Экономическая теория. Часть II. Макроэкономика. Экономическая теория часть ii макроэкономика
 Скачать 2.9 Mb.
|
|
эф- фективным спросом. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Если произойдет изменение конъюнктуры на рынках и процентная ставка станет выше r 1 , то любая точка, расположенная выше кривых IS и LM будет ха- 64 рактеризовать ситуацию избытка предложения на товарном рынке и рынке де- нег. Процесс движения к равновесному состоянию может происходить по-раз- ному в зависимости от поведения экономических субъектов. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · По мнению аналитиков, равновесие на рынке денег устанавли- вается быстрее, чем на рынке благ, так как для изменения объема производства товаров требуется больше времени · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · . При наличии вертикальной линии инвестиций и кривой сбережений с по- ложительным наклоном возникает инвестиционная ловушка [3]. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Инвестиционная ловушка – ситуация, при которой спрос на инвестиции совершенно неэластичен к ставке процента. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · В этом случае сдвиг кривой LM не изменяет объем реального дохода. Устранить инвестиционную ловушку может «эффект имущества (богатства)». При смещении, например, кривой LM вправо «эффект имущества» будет сдви- гать кривую IS также вправо и ловушка будет ликвидирована, так как произойдет изменение дохода. Если равновесие будет достигнуто на нижней части LM (горизонтальной линии), то норма процента приблизится к минимальной величине и возникнет ликвидная ловушка(рис. 2.13). r r Y 1 Y 0 Y 0 Y Y r min r min LM 0 LM 0 IS 0 IS 1 LM 0 LM 1 IS а) б) Рис. 2.13 – Инвестиционная ловушка (а), ликвидная ловушка (б) 65 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Ликвидная ловушка – ситуация, когда при низкой процентной ставке (излишних денег M S ) монетарные власти не имеют инстру- ментов для стимулирования экономики и возникает угроза инфляции. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · В ситуации ликвидной ловушки кривая спроса на деньги d M P является горизонтальной линией. Процентная ставка в случае абсолютно эластичной кри- вой спроса на деньги не может снизиться ниже минимальной ставки процента, а инвестиции в этом случае не могут возрасти, так как владельцы ценных бумаг по- стараются освободиться от них и перевести свое богатство в деньги. Желание субъектов иметь ликвидный актив (деньги) приведет к росту спроса на деньги, из- бытку товаров в стране и росту безработицы. Возрастание денежной массы не по- влияет на уровень инвестиций, занятости и объема национального производства. При сдвиге кривой LM вправо точка пересечения двух кривых IS и LM 1 остается на прежнем месте. На неподвижность кривой IS также влияет постоянство значе- ний предельной склонности к потреблению и предельной эффективности капи- тала. В том случае когда кривая «инвестиции – сбережения» пересекает кривую LM на ее вертикальном отрезке, увеличение предложения денег может приво- дить к росту объема национального производства и снижению процентной ставки, но в несколько меньшей степени, чем на промежуточном отрезке. Таким образом, модель IS–LM позволяет оценить совместное влияние на макроэкономику кредитно-денежной и фискальной политики. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Контрольные вопросы по главе 2 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 1. Что собой представляет совокупный спрос и какие факторы смещают кривую совокупного спроса? 2. Каковы особенности построения кривой совокупного предложения? 3. Что характерно для классического и кейнсианского подходов к уста- новлению равновесия в модели AD–AS? 4. В чем суть эффекта мультипликации? 5. Что собой представляют современные деньги? 66 6. Каковы особенности формирования спроса на деньги у представителей различных экономических школ? 7. Какие факторы оказывают влияние на объем предложения денег? 8. Чем отличаются акции от облигаций? 9. Что необходимо знать для построения линии «инвестиции – сбереже- ния» и кривой «предпочтение ликвидности – деньги»? 10. Какие факторы оказывают влияние на наклон и сдвиг кривых IS и LM? 67 3 Макроэкономическая нестабильность и экономический рост 3.1 Основные характеристики макроэкономической нестабильности 3.1.1 Экономические циклы Достижение оптимальной сбалансированности экономической системы – высшая цель макроэкономической политики государства. Равновесия на всех рынках достичь сложно. Чаще всего экономике страны присуща несбалансиро- ванность. Если состояние неравновесия сохраняется дольше 6–8 месяцев, то дис- пропорции становятся долгосрочными. Колебания вокруг равновесия находят выражение в изменении совокупности показателей, характеризующих экономи- ческое развитие страны. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Экономический цикл – промежуток времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · В структуре цикла (рис. 3.1) выделяют высшую (пик) и низшую точки ак- тивности и лежащие между ними фазы спада (рецессии) и подъема (экспансии). В фазе подъема, которая начинается оживлением, национальный доход растет от года к году, сокращается безработица, увеличиваются инвестиции и размер ре- ального капитала. Фаза подъема заканчивается бумом, при котором существуют сверхвысокая занятость и перегрузка производственных мощностей; уровень цен, ставки зарплаты и ставки процента очень высокие. Неизбежным следствием бума является кризис. