!экономика организации Нехорошева 2008. Ббк 65. 290 Э
 Скачать 7.91 Mb.
|
|
6.1. Понятие хозяйственного риска, объективные и субъективные причины возникновения рисков Риск, связанный с производственно-хозяйственной деятельностью, называется хозяйственным риском В момент принятия управленческих решений относительно производствен- но-хозяйственной деятельности практически невозможно получить точные и полные знания об отдаленной во времени среде, в которой будет осуществляться деятельность организации, обо всех действующих или потенциально возможных внешних и внутренних факторах, оказывающих на нее влияние. Таким образом, среда, в которой функционирует организация, характеризуется неопределенностью. Основные ее причины спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия случайность, когда в сходных условиях одно и тоже событие происходит неодинаково в результате наложения многих социально-экономических и технологических процессов наличие противоборствующих тенденций, столкновения интересов военные действия, межнациональные конфликты существование различий в социально-психологических установках, оценках и поведении людей вероятностный характер научно-технического прогресса, поскольку практически невозможно заранее определить конкретные последствия научных открытий, технических изобретений 514 ограниченность материальных, финансовых, трудовых и других ресурсов невозможность однозначного познания объекта, процесса, явления в силу ограниченности сознательной деятельности человека. Ситуация неопределенности имеет широкий диапазон от полного неведения об у д у щи х событиях до возможности хотя бы приблизительно определить крайние пределы случайных величин и предсказать интервалы наиболее их вероятных значений. Таким образом, риск является следствием неопределенности. Зависимость между уровнем неопределенности и степенью риска показана на рис. 6 . 6 . 1 . Рис. 6.6.1. Принципиальная схема зависимости риска и уровня неопределенности Когда неопределенность равна нулю, имеет место полная детерминированность, в этом случае риск практически отсутствует. При низком уровне неопределенности риск незначителен, при среднем и высокому ровнях существенно повышается, при сверхвысоком — резко возрастает. Неопределенность является элементом объективной действительности. В социально-экономических процессах устранить неопределенность будущего невозможно. Следовательно, существует объективная основах о з я й ст вен н ы х рисков — это неопределенность. Находясь в сфере фатального действия тех или иных факторов, управленческий персонал предприятий вынужден рисковать, принимая решения в условиях неопределенности Крупные организации менее склонны к принятию чрезмерно рискованных решений, поскольку при этом в рискованные ситуации втягиваются огромные капиталы и большое число работников. Длят аки х организаций в ситуациях, связанных с риском, наиболее характерной является деятельность по выработке мер, направленных на снижение риска. Экономическая активность менее крупных хозяйствующих субъектов, как правило, связана с использованием ситуаций повышенного риска. Следовательно, чем больше активы организации, а значит выше уровень их ликвидности, темни же уровень риска, на который идет организация (рис. 6 . 6 . 2 ) . Рис. 6.6.2. Принципиальная схема зависимости риска и ликвидности Хозяйствующие субъекты проявляют готовность идти на риск в условиях неопределенности потому, что наряду с риском потерь существует возможность увеличить доход. Таким образом, риски несут в себе потенциал возможной прибыли. Практика производственно-хозяйственной деятельности показывает, что известная доля риска является необходимым условием получения дохода. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском (рис. 6.6.3). Рис. 6.6.3. Принципиальная схема зависимости риска и доходности 516 Существует оптимальный (равновесный) уровень риска, который при определенной степени ликвидности обеспечивает приемлемый уровень доходности (рис. 6 . 6 . 4 ) . Риск является неизбежной составной частью производст- венно-хозяйственной деятельности, любой вид которой несет в себе те или иные риски. Следовательно, деятельность предприятий и риск — понятия неразделимые, в теории управления хозяйственными рисками это называется аксиомой всеохватпно- стпи. Ее сущность состоит в том, что нет безрисковых видов про- изводственно-хозяйственной деятельности. Безрисковых видов хозяйственной деятельности не существует — это абстракция, иногда используемая исследователями для упрощения ситуаций в предлагаемых ими моделях. Хозяйственный риск характеризуется как опасность потери ресурсов или недополучения доходов. В этой связи риск тесно связан се щ е одним понятием — опасность. Риск — это, по существу, количественная оценка опасности. Даже в плановой централизованно управляемой экономике из-за нарушения теми или иными организациями в силу разных причин своих договорных обязательств производствен- но-хозяйственная деятельность была сопряжена с опасностью недопоставки продукции, невыполнения государственного плана и др. В рыночной экономике производственно-хозяйственная деятельность осуществляется в условиях гораздо более высокой изменчивости и неопределенности социально-экономической среды. В рыночных условиях гораздо выше опасность потери ресурсов или недополучения доходов. 