JSC are analyzed. The practical significance is the development of measures to improve the financial condition of the organization. Structure and scope of work. Bachelor's thesis consists of content, introduction, three chapters, conclusion, list of references from 58 sources. The total amount of work without attachments is 63 pages of typewritten text, including 10 tables, 3 figures. The object of the study is Niva JSC 4 Содержание Введение ................................................................................................................... 5 1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия ......... 7 1.1. Понятие, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия ..... 7 1.2 Методы и этапы анализа финансового состояния ......................................... 9 1.3. Информационная основа анализа финансового состояния предприятия 11 2 Анализ финансового состояния предприятия АО «Нива» ............................ 19 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия АО «Нива» ................................................................................................................................. 22 2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ............................................... 25 2.3 Анализ финансовой устойчивости ................................................................ 30 2.3 Анализ показателей деловой активности предприятия .............................. 33 3 Пути улучшения финансового состояния АО «Нива» ................................... 43 3.1 Оценка потенциального банкротства АО «Нива» ....................................... 43 3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния ................................ 46 Заключение ............................................................................................................ 52 Список используемой литературы и используемых источников ..................... 55 Приложение А Бухгалтерский баланс АО «Нива» за 2019г ............................. 62 Приложение Б Бухгалтерский баланс АО «Нива» за 2021г ............................. 64 Приложение В Бухгалтерский баланс АО «Нива» за 2021г ............................. 66 Приложение Г Отчет о финансовых результатах АО «Нива» за 2019г .......... 68 Приложение Д Отчет о финансовых результатах АО «Нива» за 2020г .......... 69 Приложение Е Отчет о финансовых результатах АО «Нива» за 2021г .......... 70 Приложение Г Анализ динамики прибыли и рентабельности продаж АО «Нива» за 2019 – 2021 гг. (тыс. руб.) .................................................................. 71 5 Введение Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды. Данная тема является очень интересной для изучения и актуальной. Чтобы не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности; спрогнозировать финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных средств. Цель бакалаврской работы – рассмотреть теоретические аспекты финансового состояния, проанализировать финансовое состояние предприятия и изучить пути его улучшения. Для реализации поставленных целей необходимо решить ряд задач: изучить теоретические основы проведения анализа финансового состояния; провести анализ финансового состояния АО «Нива»; дать рекомендации по совершенствованию финансового состояния АО «Нива» Объектом исследования в бакалаврской работе является акционерное общество «Нива», сокращенно АО «Нива», производящее молочную продукцию. В первой части рассмотрены теоретические аспекты проведения оценки финансового состояния предприятия, рассмотрены различные методики и модели финансового анализа. Во второй части бакалаврской работы дана краткая характеристика предприятия АО «Нива». Проанализировано финансовое состояние 6 предприятия, рассмотрены важные, с точки зрения финансиста, аспекты, такие как: прибыль и рентабельность, система финансовых коэффициентов, ликвидность и платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость, деловая активность и дали оценку потенциального банкротства. В третьей части, определены пути улучшения финансового состояния предприятии АО «Нива». Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информативной базы. Основным источником информации для осуществления финансового анализа является отчетный бухгалтерский баланс и приложения к нему: «Отчет о финансовых результатах», а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия АО «Нива» за 2019 – 2021 гг. 7 1 Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия 1.1. Понятие, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия В современных условиях, характеризующихся высоким уровнем неопределенности и риска, экономические субъекты должны уделять существенное внимание анализу финансового состояния. Это имеет высокое значение для принятия эффективных управленческих решений руководством любой организации. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность [5, с. 96]. Поэтому, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и 8 расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как «рентабельность», «ликвидность», «платежеспособность», «финансовая устойчивость», а также методику их анализ. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия является: разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов; прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния экономического субъекта при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработка бизнес-плана и контроль за его реализацией. Анализ финансового состояния предприятия основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать со следующими данными: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия. 9 Основной целью анализа финансового состояния предприятия является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. 