Конспект. ЭБ конспект лекций. Конспект лекций

• Название: Конспект лекций
• Анкор: Конспект
• Дата: 25.10.2021
• Размер: 185.13 Kb.
• Имя файла: ЭБ конспект лекций.docx
• Тип: Конспект; #255258
• страница: 6 из 8

Управление внеоборотнымиактивами предприятия для обеспечения экономической безопасности.

Активы – имущественный комплекс предприятия, состоящий из внеоборотных и оборотных активов. Сведения о составе активов и их размере содержатся в бухгалтерском балансе предприятия.

В процессе управления активами с позиции обеспечения экономической безопасности решаются задачи:

1. 
   Формирование оптимального размера имущества (активов).
   
2. 
   Обеспечение наиболее эффективного использования активов.
   

Под формированием оптимального размера активов понимаются обеспечение достаточного количества активов для достижения целей деятельности (долгосрочных и краткосрочных) и решения текущих и перспективных задач.

Оптимальный имущественный комплекс формируется за счет вывода из эксплуатации ненужных, неиспользуемых активов, или, наоборот, приобретения новых активов для достижения намеченных целей.

Существует метод оптимизации активов – реструктуризация активов. Формирование оптимальных активов происходит за счет реализации программы реструктуризации активов.

Направления реструктуризации активов:

• 
  Основные средства
  
• 
  Материальные запасы
  
• 
  Дебиторская задолженность
  
• 
  Финансовые вложения
  

Под реструктуризацией основных средств понимают формирование оптимального размера основных фондов путем вывода из эксплуатации ненужных ОС и закупки/возведения новых ОС, необходимых для реализации краткосрочных и долгосрочных производственных планов

Основные средства – средства труда многократно используемые в производственном процессе и переносящие свою стоимость на созданный продукт через амортизацию.

Основные средства делятся на группы:

1. 
   Производственные
   
2. 
   Непроизводственные (непрофильные)
   

Направления реструктуризации основных средств:

• 
  Списание полностью самортизированных основных средств.
  
• 
  Передача непрофильных активов на баланс муниципалитета (в результате уменьшаются расходы предприятия на содержание активов, а также налоговое «бремя» за счет сокращения налога на имущество, земельного налога, транспортного налога).
  
• 
  Продажа основных средств (ненужных, неиспользуемых и бесперспективных).
  
• 
  Сдача имущества в аренду.
  
• 
  Безвозмездная передача основных средств другим хозяйствующим субъектам.
  
• 
  Передача основных средств в виде вклада в уставный капитал других хозяйствующих организаций (дочерних, зависимых).
  
• 
  Консервация основных средств (временный вывод основных средств из оборота).
  
• 
  Приобретение новых основных средств, необходимых для решения производственных задач. Для этого составляется программа технического переоснащения производства, в которую заносятся виды основных средств, необходимые для модернизации технической базы производства и указываются сроки их приобретения.
  

Эффективность использования основных средств обеспечивается путем повышения уровня фондоотдачи (показывает сколько получено продукции в рублях с 1 рубля стоимости основных средств).

Повышение эффективности использования основных средств может достигаться путем:

• 
  Повышения коэффициента сменности работы оборудования
  
• 
  Снижение простоев в работе оборудования
  
• 
  Реализации программ модернизации оборудования.
  

20. 
    Управление оборотными активами предприятия для обеспечения экономической безопасности.
    

Большое значение для обеспечения экономической безопасности имеетпроцесс управления оборотными активами (оборотными средствами).Оборотные средства – средства предприятия, находящиеся в постоянном обороте и меняющие свою материально-вещественную форму, проходя стадии производственно-финансового цикла.От обеспеченности оборотными средствами и эффективности их функционирования зависят и прибыль предприятия, и платежеспособность, и финансовая устойчивость, и в конечном итоге экономическая и финансовая безопасность.

Оборотные средства состоят из:

МЗ – материальные запасы

НЗП – незавершенное производство

ГП – готовая продукция

ДЗ – дебиторская задолженность

ДС – денежные средства

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

Оборотные средства – стоимость оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотный капитал – финансовые ресурсы, вложенные в материально-производственные запасы, ценные бумаги, дебиторскую задолженность.

