Дипломная работа Шагиева 2023. Автономной некоммерческой образовательной организации высшего образования центросоюза российской федерации
 Скачать 1.75 Mb.
|
|
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «СРЕДНЕВОЛЖСКЭЛЕКТРОПРОЕКТ») 3.1 Оптимизация и планирование денежных потоков В ООО «Средневолжскэлектропроект» оптимизация и управление денежными потоками должно строиться исходя из следующей схемы – рисунок 3.1.1.  Рисунок 3.1.1 – Предлагаемая ООО «Средневолжскэлектропроект» схема оптимизации и управления денежными потоками Из представленной схемы видно, что предпринимаемые шаги по улучшению качества управления денежными потоками носят характер: 1) стратегических (долгосрочные мероприятия); 2) тактических (краткосрочные мероприятия). Краткосрочные меры могут применяться в тех ситуациях, когда ситуация с кассовыми разрывами сложилась внутри месяца. Следует обратиться к дебиторам по поводу своевременного или даже более раннего, чем это указано в договоре, перечисления задолженности. При этом с кредиторами следует постараться договориться об отсрочке платежей. Если кассовый разрыв не уменьшается или же уменьшается незначительно, следует использовать методы увеличения денежного потока, например: 1. Привлечение коротких кредитов – наиболее простой метод решения проблемы кассового разрыва. Однако он требует предварительной подготовки по сбору нужных документов и выполнения экономических расчетов. Кроме того, банки / иные заемщики могут потребовать залог. Для таких ситуаций можно рекомендовать предприятию открытие в банке овердрафта – формы краткосрочного кредита, при которой банк-кредитор кредитует расчетный счет клиента-заемщика для оплаты им расчетных документов при недостаточности средств. Отличие овердрафта от обычного кредита в том, что в погашение задолженности списываются все суммы, поступающие на счет клиента. В обоих случаях речь идет о сложившихся отношениях с банком и предварительно проделанной работе, итогом которой будет лимит кредитования, установленный ООО «Средневолжскэлектропроект» как клиенту банка. 2. Частичная предоплата – должна быть основана на внутреннем локальном документе предприятия – «Кредитной политике». В нем должно быть указано – какую скидку предоставляет ООО «Средневолжскэлектропроект» в зависимости от объема отгрузки, частоты отгрузок, суммы задолженности конкретного покупателя и пр. В качестве экстренной меры возможны, например, значительные скидки при полной или частичной предоплате клиентов. 3. Сдача в аренду или продажа внеоборотных активов. Эта мера применима, например, при наличии временно свободных площадей или простаивающего оборудования. Здесь можно рекомендовать оценить все последствия решений, связанных как с продажей, так и со сдачей в аренду. Если ООО «Средневолжскэлектропроект» не планирует в дальнейшем использовать тот или иной внеоборотный актив в своей деятельности, и решит его продать, рекомендуется следующее: 1) оценить затраты и выгоды, связанные с владением активом; 2) рассмотреть налоговые аспекты отчуждения; 3) подсчитать дополнительные издержки, которые могут возникнуть при реализации актива. Если же решение принято в пользу сдачи в аренду (возможно, как временной меры в период поиска покупателя), то здесь необходимо также выполнить следующие действия: 1) оценить доход в реальном выражении, учитывая затраты, связанные со сдачей объекта в аренду; 2) оценить риски от сдачи имущества в аренду; 3) рассчитать налоговые аспекты сдачи в аренду. Одновременно следует предпринимать меры по уменьшению оттока денежных средств: 1. Отсрочка платежей поставщикам. Первоначально следует определить – какие поставщики для ООО «Средневолжскэлектропроект» являются стратегическими: 1) те, кому нет альтернативы; 2) те, чья продукция (работы, услуги) жизненно важны для деятельности предприятия. При этом следует постоянно поддерживать связь с кредиторами, и ни в коем случае не пускать данный процесс на самотек. Главный принцип отношений с кредиторами в период кризиса неплатежей – платить понемногу, но часто (регулярно). 2. Сокращение затрат. По данному направлению следует провести инвентаризацию затрат, и оставить только необходимые – те, без которых нельзя обойтись. Основное здесь – максимально сократить расходы, но без ущерба технологиям и качеству. В основном, программа сокращения затрат должна касаться постоянных расходов, которые, как известно, имеют свойство, несмотря на ограничения, увеличиваться. 3. Использование таких не денежных форм расчетов, как, например: векселя и взаимозачеты. Для того, чтобы не задействовать денежные средства, можно предложить своим контрагентам в обмен на погашение кредиторской задолженности: 1) собственную продукцию / услуги; 2) имеющиеся активы, без которых предприятие сможет нормально функционировать. При согласии кредитора на это составляется акт взаимозачета. Вексель – безусловное денежное обязательство, составленное в письменной форме, по которому одно лицо обязуется выплатить другому лицу определенную сумму в определенном месте. Векселя бывают простые и переводные. Все операции с векселями регулируются вексельным законодательством. Если в момент поставки у ООО «Средневолжскэлектропроект» нет необходимой денежной суммы, вместо денег можно предложить поставщику простой вексель, по которому предприятие обязуется заплатить в перспективе требуемую сумму и проценты за предоставление отсрочки. Также в расчетах может быть использован переводной вексель, который связан с переводом долга с одного лица на другое. В ситуации, когда ООО «Средневолжскэлектропроект» одновременно является должником одного лица и кредитором другого, можно использовать в расчетах данную форму долговой бумаги. В переводном векселе векселедатель отдает распоряжение, чтобы его должник заплатил не ему непосредственно, а напрямую его кредитору. Составляя вексель или беря его в счет оплаты от своего контрагента, главное для ООО «Средневолжскэлектропроект» убедиться в том, что он имеет все необходимые реквизиты, установленные вексельным законодательством. Кроме того, средством расчетов могут выступать и банковские векселя. 