Кафедра Бухгалтерского учета

• Название: Кафедра Бухгалтерского учета
• Дата: 17.09.2022
• Размер: 3.46 Mb.
• Имя файла: um_buh_uchet_i_analiz.docx
• Тип: Документы; #681516
• страница: 132 из 143

Экспресс-анализ бухгалтерского баланса.

С точки зрения менеджмента возможное наступление банкротства является кризисным состоянием организации. Это значит, что она не способна осуществлять финансовое обеспечение своей производственной деятельности, и является неплатежеспособной, чему соответствует неудовлетворительная структура баланса.

Основной целью проведения диагностики финансового состояния организации является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной в соответствии с утвержденной системой критериев.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса организации являются:

• 
  коэффициент текущей ликвидности;
  
• 
  коэффициент обеспеченности собственными средствами;
  
• 
  коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
  

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременности погашения его срочных обязательств. Он определяется как отношение фактической стоимости, находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов, к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и иных видов кредиторской задолженности.

К т.л=

Обратные активы Краткосрочные обязательства

Оборотные!!! Исправьте!!!

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса), к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса).

_{К о.с.с.=} Собственный оборотный капитал _III раздел пассива баланса - I раздел актива баланса Оборотный капитал II раздел актива баланса
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает в какой мере собственные финансовые средства финансируют внеоборотные и оборотные активы организации.

Основанием для признания структуры баланса организации удовлетворительной, а организации – платежеспособной является выполнение следующих условий:

• 
  коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2;
  
• 
  коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение более 0,1.
  

Если значения обоих показателей или одного из них ниже критериального, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.

Исходя из этой системы критериев, принимаются решения:

• 
  о признании структуры баланса удовлетворительной, а организации –
  

платежеспособной;

• 
  о наличии реальной возможности утраты платежеспособности организации, когда она в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами;
  
• 
  о признании структуры баланса неудовлетворительной, а организации
  

• 
  неплатежеспособной;
  
  • 
    о наличии реальной возможности у организации-должника восстановить платежеспособность.
    

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у организации восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если выполняется хотя бы одно из условий, являющимися основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

_{Квп }Ктл  6/ Т(Ктл  Ктлн) _,

К тл.нормат.

где

Ктл – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Ктлн – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т – отчетный период (3, 6, 9 или 12 месяцев), т.е. количество месяцев с начала года, за которое составлена бухгалтерская отчетность организации;

К тл. нормат. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности = 2;

6 – период восстановления платежеспособности (месяцы).

При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления

платежеспособности имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.

При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что организация в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности организации). Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты

платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

_{Куп }Ктл  3/ Т(Ктл  Ктлн) _,

К тл. нормат.

Где 3 – период утраты платежеспособности организациям (месяцы).

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Вышеуказанная система критериев диагностики платежеспособности организации, по своей экономической сущности констатирует текущее состояние организации, поскольку период, равный шести или трем месяцам, слишком мал для принятия упредительных мер по оздоровлению бизнеса.

Коэффициент степени платежеспособности по текущим обязательствам рассчитывается как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.

_{К }Краткосрочные обязательства Выручка / 12 месяцев
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

Он показывает, через сколько месяцев организация смогла бы рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при сохранении существующей тенденции.

Если в результате расчета показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам имеет значение до трех месяцев, то организация признается платежеспособной, при значении показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам от 3 до 12 месяцев, организация признается неплатежеспособной первой категории, при значении показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам более 12 месяцев, организация признается неплатежеспособной второй категории.

Цель антикризисного управления в этом случае формулируется следующим образом: возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости организации. Сообразно цели разрабатывается специальная политика антикризисного управления организации при угрозе банкротства. Она представляет собой часть общей стратегии организации и заключается в разработке и использовании системы методов предварительной диагностики грозящего банкротства и механизмов оздоровления организации, обеспечивающих защиту от банкротства.

Для целей диагностики целесообразно использовать уравнение банкротства по балансовым показателям (на основе бухгалтерской отчетности организации), далее, для подтверждения предварительных выводов следует провести анализ уравнения банкротства на основе рыночной стоимости имущества организации.

Формула расчета (уравнение банкротства) выглядит следующим образом: сумма внеоборотных и оборотных активов организации меньше суммы ее долгосрочных и краткосрочных обязательств (I А + II А < IV П + V П), поскольку в ст. 64 ГК РФ указывается, что если всего имущества организации недостаточно для уплаты всех ее обязательств, то организация обязана ликвидироваться в связи с ее несостоятельностью. Если уравнение выполняется, то организация является несостоятельной (банкротом).

Однако следует отметить, что диагностика - это только первый этап анализа, окончательные выводы можно сделать только после серьезного анализа финансового состояния организации при проведении комплексного анализа бизнеса с использованием более мощного инструментария и информационной базы.

Диагностика – это важный элемент первоначального анализа. Особенное значение диагностика приобретает, когда из большого количества организаций нужно отобрать несколько, соответствующих определенным требованиям.

