курсовая одцб готовая. Курсовая работа по дисциплине Организация деятельности Центрального Банка

• Название: Курсовая работа по дисциплине Организация деятельности Центрального Банка
• Дата: 25.02.2018
• Размер: 99.92 Kb.
• Имя файла: курсовая одцб готовая.docx
• Тип: Курсовая; #37196
• страница: 4 из 7

1.3 Условие срабатывания канала банковского кредитования трансмиссионного механизма

Канал банковского кредитования, связывает операции центрального банка и объемы кредитных операций коммерческих банков. В этой связи понимается, каким образом центральный банк влияет на деятельность коммерческих банков, которые в свою очередь оказывают воздействие на реальную экономику и состояние макроэкономических показателей.

Однако в научной литературе нет единого понятия канала банковского кредитования трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики, поэтому анализ различных подходов к определению данного канала позволяет сформировать следующий механизм действия канала банковского кредитования:

1) денежные власти → целевые ориентиры ДКП → определение механизма достижения выбранных целевых ориентиров с учетом эффективности каналов денежной трансмиссии → инструменты ДКП→ функционирование каналов денежной трансмиссии;

2) для коммерческих банков: воздействие Банка России на уровень ликвидности коммерческих банков и их способность выдавать кредиты;

3) для организаций: степень доступности кредитов и их стоимость.

Таким образом, действие канала банковского кредитования заключается в том, что в ответ на шок кредитно – денежной политики банки изменяют объем предложения кредитов, что ведет к изменению объема инвестиций, потребления и выпуска.

Опираясь на результаты публикаций С. М. Дробышевского, Е.А. Леонтьевой, О.Н. Семитуркина, М.А. Абрамкиной, и других экономистов, выделим факторы, влияющих на работоспособность канала банковского кредитования. По мнению С. М. Дробышевского в формирование денежного предложения существенную роль играет центральный банк. Чем больше доля валового кредита, предоставляемого Банком России банковскому сектору в общем объеме кредита, там сильнее действие канала банковского кредитования. Увеличение чистого притока ликвидности, поступающей от Банка России, с 0,96% в пассивах банковского сектора в 2011 году до 7,73% в 2014 свидетельствует о повышении работоспособности канала банковского кредитования[5].

Е.А.Леонтьева в своей работе «Механизм денежно-кредитной трансмиссии в России» выделяет широкий перечень активов, пригодных для внесения в залог центральному банку. Чем большим количеством активов, пригодных для внесения в залог под рефинансирование от центрального банка, обладают коммерческие банки, тем более работоспособным является кредитный канал.  С 2008 года Банк России на постоянной основе стал проводить операции внебиржевого РЕПО под обеспечение корпоративных облигаций, а в 2009 году приступил к проведению операции РЕПО с акциями. Однако в 2011 году операции РЕПО с акциями были остановлены вследствие стабилизации ситуации в банковском секторе. Таким образом, расширение перечня активов, возможных для внесения в залог центральному банку, делает канал банковского кредитования эффективным в кризисный период.

Превышение темпов роста кредитов над темпами роста депозитов и низкий коэффициент их покрытия по мнению О.Н. Семитуркина сказывается на функционировании канала банковского кредитования. Анализ источников денежных ресурсов в пассивах коммерческих банках позволил сделать выводы о том, что российский банковский сектор оказался в высокой зависимости от внешних заимствований. В условиях ограниченного доступа к ссудному капиталу на мировых финансовых рынках российские банки наращивали ресурсную базу в основном за счет внутренних источников, прежде всего сбережений населения и организаций. Российские банки столкнулись с растущим спросом на кредиты со стороны клиентов, что в условиях дефицита ликвидности потребовало от них гибкого и эффективного управления денежными ресурсами. Так в 2014 году темп прироста кредитов банковской системы составил 19,0%   и превысил темп прироста вкладов на 3%. Минимальным оказалось соотношение вкладов к кредитам — 86,4%. Следовательно, только 86% депозитов клиентов, наиболее устойчивого источника ресурсов, обеспечивает покрытие предоставленных банками ссуд². Кроме того, замедление темпов роста депозитов в сравнении с кредитами ведет к ограничению ресурсной базы банковского сектора. Это говорит о сложности формирования ресурсной базы банковского сектора, а значит, коммерческие банки нуждаются в альтернативных источниках ресурсов, которыми могут служить кредиты центрального банка[10].

Зависимость коммерческих банков от кредитов Банка России, по мнению О.Н.Семитуркина, определяется и объемом ликвидных средств, которым располагает банковская система. Это означает, что чем больше капитализация банковского сектора, тем менее он зависим от действия денежных властей, тем ниже эффективность канала банковского кредитования. Поэтому увеличение собственных средств банков на 50% и снижение доли собственных средств в активах банков за 2012-2014 гг. говорит о расширении активных операций банков, которые сопровождаются дефицитом ликвидности. Следовательно, усиливается зависимость банковского сектора от кредитов центрального банка.

О.Н. Семитуркин отмечает зависимость работоспособности канала банковского кредитования от доли иностранных банков в национальной банковской системе. В России доля нерезидентов в совокупности зарегистрированных кредитных организаций в 2014 году составила 18,5%. По состоянию на 01.01.2014 24,3% совокупных активов и 28,4% собственного капитала банковской системы приходится на долю банков с участием нерезидентов. Данным банковским структурам доступны ресурсы материнских структур, находящихся за пределами российской экономики. Как следствие, 24% всех коммерческих банков, функционирующих в России независимы от ресурсов центрального банка.

Таким образом, исходя из всего вышеперечисленного, можно выделить следующие условия срабатывания канала банковского кредитования трансмиссионного механизма:

1. Изменение банками объёма предложения кредитов;

2. Увеличение количества активов, пригодных для внесения в залог под рефинансирование от ЦБ;

3. Повышение темпов роста кредитов над темпами роста депозитов и низкий коэффициент их покрытия;

4. Расширение активных операций банков.

Проведенное исследование позволило сделать вывод о том, что рассмотренные факторы оказывают влияние на работоспособность канала банковского кредитования в современных условиях. Причем условия его срабатывания в большей степени зависят от состояния ликвидности банковского сектора. В условиях, когда закрывается зарубежное фондирование, усиливается роль Банка России в покрытии дефицита ликвидности на основе расширения списка активов для кредитов рефинансирования. Доля банков с государственным контролем в национальной банковской системе значительная. Риски этими банками не управляются в значительной мере. Это обстоятельство приводит к накоплению проблемной задолженности и как следствие этого — к значительному увеличению доли Банка России в их пассивах в кризисное время. Следовательно, срабатывание канала банковского кредитования по сути является антикризисным инструментом управления ликвидностью государственного сектора банковской системы[5].

Изучив теоретические аспекты трансмиссионного механизма, перейдем к изучению аналитических аспектов использования канала банковского кредитования трансмиссионного механизма в России.

2 Аналитические аспекты использования канала банковского кредитования трансмиссионного механизма в России