Экономика. Экономикс p r i n c i p l e s o f economics N. Gregory Mankiw
 Скачать 5.54 Mb.
|
|
номинальной процентной ставкой, а с учетом инфляции — реальной про центной ставкой. На основании этого определения мы можем вывести следующее :оотношение: Реальная процентная ставка = Номинальная процентная ставка - Темпы инфляции Номинальная процентная ставка показывает, на сколько вырастет за год сумма вашего банковского депозита, а реальная ставка определяет фактический рост ее окупательной способности. Номинальная процентная ставка — ставка банковского процента без поправ ки на инфляцию. Реальная процентная ставка — ставка банковского процента с учетом инфляции. 506 Часть 8. Макроэкономические показатели ПРОВЕРЬТЕ СЕБЯ В 1914 г. Генри Форд платил своим рабочим no S 5 в день. Чему равняется сегодняшний эквивалент этой зарплаты, если индекс цен изменился с 11 в 1914 г. до 131 в 1996 г.? На рис. 23.3 показано изменение номинальных и реальных процентных ставок в США с 1965 по 1995 г. Номинальная ставка определялась исходя из доходности трехмесячных Казначейских обязательств (облигаций), а реальная — вычитанием из нее показателя инфляции, то есть процентного изменения ИПЦ. Из рисунка видно, что показатели процентных ставок могут вести себя по- разному. Например в конце 1970-х гг. номинальная ставка была высокой, но, поскольку высокой была и инфляция, реальная ставка оказалась даже отрицатель ной, что привело к обесценению сбережений населения. Обратная картина наблю далась в конце 1980-х гг. В последующих главах мы рассмотрим причины и след ствия таких колебаний и их влияние на состояние экономики. Заключение Рис. 23.3 ИЗМЕНЕНИЕ РЕАЛЬ НОЙ И НОМИНАЛЬ НОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ С 1965 ПО 1995 г. На графике показаны изменения уровней реальной и номиналь ной процентной ставок начиная с 1965 года. Значение номиналь ной процентной ставки определялось на основании доход ности трехмесячных Казначейских обяза тельств, а реальной — с учетом инфляции, рассчитанной по изменению ИПЦ. Обратите внимание на то, что показатели процентных ставок не всегда изменяются одинаково. ИСТОЧНИК: U.S. Department of Labour, U.S. Department of Treasury. «Реальная стоимость мелких денег меньше цены металла, из которого они изготов лены», — остроумно заметил известный бейсболист Йодти Берра. Действительно, покупательная способность денег давно перестала быть постоянной, а рост цен. напротив, стал привычным явлением. Сравнивая одинаковые номинальные денеж ные суммы разных лет, не забывайте, что сегодняшний доллар совсем не тот, каким он был даже год назад. В этой главе вы познакомились с тем, как измеряется общий уровень цен и использование индекса цен для корректировки различных экономических показа телей с учетом фактора инфляции. Но мы еще ничего не знаем о причинах возник новения инфляции и ее влиянии на другие параметры экономики. В следующих главах нам предстоит рассмотреть эти и другие вопросы, касающиеся разработки экономических моделей в долгосрочном и краткосрочном периодах. 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 Глава 23. Измерение стоимости жизни 507 Выводы Индекс потребительских цен (ИПЦ) показывает отношение стоимостей потребительской корзины текущего и базисного периодов. ИПЦ отражает общий уровень цен в экономике. Процентное из менение ИПЦ за рассматриваемый период време ни определяет показатель темпов инфляции. ИПЦ отнюдь не является абсолютно надежным инструментом измерения стоимости жизни. Во- первых, он не принимает в расчет возможности покупателя отдавать предпочтение товарам, ко торые на какое-то время стали относительно де шевле. Во-вторых, он не учитывает увеличение покупательной способности денег, связанное с по явлением на рынке новых, более совершенных товаров. В-третьих, он неадекватно отражает из менения в качестве товаров и услуг. В силу этих причин значение годовой инфляции, рас считанное с помощью ИПЦ, оказывается завы шенным примерно на 1 %. Дефлятор ВВП также измеряет общий уровень цен в экономике, но его значение определяется стоимостью производимых, а не потребляемых товаров и услуг. Поэтому объемы реализации импортной продукции сказываются на ИПЦ и не влияют на уровень дефлятора ВВП. Кроме того, в отличие от ИПЦ, рассчитываемого на основе фиксированного набора товаров и услуг, дефлятор ВВП определяется