макроэкономическое равновесие на товарном рынке. Где фактический уровень инфляции
 Скачать 0.75 Mb.
|
|
Равновесие спроса и предложения в национальной экономике достигается в точке пересечения кривых совокупного спроса AD и совокупного предложения AS. На горизонтальном (кейнсианском) участке увеличение совокупного спроса приведет к увеличению занятости и росту объема национального продукта без увеличения цен. На восходящем отрезке увеличение совокупного спроса приведет к росту производства национального продукта и увеличению цен, так как растет занятость и начинают использоваться незагруженные мощности. Увеличение спроса на классическом (вертикальном) отрезке окажет влияние только на уровень цен, повысив их, так как здесь производственные мощности и рабочая сила использованы полностью. Однако, если спрос на классическом отрезке уменьшится, первоначальное равновесие не восстановится. Это связано с неадекватной реакцией цен на изменение спроса: уменьшение спроса до первоначального уровня не сопровождается таким же снижением цен. Они остаются на более высоком уровне, чем раньше. Причины такой тенденции заключаются в политике фирм-монополистов, не снижающих свои цены, а также в поддержании прежнего уровня заработной платы, составляющей значительную часть издержек фирм. (Заработная плата не может снизиться автоматически из-за коллективных договоров, заключаемых, как правило, на несколько лет.) Это явление получило название эффект храповика. Так же как храповик вращает колесо только вперед, так и макроэкономическое равновесие постоянно восстанавливается на более высоком уровне цен. Следует отметить, что иногда резкие изменения совокупного спроса и предложения - шоки - приводят к отклонению объема выпуска и занятости от потенциального уровня. Шоки со стороны спроса могут возникать, например, вследствие резкого изменения предложения денег или скорости их обращения, резких колебаний инвестиционного спроса и т.д. С помощью модели AD-AS можно оценить воздействие шоков на экономику, а также последствия стабилизационной политики государства, направленной на смягчение колебаний, вызванных шоками, и восстановление равновесного объема производства и занятости на прежнем уровне. Оптимизация макроэкономических пропорций достигается через механизм спроса и предложения. На основе взаимодействия фирм и домашних хозяйств на рынке товаров и услуг складывается пропорция между потреблением и сбережением. Совокупное потребление (С) представляет собой индивидуальное и совместное использование потребительских благ, направленное на удовлетворение материальных и духовных потребностей людей. Потребление населения - один из главных компонентов, определяющих развитие экономики. На потребительские расходы приходится от 2/3 до 3/4 валового внутреннего продукта. Они формируют потребительское поведение, которое является своеобразным индикатором циклического развития экономики. Совокупное сбережение (S) - это отсроченное потребление или та часть дохода, которая в настоящее время не потребляется. Оно равно разнице между доходами и текущим потреблением. Сбережение - это процесс, который связан с обеспечением в будущем производственных и потребительских нужд. Следовательно, сбережение - это экономический процесс, связанный с инвестированием: часть дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие производственные и потребительские нужды, накапливается. Сбережения осуществляются как фирмами, так и домашними хозяйствами. Фирмы сберегают для инвестирования - на расширение производства и увеличение прибыли. Домашние хозяйства сберегают по ряду причин, среди которых: мотивы обеспечения старости и передачи состояния детям, накопление средств для покупки земли, недвижимости и дорогостоящих предметов длительного пользования. Государственные сбережения - это положительная разница между доходами и расходами государственного бюджета или положительное сальдо бюджета. Национальные сбережения - часть национального дохода после вычета его потребленной части или общая сумма частных и государственных сбережений. Исследованиями установлено, что потребление и сбережение движутся в том же направлении, что и доход. Изменения величины потребления и сбережения по мере роста дохода характеризуются понятиями «средняя склонность к потреблению и сбережению» и «предельная склонность к потреблению и сбережению». Средняя склонность к потреблению (АРС) показывает отношение объема потребления к доходу. Средняя склонность к сбережению (APS) характеризует отношение объема сбережения к объему дохода. Предельная склонность к потреблению (МРС) выражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало. Эта модель показывает нам, какая часть дополнительного дохода уходит на приращение потребления. Предельная склонность к сбережению (MPS) представляет собой отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало. Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1. Следовательно, МРС = 1 - MPS и MPS = 1 - МРС. По мере роста дохода растут как потребление, так и сбережение населения. При этом в условиях стабильного экономического роста МРС имеет тенденцию к снижению, a MPS - к росту. В условиях же инфляции наблюдается иной процесс - МРС приобретает тенденцию к увеличению, a MPS - к уменьшению. На потребление и сбережение могут влиять: рост налогов, рост отчислений на социальное страхование, ажиотажный спрос, рост предложения на рынке, рост доходов. Под инвестициями (I) принято понимать использование сбережений в целях создания новых производственных мощностей и капитальных активов. При определении содержания инвестиций обычно выделяют экономическую и финансовую стороны. Экономическое содержание инвестиций находит выражение в использовании сбережения на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала. Исходя из экономического содержания инвестиций, можно определить их направления: строительство новых производственных зданий и сооружений; закупки нового оборудования, техники и технологии; дополнительные закупки сырья и материалов; строительство жилья и объектов социального назначения. Соответственно этим направлениям различают типы инвестиций: производственные инвестиции; инвестиции в товарно-материальные запасы; инвестиции в жилищное строительство. Финансовые инвестиции - это вложения в акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги и финансовые инструменты. Они формируют дополнительные источники расширения реальных инвестиций. Сбережения и инвестиции влияют на объем эффективного спроса в прямо противоположных направлениях: сбережения сокращают спрос, а инвестиции его увеличивают. Наращивание инвестиций ведет к росту ВНП и способствует достижению полной занятости в силу определенного эффекта, который отражается в экономической теории под названием эффекта мультипликатора. Мультипликатор представляет числовой коэффициент, который показывает повышение роста дохода над ростом инвестиций. Эффект мультипликатора в рыночной экономике состоит в том, что увеличение инвестиций приводит к увеличению валового национального продукта, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций. Основные понятия темы Национальный рынок. Совокупный спрос. Эффект уровня процентной ставки. Эффект богатства. Эффект импортных товаров. Эффект храповика. Совокупное предложение. Совокупное потребление. Предельная склонность к потреблению. Совокупное сбережение. Предельная склонность к сбережению. Инвестиции. Планируемые расходы. Реальные расходы. Предельная склонность к импортированию. Крест Кейнса. Общее макроэкономическое равновесие. Классическая модель макроэкономического равновесия. