АО тюменские моторостроители. Комплексный анализ и оценка финансового состояния в рыночной экономике составляет важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятий
 Скачать 1.82 Mb.
|
|
За весь анализируемый период наблюдается кризисное финансовое состояние, предприятие неплатежеспособно, имеет непогашенные долги, находится на грани банкротства. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты: - коэффициент маневренности, показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства, величина которого за весь анализируемый период меньше нормативной, что является отрицательным моментом для предприятия, но скорее всего, обусловлено спецификой данной отрасли. - коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за весь анализируемый период находится в норме, это говорит о достаточном уровне обеспеченности собственными оборотными средствами. - коэффициент обеспеченности собственными средствами за исследуемый период не опускался ниже нормативного значения (0,2, 0,12, 0,1), что говорит о нормальной структуре баланса. . 2.4 Анализ платежеспособности предприятия. Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые позволяют ответить на вопрос – может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Для оценки ликвидности и платежеспособности осуществляется сопоставление краткосрочных обязательств с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением. Сравнение обязательств и оборотных активов включает два направления анализа: 1) абсолютное сравнение позволяет оценить ликвидность баланса; 2) относительное сравнение оценивает ликвидность предприятия с помощью коэффициентов. Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества по активу, сгруппированного по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В таблице 19 приведены группировки активов и пассивов для оценки ликвидности баланса. Таблица 19. Группировки активов и пассивов 2017-2019
За весь анализируемый период соотношение выглядело следующим образом: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Из неравенства А1<П1 следует, что соотношение текущих платежей и поступлений нарушено, т.е. способность предприятия быстро осуществлять наиболее срочные платежи очень низкая, у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Из неравенства А2>П2 следует, что величина краткосрочной дебиторской задолженности превышает величину краткосрочных кредитов и займов, имеющихся у предприятия. Это положительный момент, т.к. соответствует одному из условий наличия абсолютной ликвидности. Из неравенства А3>П3 следует, что суммарная величина запасов больше долгосрочных обязательств предприятия. Это также является положительным моментом, т.к. свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств, которыми можно покрыть долгосрочные обязательства. Соблюдение условия А4<П4 характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс. Далее составим таблицу 20, где отразим коэффициенты ликвидности. Общий показатель ликвидности КЛ=(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0.5П2+0.3П3) КЛ(2017)=(69798+0.5*1052082+0.3*1062713)/(1215906+0.5*1052082+0.3*1062713)=0.4438 КЛ(2018)=(39624+0.5*1072836+0.3*1430316)/(1443552+0.5*1072836+0.3*1430316)=0.4172 КЛ(2019)=(152769+0.5*1323732+0.3*1757014)/(1624401+0.5*1323732+0.3*1757014)=0.4769 Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ=A1/(П1+П2) КАЛ(2017)=69798/(1215906+630200)=0.0378 КАЛ(2018)=39624/(1443552+677400)=0.0187 КАЛ(2019)=152769/(1624401+803948)=0.0629 Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ=A1/П1 КАЛ(2017)=69798/1215906=0.0574 КАЛ(2018)=39624/1443552=0.0274 КАЛ(2019)=152769/1624401=0.094 Таблица 20 Расчет коэффициентов ликвидности за 2017-2019 гг
Коэффициент срочной ликвидности ККЛ=(А1+А2)/(П1+П2) ККЛ(2017)=(69798+1052082)/(1215906+630200)=0.6077 ККЛ(2018)=(39624+1072836)/(1443552+677400)=0.5245 ККЛ(2019)=(152769+1323732)/(1624401+803948)=0.608 Коэффициент текущей ликвидности КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2) КТЛ(2017)=(69798+1052082+1062713)/(1215906+630200)=1.1834 КТЛ(2018)=(39624+1072836+1430316)/(1443552+677400)=1.1989 КТЛ(2019)=(152769+1323732+1757014)/(1624401+803948)=1.3316 Коэффициент текущей ликвидности (Коэффициент покрытия) * КТЛ=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3) КТЛ(2017)=(69798+1052082+1062713)/(1215906+630200+128603)=1.1063 КТЛ(2018)=(39624+1072836+1430316)/(1443552+677400+106288)=1.1417 КТЛ(2019)=(152769+1323732+1757014)/(1624401+803948+153977)=1.2522 Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого (при норме 1). Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.0835. На рисунке показана динамика коэффициента срочной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Вместе с тем, показатель все же находится на уровне, превышающем единицу, что указывает на то, что в течение операционного цикла организация имеет возможность погасить свои краткосрочные обязательства. За рассматриваемый период коэффициент вырос на 0.133. На рисунке показана динамика коэффициента текущей ликвидности. Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2018 оказался ниже нормы (1.1989<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2 = (1.1989+6/12*(1.1989-1.1834))/2=0.6 На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность. Поскольку коэффициент текущей ликвидности за 2019 оказался ниже нормы (1.3316<2), то необходимо рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. Квосст.платеж.=(КТЛкп+6/Т*(КТЛкп–КТЛнп))/2 = (1.3316+6/12*(1.3316-1.1989))/2=0.7 На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность. Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности КДК=ДЗ/КЗ КДК(2017)=1052082/1215906=0.8653 КДК(2018)=1066289/1443552=0.7387 КДК(2019)=1322862/1624401=0.8144 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами КОЗ=СОС/Z КОЗ(2017)=(2184491-1882070)/1062713=0.2846 КОЗ(2018)=(2542776-2163214)/1430316=0.2654 КОЗ(2019)=(3233515-2489694)/1757014=0.4233 Коэффициент собственной платежеспособности Ксп=Чистый оборотный капитал / оборотный капитал Ксп(2017)=(2184491-1882070)/2184491=0.1384 Ксп(2018)=(2542776-2163214)/2542776=0.1493 Ксп(2019)=(3233515-2489694)/3233515=0.23 Далее посчитаем коэффициенты, характеризующие ликвидность предприятия: Таблица 15 - Система показателей ликвидности предприятия
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||