с учетом всего спектра произведенной продукции, а значит, в нем автоматически учитываются все изменения ее ассортимента. Покупательная способность денег со временем изменяется. Для определения текущего эквива лента стоимости товара его цену в год выпуска надо умножить на отношение индекса цен теку щего года к индексу цен в год выпуска. Многие законы и контракты предусматривают корректировку платежей и обязательств с уче том уровня инфляции. Однако в налоговом за конодательстве ее использование носит ограни ченный характер. Поправка на инфляцию приобретает особый смысл в вопросах, касающихся процентных ста вок. Номинальная ставка процента определяет, на СКОЛЬКО возрастут ваши средства на банков ском депозите через определенный период вре мени. Реальная ставка процента равна разности номинальной ставки и темпов инфляции. Основные понятия Индекс потребительских цен (ИПЦ) Индексация Темпы инфляции Номинальная ставка процента Индекс цен для производителя Реальная ставка процента Вопросы Что, по вашему мнению, окажет большее влия ние на изменение индекса потребительских цен: десятипроцентный рост стоимости куриного мяса или икры? Почему? Назовите три причины несовершенства ИПЦ как измерителя стоимости жизни. Когда возрастает стоимость строительства под водной лодки для Военно-Морского Флота, ка кой показатель изменяется больше — ИПЦ или дефлятор ВВП? Почему? В течение определенного периода времени сто имость пакета леденцов выросла с 10 до 60 цен тов, а индекс потребительских цен со 150 до 300. Во сколько раз реально выросла цена леденцов с учетом темпов инфляции? Объясните, что такое реальная и номинальная ставка процента и как они связаны между собой. 'лава 23. Измерение стоимости жизни 509 а. Повышается ли уровень жизни среднего пен сионера, приобретающего типовой набор то варов и услуг? Приведите свои объяснения. б. Пожилым людям требуется больше медицин ских услуг, чем молодым. Рост цен на меди цинские услуги опережает средний уровень инфляции. На ваш взгляд, легче или труднее пенсионерам решать проблемы здоровья? Кредитор и заемщик договорились, что процент по ссуде будет равен значению номинальной став ки, но реальная Инфляция оказалась выше, чем они ожидали. а. Выше или ниже ожидаемой оказалась реаль ная ставка процента? б. Кто выиграл от высокого уровня инфляции? в. В 1970-х гг. уровень инфляции оказался выше, чем ожидался в начале десятилетия. Как это отразилось на положении владельцев недви жимости, оформивших закладные на свою соб ственность (т. е. взявших ссуду под залог недвижимости) под фиксированный процент в 1960-х гг.? Как это повлияло на положение банков, выдавших ссуды? Реальная экономика в долгосрочном периоде ПРОИЗВОДСТВО И ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ В Э Т О Й Г Л А В Е В Ы • Увидите, как отличаются уровни экономического развития разных стран • Узнаете, почему производительность труда — ключевой фактор уровня жизни населения • Проанализируете факторы, определяющие уровень производительности труда • Рассмотрите, как политические решения воздействуют на темпы роста производительности труда Путешествуя по свету, вы, возможно, наблюдали огромные различия в уровнях жизни населения различных стран. Среднедушевой доход граждан таких госу дарств, как США, Япония или Германия, более чем в десять раз превышает анало гичные показатели Индии, Индонезии или Нигерии. Разница в доходах как раз и определяет различия в благосостоянии. В богатых государствах население имеет больше телефонов и телевизоров, более качественные продукты питания, лучшие жилищные условия и развитую систему здравоохранения, а значит, и более высо кую продолжительности жизни. Однако в каждой стране со временем могут произойти заметные изменения уровня благосостояния. В США за прошедшие сто лет среднедушевой доход, измеряемый как реальный ВВП в расчете на душу населения, возрастал в среднем на 2 % в год. Хотя эта цифра может показаться незначительной, но среднедушевой доход американцев удваивался каждые 35 лет, благодаря чему за минувшее столе тие он вырос в 8 раз. Темпы роста среднедушевого дохода в разных странах заметно отличаются друг от друга. В некоторых государствах Восточной Азии, например Гонконге, Сингапуре, Южной Корее и Тайване, в последние десятилетия ежегодный его при рост составлял около 7 %, а значит, доход на душу населения удваивался каждое десятилетие. За время жизни одного поколения «азиатские тигры» превратились из беднейших стран мира в одни из самых богатых и процветающих. Однако в некоторых африканских государствах, таких как Чад, Эфиопия или Нигерия, уро вень дохода на душу населения стабилен многие годы. Чем вызваны эти глубокие различия? Что следует предпринять богатым стра нам для сохранения высокого уровня жизни граждан? Что делать беднейшим государствам, чтобы ускорить экономический рост и занять достойное место в !