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия. Контрольные вопросы Какие формы имеет совокупный спрос и что они отражают? Какие неценовые факторы определяют совокупный спрос? Какие неценовые факторы определяют совокупное предложение? Какие факторы влияют на совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах и каковы последствия этих влияний? Как изменяется поведение модели AD-AS в инфляционной экономике? Какие функции выполняет совокупное потребление? Перечислите функции совокупного сбережения. Каким образом доход распределяется на потребление и сбережения? Приведите формулы определения предельной и средней склонности к потреблению. Приведите формулы определения средней и предельной склонности к сбережению. Чему равна сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению? Приведите математический вывод. Постройте графики функции потребления и функции сбережения. Как на графике функции потребления учитывается предельная склонность к потреблению? Раскройте содержание основных направлений и типов инвестиций. Как сбережения и инвестиции влияют на объем ВНП? Логику этого влияния покажите на графике. Можно ли определить оптимальный объем ВНП через механизм потребления и инвестиций? Свои аргументы представьте на графике. Приведите формулу функции планируемых расходов на уровне макроэкономики. Используя график креста Кейнса, объясните логику достижения макроэкономического равновесия. При каких условиях функционирует классическая модель макроэкономического равновесия? Какие факторы обеспечивают классическое макроэкономическое равновесие? Дайте графическую аргументацию классической модели макроэкономического равновесия. В чем состоит критика Дж. Кейнса положений классической модели макроэкономического равновесия? На каких положениях базируется кейнсианская модель макроэкономического равновесия? Появление работы Кейнса разделило экономическую теорию на два лагеря: неоклассиков и кейнсианцев, которые на многие вопросы современной экономики смотрели по разному. Первым попытался объединить эти подходы Джон Хикс в 1937 г. Он опубликовал работу «Мистер Кейнс и классики», в которой была предложена модель «IS-LM» и которая рассматривается как начало неоклассического синтеза в экономической теории. В ней Хикс попытался соединить рынок денег и рынок товаров в одну модель и показать как дополняют друг друга неклассический и кейнсианский подходы. При этом Д.Хикс рассматривал экономику в условиях фиксированных цен, совершенно эластичного совокупного предложения. Объем производства, потребление, инвестиции, ставка процента считал параметрами, определяемыми внутри модели (эндогенными переменными). Государственные расходы, налоги, предложение денег рассматривал как переменные, задаваемые извне модели (экзогенные переменные). Экономика рассматривалась как закрытая модель, то есть отсутствует внешняя торговля. Попытался выяснить, какие факторы приводят к изменению ВНП. Он рассмотрел вначале рынок товаров, используя при этом понятие совокупного спроса и совокупного предложения в рамках креста Хикса-Самуэльсона. Рынок товаров и услуг в рамках модели IS-LM описан через уравнение «сбережения – инвестиция». При этом он исходил из основного макроэкономического тождества в условиях закрытой экономики, т.е. он не учитывал влияние внешней торговли на равновесие: . Далее он использовал кейнсианское понятие функции потребительских расходов (С), которая зависит от величины располагаемого дохода ; Инвестиционная функция автономные инвестиции и характеризует зависимость объема инвестиций от ставки процента (r). , где r – ставка процента, d – коэффициент, показывающий чувствительность изменения объёма инвестиций к изменениям ставки процента. Объём государственных закупок он считал постоянной величиной, задаваемой извне. Отталкиваясь от этих уравнений, он преобразовал основное макроэкономическое тождество и решает его относительно Y. ; ; ; ; . Данное уравнение показывает зависимость равновесного объема ВНП от ставки процента при условии, что отсутствуют налоги. Тогда можно утверждать о существовании обратной связи между равновесным объемом ВНП и ставкой процента, что объясняется действием инвестиций. Чем ниже ставка процента, тем больше объем инвестиций и через эффект мультипликатора это приводит к значительному росту объема производства и наоборот. Государство может воздействовать на объём ВНП с помощью изменения объёма государственных закупок (G), который является политической переменной и зависит от состояния экономики и целей правительства. Данная функция несколько изменится, если учесть, что на ВНП и на объём потребления будет воздействовать ставка налога. Если мы включим подоходные налоги в систему, то это приведёт к изменению функции потребления, которая примет вид: ; И соответственно изменится основное макроэкономическое тождество: ; И как следствие изменится уравнение зависимости равновесного объема производства и ставки процента: . Данное уравнение показывает, что равновесный объем ВНП зависит и от величины налогов, которые устанавливает государство. Кроме того, в экономике действуют эффекты мультипликации, так как данное уравнение включает: – мультипликатор государственных расходов, – налоговый мультипликатор. Отсюда кейнсианцы делают вывод, что государство может активно воздействовать на размер ВНП с помощью бюджетно-налоговой политики. Причём эффект от её проведения будет превышать объёмы непосредственного государственного вмешательства. Рис. 6.1 Построение графика IS Важное значение кейнсианцы придают изменению ставки процента, так как с помощью данного механизма можно воздействовать на объём инвестиций и тем самым на размер ВНП. Степень влияния ставки процента на объём ВНП определяется коэффициентом при ставке процента - . Если этот коэффициент растёт, то ВНП становится более чувствительным к изменению ставки процента и кривая IS становится более крутой. Для уравнения IS важна не столько зависимость ВНП от ставки процента, сколько уравнение, показывающее ставку процента и соответствующий ему равновесный объём ВНП. С учётом этого уравнение IS будет иметь следующий вид: ; ; . Любая точка на кривой IS показывает такие комбинации ставки процента и объема ВНП, которые обеспечивают равновесие на рынке товаров (Рис.6.1). Это означает, что все произведенные товары будут при данном уровне процента реализованы, а сбережения, которые делают домохозяйства, превратятся в инвестиции и позволят реализовать все произведенные в экономике капитальные активы. При этом с точки зрения Кейнса, фактором, определяющим объем сбережений, является активная роль инвестиций, так как соответствующий объем инвестиций создает ВНП, при котором доходы домохозяйств и расходы на потребление будут таковы, что обеспечат объем сбережений, необходимый для данного объема инвестиций. Свойства кривой IS 1) Кривая IS имеет отрицательный наклон. 2) Угол наклона кривой IS определяется двумя факторами: мультипликатором автономных расходов и чувствительностью инвестиций к ставке процента (d). Увеличение мультипликатора делает IS более пологой. Следует подчеркнуть, что результат имеет место лишь для небольших изменений в величине мультипликатора. При большем значении мультипликатора одинаковое изменение процентной ставки и, следовательно, одинаковое изменение инвестиций, ведет к большему росту объема производства (в силу больших косвенных эффектов) и, следовательно, мы получаем более пологую IS. Если инвестиции становятся более чувствительными к ставке процента, то инвестиции и совокупный спрос изменяются сильнее при том же изменении ставки процента, в результате и изменение выпуска будет больше. Таким образом, кривая IS, соответствующая более высокой чувствительности инвестиций, будет более пологой. Крутая IS означает, что даже при значительном снижении ставки процента инвестиции и чистый экспорт возрастут незначительно и поэтому общий прирост объема производства будет маленьким. 