Валютный фонд хозяйствующего субъекта
Хозяйствующему субъекту открываются 2 счета:
транзитный;
текущий валютный счет.
Они ведутся параллельно.
Валютная выручка, поступающая от экспорта товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), зачисляется сначала на транзитный счет, а за тем, после обязательной продажи части выручки на внутреннем валютном рынке, перечисляется на текущий валютный счет.
Валюта, полученная от операций на внутреннем валютном рынке, прямо зачисляется на текущий валютный счет.
В соответствии с ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», обязательной продаже подлежало 30% от суммы валютной выручки (ст.21). Эта статья действовала до 01.01.07г., а за тем этот норматив был отменен.
В целом ЦБ РФ вправе установить иной размер обязательной продажи части валютной выручки, но не выше 30% ее суммы.
Хозяйствующие субъекты до обязательной продажи части валютной выручки могут оплатить с транзитного счета следующие расходы:
в пользу нерезидентов (на их валютные счета в уполномоченных банках или в иностранных банках) в оплату транспортировки, страхования и экспертирования груза;
в пользу предприятий резидентов (на их транзитные счета в уполномоченных банках) в оплату транспортировки, страхования и экспертирования грузов по территории иностранного государства и международном транзитном сообществе;
по уплате экспортных таможенных пошлин в валюте и по оплате таможенных процедур;
по оплате комиссионных вознаграждений посреднических организаций по экспортным контрактам (на их транзитные счета в уполномоченных банках).
Валютные сделки
Своп (swap) – банковская сделка, состоящая из 2-х противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключенная в один и тот же день.
24.11.2008г. Лекция №15
Коммерческие банки могут совершать операции в иностранной валюте в соответствии с полученной лицензией.
К ним относятся:
покупка и продажа валюты;
ведение счетов юридических и физических лиц,
выдача кредита в валюте;
депозитные операции,
операции на валютной бирже,
операции по счетам «лоро»,
открытие корреспондентских счетов банкам,
предоставление услуг иностранным фирмам и представительствам,
инкассирование валютной выручки,
операции с пластиковыми карточками,
прием платежей в валюте
и т.д.
Под конверсионными операциями понимаются сделки купли-продажи наличной и безналичной валюты против наличных и безналичных рублей РФ.
Под сделкой с немедленной поставкой (наличная сделка - cash) понимается конверсионная операция с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два рабочих дня.
Под сделкой типа "today" понимается конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.
Под сделкой типа "tomorrow" понимается конверсионная операция с датой валютирования на следующий за днем заключения сделки рабочий день.
Под сделкой типа "spot" понимается конверсионная операция с датой валютирования на второй за днем заключения сделки рабочий день.
Под срочной (форвардной) сделкой (forward outright) понимается конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих дня.
Spot
Наличные валютные операции заключаются в основном на условиях spot. Исходя из этого, текущий курс валюты часто называется курсом spot.
Валютные операции spotсоставляют
80-90% всех валютных сделок.
Главными целями spot являются:
обеспечение потребностей клиентов банка в иностранной валюте;
перевод средств из одной валюты в другую;
проведение спекулятивных операций;
использование операцииspot для поддержания минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах «ностро» в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребности в другой валюте;
для поддержания валютной позиции.
Срочные форвардные сделки
В момент заключения сделки фиксируется срок, курс и сумма, но до наступления срока (обычно 1-6 месяцев) никакие суммы по счетам не проводятся.
Форвардный курс отличается от курса spot на величину форвардной маржи.
Маржа может быть в виде:
премии, тогда курс forward выше курса spot,
дисконта (скидки), тогда курс forward ниже курса spot.
Срочные сделки, в которых учтена премия или скидка, называется курсом аутрайт.
Цель проведения форвардной сделки:
страхование от изменения курса валюты;
извлечение спекулятивной прибыли.
Арбитражные сделки (спредовые)
Означает проведение операций своп (swap).
Сделка своп (swap) - валютная операция, сочетающая куплю-продажу валюты на условиях "спот" в обмен на отечественную валюту с последующим выкупом (продажей).
Операции своп бывают 2-х видов:
репорт;
депорт.
Репорт (франц. report). Представляет собой срочную сделку, при которой владелец ценных бумаг или валюты продает ее 3-му лицу (банку) с условием последующего выкупа через определенный срок по новому, более высокому курсу (цене), т.к. он предполагает, что в это время курс валюты на рынке буде выше курса выкупа валюты по сделке.