517 Рис. 6.6.4. Равновесный уровень риска Государственное регулирование в условиях рынка сводится к установлению норм, правил производственно-хозяйственной деятельности, поведения на рынке, которые регламентированы сводом нормативно-законодательных документов. Все остальное определяется производителями и потребителями, их волей и случайным образом складывающимся влиянием факторов, являющихся внутренними или внешними по отношению к субъекту хозяйствования. Рыночной свободе" той или иной хозяйствующей организации сопутствует одновременно "рыночная свобода" потребителей и других производителей, которые вольны покупать или не покупать ту или иную продукцию, предлагать свои цены, диктовать свои условия сделок. При этом естественно что тес кем организация вынуждена вступать в хозяйственные отношения, стремятся прежде всего к своей выгоде, а выгода одних нередко связана с ущербом для других. Задача менеджеров организации в рыночных условиях состоит в том, чтобы не избегать неизбежного риска, а уметь оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы. Богатый опыт стран с развитой экономикой является наглядным примером как процветания, таки краха, как подъема, таки банкротства субъектов хозяйствования в зависимости от умелого и неумелого поведения их менеджеров на рынке в условиях риска. Присутствие фактора риска является сильным стимулом для экономии средств и ресурсов, что вынуждает менеджеров предприятий тщательно анализировать рентабельность проектов, ответственно разрабатывать инвестиционные сметы, взвешивать все " за" и "против" при принятии рисковых управленческих решений. Инновационная деятельность — это всегда рисковая деятельность. Вместе стем организации, осуществляющие инновационную деятельность, имеют более высокую рентабельность и обладают более высоким уровнем конкурентоспособности по сравнению с организациями, занимающимися про- изводственно-хозяйственной деятельностью с использованием традиционных технологий и оборудования, методов организации и управления производством. Таким образом, существование риска выступает постоянными сильнодействующим фактором развития субъектов хозяйствования, экономики и общества в целом. Выбор же такой тактики или стратегии управления производственно-хозяйственной деятельностью, которая приводит к отсутствию риска, вредит как самому хозяйствующему субъекту, таки всему обществу, подрывая динамичность и эффективность экономики. 518 Риск — это управляемый параметр, на его уровень не только можно, но и необходимо оказывать воздействие. Теория управлениях о з я й ст вен н ы мири с ка ми ориентирует менеджеров на сознательное и рациональное отношение кр иску. Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде потерь ресурсов или невозможности получения ожидаемой прибыли, риск — это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах принимаемых решений существует не только опасность не достичь намеченного результата, но одновременно и вероятность превысить ожидаемую прибыль. Следовательно, риск характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, таки особо благоприятных отклонений от запланированных результатов. Оценка риска и выбору правленческих решений в условиях риска во многом зависят от человека, его принимающего. Одна и та же рисковая ситуация разными менеджерами характеризуется неодинаково, су чет ом склада ума, уровня знаний и опытах арак тер а , готовности их идти на риск. Для одного менеджера данный размер риска является приемлемым, тогда как для другого — неприемлемым. Принятие рискового решения зависит от предпочтений менеджерам еж д у ожидаемой доходностью отв клады в а ем ы х средств и надежностью, понимаемой как вероятность получения доходов. Предпочтениям еж д у эффективностью вложения средств и риском отражаются в виде так называемой " карты предпочтений, на которой изображаются кривые, носящие название " кривых равных предпочтений, иногда их называют" кривыми безразличия" (рис. 6.6.5). Рис. 6.6.5. Кривые равных предпочтений между доходностью и риском 519 Приемлемых уровней удовлетворенности (полезности) может быть несколько. На рис. 6 . 6 . 5 их три. Каждая кривая равных предпочтений отражает своими точками равнопредпоч- и таем ы ед ля лица, принимающего решения, пары ожидаемой эффективности и рискованности решений приданном уровне удовлетворенности человека, их принимающего. Сравнение вариантов осуществляется попарно. Сначала сравниваются кривые предпочтений Fi и F 2 . Нам ноже ст веточек этих кривых существует область точек, когда при одних и тех же значениях ожидаемой доходности размер риска на кривой предпочтений F t оказывается выше, чем на кривой F 2 . Так, на кривых и F 2 имеют место точки с одинаковой доходностью Di, при этом точка, расположенная на кривой f l t имеет риска точка, расположенная на кривой F 2 , имеет риск R\, который меньше Щ Поэтому, выбирая между вариантами F\ и F 2 , предпочтение однозначно отдается варианту F 2 , поскольку наиболее низкий приемлемый уровень уточек кривой F i , а наиболее высокий уточек кривой F 2 . Выбор между вариантами F 2 и F3 складывается в пользу варианта F3, потому что при одинаковых значениях риска ожидаемая доходность точек кривой F 3 существенно выше, чем ожидаемая доходность точек кривой F 2 . Напр акт и к е нередки случаи, когда выбор между вариантами зависит оттого, что более привлекательно для человека, принимающего решение более высокая ожидаемая доходность при большом риске или меньший риск при меньшей доходности. Человек, принимающий рисковое решение, должен иметь как право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели, таки право ответственности за принятое им решение. Поэтому рисковые решения должны приниматься менеджером обязательно единолично. В случае риска недопустимо принятие коллективных решений. Коллектив, принявший рисковое решение, никогда не отвечает за его выполнение. Коллективное рисковое решение в силу психологических особенностей отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, политической