3) Рост автономных расходов ведет к сдвигу кривой IS вправо, причем для каждой ставки процента объем производства изменяется пропорционально величине мультипликатора. 4) Области избыточного предложения и избыточного спроса. Если кривая IS показывает точки равновесия на рынке товаров, то, что происходит вне этой кривой? Любая точка лежащая справа от IS характеризуется избыточным предложением товаров. Любая точка, лежащая слева (или ниже) кривой IS, показывает избыточный спрос на товары. 6.2 Рынок денег и график LM Рассмотрев рынок товаров и сформулировав уравнение «инвестиции-сбережения», Хикс переходит к анализу рынка денег. В качестве основы функционирования рынка используется кейнсианская модель рынка денег. Рассматривает спрос на деньги для сделок и спекулятивный спрос на деньги. Это позволяет ему представить спрос на деньги в виде уравнения ликвидности: , где e – коэффициент, показывающий чувствительность спроса на деньги в зависимости от объёма ВНП, т.е спрос на деньги для сделок, f – коэффициент, показывающий чувствительность спроса на деньги от ставки процента и характеризует спекулятивный мотив. Предложение денег базируется на уравнении кембриджской школы, является фиксированным и характеризуется реальными кассовыми остатками, т.е. тем количеством товаров, которые можно приобрести на деньги, находящиеся в экономической системе. МS = М/P. Так как на рынке денег в условиях равновесия спрос на деньги равен предложению денег, то мы можем определить зависимость равновесного объема ВНП от ставки процента. В каноническом виде уравнение LM примет вид: Рис. 6.2 Модель LM Кривая LM характеризует такие сочетания ставки процента и равновесного объема ВНП, при которых существует равновесие на рынке денег (Рис.6.2). Следует отметить, что данная зависимость не носит функционального характера. Из уравнения вытекает, что ставка процента имеет прямую зависимость с равновесным объемом ВНП, так как чем больше объем производства, тем выше доход и возрастает спрос на деньги для оплаты сделок с произведенными товарами. В условиях фиксированного предложения денег это неизбежно вызывает рост ставки процента. При этом степень данной зависимости определяется коэффициентом при Y. Если спрос на деньги не чувствителен к изменению дохода (трансакционный мотив), но чувствителен к изменению ставки процента (спекулятивный мотив), то кривая LM будет более пологой. Свойства кривой LM: 1) Кривая LM имеет положительный наклон. 2) Угол наклона кривой LM определяется двумя факторами: чувствительностью спроса на деньги к изменению дохода (трансакционный мотив) и чувствительностью к изменению ставки процента (спекулятивный мотив). Если чувствительность спроса на деньги к доходу (е) выше, то одинаковое повышение дохода влечет большее изменения в спросе на деньги, в результате для восстановления равновесие требуется сильнее снизить привлекательность денег, т.е. сильнее повысить ставку процента. Таким образом, чем больше чувствительность к доходу, тем более крутая будет кривая LM. При большей чувствительности спроса к ставке процента (f) требуется меньшее повышение процентной ставки для возвращения рынка в равновесие. Итак, чем больше чувствительность спроса на деньги к процентной ставке, тем более пологой будет кривая LM. Это означает, что равновесие на рынке денег достигается при очень небольшом снижении ставки процента в ответ на рост денежной массы. 3) Изменение реального предложения денег ведет к сдвигу кривой LM. Рассмотрим рост номинального предложения денег при заданном уровне цен. При прежнем доходе Y и прежней ставке процента возникнет избыточное предложение на рынке денег. Для того, чтобы вновь уравновесить рынок, необходимо увеличение спроса на деньги. Это произойдет, если ставка процента упадет для каждого уровня дохода и в результате кривая LM сдвинется вниз. 4) Области избыточного спроса и избыточного предложения. Снизу (справа) от кривой LM имеет место избыточный спрос на рынке денег, а сверху (слева) от кривой LM – избыточное предложение денег. 6.3 Равновесие в модели IS-LM 6.3.1 Механизм формирования равновесия Рассмотрение рынков товаров и денег приводит к необходимости показать условия, при которых оба рынка одновременно находятся в равновесии. Как известно, кривая IS показывает возможные наборы сочетаний ставки процента и объема производства, при которых наблюдается равновесие на рынке товаров и планируемые затраты равны производимому объему ВНП. Уравнение LM показывает возможные сочетания ставки процента и объема производства, при которых количество денег, которое субъекты желают держать в своём портфеле активов, совпадает с количеством денег, которые предлагаются банковской системой, т.е. существует равновесие на рынке денег. Так как зависимость объема ВНП от ставки процента в уравнении IS обратная, а в уравнении LM – прямая, то существует только единственная комбинация ставки процента и объема производства, которая одновременно обеспечивает равновесие на обоих рынках. Такая ситуация достигается при такой ставке процента и объеме ВНП, при которых кривая LM пересекает кривую IS (Рис.6.5). При этом данное равновесие может устанавливаться, по мнению представителей неоклассической теории, автоматически, а с точки зрения кейнсианства - с помощью государственного воздействия. Рассмотрим механизм автоматического формирования равновесия по неоклассической теории. Рис. 6.5 Равновесие в экономике в модели IS-LM Если мы находимся на кривой IS, расположенной выше точки E (например, точка А), то на рынке товаров мы окажемся в состоянии равновесия, а на рынке денег предложение денег будет превышать спрос на деньги (Рис.6.6). Рис.6.6 Состояние в экономике в ситуации А Излишек денег на рынке денег приведёт к падению ставки процента, что приведет к тому, что часть домохозяйств попытается продать свои облигации и увеличит спрос на деньги. Это будет означать перераспределение денег, направляемых для сделок и для спекулятивных целей. Снижение ставки процента на рынке денег позволит больше вкладывать средств в инвестиции, а это содействует дальнейшему увеличению ВНП. Рост объема производства сопровождается ростом доходов и ростом спроса на деньги для сделок, что содействует повышению ставки процента на рынке денег и перераспределению денег между оплатой товаров и сбережениями и процесс перераспределения будет продолжаться до тех пор, пока не возникнет равновесие на рынке денег. Равновесие на рынке денег приведет к тому, что стабилизируется объем инвестиций и тем самым экономика попадёт в ситуацию равновесия, которая характеризуется большим объемом производства при более низкой ставке процента. Если мы находимся на кривой IS расположенной ниже точки равновесия E (например, точка Б), то это означает, что на рынке товаров будет существовать равновесие между планируемыми расходами субъектов и произведённым ВНП. А на рынке денег ставка процента окажется слишком низкой, что приводит к превышению спроса на деньги над предложением денег. Как следствие, это приведет к перераспределению денег, направляемых для сделок и для спекуляций, вызовет повышение ставки процента до такого уровня, что возникнет равновесие на рынке денег. Более высокая ставка процента на рынке