4. Пересмотр программы инвестиций. Недостаток денежных средств на операционную деятельность может быть следствием непродуманных решений инвестиционного характера, например: 1) приобретение ООО «Средневолжскэлектропроект» оборудования; 2) вложений в модернизацию и пр. Подобные решения в ООО «Средневолжскэлектропроект» принимаются административными методами (то есть в приказном порядке) без предварительных расчетов не только эффективности нововведения, но и достаточности денежных ресурсов, без вреда для основной деятельности. В целом, руководству ООО «Средневолжскэлектропроект» следует помнить, что хронический дефицит денежных средств и постоянные кассовые разрывы – результат: 1) неэффективной операционной деятельности; 2) неверных инвестиционных решений. Кроме того, в целях управления денежными потоками на тактическом уровне ООО «Средневолжскэлектропроект» должно заниматься их выравниванием, основная задача здесь - сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков, как положительных, так и отрицательных, оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Для этого ООО «Средневолжскэлектропроект» следует составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором: ‒ с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней); ‒ с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков, обеспечению стабильной платежеспособности предприятия. Долгосрочные меры направлены на изменение стратегии ведения бизнеса. Для ООО «Средневолжскэлектропроект» в долгосрочной перспективе средствами оптимизации денежных потоков могут быть следующие нижеперечисленные шаги. 1. Стратегическое партнерство. В определенных ситуациях предприятию лучше объединиться и выйти за рамки отношений «заказчик – поставщик». В некоторых случаях для предприятия нерационально владеть всеми ресурсами и осуществлять все виды деятельности, связанные с выпуском продукции. Возможно, разместить часть производства у своего партнера предприятию будет гораздо дешевле, чем производить самому. В современном бизнесе компании часто создают такие формы партнерства, которые позволяют им оптимизировать издержки в сфере производства и снизить риски в конкурентной среде. Такое объединение может включать в себя: 1) привлечение ресурсов со стороны; 2) совместное использование инфраструктуры. 2. Реструктуризация бизнеса и выделение бизнес-единиц. В том виде, какой есть сейчас, бизнес для ООО «Средневолжскэлектропроект» стал трудноуправляемым и трудноконтролируемым. Выделив отдельные бизнес-процессы в самостоятельные структурные подразделения, предприятие сможет сделать их более прозрачными, благодаря чему оценить их эффективность будет гораздо легче. 3. Поиск инвестора. Стратегия развития ООО «Средневолжскэлектропроект» подразумевает развитие и завоевание новых рынков. С этой целью предприятие открывает новые проекты, финансирование которых, в основном, строится за счет кредитования в банках. Вместе с тем, привлечение финансирования под проекты возможно не только за счет кредитов, но и за счет привлечения инвесторов. В этом случае станет возможным замена банков как источников финансирования на инвесторов, выплаты которым будут производиться по результатам реализации проекта. Тем самым предприятие сократит свои денежные оттоки (не надо периодически платить банку проценты). 4. Долгосрочные контракты с поставщиками. Для ООО «Средневолжскэлектропроект» преимущество долгосрочных контрактов (на год и более) – в скидках и отсрочках оплаты. Для предприятия здесь важны следующие условия: 1) поставщик должен быть надежным – по качеству продукции и своевременному выполнению поставок; 2) при заключении договора следует уделять внимание пунктам, касающимся пересмотра цены в течение срока действия договора и штрафным санкциям при несвоевременной оплате ООО «Средневолжскэлектропроект» поставок от своих контрагентов. 