или идеологической платформы, материальной зависимости и др) является более субъективным, чем рисковое решение, принимаемое одним специалистом. Итак, риск не только объективен, но и субъективен. В этой связи в теории управлениях о з я й ст вен н ы мири с ка ми существует еще одна аксиома — аксиома приемлемости состоящая в том, что лицо, принимающее рисковое решение, оценивает риски сходя из своих внутренних критериев, установок, диктуемых внешней средой, выбирая для себя пороги приемлемости 520 риска для каждой конкретной ситуации и формируя свое поведение исходя из принятых при этом оценок. Представления ограни ц ах приемлемости устанавливаются субъектом интуитивно. Причем человек, принимающий рисковое решение, воспринимая факторы, влияющие на оценку рискам о же т правильно или неправильно представлять диапазон изменения оцениваемых показателей и потому правильно или неправильно оценивать положение верхней и нижней границ риска. Приправил ь ном представлении диапазона оцениваемых показателей лица, принимающие рисковые решения, называются реалистами, в случае неправильного — маргинал ист а ми. Последние подразделяются нас ужа ю щи хм ар г и на листов, уменьшающих диапазон изменения оцениваемых показателей, а значит недооценивающих значение риска, и на расширяющих маргинал истов, увеличивающих диапазон изменения оцениваемых показателей, и, следовательно, переоценивающих значение риска. Оценкам е нед же ром риска в немалой степени определяется воздействием результатов реализации его предыдущих решений. Ошибки, допущенные ранее в аналогичной ситуации, диктуют выбор более осторожной оценки, и наоборот. На оценку менеджером риска оказывает также влияние его отношение кр иску вообще. Психологи в зависимости от отношения кр иску объединяют людей в группы. Наиболее распространенной является группа людей, не расположенных кр иску. Вместе стем есть люди, охотно идущие на риск. Человек, расположенный кр иску, при одном и том же математическом ожидании результатов отдает предпочтение рискованным вариантам по сравнению с вполне определенным вариантом, свободным от серьезных рисков. Что лежит в основе поведения людей, предпочитающих риски В основном это объясняется наличием склонности кр иску в силу того, что ими переоценивается вероятность выигрыша из-за сужения диапазона изменения оцениваемых показателей. Классификациях о з я й ст вен н ы х рисков Риски, сопровождающие деятельность хозяйствующих субъектов, многообразны. В зависимости оттого, на каком уровне они возникают и каков масштаб их действия, различают риски • мегаэкономические, связанные с функционированием мировой экономики в целом 521 . макроэкономические связанные с функционированием экономической системы данного государства • мезоэкономические, формируемые на уровне отдельных отраслей экономики и специфических сфер бизнеса микроэкономические формируемые на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. В совокупности все названные риски образуют единый экономический рисковый поток находящийся в постоянном движении, поскольку существуют так называемые" стыковые пласты" между уровнями и поэтому отдельные риски " живут" нар аз н ы х уровнях одновременно. В зависимости от источника причин, вызывающих возникновение рисковой ситуации, различают риски внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя по отношению к предприятию среда. При этом факторы внешней среды могут оказывать как прямое, таки опосредованное, те. косвенное, влияние на жизнедеятельность организации. Менеджеры организации немо г уток азы в ать влияние на эти риски, а только предвидеть и учитывать их в своей деятельности. Например, возможные изменения законодательства, изменение вкусов потребителей, обострение конкурентной борьбы, устойчивость или неустойчивость политического режима в стране, забастовки, национализация, войны и т.д. Внутренние риски возникают под воздействием факторов внутренней среды субъекта хозяйствования, например в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, в результате внутрифирменных злоупотреблений. Такие риски можно существенно уменьшить за счет эффективной организации про- изводственно-хозяйственной деятельности и менеджмента. Сточки зрения длительности во времени риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К кратковременным рискам относятся те, которые угрожают предприятию в течение конечного, известного отрезка времени (например, риск потерь вовремя перевозки груза или риск неплатежа по конкретной сделке. К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают производственно-хозяйственной деятельности организации в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики (например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушения сооружений в районе с повышенной сейсмической опасностью. Следует также выделять допустимый, критический и катастрофический риски Допустимый риск — это угроза потерь в меньшем размере либо на уровне ожидаемой прибыли от реализации того или иного проекта или бизнес-операции. Критический риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затратна осуществление проекта или бизнес-операции. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате реализации проекта или бизнес-операции. Под катастрофическим риском понимается риск, который характеризуется опасностью потерь в размере, равном или превышающем стоимость всего имущественного состояния организации. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству. По степени правомерности хозяйственного рискам о г у т быть выделены оправданный (правомерный и неоправданный неправомерный) риски Границам еж д у ними враз н ы х видах производственно-хозяйственной деятельности, враз н ы х секторах экономики различна. Все хозяйственные риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования страхуемые и нес трах уем ы е . Риск страхуемый — вероятное событие, нас луча й наступления которого производится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на риски, связанные с проявлением стихийных сил природы, ириски, связанные с целенаправленными действиями человека. Если потери, возникающие в результате страхуемого риска, покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери, возникающие в результате нестрахуемого риска, возмещаются из собственных средств организации. Кроме того, риски подразделяются нач истые и спекулятивные. Особенность чистых рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери. При этом потери для организации, как правило, означают одновременно и потери для общества в целом. Вот ли ч и е от чистых рисков спекулятивные риски несут в себе либо потери, либо прибыль для организации. Чистые риски в зависимости от причины возникновения подразделяются на природно-естественные, экологические, политические и коммерческие. К природно-естественным рискам относятся риски, связанные с потерями в результате негативного действия на активы организации стихийных бедствий. Экологические риски — это риски, связанные с загрязнением окружающей среды Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Учет данного вида риска особенно важен в странах сне устоявшимся законодательством, отсутствием традиций и культуры предпринимательства. Для оценки политического риска создана мировая сеть специализированных аналитических центров как коммерческого, таки некомерческого характера, которые рассчитывают для разных стран степень политического риска в этих странах. Политические риски подразделяются на риски национализации, трансферта, разрыва контракта, военных действий игра ж дан с к их беспорядков. Риски национализации трактуются очень широко — от экспроприации без адекватной компенсации до принудительного выкупа властями имущества организации или, например, ограничения доступа инвесторов к управлению активами. Риски трансферта связаны с переводом местной валюты в иностранную. Они обусловлены невозможностью осуществления полноценной хозяйственной деятельности вследствие ограничения конверсии национальной валюты в валюту платежа. Риски разрыва контракта связаны с ситуациями, когда контракт разрывается по независящим от партнера причинам из-за действий властей страны, в которой находится организа- ция-контрагент, например, в связи с изменением национального законодательства или из-за введения моратория на внешние платежи. Риски военных действий и гражданских беспорядков связаны с невозможностью осуществления хозяйственной деятельности вследствие названных событий, что может принести большие потери и даже банкротство. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе производственно-хозяйственной деятельности, они подразделяются на имущественные, производственные, торговые. Имущественные риски связаны с вероятностью потери имущества организации вследствие преступных действий (по причине кражи, диверсии, халатности смерти или недееспособности ключевых работников либо основного собственника организации (в связи с трудностью подбора кадров соответствующей квалификации и проблемами передачи прав собственности угрозы собственности третьих лиц (возникает необходимость вынужденного прекращения деятельности. Производственные риски связаны с осуществлением любых видов производственной деятельности, когда возникают следующие ситуации сокращение объемов производства вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества сырья, материалов, комплектующих, топлива, энергии, повышения уровня брака снижение ценна выпускаемую продукцию, оказываемые услуги в связи сих недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса рост материальных затрат в результате перерасхода сырья, материалов, комплектующих, топлива, энергии, атак- же за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других расходов рост фонда оплаты труда за счет увеличения численности работников либо в связи с выплатой более высокого уровня заработной платы, чем это было запланировано увеличение налоговых и неналоговых платежей в результате изменения их ставок в неблагоприятную для организации сторону низкая дисциплина поставок, перебои с поступлением энергоресурсов физический и моральный износ оборудования. В составе производственных рисков выделяется обособленная группа технических рисков которые связаны с опасностью потерь, возникающих вследствие техногенных катастроф и поломки оборудования. Технические риски зависят от уровня организации производства, своевременного проведения превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности. При этом риски потерь, возникающие в связи с неполадками в работе компьютерных систем при обработке информации, называются операционными рисками. В составе производственных рисков выделяются также инновационные риски которые возникает в случае отрицательных результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок неправильной оценки спроса на новую продукцию, когда новый товар или услуга не находят покупателя неправильной оценки эффективности затратна новые, более дешевые технологии, поскольку слишком короткий период времени организация оказывается единственным обладателем новой технологии и сверхприбыль не успевает покрыть произведенные затраты несоответствия новой продукции или услуги нормами нормативами невозможности продажи созданного при этом нового оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции или услуги |