В процессе управления оборотными активами их делят на группы:

1. 
   Оборотные производственные фонды (материалы, запасы, незавершенное производство)
   
2. 
   Фонды обращения (готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги)
   

Собственные оборотные средства (СОС) – часть собственного капитала, направленная на формирование оборотных активов:

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

Аналогом показателя собственных оборотных средств является показатель чистый оборотный капитал:

Чистый оборотный капитал=текущие активы – текущие обязательства

Объем, состав и структура оборотных средств зависит от масштабов предприятия, отраслевой принадлежности, специфики деятельности.В процессе управления оборотный капитал подразделяют на

• 
  Постоянный – та часть денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, потребность в котором постоянна в течение всего операционного цикла.
  

Постоянный оборотный капитал представляют, как среднюю величину текущих активов или как минимальные текущие активы, необходимые для ведения производственно-финансовой деятельности

• 
  Переменный – дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды либо в качестве страхового запаса.
  

В процессе управления оборотным капиталом необходимо определять:

1. 
   Объем оборотных активов, необходимых для ведения текущей деятельности
   
2. 
   Структуру оборотных активов
   
3. 
   Источники финансирования оборотных активов и их структуру.
   

Источники формирования оборотных активов – собственные оборотные средства (часть собственного капитала, вложенного в оборотные активы), заемные средства, привлеченные средства (кредиторская задолженность).

В процессе управления необходимо решать задачу по выбору стратегического варианта финансирования оборотных активов с учетом специфики деятельности организации.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск оптимального размера, при котором:

• 
  Сохраняется платежеспособность
  
• 
  Достигается высокая эффективность функционирования оборотных средств.
  

Риск потери платежеспособности может быть связан с:

• 
  Недостатком денежных средств
  
• 
  Отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность
  
• 
  Недостатком производственных запасов
  
• 
  Изменением объема оборотных активов
  
• 
  Возникновением высокого уровня кредиторской задолженности
  
• 
  Неоптимальным сочетанием между краткосрочными и долгосрочными источниками заемных средств.
  

В процессе управления оборотными активами рассчитывают операционный цикл (ОЦ) – время в течение которого совершается один кругооборот оборотных средств в днях:


Где – операционный период незавершенного производства

– операционный период материально-производственных запасов

– операционный период готовойпродукии

– операционный период дебиторской задолженности









Где Т – длительность отчетного периода в днях

Финансовый цикл (ФЦ) – время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота:

ФЦ=ОЦ -

Где ОЦ – операционный цикл

–период оборачиваемости кредиторскойзадолженности.

В процессе управления можно рассчитать, как влияет оборачиваемость оборотных средств на прибыль и рентабельность.

Изменение прибыли под влиянием изменения скорости оборачиваемости оборотных средств определяется

∆П=

Где – прибыль за базисный период

– коэффициент роста числа оборотов в отчетном периоде

Влияние изменения оборачиваемости на рентабельность активов определяется с помощью формулы Дюпона:



Где П – чистая прибыль

А – активы

ОА – оборотные активы

В - выручка

– рентабельность продаж

– показатель структуры активов

– оборачиваемость оборотных активов (коэффициент)

Используя методы факторного анализа можно рассчитать влияние изменения оборачиваемости оборотных активов на уровень рентабельности активов.

В процессе управления решают задачу определения потребности в каждом виде оборотных средств.

Определение потребности:

в материальных запасах (МЗ):

МЗ =

Где – однодневный рекорд мастеров

– норма материальных запасов в днях

Ц – цена материала
В незавершенном производстве (НЗП):

НЗП =

Где – однодневный выпуск продукции

– норма НЗП в днях
В готовой продукции (ГП):

ГП =

Где - норма готовой продукции в днях
В запасах товаров (ЗТ):

ЗТ =

Где – однодневный оборот товаров по покупным ценам

– норма запаса товара в днях
В денежныхсредствх (ДС):

ДС =

Где - однодневная выручка

– норма денежных средств в днях
Общая потребность в оборотных средствах (ОП):

ОП=МЗ+НЗП+ГП+ЗТ+ДС

21. 
    Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия для обеспечения финансовой стабильности.
    

Грамотная работа с дебиторами и кредиторами, приводит в конечном итоге к успешному финансовому положению предприятия и перспективам его развития. Важное место при проведении краткосрочной финансовой политики отводится управлению дебиторской и кредиторской задолженностью. Около трети всех оборотных активов хозяйствующего субъекта приходится на долю дебиторской задолженности, именно поэтому для поддержания устойчивого финансового положения и обеспечения финансовой безопасности предприятия необходим контроль над дебиторской задолженностью, поддержанием ее на надлежащем уровне.