1.2 Методы и этапы анализа финансового состояния Можно выделить следующие виды финансового анализа: Горизонтальный анализ. Включает в себя параллельное сравнение финансовых результатов организации за несколько последовательных отчетных периодов. Цель состоит в том, чтобы выявить любые всплески или падения данных, которые можно было бы использовать в качестве основы для более детального изучения финансовых результатов. Вертикальный анализ. Пропорциональный анализ различных расходов в отчете о прибылях и убытках, измеренных как процент от чистых продаж. Тот же анализ можно использовать для баланса. Эти пропорции должны оставаться неизменными с течением времени; в противном случае можно глубже изучить причины процентного изменения. Краткосрочный анализ. Это подробный анализ оборотного капитала, включающий расчет скорости оборачиваемости дебиторской, товарно-материальных ценностей и кредиторской задолженности. Любые отличия от долгосрочной средней скорости оборачиваемости заслуживают дальнейшего изучения, поскольку оборотный капитал является ключевым пользователем наличных денег. Сравнение нескольких компаний. Включает в себя расчет и сравнение ключевых финансовых коэффициентов двух организаций, обычно принадлежащих к одной отрасли. Цель состоит в том, чтобы определить сравнительные финансовые сильные и слабые стороны двух фирм на основе их финансовых отчетов. 10 Сравнение отраслей. Это похоже на сравнение нескольких компаний, за исключением того, что сравнение проводится между результатами конкретного бизнеса и средними результатами по всей отрасли. Цель состоит в том, чтобы увидеть, есть ли какие-либо необычные результаты по сравнению со средним методом ведения бизнеса. Оценочный анализ. Предполагает использование нескольких методов для получения диапазона возможных оценок бизнеса. Примерами этих методов являются оценка дисконтированных денежных потоков, сравнение с ценами, по которым продали сопоставимые компании, компиляция оценок дочерних компаний бизнеса и компиляция стоимости отдельных активов [1, с. 273] Методика финансового анализа состоит из следующих блоков: оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия; анализ источников формирования капитала; анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ деловой активности предприятия; анализ рентабельности предприятия. Цель детального анализа - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс- анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности [12, с.102]. Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь 11 проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу - определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа – ознакомление с годовым отчетом. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Третий этап - основной в экспресс-анализе. Его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей. 1.3. Информационная основа анализа финансового состояния предприятия Современное турбулентное состояние внешнеполитических условий, напрямую влияющих на проблемы, возникающие в экономическом пространстве, и, как следствие, у хозяйствующих субъектов, свидетельствуют, в том числе, о важности проведения экономического анализа предприятия, с тем, чтобы правильно, а, главное, своевременно, принять максимально эффективное управленческое решение в сложившейся ситуации на рынке. Для того, чтобы аналитика финансового состояния предприятия была действенной, информация, на базе которой её следует проводить, должна быть максимально полной, комплексной и достоверный. [1] По мнению исследователя М.В. Мельника, вышеназванную информацию можно градировать на внешнюю и внутреннюю. [2, с.51] Солидаризируясь с данной точкой зрения, Т.А. Журавлёва отмечает, что внешняя информация носит 12 характер общедоступной, поскольку, её составляющими элементами является, во-первых, информация общеэкономического содержания, во-вторых, действующее законодательство. [1] Внутренняя информация – характеризует непосредственно деятельность предприятия и подразделяется на внеучетную и учетную. Итак, рассмотрим информационную базу, необходимую для проведения анализа финансового состояния предприятия более подробно. Нормативно-правовое регулирование бухгалтерской отчетности можно представить, как систему, которая вбирает в себя 4 уровня: первый уровень – это законы и подзаконные акты, причём к ним относятся как те, которые осуществляют непосредственно регулирование бухгалтерского учёта, так и косвенно касаются данной проблемы. второй уровень вбирает в себя положения и стандарты по бухгалтерской отчетности; третий уровень – это инструкции и методические рекомендации Министерства финансов и иных организаций; четвертый уровень – внутренние акты самого предприятия. Согласно Приказу Минфина РФ от 02.07.2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций», в состав годовой отчетности включаются: бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах отчет об изменениях капитала; отчет о движении денежных средств; отчет о целевом использовании средств; пояснительная записка. [3] Сведения, которые находятся в данных формах, снабжают разнообразные категории пользователей информацией, которая нужна для объяснения решений об анализе итогов работы компании за прошедший 13 период. Годовая бухгалтерская отчетность предоставляет обширный перечень возможностей для многостороннего исследования работы компании, и более информативной ее составляющей считается бухгалтерский баланс. Он отображает имущественное состояние, состояние собственного капитала и обязательств компании на конкретную дату. [4] Бухгалтерский баланс, в котором отображается экономическое положение компании на конкретную дату, включает данные об имуществе, обязательствах и капитале компании. Сведения о собственном капитале рассматриваются с точки зрения возможности компании сберечь свою экономическую стабильность. Сведения, содержащиеся в отчете о финансовых результатах в ходе финансового анализа, дают возможность сформировать понимание о возможности компании управлять собственными ресурсами и гарантировать доходную деятельность в долгосрочной перспективе. Итог (валюта) баланса на определенную дату показывает общую сумму средств, задействованных в деятельность компании. При этом активы определяют расположение и применение этих средств, а пассивы – список источников, за счет которых они формируются. Изучение активов дает возможность дать оценку материальному состоянию компании, целесообразность