Диссертация по направлению подготовки 38. 04. 02 Менеджмент образовательная программа Стратегическое и корпоративное управление

• Название: Диссертация по направлению подготовки 38. 04. 02 Менеджмент образовательная программа Стратегическое и корпоративное управление
• Дата: 15.05.2022
• Размер: 0.67 Mb.
• Имя файла: zubova_vyu_analiz-deyatelnosti-pao-novatek-i-razrabotka-alternat.docx
• Тип: Диссертация; #531331
• страница: 13 из 27

Заключение

В ходе проведенного анализа нами был рассмотрено положение вертикально-интегрированной компании ПАО «Новатэк» в нефтегазовой отрасли. На данный момент компания не занимает высокую долю рынка в добыче нефти, как Лукойл, Роснефть, Сургутнефтегаз и другие компании, однако стремительно развивается в данном сегменте. Что касается газа, ПАО «Новатэк» занимает лидирующие позиции по его добыче, уступая место только «Газпрому». Компания агрессивно действует на олигополистических рынках: с каждым годом расширяет ресурсную базу, но при этом достаточно эффективно управляет запасами, что подтверждается устойчивыми финансовыми показателями, несмотря на нахождение компании под американскими санкциями.

Анализ текущей стратегии компании показал, что ПАО «Новатэк» ставит перед собой выполнимые задачи и в среднесрочном периоде успешно их реализует. Корпоративная структура компании, корпоративная стратегия развития полностью отвечают потребностям компании: цели компании, озвученные в 2011 году, успешно реализуется в 2015 году, что задает положительную тенденцию на реализацию в будущем. Так, ПАО «Новатэк» удалось занять планируемые 10% рынка газа России к 2015 году и в первый раз попасть в десятку крупных нефтедобывающих компаний с объемом реализации в 2,6 %.

Реализация поставленных задач достигается за счет достаточно эффективной финансовой деятельности компании, хорошей системе менеджмента, которая контролирует операционные расходы и высокими показателями рентабельности активов. Несмотря на то, что у компании на данный момент существуют проблемы с операционными и управленческими затратами, прослеживается положительная динамика укрепления финансовой устойчивости. Несмотря на низкие показатели ликвидности и рентабельности продаж, компания способна генерировать прибыль и брать кредиты под процент, а также задействовать значительные резервы для увеличения текущих активов и товарно-материальных запасов.

Не менее важным фактом является то, что «Новатэк» заботится о своей социальной ответственности для работников, занимаясь постоянным вложением в своих сотрудников, а также постоянным увеличением расходов на охрану труда. Компания стремится и принимает реальные шаги по удовлетворению интересов основных групп стейкхолдеров, что позволяет ей снижать стоимость привлечения капитала на своё стремительное развитие.

Устойчивые конкурентные преимущества ПАО «Новатэк» позволяют добиваться укрепления и стабильного улучшения своей позиции на рынках нефти и газа. У компании достаточно ресурсов для вертикальной интеграции, развития товара и создания совместных предприятий. Так, за 2015 год компания нарастила долю на рынке добыче газа на 7%, а доля добычи нефти выросла в 2016 году на целых 37,5%.

Вышеперечисленные факты являются условиями того, что несмотря на изменчивость цен на нефть и газ, компании удается занимать устойчивое положение (по аналитическим отчётам независимых агентств ПАО «Новатэк» на 2015 год занимает 2 место по устойчивому положению среди независимых ВИНК).

При этом, текущая стратегия компании не совсем отвечает условиям внешней и внутренней среды, что в дальнейшем может послужить причиной недостижения поставленных целей и потере конкурентного преимущества. Именно поэтому, были разработаны альтернативные стратегические цели, поддерживающие стратегию дальнейшего расширения компании в нефтегазовой отрасли, однако с оптимизированной ресурсной базой и каналами сбыта. Они основываются на текущей стратегии компании и заключаются в продаже нерентабельных активов и лицензий, которые негативно сказываются на финансовом состоянии компании, и реализации нового проекта («Арктик СПГ-2»), подобного «Ямалу СПГ».

Построении финансовой модели доказало положительный экономический эффект от проекта, который предполагает получение прибыли, размер которой оправдывает отказ от любого иного способа использования ресурсов и компенсирует риск, возникающий в силу неопределенности конечного результата, со сроком окупаемости в первый год запуска проекта и периодом полезного использования в 40 лет.