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Кризис (спад) – резкое нарушение существовавшего равнове- сия в результате нараставших диспропорций. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Этот спад сопровождается падением производства, увеличением безрабо- тицы, снижением покупательной способности населения, падением реальной за- работной платы и прибылей, недостатком денежных средств для осуществления текущих платежей, ростом ставок за кредит, банкротством предприятий и т. п. 68 ВВП Тренд потенциального ВВП Тренд фактического ВВП Пик Пик Экономический цикл Низшая точка спада Годы 0 Рис. 3.1 – Фазы экономического цикла Кризис завершается депрессией (застоем), для которой характерна некото- рая стабилизация макроэкономических показателей (ВВП, объем промышлен- ной продукции и др.). Ставка процента за кредит снижается и достигает мини- мального уровня, поскольку спрос на деньги минимальный. За депрессией, в ходе которой достигается точка дна, наступает оживле- ние, а затем подъем. В экономической литературе не существует четкой определенности коли- чества фаз цикла и их названий. В учебной литературе можно встретить выделе- ние четырех фаз (кризис, депрессия, оживление и подъем) либо двух фаз (кризис и подъем). Колебания фактического ВВП (Y ф ) вокруг потенциального ВВП (Y f – ры- ночная стоимость товаров и услуг, произведенных в условиях полной занятости ресурсов) находят отражение в коэффициенте gap GNP 1 [4]: ф ( ) / f f GNP Y Y Y (3.1) В точке пика gap GNP имеет положительное значение. Такая ситуация наблюдается в периоды войн, когда используются все производственные мощ- ности, трудовые ресурсы, увеличивается объем сверхсрочных работ. В другие годы коэффициент имеет отрицательные значения, что является обычным явле- нием, но его величина может иногда достигать и значительной величины. В зависимости от того, как изменяется величина экономических парамет- ров в ходе делового цикла, они делятся на проциклические, контрциклические и ациклические. 1 gap GNP – относительная величина отклонения фактического ВВП от потенциального. 69 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Проциклические параметры – это параметры, значения ко- торых в фазе подъема увеличиваются, а в фазе спада уменьшаются. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · К ним относятся совокупный выпуск, загрузка производственных мощно- стей, агрегаты денежной массы, скорость обращения денег, краткосрочные став- ки процента, общий уровень цен, прибыли корпораций и т. д. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Контрциклические параметры – это параметры, значения которых во время спада увеличиваются, а во время подъема умень- шаются. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · В число этих параметров включают: уровень безработицы, число банк- ротств, размеры производственных запасов готовой продукции. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Ациклические параметры – это параметры, динамика кото- рых не обнаруживает связи с фазами экономического цикла (объем экспорта). · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Темпы изменения разных параметров обычно не совпадают. Согласно классификации Национального бюро экономических исследова- ний, составленной на основе анализа динамики более тысячи экономических по- казателей США и Западной Европы с 70-х гг. XIX в. по 40-е гг. ХХ в., различают три типа экономических параметров: опережающие, запаздывающие, совпадаю- щие [4]. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Опережающие параметры – это параметры, достигающие максимума (минимума) перед достижением пика (низшей точки ак- тивности). · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · К ним относятся средняя продолжительность рабочей недели в промыш- ленности, среднее число сверхурочных часов, число вновь создаваемых деловых предприятий, число новых строительных контрактов, изменения в запасах, ин- дексы фондового рынка, прибыли корпораций, изменение денежной массы. 70 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Запаздывающие параметры – это параметры, достигающие максимума (минимума) после достижения экономического пика (низшей точки). · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Например, численность работников, являющихся безработными более 15 недель, расходы на новые предприятия и оборудование, удельные расходы на зарплату, средний уровень процентной ставки коммерческих банков. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Совпадающие параметры – это параметры, которые изме- няются одновременно и в соответствии с изменением экономиче- ской активности. · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · Такими параметрами являются: ВВП, уровень безработицы, продукция промышленности, личные доходы, цены производителей, процентные ставки ЦБ, заявки на рекламу и др.). Динамика изменения показателей в разные интервалы времени, а также причины, вызвавшие эти процессы, позволили ученым классифицировать эконо- мические циклы. Современной экономической науке известны три вида экономических цик- лов в зависимости от их длительности: краткосрочные, среднесрочные, долго- срочные [12]. Причину краткосрочных циклов американский экономист У. Митчелл ви- дел в сфере денежного обращения, а болгарин Д. Китчин – в изменении запасов товаров. К. Жугляр рассматривал среднесрочный экономический цикл как законо- мерное явление, причины которого кроются в сфере кредита. Эти циклы, по