экон анализ. Экономический анализ (зачёт) Тема1 Понятие и
 Скачать 66.67 Kb.
|
Тема 3: Финансовый анализ в системе управления предприятием
Финансовый анализ является важным элементом финансового менеджмента, он направлен на изучение финансовых результатов и финансового состояния предприятия. А также на определение причин неудовлетворительного финансового состояния и возможностей его стабилизации. Финансовое состояние организации это: Во-первых, комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации; Во-вторых, это способность организации финансировать свою деятельность; В-третьих, это характеристика конкурентоспособности организации, то есть ее платежеспособности, кредитоспособности, использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Таким образом, под финансовым анализом понимается способ подхода к изучению финансового состояния предприятия и финансовых результатов, которые складываются под воздействием результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности и характеризуются системой технико-экономических и финансовых показателей, отражающих наличие размещения и использования финансовых ресурсов предприятия, приведенных в системе экономической информации предприятия. На практике различают два основных понятия это финансовый анализ и анализ финансового состояния. Финансовый анализ – это более широкое понятие, которое включает анализ финансового состояния и анализ эффективности использования ресурсов предприятия, себестоимости продукции, ассортиментной политики и др направлений деятельности. Анализ финансового состояния – это комплексное понятие, которое характеризуется системой финансовых показателей, оценивающих платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность, финансовые результаты, рентабельность работы организации, а так же ее инвестиционную активность. Основная цель финансового анализа – это получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменения в структуре капитала, в расчетах с кредиторами и дебиторами. Основными функциями финансового анализа являются:
Анализ финансового состояния тесно связан с системой банкротства. При процедуре банкротства в первую очередь анализируется финансовое состояние и вся деятельности предприятия. Субъекты анализа на предприятиях ответственными за проведение экономического и финансового анализа является финансовый директор и директор по экономике. На уровне государства аналитическую работу выполняют консалтинговые фирмы на основании договоров, заключенных с предприятиями. Объектом финансового анализа является финансовая деятельность и финансовые операции предприятий, осуществляющих финансовые расчеты. Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:
Методами финансового анализа являются способы подхода к изучению изменения финансовых показателей и взаимосвязей между ними. Основные методы финансового анализа – это:
Информационной базой анализа финансового положения предприятия является бухгалтерская финансовая отчетности:
Тема 4: Анализ бухгалтерского баланса
Цель анализа бухгалтерского баланса заключается в выявлении и раскрытии информации о финансовом положении организации и перспективах ее развития, которая необходима всем заинтересованным пользователям. Основными задачами анализа бухгалтерского баланса являются:
Следует различать анализ баланса в широком и узком смысле. Анализ баланса в узком смысле представляет собой формально технический анализ. Целью данного анализа является изучить соотношение статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающей внутри предприятия и вне его. Цель анализа в широком смысле – это изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация, раскрывающая состав, структуру, риски, связанные с используемыми в процессе финансово-хозяйственной деятельности активами и пассивами. В итоге анализа формируется общее заключение о финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятия. Источниками информации для анализа бухгалтерского баланса является сам бухгалтерский баланс, приложение к нему, а также дополнительная информация о состоянии экономики и отрасли. Методика проведения анализа баланса предусматривает следующие этапы:
Сравнительные аналитический баланс формируется на основе бухгалтерского баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников организации за отчетный период. Уплотненный аналитический баланс включает в себя показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Показатели сравнительного аналитического баланса:
Наряду с построением аналитического сравнительного баланса рекомендуется проводить сопоставление изменения итогового баланса с изменениями результатов хозяйственной деятельности, например с выручкой. Если темп прироста выручки превышает темп прироста валюты баланса, то можем сделать вывод, что использование финансовых ресурсов в отчетном периоде было более эффективным, чем в предыдущем. 3.Анализ финансового состояния организации по абсолютным данным бухгалтерского баланса Бухгалтерский баланс организации позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении организации. При анализе баланса используется понятие капитал. В теоретическом аспекте понятие капитал представляет собой специфическую экономическую категорию, под которой подразумевается стоимость, приносящая прибавочную стоимость. В экономическом анализе понятие капитал используется в прикладном значении. Под капиталом в экономическом анализе подразумевается итог баланса, показывающий общую сумму средств, которой располагает организация и их источники. Структура активов бухгалтерского баланса Долгосрочные активы (основной капитал) (I раздел бухгалтерского баланса + долгосрочная дебиторская задолженность): НМА, основные средства, долгосрочные финансовые вложения. Текущие активы (оборотный капитал) (II раздел-долгосрочная дебиторская задолженность): запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Анализ активов организации позволяет изучить изменение органического строения капитала: отношение основных средств к оборотным. Снижение этого коэффициента свидетельствует об ускорении оборачиваемости средств организации. При анализе необходимо дать экономическую оценку действий управляющих с точки зрения эффективности мероприятий, связанных с вложением средств в то или иное направления… в этой связи необходимо осуществить анализ структуры пассива бухгалтерского баланса. Собственный капитал: капиталы и резервы (III раздел баланса + доходы будущих периодов). Постоянный капитал Заемный капитал: долгосрочные обязательства (IV раздел)- постоянный капитал; краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов (V раздел) -переменный капитал. Деление источников на собственные и заемные отражает аспект финансирования организации, что крайне важно для получения информации о ее ликвидности, рациональности формирования источников финансирования. При оценке финансового состояния необходимо определить величину чистых активов организации и тенденцию их изменения за анализируемый период. Чистые активы – это стоимостная оценка имущества организации, сформированных за счет собственных источников средств. Чистые активы отражают реальный собственный капитал, абсолютное значение и положительная динамика которого характеризуют устойчивость финансового состояния организации. Чистый капитал=собственный капитал=активы-обязательства. При анализе рекомендуется сопоставлять величину чистых активов с размерами уставного капитала. Если чистый капитал становится меньше уставного капитала, то необходимо изменить размер уставного капитала в установленном порядке. Признаки хорошего баланса:
Тема 5: анализ ликвидности баланса
Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в течении которого возможна трансформация в денежные средства. Ликвидность организации – это условный термин, означающий наличие у организации оборотных средств в размере теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств. Организация считается ликвидной, если ее оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Ликвидность баланса – ликвидным называется баланс организации, располагающий достаточными наличными средствами и ценностями, легко трансформируемыми в денежные средства для покрытия краткосрочных обязательств. Платежеспособность – это наличие у организации наличных денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности организации, то есть её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность обозначает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Зависимость от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства активы подразделяются на следующие 4 группы:
Пассив:
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если по первым 3 его составляющим имеется излишек, а по 4 превышение собственного капитала над величиной трудно реализуемых активов. Что-то ещё Если А1>П1 то предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов. Если А2>П2 то предприятие может рассчитаться по краткосрочным обязательствам быстро реализуемыми активами. Если А3>П3, то предприятие способно погасить долгосрочные займы по средствам имеющихся запасов или медленно реализуемых активов. Если А4<=П4, то предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет определить такие показатели как: текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени: А1+А2-П1+П2 Перспективная ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3-П3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||