Конспект. ЭБ конспект лекций. Конспект лекций
 Скачать 185.13 Kb.
|
|
Регулирование фондовых рынков в обеспечении экономической безопасности государства. Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) – это система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги и теми, кто их покупает и становится их владельцами. Фондовый рынок – сегмент как денежного рынка, так и рынка капиталов, на котором взаимодействуют эмитенты и инвесторы, представляющие интересы различных секторов экономики, взаимодействуют финансово-промышленные группы, резиденты и нерезиденты и т.д. Устойчивость финансовых и фондовых рынков влияет на экономическую безопасность страны. Безопасность фондового рынка – это такое состояние всех сегментов фондового рынка и его институтов, при котором обеспечивается гарантированная защита и развитие финансовой системы и всей совокупности финансовых отношений. Основные элементы и участники фондового рынка следующие. Фондовая биржа – организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами. Основные функции фондовой биржи: - организация процесса торгов ценными бумагами; - техническое обеспечение заключения сделок между участниками фондового рынка; - создание постоянно действующего рынка ценных бумаг, где формируется справедливая цена на ценные бумаги; - снижение рисков инвестирования в ценные бумаги за счет снижения рисков неплатежей и недобросовестной конкуренции, соблюдения процедур отбора ценных бумаг для публичных торгов и участников торгов, надзора за профессиональными участниками торгов и т.д. Дилеры – покупают и продают ценные бумаги от своего имени и за счет собственных средств. Брокеры – предоставляют услуги по покупке и продаже ценных бумаг по поручениям клиентов. Доверительные управляющие – на определенный срок берут в управление денежные средства физических и юридических лиц и размещают их в ценные бумаги. Депозитарий – открывает клиентам счета депо, на которых хранит, учитывает их ценные бумаги и перечисляет доходы по ценным бумагам. Держатели реестров владельцев ценных бумаг – организации, ведущие хранение и учет акций и облигаций акционерных обществ, открывают счета владельцам и производят перерегистрацию прав на ценные бумаги. Основными направлениями деятельности по устранению угроз экономической безопасности фондового рынка являются: - Разработка и принятие стратеги развития общероссийского фондового рынка. - Проведение бюджетной политики, направленной на ограничение займов. - Переориентация финансовых рынков с преимущественно спекулятивных операций на инвестиции в реальный сектор экономики путем выравнивания доходности рынков. - Совершенствование законодательства в сфере заимствований финансовых средств. - Повышение роли внутренних источников финансирования бюджета и переход в бюджетной политике правительства от политики «коротких денег» к политике долгосрочных государственных долговых обязательств. - Активизация развития инфраструктуры фондового рынка (финансовых консультантов, рейтинговых агентств и др.). Актуальным вопросом является формирование системы индикаторов экономической безопасности на финансовом рынке. К ним относятся: - Объем государственного внутреннего долга в процентах к ВВП (не более 30%). - Объем государственного внешнего долга в процентах к ВВП (не более 30%). Специальные индикаторы экономической безопасности фондового рынка: - критическое пороговое значение изменения фондового индекса за одну торговую сессию (более чем на 5%); - доля иностранных портфельных инвестиций в ценные бумаги по отношению к общим иностранным инвестициям (не более 25%) и др. Для обеспечения экономической безопасности на фондовом рынке важно применять меры по регулированию операций нерезидентов с российскими ценными бумагами, а именно: - лимитирование вложений нерезидентов в российские ценные бумаги в пределах пороговых значений; - запрещение посредникам выполнять заказы нерезидентов в случае их игры на понижение котировок ценных бумаг, а также на продажу крупных партий ценных бумаг в период кризисов; - запрещение перетока денежных средств со счетов, принадлежащих разным нерезидентам, и вывода таким образом средств с рынка. Социальная политика в стратегии экономической безопасности государства. Социальные показатели экономической безопасности государства. Социальная сфера играет важную роль в обеспечении не только экономической, но и национальной безопасности. В нее входят воплощение