Курсовая работа. Курсовая работа по дисциплине Комплексный экономический анализ
 Скачать 1.58 Mb.
|
2.2 Оценка капитала и обязательств организации ПАО «ЛУКОЙЛ» по данным бухгалтерского балансаАнализ состава, структуры и динамики капитала обязательств ПАО «ЛУКОЙЛ» на основе ее сравнительного аналитического баланса представлен в таблице 7. Таблица 7 – Анализ состава, структуры и динамики капитала обязательств ПАО «ЛУКОЙЛ»
Сумма источников имущества (пассивов) также, как и стоимость активов ПАО «ЛУКОЙЛ», увеличилась на 262 387 639 тыс. руб. Сумма собственного капитала ПАО «ЛУКОЙЛ» за период 2017-2019 гг. сократилась на 367 669 891 тыс. руб., что в относительном выражении составляет -27,75%, при этом прирост за 2017 г. составил 2,27%, снижение за 2018 г. – 26,52%, снижение за 2019 г. – 3,86%. Заемный капитал компании представлен и долгосрочными, и краткосрочными обязательствами. Сумма заемного капитала ПАО «ЛУКОЙЛ» за период 2017-2019 гг. увеличилась на 630 057 530 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 101,31%, при этом прирост за 2017 г. составил 19,24%, прирост за 2018 г. – 58,39%, прирост за 2019 г. – 6,58%. Чтобы финансовая устойчивость компании оставалась на приемлемом уровне, необходимо, чтобы собственный капитал увеличивался быстрее, чем обязательства. В данном случае сумма собственного капитала снизилась на 27,75%, а величина заемного капитала увеличилась на 101,31%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень финансовой устойчивости компании снизился. Динамика суммы собственного и заемного капитала ПАО «ЛУКОЙЛ» представлена на рисунке 7.  Рисунок 7 – Динамика собственного и заемного капитала ПАО «ЛУКОЙЛ» за 2017-2019 гг. (тыс. руб.) Собственный капитал ПАО «ЛУКОЙЛ» представлен: уставным капиталом, фондом переоценки внеоборотных активов, добавочным капиталом, резервным капиталом, нераспределенной прибылью. Сумма нераспределенной прибыли сократилась на 355 040 890 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 27,06%. Выявленную динамику нераспределенной прибыли следует интерпретировать негативно, поскольку данное обстоятельство означает сокращение финансовых возможностей компании. Наличие в составе собственного капитала нераспределенной прибыли позволяет предположить, что компания осуществляет систематическую прибыльную работу. Компания для финансирования своей деятельности привлекает и долгосрочные, и краткосрочные кредиты. Сумма привлеченных компанией долгосрочных кредитов за 2017-2019 гг. увеличилась на 26 660 625 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 16,76%, при этом снижение за 2017 г. составило 24,71%, прирост за 2018 г. – 132,05%, снижение за 2019 г. – 33,17%. Сумма привлеченных компанией краткосрочных кредитов за 2017-2019 гг. увеличилась на 489 478 529 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 184,12%, при этом прирост за 2017 г. составил 35,81%, прирост за 2018 г. – 80,46%, прирост за 2019 г. – 15,93%. Таким образом, компания наращивает кредитование и на долгосрочной, и на краткосрочной основе. Определенная часть имущества компании финансируется за счет кредиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженности компании за 2017-2019 гг. увеличилась на 112 739 749 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 58,13%, при этом прирост за 2017 г. составил 24,52%, снижение за 2018 г. – 0,03%, прирост за 2019г. – 27,04%. Наращивание кредиторской задолженности следует интерпретировать негативно, поскольку данное обстоятельство приводит к повышению зависимости компании от привлеченного капитала, а следовательно, к снижению финансовой устойчивости компании. Кроме того, сумма накопленной кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской задолженности увеличилась на 58,13%, а сумма дебиторской задолженности увеличилась на 110,70%. Следовательно, компания наращивает кредиторскую задолженность медленнее, чем накапливаются долги дебиторов, в любом случае руководству компании следует активизировать работу в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Таким образом, проведенный горизонтальный анализ ПАО «ЛУКОЙЛ» позволил сделать вывод о наличии ряда проблем в финансовом состоянии данной компании. Выявить степень их негативного влияния призван последующий анализ. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||