В итоге, если следовать рекомендованным стратегическим целям, компании удастся нарастить свое конкурентное положение на рынке (увеличить объемы добычи нефти и газа), улучшить финансовую устойчивость и оптимизировать ресурсную базу.

Список литературы

1. 
   Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. №402-ФЗ
   (с изменениями и дополнениями).
   
2. 
   Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
   
3. 
   Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утв. приказом МФ РФ от 27.07.1998 г. №34н.
   
4. 
   Инструкция о порядке составления, представления годовой, квартальной бухгалтерской отчетности государственных (муниципальных) бюджетных и автономных учреждений (утв. приказом Минфина РФ от 25.03.2011 г. N 33н)
   
5. 
   Положение «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ», утвержденное приказом Минфина РФ и Федеральной комиссией пот рынку ценных бумаг №10 и №03-6/пз от 29.01.2003 г.
   
6. 
   План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Утв. приказом Минфина России от 31.10.2000 г. №94н.
   
7. 
   Официальный сайт компании ПАО «Новатэк». URL: http://www.novatek.ru/ Дата доступа: 28.08.2017
   
8. 
   Консолидированная финансовая отчетность ПАО «Новатэк» за 2016 г. Электронный ресурс, офиц. сайт. URL: http://www.novatek.ru/ru/investors/reviews/ Дата доступа: 28.02.2018
   
9. 
   Годовой отчет ПАО «Новатэк». Электронный ресурс, офиц. сайт. URL: http://www.novatek.ru/ru/investors/strategy/ и URL: http://www.novatek.ru/ru/ investors/reviews/ Дата доступа: 27.02.2018
   
10. 
    Пресс-релиз ПАО «Новатэк» за 2017 г. Электронный ресурс, офиц. сайт. URL: http://www.novatek.ru/ru/business/production/ Дата доступа: 28.02.2018
    
11. 
    Списки аффилированных лиц ПАО «Новатэк». Электронный ресурс, офиц. сайт. URL: http://www.novatek.ru/ru/investors/disclosure/affiliates/ Дата доступа: 28.02.2018
    
12. 
    Тендеры на поставку материальных ресурсов. Электронный ресурс, офиц. сайт. URL: http://www.novatek.ru/ru/about/tenders/supply/ Дата доступа: 28.02.2018
    
13. 
    Отчет ПАО «Новатэк» в области устойчивого развития на территории Российской Федерации 2015г. Электронный ресурс, офиц. сайт ПАО «Новатэк». URL: http://www.novatek.ru/ru/development/ Дата доступа: 28.02.2018
    
14. 
    Методическое пособие по финансовому менеджменту. РАНХиГС, 2014. - 58с.
    
15. 
    Стратегический анализ коммерческих организаций. Курс лекций. 2015. - 84с.
    
16. 
    Ивашковская И.В. Стратегический финансовый анализ: Концепции. - М.: Бизнес Элайнмент, 2012.
    
17. 
    Ивашковская И.В. Стратегический финансовый анализ: Инструменты. - М.: Бизнес Элайнмент, 2012.
    
18. 
    Долгоруков А.М. От замысла к действию. Стратегическое управление. - М.: ДИСКУРС, 2011.
    
19. 
    Скамай Л.Г., М.И. Трубочкина. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2011.
    
20. 
    Ковалев, В. В. Введение в финансовый менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 2014. - 768c.
    
21. 
    Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика, 2017.
    
22. 
    Загородников С. В. Финансовый менеджмент. Краткий курс - М.: Окей-книга, 2017. - 176c.
    
23. 
    Балащенко В.Ф., Бондарь Т.Е. Финансовый менеджмент. - М.: ТетраСистемс, 2014. - 272c.
    
24. 
    Баканов М. И. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 264с.
    
25. 
    Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка. Прогноз. Учебник. Издательство: Юрайт. Серия: Бакалавр и магистр. Академический курс, 2015. - 496с.
    
26. 
    Герасимова Е. Б., Редин Д. В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями. Учебное пособие. Издательство: Форум, Инфра-М. Серия: Высшее образование, 2014. - 192с.
    