размещения средств в определенных видах и группах активов. [5] При изучении активов следует исследовать методы оценки конкретных их видов, а также дать оценку случившимся за несколько отчетных периодов изменениям состава и структуры активов компании. Все источники финансирования активов компании можно разделить на 5 групп: собственные – это ресурсы компании, которые являются ее собственностью и применяются ей для образования конкретной доли активов компании; заемные – это средства, привлекаемые на возвратной основе; 14 привлеченные – это средства других физических и юридических лиц, которые временно находятся в обороте предприятия; мобилизованные на финансовом рынке – это ресурсы, полученные компанией от реализации своих ценных бумаг; нетрадиционные источники финансирования – лизинг и факторинг. [7] Применение бухгалтерского баланса как главного источника данных для оценки финансового состояния имеет ряд ограничений. Отчет о финансовых результатах характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчётный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в совокупности с начала года до отчётной даты. Отчет об изменении капитала дает возможность наиболее подробно исследовать перемещение собственного капитала, так как в нем отображено перемещение абсолютно всех компонентов капитала, состояние расчетных резервов, предоставляется расшифровка статей формирования добавочного капитала. Отчет о движении денежных средств отражает способность компании зарабатывать (генерировать) деньги и их эквивалент, а также позволяющий дать оценку потребности организации в применении финансовых потоков. [8] Таблица 1 - Группировка статей активов по степени их ликвидности и пассива баланса по степени срочности погашения обязательств предприятия Название группы Наименование статьи баланса Номер строки Наиболее ликвидные активы (А1) Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения 1250 1240 Быстрореализуемые активы (А2) Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты 1230 Медленно реализуемые активы (А3) Запасы Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Прочие активы Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 1210 1220 1260 1230 15 Продолжение таблицы 1 Название группы Наименование статьи баланса Номер строки Труднореализуемые активы (А4) Раздел баланса «Внеоборотные активы» 1100 Наиболее срочные обязательства (П1) Кредиторская задолженность 1520 Краткосрочные пассивы (П2) Краткосрочные кредиты и займы Прочие краткосрочные обязательства 1510 1550 Долгосрочные пассивы (П3) Долгосрочные обязательства Доходы будущих периодов 1510 1530 Устойчивые пассивы (П4) Раздел баланса «Капитал и резервы» 1300 В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы и пассивы предприятия разделяются на следующие группы (таблица 1). Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Таблица 2-Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Наименование показателя Способ расчёта Норма Пояснения Общий показатель ликвидности 3 3 , 0 2 5 , 0 1 3 3 , 0 2 5 , 0 1 П П П А А А ОПЛ l Производится оценка изменения финансовой ситуации в организации Коэффициент абсолютной ликвидности 2 1 1 П П А К АЛ 0,1 Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить Коэффициент «критической оценки» 2 1 2 1 П П А А К КО Допусти мое 0,7 0,8, желатель ное 1,5 Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам 16 Продолжение таблицы 2 Наименование показателя Способ расчёта Норма Пояснения Коэффициент текущей ликвидности 2 1 3 2 1 П П А А А К ТЛ ≥2,0 Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства Коэффициент маневренности функционирую щего капитала ) 2 1 ( ) 3 2 1 ( 3 П П А А А А К МФК Должен стремить ся к минимал ьным значения м Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности Коэффициент обеспеченности собственными средствами 3 2 1 4 4 А А А А П К ОСС ≥0,1 Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости Коэффициент восстановления платежеспособ ности 2 ) ( * 12 / 6 0 1 1 ТЛ ТЛ ТЛ ВП К К К К ≥1 Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1;А2≥П2;А3≥П3;А4≤П4. Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются первые три неравенства, а четвертое является балансирующим и говорит о том какое наличие собственных средств имеется у предприятия Для детального анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 2). Финансовая устойчивость – это стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности 17 активов, наличии необходимых резервов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов [11,с. 106]. Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств (таблица 3). Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия [12, с. 1110]. Таблица 3-Показатели финансовой устойчивости Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения Коэффициент капитализации 𝑈1 = стр. 1400 + стр. 1500 стр. 1300 1 1 U Указывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 𝑈2 = стр. 1300 − стр. 1100 стр. 1200 8 , 0 6 , 0 2 U Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников 18 Продолжение таблицы 3 Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения Коэффициент финансовой независимости 𝑈3 = стр. 1300 стр. 1700 5 , 0 3 U Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования Коэффициент финансирования 𝑈4 = стр. 1300 стр. 1400 + стр. 1500 1 4 U Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования Коэффициент финансовой устойчивости U5 = стр. 1300 + стр. 1400 стр. 1700 0,75 ниже тревожное 0.9 0.8 opt. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться двумя показателями: скоростью оборота, то есть количеством оборотов, который совершает за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие (общие показатели оборачиваемости); периодом оборота, то есть средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции (показатели управления активами). Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. В первом разделе были рассмотрены информационные источники, которые лежат в основе проведения финансового анализа хозяйствующего субъекта, а также основные показатели характеризующие финансовое положение организации. 19 |