интересов личности, общества, семьи, классов, социальных групп, государства. Социальная сфера включает включат в себя удовлетворение интересов в области здравоохранения, образования, социальной поддержки и пенсионного обеспечения, культуры, искусства и др. Обеспечение достойного уровня благосостояния и качества жизни всех членов общества, его отдельных социальных групп, повышение этого уровня, социальное развитие государства является неотъемлемой частью экономической безопасности. Действительно, высокий уровень бедности населения страны, неэффективная и слабая система социальной защиты граждан, резкое имущественное расслоение на узкий круг богатых и преобладающую массу бедных, отсутствие условий для развития «среднего класса», перекосы в распределении средств бюджета, направляемых в экономику и социальную сферу, способны замедлять темпы социально-экономического развития государства. В свою очередь, достойный уровень доходов населения, адекватный степени социально-экономического развития страны, эффективно развивающиеся системы образования и здравоохранения, наличие пенсионной системы, способной обеспечить высокий уровень пенсий, являются базисом для экономического роста в государстве. Для измерения и оценки экономической безопасности в социальной сфере применяется система показателей индикаторов и их пороговых значений. Показателями оценки являются: - Доля в населении людей, имеющих доходы ниже прожиточного минимума (не более 6%); - Продолжительность жизни населения (не менее 70 лет); - Отношение доходов 10% самых высокодоходных групп населения к доходам 10% самых низкодоходных групп (не более 8); - Уровень преступности (число преступлений на 100 тыс. населения – не более 5 тыс.); - Расходы на образование в % к ВВП (не менее 10%); - Уровень безработицы (не более 7%). Реальная социально-экономическая ситуация в России свидетельствует о том, что современное состояние социальной сферы представляет серьезную угрозу экономической безопасности государства.Так, динамика удельного веса численности населения с денежными доходами ниже прожиточного минимума в общей численности населения показывает, что в последние голы уровень бедности в России был весьма высок – от 10,7% (2012 г.) до 25% (по некоторым оценкам) в 2016 г. Самый высокий уровень бедности наблюдался в Республике Тыва – 34,7%. Также в последние годы в России наблюдается высокий уровень безработицы. В 2010г. – 7,5%, в 2016 г. – 5,4% от численности рабочей силы. Анализ ситуации в региональном аспекте показывает, что во многих субъектах Российской Федерации, проблема с безработицей имеет более внушительные масштабы, чем в целом по России. Например: в Мурманской области – 6,7%; в Адыгее – 8,6%; в Дагестане – 10,2%; в Республике Тыва – 19,1%. Наибольшее количество безработных граждан зафиксировано в Ингушетии – 29,8%. В течении последних десяти лет сохранялся высокий уровень дифференциации доходов граждан. Разрыв доходов 10% населения с самыми высокими доходами и 10% населения с самыми низкими доходами составлял 15,6-16,6 раз. Таким образом, данные официальной статистики за последнее десятилетие показывают, что, хотя и происходят позитивные изменения в отношении развития социальной сферы, но до сих пор не удалось добиться кардинального изменения ситуации и локализации социальных угроз экономической безопасности. Более того, в последние два года социально-экономическая обстановка в России ухудшается в связи с кризисом, что говорит о возможности усиления социальных угроз в перспективе. Не случайно в новой Стратегии национальной безопасности, принятой в 2015 году, фактически продублированы основные направления противодействия угрозам национальной безопасности в социальной сфере, которые содержались в Стратегии национальной безопасности до 2020 года, принятой в 2009 году. Такая ситуация, а также поставленная в Стратегии задача по нейтрализации социальных угроз свидетельствуют о том, что в последние шесть лет не удалось добиться существенных положительных сдвигов в развитии социальной сферы. И в 2009 году, и в настоящее время размеры таких показателей как уровень бедности граждан, безработица, резкое имущественное расслоение населения не только не снизились до безопасного уровня, но в последнее время повышаются, что свидетельствует о недооценке государством степени остроты этих социальных проблем и их негативного влияния на всю социально-экономическую систему в целом. Кроме