денег сделает инвестиции менее привлекательными и, как следствие, сократится равновесный объем ВНП на рынке товаров (перемещение по кривой IS) и возникнет равновесие на обоих рынках при меньшем объеме производства и более высокой ставке процента. Если мы находимся на кривой LM, расположенной выше точки Е (например, точка В), то равновесие установится на рынке денег (Рис.6.7). На рынке товаров высокая ставка процента приведёт к росту незапланированных товарно-материальных запасов, в результате того, что субъектам хозяйственной деятельности выгоднее будет не приобретать товары и услуги и не вкладывать инвестиции в производство, а сберегать часть своих доходов на счетах коммерческих банков и соответственно часть произведенной продукции будет не реализовываться. Это порождает дефляционный разрыв. Рис.6.7 Ситуация в экономике в точке В В этой ситуации предприниматели начнут сокращать объём производства, что приведёт к падению объема инвестиций и объёма производства. Упадут доходы субъектов хозяйственной деятельности, как следствие, упадет спрос на деньги для сделок, и это приведет к падению ставки процента, перераспределению денежной массы и формированию нового равновесия на рынке денег при более низкой ставке процента (перемещение по кривой LM из точки В в точку Е). Если мы находимся на LM ниже точки Е (точка Г), то на рынке денег существует равновесие, а на рынке товаров данная ставка процента является очень низкой, чтобы обеспечить равновесие. Производство не может удовлетворить весь совокупный спрос, что порождает инфляционный разрыв в экономике. Это приведет к росту объема инвестиций. Инвестиции будут осуществляться как за счет собственных средств фирм, так и за счет заемных средств, что стимулирует рост ставки процента. Рост объема производства вызывает рост доходов наемных работников, которым надо наличные деньги для оплаты товаров и услуг. Поэтому будет увеличиваться спрос на деньги для сделок. Данный процесс приведет к перераспределению денег, направляемых на сделки и на спекуляции. Процесс перераспределения будет продолжаться до тех пор, пока не сформируется новая равновесная ставка процента на рынке денег (более высокая). Рост ставки процента приостановит рост инвестиций и это будет означать одновременное формирование равновесия на рынке денег и товаров. 6.3.2 Математическая модель равновесия Для того, чтобы определить условие равновесия математически, мы должны сопоставить уравнение LM и уравнение IS и решить его относительно ВНП (Y). . . ; Обозначим выражение перед Y как 1/z: Умножим наше уравнение на z. В результате этого оно примет вид: Для того чтобы найти равновесную ставку процента (r), надо подставить в любое из уравнений найденное нами равновесное значение Ye. Если подставим в уравнение LM, то равновесное значение ставки процента будет иметь следующий вид: 6.3.3 Последствия сдвига кривой IS Модель IS-LM, с точки зрения кейнсианства, позволяет проанализировать последствия влияния внешних факторов на равновесное состояние. Изменение условий равновесия в модели происходит в результате изменения совокупного спроса, спроса на деньги и предложения денег. Эти факторы приводят к сдвигам кривых IS или LM. Рассмотрим сдвиг кривой IS. Он происходит под воздействием изменения · потребительских расходов, · инвестиционных расходов, · государственных расходов, · чистых автономных налогов · ставки налога. Фактически это означает, что правительство может воздействовать на кривую IS и равновесное состояние экономики через фискальную политику, изменяя государственные расходы и налоги. Сдвиг кривой IS вправо вверх происходит под воздействием роста совокупного спроса. Совокупный спрос растет под воздействием роста потребления, инвестиций, государственных расходов или сокращения автономных налогов и/или снижения ставки налога. В экономике происходят следующие изменения: увеличивается совокупный спрос. Он опережает совокупное предложение и стимулирует увеличение объема производства. Рост объема производства можно обеспечить только за счет дополнительных инвестиций. Увеличение объема инвестиций означает рост спроса на деньги для сделок. Это вызывает повышение общего спроса на деньги, в результате чего ставка процента на рынке денег будет расти. Повышение ставки процента приводит к прекращению роста объема инвестиций, в результате чего формируется равновесие на рынке товаров, характеризующееся большим объемом производства. На рынке денег формируется более высокая равновесная ставка процента. Поэтому итогом сдвига IS вправо является рост объема производства и ставки процента (Рис. 6.8). Рис.6.8 Влияние сдвига кривой IS на равновесие в модели IS-LM Если совокупный спрос падает под воздействием любого из перечисленных факторов, то кривая IS смещается влево, приводя к падению равновесной ставки процента и объема производства. Это происходит в результате того, что сокращение совокупного спроса приводит к росту незапланированных запасов у производителей. Они в результате этого принимают решение сократить объем производства и за счет этого избавиться от растущих запасов готовой продукции. Одновременно падение совокупного спроса вызывает падение спроса на деньги для сделок, которое приводит к падению общего спроса на деньги. В экономике становится слишком много денег, т.е. спрос на деньги меньше предложения денег. Как следствие ставка процента на рынке денег снижается. Это приводит к перераспределению денег, направляемых на сделки и спекуляции (хранить сбережения в виде ценных бумаг становится менее выгодным). Снижение ставки процента продолжается до тех пор, пока не сформируется равновесие на рынке денег. Одновременно снижение ставки процента вызовет интерес к инвестициям и приостановит дальнейшее падение объема производства. На рынке товаров также установится равновесие. Влияние фискальной политики на равновесное состояние экономики отражено в табл.6.1. Таблица 6.1 – Влияние сдвига кривой IS на равновесие Изменение параметров Сдвиг кривой IS Изменение объема производства ставки процента Рост C, I, G вправо Растет Растет Сокращение C, I, G влево Падает Падает Сокращение налогов вправо Растет Растет Рост налогов влево падает падает 6.3.4 Последствия сдвига кривой LM Рассмотрим сдвиг кривой LM. Он может происходить под влиянием · изменения спроса на деньги, · предложения денег, · изменения уровня цен (в данном случае изменяется объем реальных кассовых остатков и реальное предложение денег). Если под влиянием внешних факторов произойдет увеличение спроса на деньги, то кривая LM смещается влево вверх и вызывает рост ставки процента, так как спрос на деньги превышает предложение денег (см. рис. 6.9). В результате этого а) на рынке денег возрастает спрос на деньги для спекуляции, так как становится более выгодным хранить сбережения в форме ценных бумаг; б) на рынке товаров происходит падение объема инвестиций, так как инвестиции становятся менее выгодными из-за высокой ставки процента, что вызывает уменьшение совокупного спроса. Это значит, что совокупное предложение становится больше чем совокупный спрос на товары и услуги, растут незапланированные запасы нереализованной продукции. Это заставит предпринимателей уменьшить объем производства и совокупное предложение. Уменьшение объема производства вызовет уменьшение доходов и сокращение спроса на деньги для сделок, что приводит к падению общего спроса на деньги и перераспределению объема денег, направляемых для сделок и для спекуляций таким образом, что на рынке денег установится равновесие. Одновременно на рынке товаров прекратится падение производства и