Дипломная работа Шагиева 2023. Автономной некоммерческой образовательной организации высшего образования центросоюза российской федерации
 Скачать 1.75 Mb.
|
|
2.3 Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия А 2.3 должен быть анализ: Организация процесса управления денежными потоками Ключевая цель анализа денежных потоков состоит в определении достаточности денежных средств, выявлении причин дефицита (избытка) этих средств и установлении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью хозяйствующего субъекта. Подобный анализ осуществляют по предприятию в целом, его филиалам и центрам финансовой ответственности. Его платежеспособность и ликвидность очень часто находятся в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Изучается динамика объема и структуры формирования положительного, отрицательного и чистого денежного потока предприятия. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние хозяйствующего субъекта с помощью следующих финансовых коэффициентов: 1) роста чистого денежного потока (превышения притока денег над оттоком); 2) ликвидности денежного потока (отношение притока денег к оттоку); 3) эффективности денежного потока (отношение чистого денежного потока к общему объему оттока денежных средств); 4) реинвестирования чистого денежного потока (чистый денежный поток, направленный в отчетном периоде на цели развития предприятия, деленный на общий объем чистого денежного потока в этом же периоде). Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков начнем с расчетов, представленных в таблице 2.3.1. Таблица 2.3.1 – Динамика денежных потоков предприятия ООО «Средневолжскэлектропроект» за 2018-2022гг.
Из таблицы 2.3.1 видно, что в течение всего рассматриваемого периода по текущей деятельности наблюдается отрицательное сальдо (денежные поступления ниже, чем расход денежных средств). Наибольшее увеличение отрицательного значения сальдо денежных потоков отмечается в 2019 – 2021 гг. Кроме того, в 2018 – 2019 гг. отмечается отрицательное сальдо денежных потоков и по инвестиционной деятельности. При этом по финансовой деятельности сальдо денежных потоков в 2018 – 2022 гг. – положительное. Совокупное же отрицательное сальдо денежных потоков получено только по итогам 2021 г. Темпы прироста денежных потоков рассмотрим в таблице 2.3.2. Таблица 2.3.2 – Темп прироста денежных потоков предприятия ООО «Средневолжскэлектропроект» за 2018-2022гг.
Как видно из расчетов, наибольшее отрицательное значение отмечено: 1) в 2019 г. – по текущей деятельности; 2) в 2020 г. – по инвестиционной деятельности; 3) в 2021 г. – по финансовой деятельности. Состав денежных потоков рассмотрим в таблице 2.3.3. Из расчетов видно, что наибольшее поступление денежных средств происходило в 2019 – 2020 и 2022 гг. Именно на эти периоды приходится и наибольшее расходование денежных средств. Также необходимо отметить, что наибольшее поступление и расходование денежных средств происходило по текущей деятельности. Кроме того, значительные суммы поступления и расходования денежных средств отмечены по финансовой деятельности и связано с активным приобретением предприятием финансовых вложений и их продажей. В приложение нужно вынести отчет о движении денежных средств Таблица 2.3.3 – Состав денежных потоков предприятия ООО «Средневолжскэлектропроект» за 2018-2022гг.
Структуру денежных потоков рассмотрим в таблице 2.23.4. Таблица 2.3.4 – Структура денежных потоков предприятия ООО «Средневолжскэлектропроект» за 2018-2022гг.
Как уже было отмечено, в структуре поступления наибольшую долю в рассматриваемом периоде занимают денежные поступления по текущей деятельности. Доля таких денежных поступлений составляет 52 – 67 %. При этом к концу рассматриваемого периода можно отметить рост доли поступлений денежных средств именно по текущей деятельности. Наименьшее поступление денежных средств по текущей деятельности приходится на 2020 г., то есть на год, когда большинство российских предприятий ощутило на себе влияние кризиса и санкций. Также значительную долю в общей сумме поступления занимают поступления по финансовой деятельности, что связано с проводимой предприятием политикой активного использования финансовых вложений. При рассмотрении структуры расходования денежных средств видно, что также большая их часть приходится на текущую деятельность, а также значительную долю расходов занимает финансовая деятельность предприятия. При сравнении удельных весов поступления и расходования денежных средств по видам деятельности видно, что в течение всего рассматриваемого периода доля поступлений по текущей и инвестиционной деятельности ниже, чем доля расходования денежных средств по данным видам деятельности. И только доля поступления по финансовой деятельности весь рассматриваемый период намного выше доли расходования денежных средств по данному направлению деятельности предприятия. Анализ денежного потока представлен в таблице 2.3.5. Таблица 2.3.5 – Анализ денежного потока от текущей деятельности предприятия ООО «Средневолжскэлектропроект» за 2018-2022гг.