того, в сентябре 2016 г. Минэкономразвития России ухудшило прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2019 г., сделанный в апреле 2016 г., что вероятно затруднит решение проблем в социальной сфере. К основным задачам по обеспечению экономической безопасности в социальной сфере, следует отнести: выявление основных рисков экономической безопасности в социальной сфере, оценка степени их воздействия; определение основных причин возникновения и усиления рисков экономической безопасности в социальной сфере; определение сил, средств, методов, мер, направленных на снижение рисков и укрепление экономической безопасности в социальной сфере, работающих в согласованной взаимосвязи; оптимизация процесса принятия решений, направленного на снижение и минимизацию рисков и степени их воздействия при обеспечении экономической безопасности в социальной сфере; повышение эффективности работы органов и структур, деятельность которых направлена на обеспечение экономической безопасности в социальной сфере, в частности, работы государственных органов по вопросам контроля за использованием средств бюджета, направляемых на социальные цели. Региональные аспекты экономической безопасности России. Методика оценки экономической безопасности регионов. Показатели оценки. Задачи и проблемы рыночного реформирования российской экономики для повышения экономической безопасности. Место экономики РФ в мировой экономической системе. В начале 90-х годов прошлого столетия Россия совершила кардинальный разворот от государственно-регулируемой экономики к рыночной. В течении 90-х и 2000-х годов Россия проходила период становления рыночной экономики, данный период называют также переходным периодом. В переходный период в России существовали такие условия хозяйствования, которые сдерживали развитие рыночных отношений, что было связано с: -моносубъектной системой хозяйствования, ориентированной на использование единой государственной собственности; - чрезмерным вмешательством государства в производственно-экономические процессы на макроуровне; - ограничением свобод хозяйствования на микроуровне; - недостаточное правовое обеспечение рыночного механизма в экономике; - существование криминальных элементов в экономике (рэкет, вымогательство и др.). В настоящее время вероятно уже можно говорить о полном закреплении основ рыночной экономики в России и эти ограничения формально ликвидированы. Однако вместо них вступили в силу другие ограничители и сдерживающие факторы: - непомерно высокие налоги; - предоставление свобод торгово-спекулятивному предпринимательству; - расширение криминальной деятельности и теневой экономики; - наличие большого количества надзорных и проверяющих органов; - недостаток финансовых средств в сфере реального сектора экономики и чрезмерное их аккумулирование в финансовом секторе; - высокие процентные ставки по кредитам, что не позволяет развивать и модернизировать производственную сферу за счет заемных средств; - утечка капитала из страны; - недостаток инвестиционных ресурсов для развития реального сектора экономики; - отсутствие выгодных условий для развития малого и среднего предпринимательства; - в последние три года сдерживающим фактором являются введенные против российских компаний санкции. Все это отрицательно сказывается на производственно-хозяйственной деятельности, ведет к падению темпов производства. В этой связи актуальное значение приобретает создание условий, обеспечивающих введение цивилизованных рыночных отношений. Такие условия можно разделить на две группы. Первая связана с введением общих условий хозяйствования, обеспечивающих рыночные связи. К их числу относятся: 1.Реализация многообразных форм собственности (частной, кооперативной, акционерной, государственной). При осуществлении этого условия необходимо соблюдать последовательность и не допускать резких нарушений сбалансированности при структурных изменениях. 2. Демократизация производства при сохранении регуляторов. При этом надо исходить из того, что рыночная экономика сама по себе не является саморегулирующейся системой, способной к бесконечному процветанию; нельзя полагаться на то, что капитализм ''развивается сам по себе'', необходимо разумное государственное регулирование. 