сформируется новое равновесие. Общим итогом изменений в экономике под воздействием роста спроса на деньги будет повышение равновесной ставки процента при меньшем объеме ВНП. Рис. 6.9 Взаимосвязь процессов формирования равновесия под влиянием роста спроса на деньги Если происходит сокращение спроса на деньги под воздействием внешних факторов, то кривая LM смещается вправо и происходит следующая череда событий: ставка процента падает, что вызывает падение спроса на деньги и увеличение объема инвестиций. Совокупный спрос превышает совокупное предложение. В результате чего запасы продукции у фирм сокращаются и это приводит к решению предпринимателей увеличить объем производства. Рост совокупного спроса на товары и услуги приводит к росту спроса на деньги для сделок, что тормозит падение ставки процента на рынке денег и вызывает перераспределение денег, направляемых для сделок и спекуляции до тех пор, пока не сформируется равновесие на рынке денег. Фиксация ставки процента на рынке денег на равновесном уровне приводит к тому, что прекращает расти объем инвестиций и совокупный спрос становится равным объему производства, т.е. совокупному предложению, что означает равновесие и на рынке товаров. Таким образом, в результате сдвига LM вправо вниз происходит формирование нового равновесия, характеризующегося большим объемом ВНП при более низком уровне ставки процента (Рис.6.10). Рис.6.10 Формирование равновесия под влиянием сдвига кривой LM Рост предложения денег вследствие политики дешевых денег вызывает сдвиг LM вправо вниз, в результате чего растет равновесный объем производства при более низкой ставке процента на рынке денег. Если предложение денег сокращается в результате политики дорогих денег, то LM сдвигается влево вверх. Следовательно, возрастает равновесная ставка процента на рынке денег и уменьшается объем производства товаров и услуг. Таким образом, борьба с инфляцией через политику дорогих денег приводит к спаду в экономике и безработице. Реальное предложение денег (кассовых остатков) зависит от изменения уровня цен. Если цены падают в национальной экономике, то это означает, что при неизменной массе денег в экономике увеличиваются реальные кассовые остатки и предложение денег. Как следствие кривая LM сдвигается вправо вниз и новое равновесие характеризуется большим объемом производства при меньшей ставке процента. Фактически снижение уровня цен равносильно политике дешевых денег и используется кейнсианством для ускорения экономического роста. Если цены растут, то, следовательно, при неизменной массе денег в экономике уменьшаются реальные кассовые остатки и реальное предложение денег. Фактически это равнозначно политике дорогих денег. Поэтому новое равновесие характеризуется меньшим объемом производства при более высокой ставке процента. Рассмотренные взаимосвязи можно представить в таблице 6.2. Таблица 6.2 – Влияние внешних факторов на кривую LM и равновесие в экономике Изменение параметров Сдвиг кривой LM Изменение объема производства ставки процента Рост спроса на деньги влево падает растет Сокращение спроса на деньги вправо растет падает Рост предложения денег вправо растет падает Сокращение предложения денег влево падает растет Рост уровня цен влево падает растет Падение уровня цен вправо растет падает 6.3.5 Обоюдные сдвиги кривых IS и LM. В этом случае мы допускаем, что совокупный спрос меняется под воздействием фискальной политики правительства, которое изменяет размер государственных закупок или налоги. В рамках стимулирующей политики оно увеличивает государственные закупки (G) или снижает налоги, а в рамках сдерживающей дискреционной политики оно для снижения уровня инфляции сокращает государственные закупки и/или увеличивает налоги. На кривую LM влияет политика Национального Банка. Он изменяет предложение денег (Ms). Если целью является борьба с инфляцией, то Национальный Банк проводит политику дорогих денег (сокращает предложение денег), а если целью является борьба с безработицей и обеспечение экономического роста, то проводится политика дешевых денег и увеличивается предложение денег. Анализ показывает, что правительство может стимулировать экономический рост и сократить безработицу, если стимулирующую фискальную политику дополняет политикой дешевых денег. Бороться с инфляцией целесообразно, сочетая сдерживающую фискальную политику с политикой дорогих денег. Любые другие сочетания дают меньший эффект воздействия на поставленную цель. Влияние политики государства на равновесный объем производства и ставку процента может быть представлено в виде таблицы (См. табл. 6.3). Для упрощения анализа мы предположим, что фискальная и кредитно-денежная политика правительства проводится таким образом, что вызывает одинаковые изменения объема ВНП или ставки процента. Таблица 6.3 - Влияние одновременных сдвигов на равновесие Политика Сдвиг кривой Изменение под влиянием сдвига IS Изменение под влиянием сдвига LM Равновесные значения IS LM r Y r Y r Y увеличивается, Ms уменьшается вправо влево растет растет растет падает растет const уменьшается, Ms уменьшается влево влево падает падает растет падает const падает уменьшается, Ms увеличивается влево вправо падает падает падает растет падает const увеличивается, Ms увеличивается вправо вправо растет растет падает растет const растет 6.4 Влияние фискальной и кредитно-денежной политики на равновесие в модели IS-LM 6.4.1 Взаимодействие рынка товаров и денег при изменении фискальной политики Модель IS–LM позволяет исследовать процесс взаимодействия рынков товаров и денег в результате использования фискальной и кредитно-денежной политики как инструментов макроэкономического регулирования. Инструменты фискальной политики непосредственно направлены на рынок товаров. Такими инструментами являются изменения объема государственных закупок и уровня налогов. Инструменты кредитно-денежной политики направлены на рынок денег. Ее проводит Национальный банк путем изменения денежной массы в стране. Предположим, что правительство проводит стимулирующую фискальную политику и увеличивает государственные закупки или сокращает налоги (рис. 6.11). а) Модель IS–LM б) Рынок денег в) Кривая совокупного спроса Рис.6.11 Эффект стимулирующей фискальной политики В этом случае кривая IS сдвигается вправо до уровня IS1. Это означает рост объема производства на величину равную произведению дополнительных инвестиций на мультипликатор. При неизменной ставке процента объем производства вырос бы до уровня Y2. Но это невозможно, так как нарушилось бы равновесие на рынке денег: спрос на деньги превышает предложение и возникает дефицит денег. Из-за недостатка денег увеличится предложение государственных облигаций, что ведет к снижению их рыночного курса (цены) и росту ставки процента до уровня r1. Более высокая ставка процента ограничит инвестиционный спрос со стороны фирм. В результате совокупный спрос на рынке товаров вырастет не до уровня Y2 а до уровня Y1. Таким образом, рынок денег сокращает мультипликационный эффект роста государственных расходов (эффект вытеснения). Таким образом, одним из последствий роста государственных расходов является рост ставки процента, приводящий к сокращению инвестиций, частного потребления, так как кредит становится более дорогим. Необходимо обратить внимание на то, что эффект вытеснения срабатывает только частично. В целом совокупный спрос увеличивается. Следовательно, при том же уровне цен совокупный спрос будет выше в результате фискальной политики и поэтому всякое увеличение государственных расходов вызывает сдвиг кривой совокупного спроса вправо. Следует отметить, что эффект вытеснения оказывается относительно незначительным в двух случаях: 1) если инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к росту ставки процента на рынке денег. В этом случае даже значительный рост ставки процента вызовет незначительное вытеснение инвестиций и чистого экспорта и поэтому общий прирост объема производства будет значительным. Графически эта ситуация иллюстрируется более крутой кривой IS. Наклон кривой LM имеет в данном случае второстепенное значение (Рис.6.12.