Диплом Орлов 2. Частное образовательное учреждение высшего образования балтийский гуманитарный институт кафедра

• Название: Частное образовательное учреждение высшего образования балтийский гуманитарный институт кафедра
• Дата: 25.03.2023
• Размер: 1.76 Mb.
• Имя файла: Диплом Орлов 2.docx
• Тип: Реферат; #1013918
• страница: 2 из 8

1 Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия

1.1 Теоретические основы платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Платежеспособность и финансовая устойчивость компании становятся важнейшими критериями для выбора делового партнера, поставщика, клиента. Эти показатели характеризуют способность предприятия платить по своим обязательствам, выполнять условия договора, вести регламентированную честную деятельность с другими участниками рынка.

Актуальность и востребованность тематики определяется необходимостью оценки финансовой устойчивости предприятия для множества экономических и финансовых объектов. Для собственника бизнеса важно регулярно оценивать его финансовую устойчивость, потому что она определяет стабильность функционирования компании, ее способность платить по долгам, определяет степень эффективности использования капитала, внеоборотных активов и других ресурсов, помогает определить точки роста компании и слабые стороны, которые необходимо своевременно усилить. Для инвесторов финансовая устойчивость означает возможность и стабильность получения дохода, рост вложенных средств, рост рентабельности инвестирования. Для поставщиков и подрядчиков финансовая устойчивость означает стабильность и долгосрочность работы с организаций, отсутствие финансовых конфликтов, неуплаты по счетам и т.п. Значение оценки финансовой устойчивости предприятия показана на рис. 1.

Понятие «финансовая устойчивость» можно трактовать по-разному. Одни авторы включают в это понятие способность предприятия платить по своим обязательствам. Другие вкладывают в это понятие оценку результатов деятельности компании, характеристику эффективности ее функционирования и обеспечение ее конкурентоспособности. Отдельные авторы особое внимание уделяют соотношению заемных и собственных средств предприятия, количеству долгосрочных и краткосрочных обязательств, темпам накопления собственных средств. Если собственные средства превышают заемные и соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств позволяет вовремя их погашать, значит компания является финансово устойчивой.


Рис. 1.1. Значение оценки финансовой устойчивости предприятия.

Термин «платежеспособность», являющийся важным компонентом финансовой устойчивости, тоже на сегодня не имеет однозначного определения. Это понятие неразрывно связывают с ликвидностью финансовых средств. Ликвидность характеризуют как способность активов превращаться в наличные деньги.

Коэффициенты ликвидности отражают абсолютную, текущую и срочную ликвидность компании, оценивая различные группы активов. Коэффициенты ликвидности характеризуют как быстро активы той или иной группы могут превратиться деньги. У всех коэффициентов ликвидности есть нормативные значения, сравнивая с которыми полученный результат, можно сделать вывод относительно ликвидности исследуемой компании.

Платёжеспособность – возможность предприятия своевременно оплачивать свои долги. Понятие платежеспособности связывают также с оборачиваемостью активов, денежных средств, финансовым циклом. Оборачиваемость характеризует как быстро обновляются финансы предприятия.

Для характеристики платежеспособности важны источники формирования оборотного капитала компании. Нераспределённая прибыль, например, является часть собственных средств компании, этот источник вполне устойчивый и ликвидный. Другое дело, если источником являются кредитные средства, кредиторская задолженность, что влечет а собой снижение оборачиваемости кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств в целом.

Ряд авторов отмечают, что платёжеспособность определяется соотношением активов предприятия и его обязательств. Чем больше активы компании превышают обязательства, тем выше платежеспособность организации.

Платежеспособность компании является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Платёжеспособность показывает обеспеченность предприятия денежными средствами и их эквивалентами для срочного погашения кредиторской задолженности. Платежеспособной считается такая компания, которая обладает достаточным количеством ликвидных денежных средств и при этом у нее нет просроченной кредиторской задолженности.

При расчете показателей ликвидности и платежеспособности выделяют абсолютную, нормальную, неустойчивую и кризисную устойчивость финансового состояния компании. Рыночная устойчивость организации характеризует ее возможности функционировать, достигать целей, развиваться, удерживать равновесие между активами и пассивами. Особенно важна эта способность в динамично развивающейся внешней среде. Финансово устойчивое предприятия представляет высокую платежеспособность и инвестиционную привлекательность в допустимых границах риска.

Абсолютная устойчивость достигается, когда компания обладает высоким уровнем собственного капитала и ликвидными активами, способным покрыть ее краткосрочные обязательства. Нормальная устойчивость достигается, когда не все коэффициенты финансовой устойчивости находятся в пределах допустимых норм, однако большинство их них характеризую высокую способность предприятия сохранять платёжеспособность и финансовую устойчивость. Никий уровень финансовой устойчивости достигается, когда ликвидность активов компании низкая, оборачиваемость активов и собственных средств недостаточно высокая и компания не успевает вовремя погашать свои обязательства, поэтому накапливаются долги. Кризисное состояние финансовой устойчивости – это абсолютная неспособность предприятия платить по долгам, погашать свои обязательства и поддерживать нормальное функционирование организации.

Платежеспособность в первую очередь характеризует способность предприятия вовремя оплачивать долги. Совершенно естественно, что она тесно связана с ликвидностью, т.е. способностью активов превращаться в деньги, когда наступит срок платить по обязательствам. При анализе платёжеспособности оборачиваемость краткосрочных обязательств играет важную роль, и она взаимосвязана с ликвидностью, т.к. чем быстрее оплачиваются обязательства, тем выше их оборачиваемость.

Финансовая устойчивость как более широкое понятие подразумевает отсутствие рисков не только ликвидности, но и во всех других сферах деятельности предприятия, т.к. эти факторы способны повлиять на ликвидность и платежеспособность, а также финансовую устойчивость компании. Это более общее понятие, характеризующее отсутствие рисков во всех сферах финансовой деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется с помощью коэффициентов финансовой устойчивости, как отношение суммы собственных средств и долгосрочных заемных средств и валюты баланса. Коэффициенты маневренности, автономии характеризуют долю собственного капитала в балансе компании и соотношение собственных и заемных средств.

Также имеет значение соотношение активов и пассивов, доля внеоборотных активов в балансе и коэффициент их эффективного использования. Показатели деловой активности также характеризуют финансовую устойчивость, т.к. цель этой категории – обеспечить стабильное, устойчивое и эффективное функционирование предприятия. Все факторы, способные повлиять на эффективность деятельность компании имеют значение и оказывают влияние на его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость —финансовое состояние предприятия, формирующееся в процессе эффективного функционирования компании и помогающее сохранить тенденцию устойчивого роста организации.

Основным аспектом финансовой устойчивости является факт превышения доходов организации над ее расходами. При стабильном превышении доходов происходит накопление собственного капитала, рост ликвидности организации, появляются перспективы расширения производства, обеспечения бесперебойности производственного или делового процесса, рост эффективности деятельности.

Эффективность функционировании определяет темпы производства и продажи товаров и услуг, количество издержек и нормы прибыли, полученной в процессе производственной деятельности. Эффективность определяет соотношение издержек и прибыли, активов и пассивов, т.е. определяет финансовую устойчивость. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов.