Федерального государственного
 Скачать 0.83 Mb.
|
|
. По оценкам специалистов ООО «Электротепловые системы» равномерность нагрева по сравнению с продукцией основного конкурента Гатчинский завод более 30 %., что является основным требованием к качеству испытательных камер. Финансовая оценка эффективности инвестиционного проекта Технология производства Технологический процесс изготовления новой продукции включает в себя следующие виды основных операций: заготовительные (производство оболочек нагревателя из мерных труб; изготовление спиралей из сплавов с высоким омическим сопротивлением; изготовление контактных стержней из холоднотянутой проволоки; подготовка периклаза; изготовление технологических пробок из полиэтилена литьем под давлением); сборочные (сборка нагревательных элементов; сборка внутренней части нагревателя; сборка окончательная); обработка корпуса нагревателя; контрольные операции. Характеристика технологий производства, технологического оборудования представлены в таблице 17. Таблица 17 – Технологический процесс [18]
Окончание таблицы 17
Трудоемкость изготовления единицы продукции представлена в таблице 18 [18]. Таблица 18 – Трудоемкость изготовления нагревателя
Производство данного вида нагревателей является перспективным направлением на рынке электротермического оборудования. К преимуществам относятся: стабильная прибыль; актуальное и перспективное направление, пользующееся спросом; высокий уровень доходов; возможность расширения возможностей товара; простые условия модернизации уже имеющегося оборудования. Таким образом, производство новой продукции является длительным и кропотливым процессом, каждый этап которого требует качественного исполнения. Так как основные поставщики материалов и комплектующих («ПромЭлектро») сотрудничают уже много лет с ООО «Электротепловые системы», материалы будут поставляться ими на льготных и самых выгодных условиях. Численность рабочих по проекту представлена в таблице 19. Таблица 19 – Рабочие, непосредственно занятые производством продукции
Затраты на оплату руда рассчитаны исходя из положения о составе затрат предприятия (таблица 20, 21). Таблица 20 – Расчет заработной платы производственных рабочих
Общие затраты на заработную плату по проекту представлены в таблице 20. Таблица 21 – Численность производственных рабочих и расходы на заработную плату и отчисления ФСС, руб.
В расчетах учтен уровень инфляции (4%), согласно Федеральному Закону. О Федеральном бюджете РФ на плановый период 2021 -2023 гг. [31]. Предприятие располагает необходимыми фондами, при этом необходимо определить степень загрузки имеющегося оборудования. Мощность станков определена исходя из технических паспортных данных оборудования (табл. 22) [9]. Таблица 22 – Использование мощности имеющегося оборудования
Окончание таблицы 22
Таким образом, некоторые позиции оборудования является перегруженным. Необходимо приобрести 4 станка, т.к. процент загрузки более 100%. Стоимость оборудования представлена в таблице 23. Таблица 23 – Номенклатура внедряемого оборудования
Стоимость транспортировки и установки оборудования составляет 10% от стоимости оборудования. Капитальные вложения на начало проекта представлены в таблице 24. Таблица 24 – Капитальные вложения на начало проекта, руб.
Себестоимость производства Материалы. Стоимость материалов на производство единицы продукции по данным предприятия предварительно оценена 2350 руб. Транспортные расходы составляют 5% от стоимости материалов. Электроэнергия на технологические нужды составляет 0,1% от стоимости материалов. Расходы на оплату труда производственных рабочих рассчитывается на основании трудоемкости единицы продукции, средней стоимости нормо-часа производственных рабочих и районной надбавки. Отчисления ФСС составляют 30% от заработной платы производственных рабочих. Расходы на подготовку и освоение производства составляют 5% от заработной платы производственных рабочих. Общехозяйственные расходы составляют 45% от заработной платы производственных рабочих. Общепроизводственные расходы составляют 15% от заработной платы производственных рабочих. Коммерческие расходы составляют 0,5% от производственной себестоимости [9]. Прибыль составляет 35% от полной себестоимости (табл. 25). Таблица 25 – Калькуляция себестоимости
Запланированный объем производства основан на портфеле заказов ООО «Электротепловые системы». Планируется производство 1000 штук в 2021 году, 1200штук в 2022 и 1500 штук в 2023 году. Это обусловлено тем, что предприятием были разосланы коммерческие предложения основным потребителям продукции, на основании, которого был сформирован план продаж и план производства. Основными потребителями, от которых поступили предварительные заказы являются: НПФ «Реом» (производитель климатического оборудования) – 200 штук; ООО «Милаб» (производитель оборудования для лабораторий и наукоёмких технологий) – 180 штук; ООО «ТСК-Т» (производитель испытательного оборудования) – 150 штук; НПО «Мидасот» (производитель испытательного оборудования) – 50 штук; ПО Каскад (производитель климатического оборудования) – 200 штук. Ожидаемые результаты реализации инвестиционного проекта представлены в таблице 26. Таблица 26 – Программа производства и реализации продукции
Затраты на производство и сбыт на общий запланированный объем производства по проекту представлены в таблице 27. Таблица 27 – Затраты на производство и сбыт продукции, руб.