На что следует обратить внимание при «чтении» бухгалтерского баланса?

• 
  Наличие собственного капитала (итог III раздела пассива баланса). Его нужно сравнить с величиной уставного капитала, который он должен превышать. Отсутствие собственного капитала свидетельствует о признаках банкротства. Если по этой строке значится сумма с отрицательным знаком, то это свидетельствует, что организация не только полностью потратила все вложенные средства в деятельность организации, но также потратила заемные ресурсы в величине, равной указанной сумме.
  
• 
  Определить за счет каких источников идет превышение собственного капитала над уставным. Это может быть за счет переоценки основных средств или за счет формирования резервов, а также нераспределенной прибыли.
  
• 
  Сравнить величину собственного капитала (итог III раздела актива баланса) с внеоборотными активами (итог I раздела актива баланса). Собственный капитал должен быть больше, поскольку самые «длинные» активы должны быть созданы за счет наименее рискованного капитала (собственного). Превышение внеоборотных активов над собственным капиталом может рассматриваться как нормальное только на период реализации инвестиционного проекта, тогда в активе будет сумма по статье
  

«незавершенное строительство», а в IV разделе пассива баланса долгосрочные кредиты или займы.

• 
  Сравнить величину оборотных активов (итог II раздела актива баланса) с величиной краткосрочных обязательств (итог V раздела пассива баланса). Активы должны быть больше. Хорошо, если они в полтора – два раза превышают обязательства.
  
• 
  Хорошо, когда дебиторская задолженность в балансе примерно равна кредиторской задолженности, отраженной в пассиве баланса.
  
• 
  Желательно, чтобы отсутствовали суммы по строкам баланса:
  

«Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12

месяцев после отчетной даты)», «Товары отгруженные».¹⁵²

• 
  Проверить наличие сумм по строкам баланса «Прочие внеоборотные активы», «Прочие оборотные активы», «Прочие обязательства». При правильном ведении бухгалтерского учета, цифр по указанным строкам не должно быть. Нужно постараться определить экономическое содержание указанных сумм. Это может свидетельствовать как о недостатке сотрудников в бухгалтерии или их низкой квалификации, так и об определенной политике руководства компании.
  
• 
  Посмотреть, какие ценности числятся у организации на забалансовых счетах.
  

На третьем этапе возможно построение и анализ сравнительно- аналитического баланса нетто путем удаления регулирующих статей и агрегирования отдельных статей.

Построение баланса нетто необязательно – можно работать и с исходной формой отчетности, однако он является более наглядным и простым для анализа. Агрегирование баланса можно проводить различными способами, допустимо объединение статей различных разделов.

Сравнительно-аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального процентного анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин




¹⁵² Указанные строки обязательно присутствуют в отчетности до 2011 года, в последующие годы этих строк в бухгалтерском балансе может не быть.

различных статей баланса за определенный период. При вертикальном анализе определяется удельный вес отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений. При вертикальном анализе использование относительных показателей позволяет сгладить влияние инфляции.

При этом можно руководствоваться следующей примерной схемой интерпретации этих изменений.

Хорошими тенденциями являются:

• 
  Увеличение денежных средств на счетах.
  
• 
  Увеличение дебиторской задолженности.
  
• 
  Увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки.
  

Для данных трех пунктов необходимо также проверить, чтобы значения ликвидности предприятия при увеличении текущих активов не становились слишком большими. Это может указывать на неоптимальное управление средствами или проблемы с платежами за продукцию.

• 
  Увеличение стоимости основных средств.
  
• 
  Уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20-40% от оборотного капитала).
  
• 
  Уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки.
  
• 
  Уменьшение незавершенного производства.
  
• 
  Увеличение уставного капитала.
  
• 
  Увеличение нераспределенной прибыли.
  
• 
  Увеличение фондов предприятия.
  
• 
  Увеличение резервного капитала.
  
• 
  Сокращение кредиторской задолженности.
  
• 
  Уменьшение заемных средств.
  
• 
  Увеличение валюты баланса.
  

Плохими тенденциями считаются:

• 
  Рост дебиторской задолженности свыше 40% от суммы оборотного капитала.
  
• 
  Уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки.
  
• 
  Увеличение кредиторской задолженности.
  
• 
  Увеличение заемных средств.
  
• 
  Сокращение суммы нераспределенной прибыли.
  
• 
  Уменьшение резервного капитала.
  
• 
  Уменьшение фондов предприятия.
  
• 
  Увеличение убытков.
  

На четвертом этапе возможно рассчитать некоторые относительные финансовые показатели.

Здесь важно отметить, что при проведении финансового анализа особое значение имеет не расчет показателей и сравнение полученных значений с рекомендуемыми, а умение трактовать полученные результаты, отвечать на такие вопросы, как: что повлияло на то или иное изменение, какой допустимый предел изменений в данной экономической ситуации, на что влияют те или иные изменения, насколько опасна ситуация, а также представить рекомендации по исправлению сложившейся ситуации.