Задачи управления дебиторской задолженностью:

• 
  Контроль за соблюдением сроков расчетов с дебиторами.
  
• 
  Недопущение образования просроченной задолженности дебиторов.
  
• 
  Недопущение финансовых потерь, связанных с нарушением сроков погашения дебиторской задолженности и со списанием просроченной дебиторской задолженности в связи с истечением срока давности.
  
• 
  Повышение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности.
  
• 
  Разработка финансовой политики в области расчетов с дебиторами.
  

Для контроля за состоянием дебиторской задолженности рассчитывают период её оборачиваемости.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности ( ):



Где, ДЗ – средний размер дебиторской задолженности по балансу за период

В – выручка от продаж за период

Т – длительность периода в днях (90,180,270,360).

Показывает за сколько дней в среднем дебиторы рассчитаются по своим обязательствам.

Наибольший объем дебиторской задолженности предприятий (80-90%), приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию (работы, услуги). Характерный элемент дебиторской задолженности – векселя к получению, являющиеся, по сути, ценными бумагами.

В процессе управления различают допустимую и недопустимую дебиторскую задолженность. Допустимая задолженность обусловлена действующей системой расчетов, недопустимая указывает о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

Вся дебиторская задолженность делится на долгосрочную и текущую.

Долгосрочная дебиторская задолженность – это сумма задолженности, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена более чем через 12 месяцев от даты баланса.

Текущая дебиторская задолженность – это сумма задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или будет погашена в течение двенадцати месяцев от даты баланса.

Дебиторская задолженность представляет собой временное отвлечение средств из оборота предприятия, и имеет двойственную природу. С одной стороны, "нормальный" рост дебиторской задолженности указывает на увеличение потенциального дохода и ликвидности, с другой стороны, не всякий размер дебиторской задолженности допустим для предприятия, так как рост неоправданной дебиторской задолженности может вызвать дополнительные потребности в ресурсах, и приводит к напряженному финансовому состоянию, потере ликвидности, финансовой устойчивости и безопасности.

В процессе управления дебиторской задолженностью используют такие инструменты, как:

- контроль за состоянием расчетов

- претензионно-исковая работа

- факторинг (переуступка задолженности факторинговой компании).

Кредиторская задолженность выступает как основной источник внешнего финансирования предприятия. Анализ и управление кредиторской задолженностью играют значимую роль в краткосрочной финансовой политике.

Задачи управления кредиторской задолженностью:

• 
  Определение оптимального размера кредиторской задолженности, как источника финансовых ресурсов.
  
• 
  Контроль за соблюдением сроков погашения кредиторской задолженности.
  
• 
  Недопущение финансовых потерь по причине несвоевременного погашения задолженности по налогам и сборам, во внебюджетные фонды, по задолженности перед кредиторами.
  
• 
  Прогнозирование размеров кредиторской задолженности на ближайшую перспективу.
  
• 
  Соблюдение законодательства РФ в области договорных отношений с контрагентами (кредиторами).
  

Впроцессе управления кредиторской задолженностью так же используют метод бюджетирования. Так же на предприятиях составляется платежный календарь – документ в котором расписывается по объемам и срокам погашения задолженности по платежам в бюджет, внебюджетные фонды, поставщикам/подрядчикам и т.д.

Платежный календарь является основанием для составления бюджета движения денежных средств.

В процессе управления кредиторской задолженностью рассчитывают средний период погашения кредиторской задолженности ( ):



Где КЗ – ср. кредиторская задолженность

В – выручка от продаж

Т – период в днях.

Показатель характеризует за сколько дней в среднем предприятие рассчитается по своим обязательствам. Показатель целесообразно сопоставлять со средним периодом погашения дебиторской задолженностью.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (К):

К=

Показывает какая часть кредиторской задолженности может быть погашена за счет дебиторской задолженности, чем ближе значение коэффициента к 1, тем лучше для предприятия.

В процессе управления также необходимо оценивать состояние кредиторской задолженности с точки зрения оценки вероятности банкротства. В соответствии с ФЗ-127 «О несостоятельности (банкротстве)», предприятие-должник может быть признан банкротом при допущении просрочки погашения кредиторской задолженности более чем на 3 месяца.