В результате реализации инвестиционного проекта могут быть получены следующие финансовые результаты (см. табл. 28). Таблица 28 – Финансовые результаты от производственной и сбытовой деятельности, руб.
Объем инвестиций по проекту составит 1 152 833 руб. (см. таблицу 29), в том числе капитальные вложения на покупку оборудования и СМР и оборотные средства – материальные затраты с учетом запаса на 1 месяц. Таблица 29 – Инвестиции по проекту, руб.
Источник финансирования инвестиционного собственные денежные средства (расчетный счет). Оценка эффективности инвестиционного проекта проведена при следующих исходных данных и допущениях [28]: минимальная продолжительность периода, на который рассчитан инвестиционный проект при всех прочих равных и неизменных составляющих процесса составляет 3 года; шаг расчета 1 год; инфляция учитывается; норма дисконтирования принята – 16%. Денежные потоки и показатели эффективности В денежный поток от инвестиционной деятельности в качестве оттока включаются прежде всего распределенные по шагам расчетного периода затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых основных фондов. Кроме того, в денежный поток от инвестиционной деятельности включаются изменения оборотного капитала (увеличение рассматривается как отток денежных средств). В качестве оттока включаются также собственные средства, предназначенные для финансирования данного инвестиционного проекта. Денежный поток от операционной деятельности Основным результатом операционной деятельности является получение прибыли на вложенные средства. Соответственно в денежных потоках при этом учитываются все виды доходов и расходов, связанных с производством и реализацией продукции, и налоги, уплачиваемые с указанных доходов [28]. Денежный поток от финансовой деятельности в данном инвестиционном проекте отсутствует. Показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом Определяются следующие показатели эффективности: − интегральный экономический эффект с дисконтированием; − внутренняя норма доходности; − индекс доходности дисконтированных инвестиций; − срок окупаемости капиталовложений с дисконтированием; По указанным показателям можно судить о привлекательности (целесообразности) реализации проекта. План денежных поступлений и выплат представлен в Приложении В. В соответствии с планом денежных поступлений и выплат рассчитаны: Сумма приведенных эффектов: 3 347 849 руб. Чистый дисконтированный доход: 2 195 016 руб. Положительное значение ЧДД свидетельствует об эффективности инвестиционного проекта и целесообразности его реализации. Индекс доходности: 2,9. Эффективным считается проект, индекс доходности которого выше единицы, т.е. сумма дисконтированных текущих доходов (поступлений) по проекту превышает величину дисконтированных капитальных вложений. В данном проекте это условие соблюдается. Срок окупаемости инвестиций: 1 год 2 месяца. В данном инвестиционном проекте срок окупаемости не превышает срока реализации проекта, что свидетельствует об эффективности инвестиционного проекта. Внутренняя норма доходности: 102%. Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта должна быть выше принятой в расчете ставки дисконтирования. В данном случае данное условие соблюдено и свидетельствует об эффективности инвестиционного проекта [12]. Таким образом, инвестиционный проект является экономически выгодным. Анализ чувствительности инвестиционного проекта Для принятия эффективного инвестиционного решения необходимо провести анализ чувствительности и определить критические параметры проекта (риски проекта). Анализ чувствительности инвестиционного проекта состоит в оценке влияния изменения какого-либо одного параметра проекта на показатели эффективности проекта при условии, что прочие параметры остаются неизменными (табл. 30) [28]. Таблица 30 – Анализ чувствительности проекта
При однопараметрическом анализе чувствительности наибольшая чувствительность наблюдается на уменьшение объема выручки на 15%. Также заметное влияние на проект оказывает увеличение издержек на 20%. При двухпараметрическом анализе чувствительности при одновременном уменьшении объема выручки на 15% от её проектного значения и увеличении инвестиций на 20% показатели эффективности проекта принимают низкие значения ЧДД и ИД, срок окупаемости возрастет до 2 лет и 5 месяцев. При всех сценариях проект можно считать устойчивым. Оценка влияния реализации инвестиционного проекта на финансовые результаты ООО «Электротепловые системы» Прогноз финансовых результатов с учетом и без учета реализации инвестиционного проекта представлен в таблицах 31 и 32. Таблица 31 – Прогноз финансовых результатов без учета реализации инвестиционного проекта на период 2021-2023 гг., тыс.руб.
Рентабельность продаж в 2021 г. составит 5% (выручка / прибыль от продаж*100%). Таблица 32 – Прогноз финансовых результатов с учетом реализации инвестиционного проекта на период 2021-2023 гг., тыс.руб.
Рентабельность продаж в 2021 г. составит 7% (выручка / прибыль от продаж*100%). При условии реализации инвестиционного проекта ожидается: увеличение выручки на 4 754 тыс. руб.; увеличение прибыли от продаж на 1 291 тыс. руб.; увеличение чистой прибыли на 1 033 тыс. руб.; увеличение рентабельности продаж на 2%; Сравнение финансовых результатов с учетом и без учета реализации инвестиционного проекта наглядно представлено на рис. 8, 9, 10, 11. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||