Лекция+13_ЭА. Лекция 1 Содержание, объект, предмет и задачи экономического анализа
 Скачать 449.5 Kb.
|
|
Лекция №14 Вопросы для самоконтроля Какую роль играет отчет о движении денежных средств ? Назовите основные функции отчета о движении денежных средств ? Перечислите основные признаки классификации денежных потоков предприятия ? Что включает в себя система учета денежных средств ? Какие методы используются для определения потоков денежных средств ? Что представляет собой ликвидный денежный поток ? В чем состоит различие понятий «денежный поток» и «чистый денежный поток» ? В чем сущность косвенного метода анализа отчета о движении денежных средств ? В чем сущность прямого метода анализа отчета о движении денежных средств ? Назовите основные этапы анализа денежных потоков предприятия ? Как осуществляется оценка качества денежных потоков ? С помощью каких методов оценивается сбалансированность денежных потоков ? Для каких целей проводится факторный анализ денежных потоков ? Как осуществляется прогнозирование денежных потоков ? Назовите цели и задачи создания системы управления денежными потоками ? В чем состоит основная задача анализа денежных потоков ? Укажите основные задачи оптимизации денежных потоков. Лекция №15 «Анализ прибыльности организации» {Вопросы лекции} Анализ доходов и расходов организации. Общая схема формирования и оценка факторов чистой прибыли (убытка). Анализ рентабельности. 1. Анализ доходов и расходов организации Анализ доходов и расходов проводится на основании отчета о доходах и расходах, который характеризует финансовые результаты организации за определенный период. Содержание отчета о доходах и расходах регламентируется МСФО № 1 «Представление финансовой отчетности». В деловых и инвестиционных кругах он используется для определения рентабельности, инвестиционной ценности, кредитоспособности организации. Он предоставляет инвесторам и кредиторам информацию, с помощью которой они могут прогнозировать объемы будущих денежных потоков. Этот отчет позволяет пользователям финансовой отчетности прогнозировать будущие движения денежных средств несколькими различными способами. Во-первых, инвесторы и кредиторы могут использовать информацию Отчета о доходах и расходах для оценки предыдущей деятельности организации. Хотя прошлые успехи совсем не означают успехов в будущем, некоторые важные тенденции могут быть определены на основании исторических данных. Во-вторых, данный отчет помогает пользователям определить риск недостижения определенного уровня потоков денежных средств. Информация по различным составляющим чистого дохода - доходам и расходам - подчеркивает их взаимосвязь. Имея такую информацию, можно, например, оценить влияние изменения спроса на продукцию организации, на доходы и расходы организации (т.е. на чистый доход). Отделив операционную деятельность от других видов деятельности, можно обнаружить то, что не видно с первого взгляда, потому что основным средством получения доходов является именно операционная деятельность. На сумму чистого дохода часто влияют принятые в организации методы учета. Например, одна организация учитывает износ производственных средств ускоренным методом, а другая использует метод прямолинейного списания. Предположив, что все факторы одинаковы, доход первой организации будет ниже, чем у второй, даже если они практически ничем не отличаются друг от друга. Таким образом, качество чистого дохода данной организации тоже имеет значение. Организации, использующие либеральную (агрессивную) учетную политику показывают в отчетах значительное повышение чистого дохода за короткий промежуток времени. В таких случаях говорится, что качество чистого дохода низкое. Чистый доход или убыток должен включать в себя все признанные в отчетном периоде доходы и расходы. Исключение могут составлять лишь те доходы и расходы, которые в соответствии с требованиями других стандартов бухгалтерского учета должны относиться непосредственно на статьи собственного капитала. Примерами таких исключений являются суммы дооценки или уценки основных средств. Доходы и расходы группируются в отчете о доходах и расходах таким образом, чтобы выявить доход (убыток) от обычной деятельности и результат чрезвычайных обстоятельств. При этом концепция чистого дохода (убытка) основана на убеждении того, что любые доходы и расходы относятся к обычной деятельности, поскольку они отражают риски, которым подвержена организация, ведущая дело в определенных политических, экономических и географических условиях. Чрезвычайными обстоятельствами считаются события и сделки, однозначно отличимые от обычной деятельности. Одна из черт чрезвычайных обстоятельств, как правило, их редкий, неповторяющийся характер. Однако вовсе не обязательно, что все редко случающиеся события относятся к чрезвычайным обстоятельствам. Например, продажа дочерних товариществ для большинства организаций является не частым событием, но рассматривается в качестве события обычной деятельности. Наиболее распространенные примеры чрезвычайных обстоятельств - это землетрясение, экспроприация собственности и т.