ак. J * 524 Часть 9. Реальная экономика в долгосрочном периоде современном мире? Поиском ответов на эти вопросы как раз и занимается макро экономика. Известный экономист Роберт Лукас однажды заметил, что «значение этих проблем для благосостояния человечества таково, что, начав размышлять над ними однажды, невозможно думать о чем-либо другом». В предыдущих двух главах мы познакомились с некоторыми количественными макроэкономическими показателями. В этой главе мы начинаем изучение сил, опре деляющих изменения этих переменных. Как нам известно, валовой внутренний продукт (ВВП) измеряется двумя способами: как общая сумма расходов потреби телей на приобретение произведенных товаров и услуг, равная общей сумме дохо дов производителей этих товаров и услуг. Уровень реального ВВП — надежный критерий экономического благополучия общества, а скорость его изменения слу жит показателем экономического роста. Данная глава посвящена анализу поведе ния этих переменных в долгосрочном периоде. В следующих главах мы рассмот рим краткосрочные колебания реального ВВП вокруг его уровня, определяющего долгосрочную тенденцию развития. Наш анализ включает в себя три этапа. Во-первых, мы рассмотрим показатели среднедушевого дохода в разных странах и познакомимся с различиями в уровне жизни их населения. Во-вторых, мы проанализируем понятие производительности труда — показателя объема товаров и услуг, производимых в единицу рабочего времени. В частности, мы узнаем, как производительность труда воздействует на уровень жизни, и познакомимся с факторами, ее определяющими. В-третьих, мы рассмотрим связь между производительностью труда и экономической политикой государства. Экономический рост в различных странах В качестве отправной точки нашего исследования проблем долгосрочного роста познакомимся с показателями развития разных стран. В табл. 24.1 приведены дан ные об изменении реального ВВП на душу населения 13 стран за последние сто лет. Данные о среднедушевом реальном ВВП свидетельствуют о заметных отличи ях в уровне жизни населения различных государств. Так, например, в США по казатель дохода на душу населения примерно в 10 раз выше, чем в Китае, и почти в 30 раз выше, чем в Индии. В беднейших странах он находится на уров не, достигнутом Америкой много десятилетий тому назад. В 1987 г. средний до ход мексиканца был таким же, как у среднего американца в 1870 г., а на сред него индийца в 1987 г. приходилось около одной трети дохода гражданина США, жившего сто лет тому назад. В последней колонке таблицы приведен показатель темпов роста ВВП в раз личных странах, определяемый как среднегодовое увеличение реального ВВП на душу населения, выраженное в процентах. Например, в США реальный сред недушевой ВВП вырос с $ 2224 в 1870 г. до $ 18 258 в 1990 г., т. е. темпы его роста в течение 120 лет составили 1,76 % за год. В рассматриваемой нами таблице страны расположены в порядке убывания темпов их экономического роста. Первую строчку в ней занимает Япония. Сто лет тому назад по уровню среднедушевого ВВП она занимала место между Мекси кой и Аргентиной. Но благодаря сказочному расцвету экономики Япония превра тилась в одну из мировых сверхдержав и почти сравнялась с США по уровнк Глава 24. Производство и экономический рост • ,п , S 1 Ig СТРАНА Япония Бразилия Канада Германия США Китай Мексика РАССМАТРИВАЕМЫЙ ПЕРИОД ВРЕМЕНИ 1890-1990 1900-1987 1870-1990 1870-1990 1870-1990 1900-1987 1900-1987 Великобритания 1870-1990 Аргентина Индонезия Пакистан Индия Бангладеш 1900-1987 1900-1987 1900-1987 1900-1987 1900-1987 РЕАЛЬНЫЙ ВВП НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ РЕАЛЬНЫЙ ВВП НА ДУШУ НАСЕЛЕНИЯ В НАЧАЛЕ ПЕРИОДА, В $* В КОНЦЕ ПЕРИОДА, В $* 842 436 1330 1223 2244 401 649 2693 1284 499 413 378 349 •Реальный доход на душу населения рассчитан в Источник: