Банковское дело_2. Банковское дело к истории развития банковского дела

• Название: Банковское дело к истории развития банковского дела
• Дата: 09.02.2018
• Размер: 0.56 Mb.
• Имя файла: Банковское дело_2.doc
• Тип: Документы; #36128
• страница: 7 из 7

Виды процентных ставок

Процентная ставка обычно определяют как плату за кредит в процентном выражении к сумме кредита в расчете на определенный период времени: год, месяц и т.д. Отметим, что в данном случае речь идет не столько о предоставлении банковского кредита, а о кредите как форме купли - продаже обязательств. Каждый финансовый инструмент имеет свою процентную ставку. Это может быть ставка привлечения депозитов, кредитная ставка, купонная ставка по облигациям и т.д.
На финансовых рынках процентная ставка стала универсальной мерой, влияющей на инструменты, напрямую никак не связанные с процентными выплатами. Владельцы акций, например, полагают, что если депозитная ставка составляет 10 %, то они, на каждый рубль, затраченный на приобретение акции должны получить доход ( в форме выплаченных дивидендов или роста курсовой стоимости) в сумме, не меньшей. Должник, выписывающий дисконтный вексель исходит из того, что при оплате, кредитор должен получить плату ( в виде разницы между возвращенной суммой и фактически полученными денежными средствами), которая, по отношению к полученному кредиту, составляет определенную справедливую величину, совпадающую с процентными ставками за аналогичные кредиты.

Различают различные виды процентных ставок: а) простые и сложные; б)долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные; в) фиксированные и плавающие.

Виды процентов и операции с процентами

Простые проценты.

Проценты, или процентные деньги – эта сумма денежных средств, получаемая в форме дохода от предоставления кредита.

Два способа начисления процентов

Выделяют два способа начисления процентов: а) декурсивный; б) антисипативным.

При декурсивном способе проценты начисляются к концу срока, исходя из суммы кредита и возврату подлежит сумма долга вместе с процентами.

При антисипативном способ, проценты начисляются и уплачиваются авансом. При этом должнику выдается сумма, уменьшенная на величину начисленных процентов (эту величину принято называть дисконтом).

ПРИМЕР.

Некто собирается получить кредит 1000 рублей, сроком на один год по ставке 10 %. При декурсивном способе он примет на себя кредитное обязательство в размере 1000 руб. и в конце годы выплатит кредитору 1100 руб. (1000 руб. – основной долг, 100 – проценты). При антисипативном способе некто примет на себя кредитное обязательство в размере и в конце годы выплатит кредитору 1000 руб.

Как правило, в экономической теории и практике проценты определяются через процентную ставку в виде процента от суммы кредита. Временной период, за который начисляется и фиксируется (выплачивается) процент, называют процентным периодом.

Виды простых процентных ставок

Выделяют следующие виды процентных ставок:

а) фактическая;

б) годовая;

в)номинальная.

• 
  Фактическая процентная ставка определяет все проценты, начисленные за период начисления процентов.
  
• 
  Годовая процентная ставка определяет все проценты, начисленные за год. На практике, оказалось удобным выражать через кодовую процентную ставку все прочие виды процентных ставок. Так фактическая процентная ставка, может быть выражена через годовую как
  

, где T- срок начисления процентов

• 
  Номинальной процентной ставкой называется годовая процентная ставка, в случае, когда период начисления процентов не совпадает с годом.
  

Если период начисления процентов меньше одного года, то ставка за период вычисляется по формуле , где m – число периодов начисления процентов в году.

Если срок кредита определен в днях, то

ПРИМЕР.

Выдан кредит под 10 годовых сроком: а) 2 года; б) 5 месяцев; в) 12 дней

Определить фактическую процентную ставку.

а)

б)

в)
Проценты (I), или процентный доход по простой процентной ставке вычисляется исходя из того, что номинальная процентная ставка (r) не зависит от периода начисления процентов (T).

,

где P- сумма кредита.

Отметим, что интерпретация P как кредита достаточно условна. Так, например, если кредит выступает в форме вексельного или облигационного займа, то такого кредитора обычно называют инвестором. Поэтому, в большинстве источников величину P предпочитают называть обязательством, конкретизируя этот термин исходя из конкретной ситуации.

С процентной ставкой тесно связана величина, характеризующая результат предоставления кредита (приобретения обязательства), называемая накопленным (наращенным ) значением исходной суммы обязательства.



Если, наоборот, по известным значениям S, r, T следует определить размер обязательства, то проводят операция, называемую дисконтированием.



ПРИМЕР.