Продолжение таблицы 2.3.5
Из расчетов видно, что большую часть денежного потока предприятия по текущей деятельности составляют поступления от покупателей за реализованную им продукцию. Доля таких поступлений в общей сумме поступления денежных средств от текущей деятельности составляет в 2018 – 2021 гг. около 99 % – таблица 2.3.6. Однако в 2022 г. За счет появления еще одного источника дохода – сдачи имущества в аренду, доля поступлений денежных средств от покупателей сократилась на 7 %. Таблица 2.3.6 – Структура денежного потока от текущей деятельности предприятия ООО «Средневолжскэлектропроект» за 2018-2022гг.
В структуре расходования денежных средств по текущей деятельности преобладают следующие направления: 1) оплата поставщикам за поставленные материалы и услуги; 2) выплаты заработной платы персоналу. Доля по другим направлениям расходования денежных средств предприятия невелика, и колеблется в пределах 1 – 15 %. Анализ денежных потоков с использованием косвенного метода проведем в таблице 2.3.7. Таблица 2.3.7 – Анализ денежных потоков предприятия (косвенный метод)
Продолжение таблицы 2.3.7
Как видно из расчетов, чистый денежный поток по текущей деятельности в 2020 – 2022 гг. имеет положительное значение, что связано с влиянием таких факторов, как: 1) начисление амортизации; 2) увеличение кредиторской задолженности. Инвестиционная деятельность оказывала на денежный поток отрицательное воздействие в 2020 – 2022 гг. Финансовая деятельность положительно влияла на денежный поток в 2020 – 2021 гг. В целом, для предприятия чистый денежный поток был положительным в 2020 и 2022 гг. Таким образом, по результатам анализа динамики, состава и структуры денежных потоков за 2018 – 2022 гг. можно сделать следующие выводы: 1) в сравнении с началом анализируемого периода произошло увеличение объемов денежных потоков. При этом денежный поток по текущей деятельности весь рассматриваемый период – отрицательный; 2) потоки предприятия – по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности; 3) наибольшие суммы поступления и расходования денежных средств в рассматриваемом периоде – по текущей деятельности; 4) в общей сумме поступления и расходования денежных средств доли поступлений по текущей и инвестиционной деятельности в 2018 – 2022 гг. были ниже, чем доли расходования по данным видам деятельности; 5) при анализе денежного потока косвенным методом видно, что наибольшее влияние на денежный поток в 2020 – 2022 гг. оказывали следующие факторы: изменение чистой прибыли, начисление амортизации, изменение остатков по дебиторской и кредиторской задолженности. В целом, по результатам рассмотрения показателей, представленных в годовой бухгалтерской отчетности ООО «Средневолжскэлектропроект» и анализа денежных потоков, видно, что у предприятия имеется ряд серьезных проблем финансового менеджмента, что и приводит к: 1) низким показателям ликвидности и финансовой устойчивости; 2) очень невысоким показателям рентабельности и деловой активности; 3) неликвидной структуре баланса; 4) превышению среднего срока оборота кредиторской задолженности над средним сроком оборота дебиторской задолженности; 5) отрицательному денежному потоку по текущей деятельности за 5 лет подряд. Управление денежными средствами (денежными потоками) – часть финансового менеджмента предприятия, и должно быть увязано с такими его направлениями, как: 1) выработка стратегии и плана управления денежными потоками; 2) построение системы гибких бюджетов, частью которой является и бюджет денежных средств; 3) связь выручки от реализации и денежными потоками; 4) связь с расходами на текущую деятельность предприятия и денежными потоками; 5) связь с инвестициями во внеоборотные активы предприятия и его денежными потоками; 6) управление дебиторской и кредиторской задолженностью; 7) управление запасами; 8) управление финансовыми вложениями и временно свободными остатками денежных средств. Именно по этим направлениям предприятию необходимо организовывать работу в сфере управления денежными потоками. Сейчас этого на рассматриваемом предприятии нет. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||