его мнению, повторяются через каждые 9–10 лет. К. Маркс продолжительность та- кого же цикла объяснял десятилетними сроками физического и морального из- носа активной части основного капитала. Первый промышленный цикл разразился в Англии в 1825 г., когда машин- ное производство заняло господствующее положение в металлургии, машино- строении и других ведущих отраслях. Последующие кризисы XIX в. начинались в следующие годы: 1836 г., 1847–1848 гг. (первый мировой кризис), 1857 г., 1866 г., 1873 г. (глубокий), 1882 г., 1890 г., 1900 г. 71 В первой половине XX в. самым разрушительным был кризис 1929–1933 гг., получивший название «Великая депрессия», а во второй половине – кризисы 1974–1975 гг. (самый глубокий) и 1981–1982 гг. (самый длительный). В XXI в. мировой финансовый кризис начался с рецессии, возникшей в де- кабре 2007 г. в кредитной сфере США, и затем распространился на все страны мира. В 1946 г. С. Кузнец пришел к выводу о том, что показатели национального дохода, потребительских расходов, валовых инвестиций в оборудование произ- водственного назначения, а также в здания и сооружения обнаруживают взаимо- связанные 20-летние колебания. При этом он отметил, что в строительстве эти колебания обладают самой большой относительной амплитудой. В 1968 г. аме- риканский ученый М. Абрамовиц описал ядро механизма 20-летних колебаний: рост ВНП стимулирует приток населения и рождаемость, это ведет к росту ин- вестиций, в том числе и в жилищное строительство, затем происходит обратный процесс. Н. Д. Кондратьев первым предложил и наиболее последовательно обосно- вал инвестиционную теорию больших циклов экономической конъюнктуры. Со- лидная статистическая база (динамика индексов товарных цен, процентных ста- вок, ренты, зарплаты, объемов производства важнейших видов продукции за пе- риод с 1770 по 1926 г.) позволила ученому выделить две эмпирические законо- мерности в развитии больших экономических циклов [1]: 1) в течение примерно двух десятилетий перед «повышательной» волной большого цикла наблюдается оживление в сфере технических изобре- тений, которые находят широкое применение в сфере промышленной практики в самом начале подъема и приводят к реорганизации произ- водственных отношений; 2) интенсивная модернизация производительного капитала обусловлива- ет обострение борьбы за рынки и ведет к военным столкновениям. Кро- ме того, бурный рост производительных сил повышает активность со- циальных групп внутри страны, создавая предпосылки для внутренних социальных переворотов. Во внутренних условиях «повышательной» волны одновременно лежит и основание неизбежного перехода к «понижательной» волне. Объем спроса на ка- питал, вызванный крупными инвестициями, по истечении известного периода превышает объем накопленных средств. Это порождает тенденцию к повыше- нию процента. Социальные потрясения и связанные с ними потери и разрушения 72 еще более усиливают спрос на капитал, обостряя его недостаток и вздорожание, и создают предпосылки для общего перелома конъюнктуры к понижению. Преж- ний темп инвестирования падает, активность всей хозяйственной жизни понижа- ется, но включается механизм поиска путей преодоления депрессивного состоя- ния хозяйственной жизни, и все начинается вновь. Самые длинные циклы выделили Форрестер (продолжительность 200 лет), увидевший причину цикличности в научно-технических изменениях, происходя- щих в производстве энергии и материалов, и Тоффлер (1000–2000 лет) – измене- ния в развитии человеческих цивилизаций. В зависимости от масштаба охвата выделяют следующие типы кризисов: 1) циклический кризис перепроизводства, охватывающий все сферы и от- расли экономики; 2) отраслевой кризис, затрагивающий все смежные отрасли экономики; 3) структурный кризис, охватывающий несколько экономических циклов. Американские ученые, изучавшие деловые циклы в США, выделили 35 циклов за 1834–1982 гг. и обнаружили во второй половине ХХ в. две особен- ности: а) увеличение продолжительности фазы подъема и сокращение фазы ре- цессии (умеренный спад производства, продолжающийся около 6 меся- цев); б) уменьшение амплитуды колебаний экономической активности. Используя наработки ученых в области изменений в экономике, Й. Шум- петер создал трициклическую схему – каждый цикл Кондратьева должен содер- жать целое число циклов Жугляра (например, 54:9), каждый из которых содер- жит целое число циклов Китчина. По его мнению, все циклы генерируются ин- новациями. В зависимости от характера факторов, влияющих на цикл, выделяют: экзо- генные теории циклов, связанные с внешними факторами (крупные открытия в науке и технологиях, природные катаклизмы и т. п.) и эндогенные, основываю- щиеся на внутренних закономерностях развития экономики (инвестиции в ос- новной капитал). Кроме того, современные экономисты для исследования деловых циклов используют еще два подхода: детерминистский и стохастический. Детерминистский подход рассматривает предсказуемые факторы в каче- стве причины возникновения цикла. 73 Стохастический подход основывается наслучайных, но повторяющихся экзогенных шоках. К ним относятся: шоки предложения, вызванные колебаниями мировых цен на сырье, природными катаклизмами, важнейшими изобретениями и откры- тиями; шоки в спросе частного сектора, вызванные изменениями в ожиданиях экономических субъектов; политические шоки, причиной которых являются из- менения монетарной, фискальной и валютной политики. Наиболее яркими проявлениями нестабильности выступают безработица и инфляция. |