Определить проценты и сумму накопленных обязательств, если кредит равен 100 тыс. руб., срок заимствования 2 месяца, номинальная процентная ставка 10%.





ПРИМЕР.

Определить сумму денежных средств, которая размещенная в обязательства под простой процент 10% годовых на два года, позволит к концу срока получить 8400 руб.



Переменная процентная ставка

Ряд обязательств предусматривает возможность изменения процентной ставки. В этом случае проценты рассчитываются отдельно для каждого периода, где процентная ставка была постоянной, затем, в конце срока существования обязательства, рассчитанные для отдельных сроков проценты суммируются.

Сложные проценты

Допустим, начисляемые за период проценты капитализируются, т.е. используются для приобретения доходных финансовых инструментов. Что происходит в этом случае? Рассмотрим пример:

Предоставляем кредит, на 3 года по годовой ставке 10%. Получаемые в конце года проценты также используем для предоставления кредита по той же ставке.

Период, год	Кредит на начало периода	Проценты
1	P	rP
2	P+rP	(P+rP)r
3	P+rP+(P+rP)r=P(1+r)2	(P(1+r)2)r
4	P(1+r)2 +(P(1+r)2)r= P(1+r)3	P(1+r)3r

Несложно вывести общую сумму кредита и капитализированных процентов, которая получена на конец срока кредитования.

, где n – срок кредитования

В таких случаях, когда начисленные проценты капитализируются (иногда используют термин - реинвестируются), говорят о сложных процентах.

Начисление сложных процентов эквивалентно начислению простых процентов в каждом периоде с присоединением их к основной сумме в начале следующего периода.

Если при сложной процентной ставке проценты начисляются несколько раз в год, то величина S, определяется по формуле:

, где m – количество периодов начислений процентов в течении года

Величину называют годовым множителем наращения. Для практических расчетов эти множители сведены в специальные таблицы, которые позволяют существенно упростить процесс решения конкретных задач.

Если проценты начисляются несколько раз в год, возникает потребность определить, какой годовой ставке соответствует полученная доходность. Такую годовую ставку называют эффективной. Эффективную процентную ставку можно получить из формулы:



ПРИМЕР.

Определить наращенную сумму обязательства в 10 000 руб через 5 лет по годовой процентной ставке 5,5% с ежегодной капитализацией процентов. Определить сумму процентов.





ПРИМЕР.

Определить наращенную сумму обязательства в 10 000 руб. через один год по годовой процентной ставке 10% при условии, что начисление процентов производится: а) раз в год; б) раз в полгода; в) раз в месяц.

а) S = 10 000 * (1+0,1) = 11 000 руб.

б)

в)

Обратите внимание, при одинаковой процентной ставке, в зависимости от сроков начисления процентов, наращенная сумма получается разной. Этот факт объясняет необходимость существования эффективной процентной ставки.

Для этой же задачи рассчитаем эффективные процентные ставки:

а)

б)

в)

Непрерывное начисление процентов

Если увеличить частоту начисления процентов ( m → ∞ ) при фиксированном значении номинальной процентной ставки r, то можно увидеть, что множитель наращения (обозначим буквой s), стремиться к определенному значению, которое можно определить как



На финансовом рынке можно встретить различные виды номинальной процентной ставки. Это различие объясняется как спецификой различных секторов финансового рынка, так и спецификой финансовых инструментов. Так банки используют ставку первоклассного заемщика или «прайм-рейт». Это ставка, по которой кредитные организации предоставляют краткосрочные ссуды клиентам с безупречной репутацией.

Процентная ставка по корпоративным обязательствам. Процентная ставка по корпоративным обязательствам, это ставка, по которой корпорации с высоким кредитным рейтингом могут осуществлять заимствование на рынке.

Процентная ставка по межбанковским кредитам – ставка, по которой крупные банки получают и предоставляют кредиты друг другу, такие как LIBOR, MIBOR и т.п

1 кроме операций, связанных с экспортом товаров из России, в отношении которых применяются нетарифные меры внешнеэкономического регулиро­вания,, а также на содержание в Российской Федерации их пред­ставительств и филиалов

2 Положение «Об изменении порядка проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций» от 24 апреля 1996 г. № 39.

3 Положение «О порядке выдачиБанком России разрешений на проведение отдельных видов валютных операций, связанных с движением капитала» от 20 июля 1999 г. № 82-П

4 Положение «О порядке осущестления валютного контроля за поступлением в Российскую Федерацию выручки от экспорта товаров» от 13 октября 1999 г. № 86-И

5 Данный список не является полным, с которым можно ознакомится в Указании ЦБ РФ от 12 февраля 1999 г. № 500-У