Разница между продажной и покупной ценой называется "репорт".
Депорт (франц. deport). Представляет собой срочную сделку, противоположную репорту. Депорт заключается в расчете на понижение курса валюты с целью получения прибыли в виде курсовой разницы.
Брокер покупает валюту в банке с условием последующей продажи ее через определенный срок по новому, более высокому курсу, т.к. он предполагает, что в это время курс валюты на рынке будет ниже курса продажи валюты банку.
Арбитраж:
Эти виды могут осуществляться в разных формах.
Валютный арбитраж – покупка валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы валютных курсов.
Он бывает:
временной;
пространственный;
простой;
сложный.
Простой валютный арбитраж - осуществляется с одной иностранной валютой и российским рублем или с двумя иностранными валютами.
Сложный валютный арбитраж осуществляется с большим числом валют.
Временной валютный арбитраж - операция, проводимая с целью получение прибыли от разницы валютных курсов во времени.
Пространственный валютный арбитраж – операция, проводимая с целью получения прибыли от разницы валютных курсов на разных рынках (биржах), т.е. производится покупка на одной бирже и одновременная продажа этой валюты на другой бирже по более высокому курсу.
В настоящее время в связи с развитием технологий утрачивает свое значение.
Процентный арбитраж – сделка, сочетающая в себе валютную (конверсионную) и депозитарную операции, направленная на регулирование хозяйственными субъектами (арбитражорами) валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов с целью получения прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам.
Бывает 2-х форм:
с форвардным покрытием;
без форвардного покрытия.
Процентный арбитраж с форвардным покрытием - покупка валюты по курсу спот, размещение ее в срочный депозит и одновременная продажа по форвардному курсу.
Включает в себя:
открытие арбитражором депозита в $;
перевод $ в евро по курсу спот;
хранение евро на депозите;
получение арбитражором евро по окончанию срока депозита;
продажа евро за $ по форвардному курсу.
Процентный арбитраж без форвардного покрытия - покупка валюты по курсу спот с последующим размещением ее в срочный депозит и с обратной конверсией по курсу спот по истечении срока депозита.
Включает в себя:
открытие арбитражором депозита в $;
перевод $ в евро по 1-му курсу спот;
хранение евро на депозите;
получение по окончании срока депозита;
перевод евро в $ по 2-му курсу спот и получение их арбитражором.
29.11.2008г. Лекция №16
Ликвидность и платежеспособность банка
Понятие ликвидности баланса и его платежеспособности
Ликвидность баланса банка – способность банка обеспечить перевод своих активов в денежную форму с целью своевременного погашения финансовых обязательств.
Это можно осуществить за счет имеющихся у банка наличных средств, продажи активов или мобилизации ресурсов и других источников.
Активы баланса по степени их ликвидности можно разделить на 3 группы:
1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности погашения обязательств (первоклассные ликвидные средства) - средства в кассе, средства на корсчете в других банках, первоклассные векселя, банковские резервные фонды и государственные ценные бумаги;
2. Ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства в ближайшие 30 дней – быстро реализуемые ц/б, зарегистрированные на бирже, а также другие ценности, включая нематериальные активы;
3. Неликвидные активы - просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам.
Баланс банка считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву.
Решающие для составления ликвидности являются сокращение сроков привлеченных и размещенных средств.
Такой баланс может составляться на определенную дату, на первое число месяца, квартала, года.
Ликвидность баланса зависит от следующих факторов:
Структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в обшей сумме активов, тем выше ликвидность банка;
Степень риска отдельных активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность;
Степень кредитоспособности заемщиков банка оказывает влияние на своевременность возврата кредита: чем больше доля высокорисковых кредитов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность.
Структура пассивов баланса. Если по вкладам до востребования вкладчики вправе потребовать деньги в любой время, то срочные вклады находятся в распоряжении банка определенный срок. Следовательно, чем выше удельный срок вкладов до востребования и меньше доля срочных вкладов, тем ниже балансовая ликвидность.
Надежность депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровень ликвидности баланса.
Существующие активные операции коммерческого банка делятся по группам рисков. Группировку составил и разработал ЦБ РФ.
