Институт открытого и дистанционного образования
 Скачать 0.7 Mb.
|
   10 000 000,00 8 000 000,00 6 000 000,00 4 000 000,00 2 000 000,00 0,00 2014 2015 ■ Собственный капитал: ■ Заемные капитал, в том числе:  Рисунок 2.2 - Динамика обязательств предприятия Долгосрочные обязательства за период анализа возросли на 1147582 тыс. руб. и составляют 1307830 тыс. руб. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из долгосрочных заемных средств 86,52%, отложенных налоговых обязательств на 13,48%. Сумма заемных средств на 01.01.2016 г. снизилась по сравнению с положением на 01.01.2015 г. на 1 236 094 тыс. руб. и составила 3 773 663 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2016 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2015 г. на 498 532 тыс. руб. и составила 4 380 408 тыс. руб. На протяжении анализируемого периода наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2015 г. ее уровень составляет 37,32% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2016 г. - 38%. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. То есть по состоянию на 01.01.2015 г. дебиторская задолженность превышает кредиторскую на 14,8%, а по состоянию на 01.01.2016 г. на 22,8%. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами. Увеличение активов на 1 125 828 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 397 530 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли в большей степени, чем ее обязательства, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности. 2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия Абсолютные показатели финансовой устойчивости В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты, и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели. Наличие собственных оборотных средств - определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): Ес=Ис - F, (4) где Ес - наличие собственных оборотных средств; Ис - источники собственных средств (итог раздела III «Капитал и резервы»); F — основные средства и вложения (итог раздела I баланса «Внеоборотные активы»). Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат - определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: Ет = Ес + Kt (IV П) = (Ис + Кт) - F, (5) где Ет- наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат - рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: Ez = Ет + Kt = (Ис + Кт + Kt) - F, (6) где Ел - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат; Kt = краткосрочные кредиты и займы. Рассчитаем данные показатели для АО «Самотлорнефтепромхим» и отобразим результаты в таблице 2.6 На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат. Таблица 2.6 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости В тыс. руб.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ±Ес = Ес - Z, (7) где Z - запасы и затраты (стр. 1210 + стр. 1220 разд. II баланса «Оборотные активы»); Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ±Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z; (8) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ± Ez = Ez- Z = (Ес + Кт+ Kt) - Z. (9) Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес, ±Ет, ±E^) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.8). Таблица 2.7 - Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования В тыс. руб.
Таблица 2.8 - Типы финансовой устойчивости предприятия
Продолжение таблицы 2.8 - Типы финансовой устойчивости предприятия
Опишем данные типы финансовой устойчивости предприятия: Абсолютная устойчивость показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источник финансирования в своей хозяйственной деятельности. Нормальная устойчивость - предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. Неустойчивой финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации. Кризисное финансовое состояние — это грань банкротства: наличие просроченных кредиторских и дебиторских задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства. Оценивая состояние финансовой устойчивости АО «Самотлорнефте- промхим» по вычисленным показателям обеспеченности запасов и затрат, можно сделать следующий вывод. На протяжении анализируемого периода сохраняется неустойчивой финансовое состояние. 2014 г.: ±Ес <0 ±Ет <0 ± Ez>0 2015 г.: ±Ес <0 ±Ет <0 ± Ez>0 2016 г.: ±Ес <0 ±Ет <0 ± Ez>0 2.2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса. Базисными величинами могут быть: значения показателей за прошлый период; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей конкурентов; теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей. Данные значения указаны в таблице 2.9. Таблица 2.9- Описание коэффициентов и базисных значений
Обозначения: F - основные средства и вложения; Ra - общая величина оборотных средств предприятия; Ис - общая величина собственных средств предприятия; Ес - величина собственных оборотных средств предприятия; Кт - долгосрочные кредиты и займы; Kt - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. В активе основных относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, приведенные в таблице 2.8. Приведем значения данных коэффициентов для АО «Самотлорнефте- промхим» в таблице 2.8 и отобразим их на рисунке 2.3. Таблица 2.10 - Коэффициенты финансовой устойчивости АО «Самотлорнефте- промхим» за 2014-2016 гг.
|