27. 
    Богуславская С.Б. Системное стратегическое управление компанией: подходы и этапы постановки. СПб.: Издательство Политехнического университета, 2011. - 170с.
    
28. 
    Роберт Кийосаки. Освободитесь от плохих долгов. - М.: Попурри, 2015. - 977c.
    
29. 
    Поздняков В.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. Издательство: Инфра-М. Серия Высшее образование, 2014. - 624с.
    
30. 
    Пучкова С. И. Финансовый менеджмент. - М.: МГИМО-Университет, 2016. - 196c.
    
31. 
    Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2014. - 384c.
    
32. 
    Леванова Л.Н. Экономика отраслевых рынков. Учебно-методическое пособие. Издательский цент «Наука», 2009. - 183с.
    
33. 
    Губина О.В., Матвеева М.А. Сравнительная характеристика современных методов и моделей прогнозирования банкротства организации. - Научные записки Орел ГИЭТ №1(3), 2014. - 6с.
    
34. 
    Костина Г.Д. Современный стратегический анализ. Учебное пособие для подготовки магистров по направлению «Менеджмент организации». - М.: МИЭТ, 2014.
    
35. 
    Моисеева Н.К. Костина Г.Д. Стратегический менеджмент. 2010
    
36. 
    Краснова М.В. Статья: «Причины возникновения неплатежеспособности предприятия и методы по ее предупреждению», 2013.
    
37. 
    Биджоян Д. С.Статья: «Подход к прогнозированию финансового состояния предприятия с учетом изменения макроэкономических показателей». Аудит и финансовый анализ. 2016. № 4. С. 195-200.
    
38. 
    Кайсаров А. А. Статья: «Моделирование финансовых показателей организации в контексте стратегического управления». Экономическое возрождение России. 2012. № 3(33). С. 67-75.
    
39. 
    ФАС России «О состоянии конкуренции в Российской Федерации». Офиц. источник, 2015. Дата доступа: 28.08.2017
    
40. 
    ТЭК России, 2015. Электронный ресурс, отчет. URL: http://ac.gov.ru/files/publication/a/9162.pdf Дата доступа: 28.08.2017
    
41. 
    Минэнерго России, VYGON Consulting. Электронный ресурс, отчет, 2016 год. URL: http://vygon.consulting/upload/iblock/933/vygon_consulting_russian_oil_ industry_outlook_2017.pdf Дата доступа: 28.08.2017
    
42. 
    Нефтяная отрасль России. Итоги 2015. 2015 Электронный ресурс, отчет. URL:http://vygon.consulting/upload/iblock/933/vygon_consulting_russian_oil_industry_ outlook_2017.pdf Дата доступа: 04.02.2018
    
43. 
    Энергетический бюллетень. 2015 Электронный ресурс, отчет. URL: http://ac.gov.ru/files/publication/a/4547.pdf Дата доступа: 04.02.2018
    
44. 
    Социальная ответственность нефтегазовых компаний. Электронный ресурс, энергетический бюллетень, 2016 год. URL: http://ac.gov.ru/files/publication/a/7047.pdf Дата доступа: 23.01.2018
    
45. 
    Минприроды России, ЦДУ ТЭК. Электронный ресурс, отчет, 2015 год. URL: http://ac.gov.ru/files/publication/a/9162.pdf Дата доступа: 25.02.2018
    
46. 
    «Газпром», «Новатэк», расчеты ФНЭБ. Электронный ресурс, отчет, 2015 год. URL: http://www.pro-gas.ru/images/data/gallery/0_4997__rinok_2015.pdf Дата доступа: 27.02.2018
    
47. 
    Исследование: «Газовая и перерабатывающая промышленность России». Итоги, тенденции, прогноз. Электронный ресурс, отчет, 2016. URL: http://infoline.spb.ru/upload/iblock/ 175/175fb9bc2fa83b1d163548417bf6bceb.pdf Дата доступа: 28.02.2018
    
48. 
    Финансовые показатели ПАО «Новатэк». Электронный ресурс, отчет InvestBrothers. URL: https://investbrothers.ru/финансовые-показатель-новатэк/ Дата доступа: 15.03.2018
    