1 группа
Средства на корсчетах и депозитных счетах в ЦБ РФ, расчетных центрах ОРЦБ (организационный рынок ц/б) в ЦБ РФ, средства, депонируемые уполномоченными банками в ЦБ РФ – 0%;
Обязательные резервы, депонированные в ЦБ РФ – 0%;
Средства банков в кредитных организациях, внесенные для расчетов чеками - 0%;
Наличная валюта и платежные документы, драгоценные металлы в хранилищах банка и в пути – 2%;
Суммы, задепонированные в учреждениях ЦБ РФ для получения следующим днем наличных денежных средств – 0%;
Природные драгоценные камни в хранилищах банка и в пути – 2%;
Средства на счетах кредитных организаций по кассовому обслуживанию филиалов – 0%;
Вложения в облигации Банка России (ОБР) – 0%;
Вложения в государственные долговые обязательства стран из числа «группы развитых стран» - 0%.
2 группа
Кредитные требования, которым присущ кредитный риск, включая ссуды, ссудную и приравненную к ней задолженность – 10%;
Кредитные требования под гарантии (поручительства) правительств стран из числа «группы развитых стран», а также под гарантии (поручительства) организаций -10%;
Вложения в долговые обязательства РФ – 10%;
Вложения в государственные долговые обязательства стран, не входящих в число «группы развитых стран» - 10%;
Кредитные требования к Минфину РФ – 10%;
Учтенные векселя, выданные и (или) акцептованные и (или) авалированные федеральными органами исполнительной власти – 10%;
Кредитные требования под залог драгоценных металлов в слитках – 10%;
Кредитные требования в части, обеспеч. гарант. депозитом (вкладом), размещенным контрагентом - юридическим лицом в банке-кредиторе и (или) в залог собственных долговых ц/б банка-кредитора – 10%.
3 группа
Вложения в долговые обязательства субъектов РФ и органов местного самоуправления – 20%;
Средства на счетах участников расчетов в расчетных небанковских кредитных организациях, а также на счетах в расчетных центрах ОРЦБ – 20%;
Средства на корреспондентских счетах в кредитных организациях-нерезидентах (далее - банки) стран из числа «группы развитых стран», а также стоимость драгоценных металлов, учет которых ведется на металлических счетах в указанных банках – 20%;
Кредитные требования к банкам стран из числа группы развитых стран» на срок до 90 календарных дней – 20%;
Кредитные требования под гарантии, полученные от банков, являющихся основными обществами стран из числа группы развитых стран, имеющих инвестиционный рейтинг не ниже «ВВВ» -20%;
Кредитные требования под гарантии, полученные от международных банков развития, и кредитные требования под залог ц/б указанных банков -20%;
Кредитные требования к международным банкам развития – 20%;
Кредитные требования под залог государственных ц/б РФ – 20%;
Кредитные требования к органам государственной власти субъектов РФ и органам местного самоуправления – 20%;
Кредитные требования, по которым надлежащее исполнение обязательств контрагента обеспечено гарантиями субъектов РФ -20%;
Кредитные требования к страховым компаниям стран из числа «группы развитых стран», а также кредитные требования, застрахованные указанными страховыми компаниями - 20%;
Кредитные требования под залог долговых обязательств субъектов РФ и органов местного самоуправления – 20%;
4группа
Средства на корреспондентских счетах в банках-резидентах РФ и банках-нерезидентах стран, не входящих в число «группы развитых стран» – 50%;
Кредитные требования к банкам-резидентам РФ и сроком размещения до 30 календарных дней – 50%;
Кредитные требования к банкам стран из числа «группы развитых стран» на срок свыше 90 календарных дней – 50%;
Вложения в ценные бумаги (акции и долговые обязательства) торгового портфеля – 50%.
5 группа
Все прочие активы банка – 100%.
Система показателей надежности коммерческих банков
Для определения уровня ликвидности баланса банка, его надежности используется системы специальных показателей.
Остановимся на одной из таких систем – рейтинговой. Методика используется при расчете рейтинга газеты «Коммерсант».
Рейтинг был составлен на основании величины собственного капитала банков. Этот показатель наиболее эффективно характеризует потенциальные возможности банка на финансовом рынке.
В качестве критериев надежности в методике используется шесть коэффициентов:
Г енеральный коэффициент надежности (k1), равный отношению капитала банка к работающим активам, – показывает степень обеспеченности рискованных вложений банка его собственным капиталом, за счет которого будут погашаться возможные убытки в случае невозврата того или иного работающего актива. Представляет максимальный интерес для кредиторов и вкладчиков банка.
где
К – размер собственного капитала банка: суммарная величина всех фондов банка + нераспределенная прибыль + доходы будущих периодов – расходы будущих периодов - прочие дебиторы – собственные акции, выкупленные у учредителей.
АР – размер работающих (доходных) активов: суммарный объем ссудной задолженности, включая просроченные кредиты + вложения в ц/б + средства для участия в хозяйственной деятельности других организаций + средства банка для сдачи в аренду – лизинговые операции + расчеты по факторинговым операциям.
2. Коэффициент мгновенной ликвидности (k2), равный отношению ликвидных активов банка к его обязательствам до востребования, – показывает, использует ли банк клиентские деньги в качестве собственных кредитных ресурсов и т.о.:
в какой мере клиенты могут претендовать на получение процентов по остаткам на расчетных текущих счетах;
в какой мере их платежные поручения обеспечены возможностью банка быстро совершать платежи.
Представляет наибольший интерес для клиентов, состоящих в банке на расчетном и кассовом обслуживании.
где
ЛА – ликвидные активы, включающие рублевые и валютные средства на корсчетах банка + наличные деньги в кассе и в пути.
ОВ – обязательства "до востребования", включающие величину остатков на расчетных и текущих счетах клиентов + обязательства перед эмитентами, ценные бумаги которых распространяет банк + средства в расчетах + несквитованные суммы по выпискам ЦБ РФ + суммы по взаимным расчетам.
Кросс-коэффициент (k3) – показывает отношение всех обязательств банка к выданным кредитам. Чем меньше использует банк для выдачи кредитов деньги клиентов, тем выше его надежность.
где
СО – суммарные обязательства банка ("привлеченка"): обязательства "до востребования" + депозиты + полученные межбанковские кредиты.
Генеральный коэффициент ликвидности (k4), равный отношению ликвидных активов и защищенного капитала к суммарным обязательствам банка, – показывает обеспеченность средств, доверенных банку клиентами ликвидными активами недвижимостью и ценностями. Характеризует способность банка при невозврате выданных займов удовлетворить требования кредиторов в предельно разумный срок.
где
ЗК – защищенный капитал: основные средства банка + активные остатки группы счетов капитальных вложений + драгоценные металлы.
Коэффициент защищенности капитала (k5), равный отношению защищенного капитала ко всему собственному капиталу, – показывает, насколько банк учитывает инфляционные процессы и какую долю своих активов размещает в недвижимость, ценности и оборудование.
Коэффициент фондовой капитализации прибыли (k6) – показывает соотношение собственных ресурсов банка к деньгам, которые внесли учредители. Наряду с эффективностью работы банка характеризует его независимость от отдельных учредителей:
где
УФ – уставный фонд: + дооценка валютных вкладов учредителей.
Для составления общей формулы надежности было введено понятие оптимального банка, удовлетворяющего основным критериям надежности и имеющего следующие коэффициенты:
k1=1; k2=1; k3=3; k4=1; k5=1; k6=3.
Т.е., оптимальным с точки зрения надежности мы считаем банк, у которого:
Объем выданных кредитов не превышает собственный капитал;
Средства на расчетных счетах его клиентов полностью обеспечены ликвидными активами;
Риску подвергается не более трети от всех доверенных ему средств;
Совокупные обязательства банка обеспечены ликвидными активами, недвижимостью и материальными ценностями;
Капитал банка полностью инвестирован в недвижимость и материальные ценности;
Сумма средств, направленная на развитие банка, втрое превышает взносы учредителей.
Для того, чтобы привести все коэффициенты к соизмеримым величинам, k3 и k6 мы разделили на 3, остальные коэффициенты — на 1.
Затем учли, что все коэффициенты влияют на надежность банка в разной степени, поэтому каждый из них получил в общей формуле надежности свой уникальный вес.
Коэффициенты, используемые в методике, поделены на 2 группы:
Учитывая, что основная цель исследования – выявление наиболее надежных банков, группе коэффициентов надежности, в которую входят коэффициенты: k1,k3, k5, k6 эксперты придали вес 70%.
Все коэффициенты ликвидности:k2, k4, которые характеризуют банк с т.з. способности быстро проводить операции по счетам, составили 30%.
За тем эксперты поделили эти проценты следующим образом:
k1, имеющий наибольшее значение для вкладчиков, получил 45%;
k2, характеризующий способность банка в любой момент ответить по обязательствам до востребования – 20%
k5, демонстрирующий защищенность капитала от риска и инфляции за счет вложения денег в недвижимость и в ценности – 5%;
|
Скачать 0.58 Mb.