Robert J. Borro and Xavier Sala-i-Martin, McGraw-Hill, 1995), Table 10.2 and 10.3; расчеты 16 144 3417 17 070 14 288 18 258 1748 2667 13 589 3302 1200 885 662 375 долларах 1985 г. Economic Growth (New автора. ТЕМПЫ РОСТА (В СРЕДНЕМ % ЗА ГОД) 3,00 2,39 2,15 2,07 1,76 1,71 1,64 1,36 1,09 1,01 0,88 0,65 0,08 York: жл - ПОКАЗАТЕЛИ ЭКОНО МИЧЕСКОГО РОСТА РАЗЛИЧНЫХ СТРАН доходов на душу населения. На последней строчке таблицы находится Бангладеш, чей экономический рост в XX в. был крайне незначительным, а уровень благосос тояния граждан остался почти таким же, как и 100 лет назад. Экономическое развитие всех стран отличается неравномерностью — Япония смогла резко вырваться вперед, а Англия и Аргентина, наоборот, утратили свои пози ции. В 1870 г. Великобритания была богатейшей страной мира. Ее среднедушевой доход был в два раза больше, чем в Канаде, и на 20 % выше, чем в США. Теперь же бывшая метрополия заметно отстает от обеих бывших своих колоний. В начале века Аргентина имела доход на душу населения почти в три раза больший, чем у соседней Бразилии, а сегодня этот показатель в обеих странах почти одинаков. Приведенные данные наглядно показывают, что самым богатым странам вовсе не гарантировано их дальнейшее процветание, а экономические аутсайдеры отнюдь не обречены на вечную нищету. Но в чем причины таких изменений? За счет чего одни государства выходят в лидеры, а другие отстают все больше и больше? К рассмотрению этих проблем мы и приступим в этой главе. ПРОВЕРЬТЕ СЕБЯ Чему равен средний показатель роста реальною ВВП на душу населения в США? Назовите страны, показатель роста которых выше и ниже, чем е США. Производительность труда и о п р е д е л я ю щ и е ее факторы Объяснение значительных различий уровней жизни в бедных и богатых странах, с одной стороны, представляется довольно простым и, как мы увидим в дальней шем, может быть сведено к простому показателю производительности труда. Но с другой стороны, такое объяснение без тщательного и всестороннего исследо вания определяющих ее факторов недостаточно. 516 Часть 9. Реальная экономика в долгосрочном периоде Узелок на память ВОЛШЕБНАЯ ПРОГРЕССИЯ, ИЛИ ПРАВИЛО 70-ТИ При взгляде на табл. 24.1 может создаться впечатление, что различия в темпах экономического роста рассматри вавшихся стран незначительны. Самые высокие темпы — 3 %, самые низкие, за исключением Бангладеш, около 1 %. Неужели так важна разница в 2 %? Оказывается, она весьма существенна. Даже невысокие показатели устойчивого роста, которые на бумаге выглядят очень скромными, со временем приводят к впечатляющим результатам, поскольку в этом случае срабатывает так на зываемый эффект геометрической прогрессии. Рассмотрим простую ситуацию. Предположим, что два выпускника колледжа, Джерри и Элейн в 22 года. впервые устроились на работу с одинаковым окладом в $ 30 тыс. в год. Теперь представим, что доходы Джерри и Элейн растут со скоростью 1 % и 3 % в год соответ ственно. Через 40 лет, то есть к 62 годам, Джерри будет получать $45 тыс. в год, а Элейн — $98 тыс. в год. Благодаря несущественной на первый взгляд разнице в 2 %, их доходы различаются более чем вдвое. Для лучшего понимания взаимосвязи скорости ро ста и эффекта геометрической прогрессии вспомним старое правило, известное как правило 70-ти. Оно гла сит следующее: если какая-то переменная возрастает со скоростью х % в год, то ее значение удвоится при мерно через 70/х лет. Так, в нашем примере доход Джерри должен удвоиться через 70/1 = 70 лет, доход Элейн — через 70/3 = 23,3 года. Это правило применимо не только к определению роста доходов, но и сбережений. В 1791 г. Бенджамин Франклин в своем завещании выделил на использо вание в последующие 200 лет на стипендии студентам- медикам и проведение научных исследований $ 5000. Если бы эти деньги приносили 7 % годовых (что впол не реально), завещанная сумма удваивалась бы каждые 10 лет, а через 200 лет достигла бы фантастического зна чения в $ 5 млрд (впрочем, в действительности она со ставила только $ 2 млн, так как часть ее была израс ходована согласно воле завещателя, но и это не мало). Наши примеры наглядно показывают, к каким уди вительным результатам приводит со временем даже не значительный процент роста. Возможно, поэтому Альберт Эйнштейн назвал однажды геометрическую прогрессию «величайшим математическим открытием всех времен». |