3. Совершенствование рыночной инфраструктуры, которая объединяет три основных элемента: рынок товаров и услуг; рынок факторов производства; финансовый рынок. Вторая группа факторов включает систему мер, связанных с разработкой правового законодательства и принятия экономических мер по развитию рыночных методов хозяйствования: 1. Требуются четкие меры по формированию и обладанию многообразными формами собственности и хозяйствования, недопускающие расхищения и нерационального использования национальных ресурсов. 2. Проведение структурных реформ в экономике, уход от сырьевой модели экономического развития. 3. Превращение экономики в открытую систему с привлечением иностранного капитала и созданием смешанных предприятий. В настоящее время для России характерна сырьевая модель экономики. Недостаток этой модели в том, что полезные ископаемые исчерпаемы, бесконтрольное расходование ресурсов приводит к «обворовыванию» будущих поколений. Кроме того, научно-технический прогресс приводит к появлению новых источников энергоресурсов – возобновляемых источников, что ставит под угрозу обеспечение экономической безопасности страны в перспективе. Следование этой модели экономического развития в конечном итоге приведет к полной потере обрабатывающих отраслей экономики. Российской экономике жизненно необходимы структурные реформы, связанные с переориентацией от сырьевой модели к экономике инновационного типа. Т.е. необходимо развивать сферу производства высокотехнологичной продукции обрабатывающих отраслей. Если говорить о мировой системе хозяйствования и месте России в ней, то можно сказать что Россия является одним из крупных поставщиков энергоресурсов на мировой рынок. По объемам добычи нефти Россия занимает третье место после Саудовской Аравии и США, ее доля в мировой добыче около 13%. По объемам поставок нефти на мировой рынок Россия на втором месте после Саудовской Аравии. При этом по объемам переработки нефти Россия далеко отстает от США, Великобритании и других стран Европы. Россия является основным поставщиком природного газа в Европу - на нее приходится 34% поставок в страны ЕС в 2016г. По объемам добычи газа Россия занимает второе место в мире после США. Нефть и газ являются основным экспортным товаром России, поставляемым на мировой рынок. Бюджет страны преимущественно формируется за счет поступлений от продажи этого сырья. Это делает Россию уязвимой и зависимой от мировых цен на нефть, что снижает ее экономическую безопасность. Товарная структура экспорта: - топливно-энергетический комплекс – 62 %; - металлы и изделия из них – 10 %; - машины и оборудование – 7,3 %; - продукция химической промышленности – 6 %; - сельхозпродукция и продовольствие – 5,2 %; - лесоматериалы и целлюлозно-бумажные изделия – 3,3%. Товарная структура экспорта наглядно демонстрирует роль России как поставщика ресурсов на мировой рынок. В импорте наибольшую долю занимает высокотехнологичная продукция. Меры и механизмы обеспечения экономической безопасности на национальном уровне. В системе национальной безопасности центральное место занимает экономическая безопасность, на обеспечение которой должна быть нацелена экономическая политика государства. Можно выделить следующие виды экономической политики, которые обеспечивают экономическую безопасность: Стабилизационная политика. Характерна для ситуации кризиса, когда необходимо преодолеть те или иные негативные факторы, устранить причины кризиса, предотвратить дальнейшее ухудшение ситуации. Набор мер стабилизационной политики зависит от характера кризиса, его причин, тяжести последствий. Инфляционное таргетирование (таргетирование инфляции) — комплекс монетарных мер, принимаемых Центробанком в целях контроля над уровнем инфляции в стране. Основной инструмент проведения денежно-кредитной политики по поддержанию запланированного уровня инфляции — манипулирование учётной процентной ставкой (ставкой рефинансирования). Так, повышение учётной ставки повышает депозитные ставки в коммерческих банках и увеличивает привлекательность сбережения денег, нежели траты. Понижение учётной ставки понижает депозитные ставки в коммерческих банках и уменьшает привлекательность сбережения денег. Сокращение дефицита консолидированного государственного бюджета до уровня ниже 5% ВВП за счет уменьшения расходной части бюджета, изменения структуры государственных расходов; Создание государственных финансовых резервов (в РФ создан Резервный фонд и Фонд национального благосостояния) и использование их для финансирования расходов в период кризиса; Проведение жесткой денежно-кредитной политики (прекращение льготного кредитования центральным банком дефицита госбюджета, установление процентных ставок по кредитам центрального банка коммерческим банкам выше уровня инфляции и т.