а). 2) если спрос на деньги высокочувствителен к росту ставки процента и достаточно незначительного роста ставки процента, чтобы уравновесить рынок денег. Графически данная ситуация иллюстрируется более пологой кривой LM и наклон кривой IS имеет второстепенное значение (Рис.6.12.б). а) б) Рис. 6.12 Ситуации незначительного эффекта вытеснения Стимулирующая фискальная политика оказывается наиболее эффективной при сочетании относительно крутой IS и относительно пологой LM. Стимулирующая фискальная политика относительно неэффективна, если эффект вытеснения превосходит эффект прирост объема производства. Эффект вытеснения значителен, если 1) инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике ставки процента. Графически это выражается относительно пологой кривой IS. 2) спрос на деньги малочувствителен к динамике ставки процента. В этом случае для того, чтобы сформировать равновесие на рынке денег требуется значительное повышение ставки процента. Графически в этом случае кривая LM является крутой и наклон кривой IS имеет второстепенное значение. Следует отметить, что конечный эффект фискальной политики зависит от состояния экономики, которое определяется формой кривой совокупного предложения. В ситуации неполной занятости (кейнсианский отрезок) эффект фискальной политики проявляется только в росте объема производства продукции при неизменном уровне цен, то есть эффективность государственной политики достаточно велика и государство достигает поставленных целей в полной мере. Это объясняется тем, что исходное равновесие на рынке товаров и рынке денег установилось при незначительном объеме производства и низкой ставке процента. В такой ситуации домохозяйства и фирмы предъявляют низкий спрос на деньги для сделок и высокий спекулятивный спрос на деньги. Если при таком состоянии увеличивается объем производства, то возникающая дополнительная потребность в деньгах для сделок удовлетворяется за счет денег, предназначенных для спекуляций, не вызывая существенного роста ставки процента. В ситуации близкой к полной занятости (восходящий отрезок кривой совокупного предложения) рост государственных расходов способствует росту объема производства и вызывает рост цен. Это происходит в силу того, что дальнейший рост доходов домохозяйств вызывает рост спроса на деньги для сделок, усиливая на рынке денег ситуацию дефицита. Растущий спрос на деньги при фиксированном предложении заставит домохозяйства и фирмы активнее продавать ценные бумаги, что снизит их стоимость и вызовет рост ставки процента. Более высокая ставка процента, в свою очередь, будет сдерживать инвестиционный процесс и потребительские расходы. В итоге рост занятости и производства станет более дорогим, чем при прежней ставке процента, что в конечном счете приведет к росту уровня цен на рынке товаров. В классическом случае, когда кривая совокупного предложения вертикальна, так как в экономике полная занятость, рост совокупного спроса в результате стимулирующей фискальной политики государства не изменит объем производства, вызовет только рост цен в стране. Это означает, что политика государства не достигает цели и оборачивается инфляцией спроса. 6.4.2 Последствия изменения кредитно-денежной политики Сущность кредитно-денежной политики состоит в воздействии государства на экономическую ситуацию путем изменения количества денег, находящихся в обращении. Поэтому главная роль принадлежит в проведении кредитно-денежной политики Национальному банку. Для изменения количества денег Национальный банк может а) изменять учетную ставку, б) изменять норму обязательных резервов, в) проводить операции на открытом рынке ценных бумаг. Предположим, что экономика находится в состоянии равновесия и на рынке товаров и на рынке денег (Е0) (Рис. 6.13). Рис. 6.13 Изменение равновесия при росте предложения денег Национальный банк решил проводить политику дешевых денег для решения проблемы занятости и осуществляет массовую покупку государственных облигаций на рынке ценных бумаг. Это приводит к сдвигу кривой LM вправо. Если кривая IS не меняет своего положения, то рост количества денег приведет к снижению ставки процента до r1. Рынки товаров отреагируют на это снижение ростом инвестиционного спроса, расширением занятости и мультипликационным расширением объема производства (Y1). Однако на этом влияние роста количества денег не заканчивается. Рост объема производства и доходов приведет к росту спроса на деньги для оплаты сделок, что вызовет рост ставки процента на рынке денег. Рынки товаров на это отреагируют снижением инвестиций, занятости и объема производства. Таким образом, взаимодействие рынков означает, что первоначальный импульс на рынке денег перемещается на рынок товаров, вследствие чего процессы, происходящие на этом рынке, обуславливают рост ставки процента, а значит, дальнейшее затухание инвестиционной и производственной деятельности на рынке товаров. Затухающее воздействие денежного импульса будет продолжаться до тех пор, пока не установится новое равновесие в рыночной системе. После этого государство вновь предпримет меры по росту предложения денег для снижения ставки процента и активизации инвестиций, занятости, объема производства. Это одно из основных теоретических положений кейнсианской модели развития экономики, лежащей в основе кредитно-денежной политики. Однако этот механизм действует только в том случае, когда точка пересечения кривых IS и LM приходится на восходящий отрезок кривой LM. Если равновесие в экономике установится при минимальной ставке процента, то рост денежной массы не повлияет на объем инвестиций, занятости и объем производства в результате ликвидной ловушки. М.Фридмен считает ликвидную ловушку неизбежным следствием роста денежной массы в кейнсианской теории денег. В ситуации ликвидной ловушки кривая спроса на деньги горизонтальна. Последствия такого положения заключаются в том, что ставка процента не может снизиться ниже установившегося уровня и инвестиции не могут возрасти. Владельцы ценных бумаг постараются переместить все свое богатство в деньги, вследствие чего спекулятивный спрос на деньги резко возрастет. Экономика не сможет выйти из состояния депрессии. Это значит, что связь в экономической системе нарушена и товарный рынок не реагирует на рост количества денег, так как он не может повлиять на ставку процента. Отсюда вытекает, что в ситуации ликвидной ловушки кредитно-денежная политика как инструмент стимулирования совокупного спроса не принесет желаемого результата и поэтому, по мнению кейнсианцев, остается только один инструмент – фискальная политика, которая непосредственно влияет на совокупный спрос через изменение налогов и государственных расходов. Когда кривая IS пересекает кривую LM на вертикальном отрезке, рост предложения денег ведет к росту объема производства при снижении ставки процента, но несколько в меньшей степени, чем при восходящем отрезке (Рис. 6.14). Рис. 6.14 Пересечение кривой LM на вертикальном отрезке В данной ситуации эффективность кредитно-денежной политики будет наивысшей, так как