5. Налоговое планирование – минимизация налоговых обязательств всеми возможными законными способами: 1) используя налоговые льготы; 2) правильно формируя учетную политику; 3) рекомендации (с позиции бухгалтерского и налогового учета) при организации сделок; 4) прогноз изменений в налоговом законодательстве. Необходимо отметить, что все перечисленные выше инструменты управления денежными потоками – это борьба со следствием. Причина – в проблемах эффективности основной деятельности предприятия, частью которой является, в том числе состояние денежных потоков, при которых: 1) финансовый результат – есть, а денег у предприятия нет; 2) деньги у предприятия есть, а финансовый результат – отрицательный; 3) у предприятия есть и деньги, и прибыль; 4) у предприятия по результатам деятельности – убыток, а также дефицит денежных средств. Организация управления денежными потоками в ООО «Средневолжскэлектропроект» должна быть основана на: 1) формировании стратегии управления денежными потоками, которая бы была полностью интегрирована в общую финансовую стратегию предприятия; 2) планировании. При этом наиболее эффективным будет применение гибкого бюджетирования, что позволит своевременно вносить коррективы не только в бюджет денежных средств, но и в генеральный бюджет предприятия; 3) периодическом анализе денежных потоков: ‒ в разрезе исполнения кассовых планов; ‒ в разрезе денежных потоков; ‒ анализ динамики и структуры чистого денежного потока. Планирование и анализ денежных потоков должны строиться на данных, полученных с помощью специальных программных средств: ‒ в режиме реального времени; ‒ в любом интересующем руководство предприятия разрезе. В настоящее время на рынке программного обеспечения можно найти различные программные продукты, используемые для целей планирования и анализа, в том числе и денежных потоко. Например, широко известны и применимы следующие программы по финансовому планированию и анализу: SAP, «Инталев», Microsoft, «Альт-инвест» или «1С: Финансовое планирование». Поскольку в настоящее время для ведения бухгалтерского учета ООО «Средневолжскэлектропроект» использует «1С: Бухгалтерию» (версия 8.3), целесообразно не приобретать отдельный программный продукт, а приобрести в дополнение к «1С: Бухгалтерии» блок «1С: Финансовое планирование» (версия 8.3). В этом случае затраты предприятия на мероприятия по управлению денежными потоками составят – таблица 3.1.1. Таблица 3.1.1 – Расчет затрат на мероприятия по управлению денежными потоками
Из представленной сметы затрат на мероприятия видно, что годовая сумма расходов на предлагаемые мероприятия в 2019 г. составит 145 тыс. руб. В последующие периоды сумма затрат будет составлять 36 тыс. руб. в год (услуги по сопровождению программного продукта). Поскольку приобретаемый программный продукт не относится к нематериальным активам (нет права исключительной собственности, приобретаются только права), для ООО «Средневолжскэлектропроект» все затраты, представленные в таблице, являются прочими расходами по основной деятельности, и могут быть включены в себестоимость. Приобретенный программный продукт позволит предприятию: 1) производить гибкое бюджетирование, в том числе с составлением бюджета денежных средств; 2) автоматизировать процесс проведения анализа денежных потоков; 3) оперативно получать все необходимые данные по состоянию денежных потоков. Кроме того, в деле управления денежными потоками очень важно понимание руководством предприятия следующих моментов – таблица 3.1.2. Таблица 3.1.2 – Ситуации, приводящие к проблемам по управлению денежными потоками
Непонимание руководством представленных в таблице 3.1.2 проблем ведет к неверным управленческим решениям, которые, в свою очередь, ведут к проблемам в управлении денежными потоками. И, напротив, понимание руководством сути явлений, представленных в таблице 3.1.2, ведет к росту эффективности управления денежными потоками предприятия. Таким образом, анализ действующей системы управления денежными потоками ООО «Средневолжскэлектропроект» выявил наличие значительного числа проблем, к основным из которых можно отнести: 1) отсутствие стратегии управления денежными потоками; 2) неиспользование таких важных инструментов управления денежными потоками, как планирование и анализ; 3) принятие важных управленческих решений в части движения денежных средств предприятия только на основе данных бухгалтерского учета; 4) снижение денежных поступлений и рост денежных оттоков за счет нерационального использования имеющихся активов / пассивов; 5) неприменения инструментов автоматизации при управлении денежными потоками. Основными задачами оптимизации денежных потоков для ООО «Средневолжскэлектропроект» являются: 1) выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; 2) обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; 3) обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; 4) повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия. В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации должны быть задействованы методы выравнивания и синхронизации. Решением выявленных проблем в краткосрочной перспективе для ООО «Средневолжскэлектропроект» является выполнение следующих действий: 1) выработка стратегии управления денежными потоками и интеграция ее в действующую финансовую стратегию предприятия; 2) автоматизация процессов управления денежными потоками (планирование, анализ, получение оперативной информации); 3) обучение персонала, ответственного за предоставление руководству предприятия оперативной и достоверной информации о состоянии денежных потоков предприятия, работе с выбранным программным продуктом; 4) увеличение денежных поступлений и сокращение денежных оттоков путем использования предложенных инструментов. Плановая сумма расходов на предлагаемые мероприятия на 2023 г. составляет 145 тыс. руб., на последующие периоды – 36 тыс. руб., что для масштабов деятельности ООО «СРЕДНЕВОЛЖСКЭЛЕКТРОПРОЕКТ» являются очень незначительными суммами, но способны принести высокий положительный эффект. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||