д.); Установление «монетарного (номинального) якоря», под которым понимаются макроэкономические показатели, которые фиксируются на определенном уровне при осуществлении финансовой стабилизации (обменный курс валюты, номинальная денежная масса, номинальная заработная плата и т.п.). Эти показатели позволяют снизить инфляционные ожидания бизнеса и домашних хозяйств и удерживают на определенном уровне цены; Сдерживание роста доходов населения путем неполной индексации оплаты труда в бюджетной сфере и социальных трансфертов; Либерализация цен с целью уничтожения избыточной денежной массы через повышение общего уровня цен. Изменение фискальной (налоговой) политики и мер налогового администрирования.К инструментам налоговой политики можно относят изменение налоговой нагрузки на экономику, изменение распределения налоговой нагрузки между прямыми и косвенными налогами, между получателями больших и меньших доходов, между факторами производства, введение или отмену налогов, выплата пособий и т.п. для некоторых групп граждан, отсрочку налоговых платежей. Дополнительными мерами государства, направленными на стабилизацию экономики, могут быть изменение минимальных размеров оплаты труда, изменение законодательства в трудовой сфере, в сфере пенсионного обеспечения и в сфере социального страхования, изменение политики выплат пособия по безработице, развитие системы переподготовки безработных, национализация и приватизация, регулирование и контроль финансовых рынков. Политика общеэкономического равновесия. Направлена на достижение стабильности цен, недопущение их роста выше запланированных параметров. Обеспечение высокого уровня занятости населения и низкого уровня безработицы (3-5%). Обеспечение экономического роста (роста ВВП) на уровне 2-3%. Обеспечение сбалансированности внешнеторговых операций (достижение положительного сальдо внешнеторгового баланса). Политика экономического роста. Экономический рост можно трактовать как долговременную тенденцию увеличения уровня производства при условии сбалансированности экономической системы, то есть полной занятости, регулярного устойчивого расширения масштабов хозяйственной деятельности, увеличения размеров использованной труда и производимого продукта - товаров и услуг. Политика экономического роста направлена на поддержку определенных стабильных темпов экономического роста путем регулирования макроэкономической конъюнктуры, её компоненты: Структурная политика предполагает формирование современной прогрессивной и эффективной структуры национальной экономики, которая характеризуется ростом доли высокотехнологичного сектора производства. Государственная инвестиционная политика нацелена на поощрение капиталовложений, способствующих процессам структурной перестройки, технического и технологического обновления и модернизации производства. Научно-техническая и инновационная политика заключается в стимулировании государством развития науки и техники, обеспечении стратегических научных и технологических прорывных разработок, и их внедрения в производство. Фискальная (бюджетно-налоговая) политика определяет источники формирования государственных финансов, направления государственных расходов, формирования налоговой системы и государственного бюджета. Монетарная (кредитно-денежная) политика - это мероприятия государства в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции и обеспечение стабильности денежной единицы, обеспечение занятости населения и выравнивание платежногобаланса. Ценовая политика заключается в регулировании государством цен и процесса ценообразования с целью ограничения инфляции, стимулирование модернизации производства, повышения конкурентоспособности отечественных товаров, осуществления конъюнктурной и структурной политики, смягчения социальной напряженности в обществе. Внешнеэкономическая политика охватывает регулирования внешней торговли, контроль за миграцией капиталов и рабочей силы, поддержку отечественного предпринимательства за рубежом и т.д. с целью устранения диспропорций платежного баланса и достижения баланса внешнеэкономического сектора. Социальная политика государства направлена на формирование благоприятных социально-экономических условий жизни общества, которые предупреждают рост социального напряжения. |