предложение денег оказывает сильное воздействие на ставку процента и рост объема производства. Эту ситуацию часто называют грубой формой монетаризма, так как представители данного направления экономической мысли подчеркивают важность номинального предложения денег для стимулирования совокупного спроса и роста объема производства. Одновременно монетаристы считают, что в случае вертикальной LM изменение фискальной политики не влияет на совокупный спрос и объем производства. Однако иная ситуация возникнет в случае инвестиционной ловушки, которая складывается в том случае, когда спрос на инвестиции совершенно не эластичен относительно ставки процента. Такая ситуация возникает, если инвесторы пессимистически оценивают перспективы развития экономики. В этом случае кривая IS вертикальная. Это означает, что сдвиг кривой LM на любом ее участке не изменит величину реального объема производства. Следовательно, кредитно-денежная политика не окажет никакого влияния на совокупный спрос и эффективной будет только фискальная политика. Таким образом, в результате анализа модели IS–LM видно, что кредитно-денежная политика оказывается эффективной только при высоких ставках процента. В этом случае рост предложения денег приведет к снижению ставки процента, а значит, к росту инвестиций и объема производства. Фискальная политика наиболее эффективна в ситуации горизонтальной кривой LM и вертикальной кривой IS. При наличии ликвидной ловушки фискальная политика не изменяет ставку процента, так как равновесие на рынке денег достигается при ее единственном значении. Если кривая LM имеет восходящий характер, то стимулирующая фискальная политика приводит к росту ставки процента и это сокращает частные расходы (эффект вытеснения). 6.5 Модель IS – LM как теория совокупного спроса: построение кривой функции совокупного спроса. 6.5.1 Вывод кривой совокупного спроса Модель IS–LM используется для того, чтобы объяснить краткосрочное изменение объема производства при условии, что уровень цен фиксирован. Вместе с тем можно рассмотреть как связана модель IS–LM с моделью AD–AS. Для этого надо проанализировать изменения в модели IS–LM при изменении уровня цен. Кривая совокупного спроса отражает взаимосвязь между уровнем цен и дохода в экономике. При неизменном объеме предложения денег рост уровня цен приводит к снижению дохода. Увеличение предложения денег приводит к сдвигу кривой AD вправо, а уменьшение предложения денег сдвигает кривую AD влево. Для получения кривой AD можно использовать не только количественную теорию денег, но и модель IS–LM. Она нужна для того, чтобы показать, что объем производства снижается по мере того, как уровень цен растет, а также построить отражающую это взаимоотношение кривую AD, которая имеет отрицательный наклон. С помощью IS–LM можно также исследовать причины, вызывающие сдвиги кривой совокупного спроса. Для того чтобы объяснить отрицательный угол наклона кривой совокупного спроса, необходимо посмотреть, что произойдет с моделью IS–LM при изменении уровня цен. Сокращение уровня цен увеличивает реальные кассовые остатки и таким образом смещает кривую LM вниз. Сдвиг кривой LM увеличивает объем производства. На кривой совокупного спроса это отражается отрицательным наклоном (Рис.6.15) Модель IS–LM Модель совокупного спроса Рис. 6.15 Выведение кривой совокупного спроса из модели IS–LM Рассмотрим факторы, сдвигающие кривую совокупного спроса. Так как кривая совокупного спроса обобщает выводы модели IS–LM, то факторы, которые сдвигают кривые IS и LM вызывают также сдвиги кривой AD. Стимулирующие меры кредитно-денежной или фискальной политики увеличивают объем производства в модели IS–LM и, следовательно, сдвигают кривую AD вправо (Рис. 6.16). Рис.6.16 Влияние сдвига кривой LM при неизменных ценах на кривую совокупного спроса Точно также сдерживающие меры кредитно-денежной или фискальной политики сокращают объем производства в модели IS–LM и сдвигают кривую совокупного спроса влево. Таким образом, можно сделать вывод, что изменение уровня дохода (производства) в модели IS–LM, возникающее в результате изменения уровня цен, представляет движение вдоль кривой совокупного спроса. Изменение уровня дохода (производства) в модели IS–LM при фиксированном уровне цен представляет собой сдвиг всей кривой AD. Можно математически вывести кривую совокупного спроса из модели IS–LM. Известно, что кривая IS имеет вид: . Кривая LM имеет вид: Чтобы вывести уравнение кривой совокупного спроса необходимо найти объем производства, который удовлетворяет как уравнению IS, так и уравнению LM. Для этого подставим в уравнение кривой IS ставку процента из уравнения LM и получим: После преобразований можно получить решение этого уравнения относительно Y. Если выражение f/[f+de/(1-MPC)] мы обозначим через z, то получим уравнение совокупного спроса: Данное уравнение отражает кривую совокупного спроса математически. Из этого уравнения вытекает, что объем производства зависит от переменных, характеризующих фискальную политику (налоги и государственные закупки), кредитно-денежную политику (предложение денег) и уровня цен. Кривая AD изображает графически решения этого уравнения, представляя все возможные сочетания значения уровня производства и уровня цен при фиксированных значениях G, T и M. На основании полученного уравнения можно рассмотреть свойства кривой AD: а) кривая совокупного спроса имеет отрицательный наклон, так как рост уровня цен сокращает реальные кассовые остатки и, следовательно, сокращает объем производства. б) рост предложения денег увеличивает доход и, следовательно, сдвигает кривую AD вправо. в) рост государственных расходов или сокращение налогов увеличивает доход и, следовательно, сдвигает кривую AD вправо. г) так как z меньше 1, то мультипликатор в модели IS–LM имеет меньшее значение, чем в модели креста Хикса-Самуэльсона. Поэтому параметр z характеризует действие эффекта вытеснения. д) уравнение кривой AD показывает связь между кривой совокупного спроса, выведенного из модели IS–LM, и кривой совокупного спроса, выведенной на основе уравнения количественной теории денег. Количественная теория денег предполагает, что ставка процента не влияет на объем спроса на деньги, то есть параметр f равен нулю. Отсюда вытекает, что и параметр z также будет равен нулю и фискальная политика не способна влиять на совокупный спрос. 6.5.2 Стимулирующая политика государства при изменении уровня цен Модель IS–LM используется для объяснения функционирования экономики в краткосрочном периоде, когда уровень цен фиксирован. Однако данная модель может использоваться и для описания экономики в долгосрочном периоде, когда уровень цен изменяется, обеспечивая соответствие объема выпускаемой продукции потенциальному уровню производства в экономике. Используя модель IS–LM для описания долгосрочного периода можно четко показать отличия кейнсианской модели национальной экономики от классической модели. Ключевое различие заключается в том, что кейнсианская предпосылка состоит в том, что уровень цен фиксирован. В зависимости от переменных фискальной и кредитно-денежной политики, других факторов определяющих совокупный спрос, объем производства может отклоняться от естественного уровня. Классическая предпосылка заключается в том, что уровень цен является гибким. Уровень цен корректируется так, чтобы обеспечить соответствие объема производства потенциальному уровню производства в экономике. Рассматривая данную проблему несколько иначе, можно считать, что экономика описывается тремя уравнениями. Первых два – это уравнения IS, LM, которые содержат три