49. 
    Анализ состояния корпоративного управления. Электронный ресурс, отчет. URL: http://arsagera.ru/analitika/issledovanie_korporativnogo_upravleniya_v_ rossii/analiz_sostoyaniya_korporativnogo_upravleniya/ Дата доступа: 16.03.2018
    
50. 
    Внутренний рынок газа: как выйти из модели «Бермудского треугольника»? Экспертно-аналитический доклад, 2015. Электронный ресурс, отчет. URL: http://www.pro-gas.ru/images/data/gallery/0_4997__rinok_2015.pdf Дата доступа: 28.08.2017
    
51. 
    Audit-it.ru. Электронный ресурс, аналитика. URL: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/solvency/ Дата доступа: 24.08.2017
    
52. 
    Новостной портал Reuters. Электронный ресурс, аналитика, 2016. URL: http://ru.reuters.com/article/companyNews/idRUL8N1HZ82P Дата доступа: 28.08.2017
    
53. 
    Новостной портал РБК. Электронный ресурс, аналитика, 2016. URL: http://www.rbc.ru/rbcfreenews/58791daa9a79473723df9e8a Дата доступа: 28.08.2017
    
54. 
    Портал Investfunds. Электронный ресурс, аналитика, 2016. URL: http://stocks.investfunds.ru/news/122357/ Дата доступа: 28.08.2017
    
55. 
    Электронный ресурс, FORBS. URL: http://www.forbes.ru/profile/244806-novatek?from_rating=327357 Дата доступа: 17.02.2018
    
56. 
    Электронный ресурс, FORBS. 200 КРУПНЕЙШИХ ЧАСТНЫХ КОМПАНИЙ РОССИИ. Новатэк. URL: http://www.forbes.ru/profile/244806-novatek?from_rating=327357 Дата доступа: 18.02.2018
    
57. 
    Электронный ресурс, FORBS. 200 богатейших бизнесменов России. URL: http://www.forbes.ru/profile/gennadii-timchenko URL: http://www.forbes.ru/profile/leonid-mihelson Дата доступа: 22.02.2018
    
58. 
    Электронный ресурс, FORBS. «Стратегический резерв» Путина: пять миллиардеров в Арктике URL: http://www.forbes.ru/biznes-photogallery/341735-strategicheskiy-rezerv-putina-pyat-milliarderov-v-arktike Дата доступа: 25.02.2018
    
59. 
    Электронный ресурс, Cbonds. URL: http://cbonds.ru/news/item/880041 Дата доступа: 21.02.2018
    
60. 
    Электронный ресурс, Доход.ru. Дивиденды НОВАТЭК. URL: http://www.dohod.ru/ik/analytics/ dividend/nvtk Дата доступа: 13.03.2018
    
61. 
    Электронный ресурс, SYL.ru URL: https://www.syl.ru/article/294440/neftegazovaya-otrasl-neftyanyie-kompanii-rossii Дата доступа: 11.03.2018
    
62. 
    Статья: «Новатэк» удвоил чистую прибыль в 2015 году благодаря росту продаж жидких углеводородов. Электронный ресурс, газета Ведомости. URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles/ 2016/02/29/631720-novatek-udvoil-chistuyu-pribil-2015-godu-blagodarya-rostu-prodazh-zhidkih-uglevodorodov Дата доступа: 27.05.2017
    
63. 
    Статья: «Новатэк» заработал на нефти. URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles /2016/07/27/ 650813-novatek-nefti Электронный ресурс, газета Ведомости. Дата доступа: 28.08.2017
    
64. 
    Статья: Проблемы ценообразования на газ в России. 2018 Электронный ресурс. URL: http://www.ng.ru/ng_energiya/2014-01-14/9_prices.html Дата доступа: 04.02.2018
    
65. 
    Thompson A., Strickland A.J. Strategic management. 2006
    
66. 
    D. Besanko, D. Dranove, M. Shanley, S. Schaefer. Economics of strategy. 2009
    

- 632p.

67. 
    Kaplan R.S., Norton D.P. The strategy-focused organization. 2007
    
68. 
    Harold L. Entertainment Industry Economics: A Guide for Financial Analysis. 2007. 7th Edition.
    
69. 
    Harvard Business School Press. Finance for Managers (Harvard Business Essentials). 2002.
    
70. 
    Mary M. Crossan. Strategic analysis and action. 2009. 7th Edition.