д. Вместе с тем, отнесение к чрезвычайным обстоятельствам даже природных и политических катастроф зависит от того, что для организации является обычной деятельностью. Например, убытки от землетрясения для организации, находящейся в сейсмоопасном районе, должны быть отнесены к результатам от обычной деятельности, поскольку риск таких потерь - обычный риск ведения бизнеса в данной географической зоне. В рамках обычной деятельности требуется обособленно раскрыть некоторые доходы и расходы. Необходимость в этом возникает, когда из-за своего характера и/или размера сведения о них значимы для объяснения результатов деятельности организации за отчетный период. К примеру, отдельно представляются доход (убыток) от основной (реализация готовой продукции, работ, услуг) и неосновной (реализация основных средств, нематериальных активов, курсовая разница и т.д.) деятельности. 2. Общая схема формирования и оценка факторов чистой прибыли (убытка) В процессе анализа изучаются следующие статьи отчета о доходах и расходах: доход от реализации продукции и оказания услуг.По данной статье отражается доход от основной деятельности, который может быть получен от реализации готовой продукции, оказания услуг, а также в виде вознаграждения, процентов, дивидендов, гонораров и ренты, в зависимости от основной деятельности за минусом НДС, акцизов и других налогов, а также стоимости возвращенных товаров, скидок с продаж и цены, предоставленных покупателю; себестоимость реализованной продукции и оказанных услуг).Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) включает в себя фактические затраты, непосредственно связанные с производством продукции (работ, услуг), которые группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на страхование, износ основных средств, прочие затраты; валовая прибыль. Валовая прибыль представляет собой финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) и определяется как разность между доходом от реализации продукции (работ, услуг) и себестоимостью реализованной продукции (работ, услуг); Доходы от финансирования. Они могут представлять доходы в виде вознаграждений по предоставленным займам; Прочие доходы. По этой статье могут быть отражены доходы от выбытия прочих активов организации: основных средств, нематериальных активов, финансовых инвестиций; Расходы на реализацию продукции и оказание услуг. Административные расходы Расходы на финансирование. Они могут представлять расходы на выплату вознаграждений по полученным займам; Прочие расходы. По этой статье могут быть отражены расходы связанные с выбытием основных средств, нематериальных активов, финансовых инвестиций; и другие расходы; Доля прибыли/убытка организаций, учитываемых по методу долевого участия Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности. Данная статья представляет собой сумму валовой прибыли, откорректированную на сумму доходов и расходов , учтенных по статьям 4-10; Прибыль (убыток) от прекращенной деятельности Прибыль (убыток) до налогообложения Расходы по корпоративному подоходному налогу Итоговая прибыль (убыток) за период до вычета доли меньшинства Доля меньшинства. Доля меньшинства – это часть чистых результатов деятельности и чистых активов дочерней компании, приходящаяся на долю в ее капитале, которой материнская компания не владеет прямо или косвенно через дочерние компании. Так если компания А владеет 70% акций компании Б, то на долю меньшинства приходится 30%. Итоговая прибыль (убыток) за период Прибыль на акцию. Данная статья показывает прибыль на акцию, которая должна быть рассчитана согласно IAS №33 «Прибыль на акцию». Анализ рентабельности Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом и доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной). Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: - показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов; - показатели, характеризующие рентабельность продаж; - показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого тенге, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого тенге продаж. Рентабельность капитала характеризует сколько прибыли имеет предприятие с каждого тенге среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Лекция №15 Вопросы для самоконтроля На основании данных какого документа проводится анализ доходов и расходов организации ? Какова общая схема формирования и оценки факторов чистой прибыли (убытка) ? Как называется относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса ? Что характеризует рентабельность производственной деятельности ? Что показывает рентабельность продаж ? Что характеризует рентабельность капитала ? Какие факторы влияют на уровень доходности организации ? Назовите пути повышения прибыльности организации. |