переменных: объем производства (Y), уровень цен (P) и уровень ставки процента (r). Кейнсианский подход состоит в том, чтобы дополнить их предпосылкой о фиксированных ценах. Поэтому третьим уравнением является Р = Р1 Данная предпосылка означает, что ставка процента и объем производства должны изменяться таким образом, чтобы обеспечить одновременное решение уравнений IS и LM. Классический подход состоит в том, что объем производства достигает потенциального уровня и поэтому третьим уравнением будет Y = Y1 Данное допущение означает, что для того, чтобы удовлетворять уравнениям IS и LM должны изменяться параметры ставки процента и уровня цен. Какое допущение является наиболее приемлемым? В литературе считается, что классический подход больше подходит для долгосрочного периода. Поэтому эффективность стимулирующей политики в долгосрочном периоде мы будем рассматривать, основываясь на классическом подходе относительно изменения уровня цен. Стимулирующая фискальная политика. Предположим, что экономика находится в состоянии равновесия (точка А на рис. 6.17). Рис.6.17 Влияние стимулирующей фискальной политики при гибких ценах При росте государственных расходов или сокращении налогов кривая IS смещается вправо до положения IS1, что отражает рост совокупного спроса до состояния AD2. Сдвиг кривой совокупного спроса вызывает инфляцию спроса и уровень цен возрастает до Р1, так как в силу инерционности производства растущий спрос мгновенно полностью не может быть удовлетворен. Рост цен означает сокращение реальных кассовых остатков (М/Р) и сокращение предложения денег в стране. В результате этого кривая LM сдвигается вверх до положения LM1. В точке В формируется краткосрочное равновесие на обоих рынках. В условиях инфляции спроса хозяйствующие субъекты корректируют свое поведение: повышают номинальную заработную плату и т.д. Это увеличивает средние издержки производства и сокращает прибыль фирм, что заставляет их сокращать объем производства. В результате этого кривая AS смещается влево и означает сокращение объема производства. Появление дефицита вызывает рост цен (инфляция издержек) до уровня Р2. Рост цен смещает кривую LM еще дальше вверх, так как реальное предложение денег сокращается. Одновременно это вызывает рост ставки процента. Данные процессы продолжаются до тех пор, пока экономика не окажется в ситуации С, характеризующей долгосрочное макроэкономическое равновесие, характеризующееся более высоким уровнем цен и ставки процента при неизменном объеме производства, соответствующем потенциальному объему. При этом структура экономики изменяется в пользу государственного сектора. Стимулирующая кредитно-денежная политика. Экономика находится в состоянии равновесия (точка А на рис. 6.18). Национальный банк скупает государственные облигации на вторичном рынке, что ведет к росту предложения денег. Это сдвигает кривую LM вправо, что отражается ростом совокупного спроса с AD1 до AD2, так как у хозяйствующих субъектов оказывается большее количество денег и они могут себе позволить купить большее количество благ. Сдвиг кривой совокупного спроса сопровождается инфляцией спроса и цены растут до Р1. Это приводит к сокращению реальных кассовых остатков, предложению денег и кривая LM смещается вверх до уровня LM1. В точке В формируется краткосрочное макроэкономическое равновесие. В дальнейшем инфляция издержек приводит к сокращению совокупного предложения и росту цен до уровня Р2. Рост цен еще в большей степени сокращает реальные кассовые остатки и сдвигает кривую LM до первоначального уровня. В точке А в рамках модели IS–LM вновь сформируется долгосрочное равновесие. На графике модели AD–AS равновесие будет описываться точкой С, характеризующей экономику ситуацией полной занятости, объемом производства соответствующим потенциальному при более высоком уровне цен. Рис.6.18 Влияние стимулирующей кредитно-денежной политики при гибких ценах Таким образом очевидно, что в долгосрочном периоде рост денежной массы вызывает только рост цен при неизменных реальных переменных. Данное явление получило название нейтральности денег. При однократном и неожиданном увеличении предложения денег в краткосрочном периоде снижаются и реальная и номинальная ставка процента. В долгосрочном периоде обе ставки процента остаются неизменными. Если имеет место длительные изменения темпов роста денежной массы, то в долгосрочном периоде увеличивается номинальная ставка процента, стимулируемая ростом уровня ожидаемой инфляции. Фискальная и кредитно-денежная политика вызывают лишь краткосрочные эффекты роста объема производства и занятости, не способствуя росту экономического потенциала. Задача обеспечения долгосрочного экономического роста не может быть решена с помощью политики регулирования совокупного спроса. Данная проблема решается только в области совокупного предложения. 6.5.3 Вклад модели IS–LM Модель IS–LM является инструментом анализа результатов стимулирующей фискальной и кредитно-денежной политики в закрытой экономике, так как а) дает возможность сравнивать влияние фискальной и кредитно-денежной политики на объем производства. Изучение наклона кривых проясняет суть спора в экономической теории о двух типах политики и приводит причины, по которым они могут быть неэффективными; б) учет фактора богатства показывает, что государственная политика всегда воздействует на объем производства, пусть даже косвенным образом; в) анализ разновидностей финансирования бюджетного дефицита приводит к динамической интерпретации модели. Можно утверждать, что при некоторых гипотезах экономика не может стабилизироваться из-за неизбежного роста дефицита государственного бюджета; г) введение функций совокупного спроса и совокупного предложения ведет как к определению уровня цен, так и к определению объема занятости; д) согласно модели инфляция начинается вследствие автономного повышения спроса или роста цен. Следовательно, она может сохраняться из-за выравнивания спроса и предложения. Модель IS–LM доказывает необходимость рассуждать об общем равновесии, чтобы понять взаимодействие реальных и денежных явлений. Кроме того, она создала условия для дальнейшего прогресса экономического анализа по многим направлениям: а) учет эффекта богатства и цены; б) существенность макроэкономических отношений при изучении микроэкономического поведения; в) учет в анализе не только денег и ценных бумаг, но включение реального и финансового секторов в широком смысле. Модель IS–LM является инструментом кейнсианской теории. Кейнс пытался доказать, что в условиях неопределенности полная занятость не является естественной ситуацией. Неполная занятость в условии равновесия, по мнению Кейнса, является нормальной ситуацией. Тем самым он пытался свести неоклассическую модель к частному случаю своей общей теории. Модель IS–LM преобразует модель Кейнса в частный случай неоклассической модели. Полная занятость является нормой, если только не сформулировать одну из гипотез: – фиксированные цены в экономике; – номинальная зарплата является негибкой к сокращению, если цены становятся гибкими. Данные гипотезы Кейнса могут быть использованы в рамках неоклассической трактовки IS–LM, как частные случаи. Тем более Кейнс не использует оптимизацию рациональной деятельности для оправдания стабильности цен или негибкости заработной платы. Он не считает, что эти две рабочие гипотезы должны стать основой общей теории. Источник: https://studizba.com/lectures/139-jekonomika-i-finansy/2234-lekcii-po-makrojekonomike/42719-6-makrojekonomicheskoe-ravnovesie-na-tovarnom-i-denezhnom-rynkah.html © СтудИзба 
|