экономика. Экономика. Литература по теме Тема Экономические ресурсы предприятия Вопросы для самопроверки Литература Тема Экономика труда
 Скачать 414.41 Kb.
|
|
Тема 8. Оборотные активы предприятия Цель: освоить ключевые понятия и определения в области оборотных активов предприятия. Задачи: · изучить структуру оборотных активов; · рассмотреть систему нормирования оборотных активов; · рассмотреть основные показатели нормирования. и активы – совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный кругооборот. Оборотные фонды включают в себя: · предметы труда (сырье, материалы и т.п.); · средства труда со сроком службы не более 1 года; · незавершенное производство и расходы будущих периодов. В своем движении оборотные активы проходят последовательно три стадии кругооборота: 1) денежную; 2) производительную; 3) товарную. Первая стадия кругооборота оборотных средств – денежная. На этом этапе происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов. Вторая стадия – производительная. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере использованных производственных запасов; авансируются затраты на заработную плату, а также перенесенная часть основных фондов. На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция). Лишь после того, как товарная форма вновь созданной стоимости превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Норматив оборотных активов устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе актива баланса. Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности, т.е. реализуемости. Для этого отдельные виды оборотных активов необходимо распределить по следующим группам: · наиболее легко реализуемые активы, имеющие минимальную степень риска в плане их ликвидности. К ним относятся денежные средства и легкореализуемые (быстрореализуемые) краткосрочные ценные бумаги; · легкореализуемые активы, имеющие малую степень риска, сюда входят: o дебиторская задолженность организаций, имеющих устойчивое финансовое состояние; o запасы материальных ресурсов (за исключением залежалых, длительное время не используемых в производстве); o готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом; · оборотные активы, имеющие среднюю степень реализуемости, или среднюю степень риска, сюда можно причислить: o незавершенное производство; o расходы будущих периодов; o готовую продукцию производственно-технического назначения; · труднореализуемые (малоликвидные) оборотные активы, имеющие высокую степень риска при их реализации. В эту группу включают: o дебиторскую задолженность организаций, имеющих неустойчивое финансовое состояние; o залежалые запасы материальных ресурсов; o запасы готовой продукции, не пользующиеся спросом покупателей. При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации. Следует отметить, что такая статья баланса как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не включается в состав оборотных активов, группируемых по степени их ликвидности, т.к. эта статья не может дать организации реальных денежных средств. После изучения ликвидности оборотных активов следует перейти к рассмотрению обоснованности сумм запасов товарно-материальных ценностей (материально-производственных запасов). Организации разрабатывают нормативы запасов по их видам. Соответствие фактических запасов оборотных активов нормативам оказывает значительное влияние на финансовое состояние организации, которое выявляется при внутреннем анализе. Превышение фактических запасов (остатков) над нормативами называется сверхнормативньми запасами (остатками). Если же фактические запасы меньше нормативов, то это принято называть незаполнением норматива. В процессе анализа следует выявить, по каким конкретным видам запасов имеются сверхнормативные суммы, каковы причины их образования, а также наметить мероприятия по их устранению. При внутреннем анализе необходимо выявить причины наличия у организации сверхнормативных запасов. Возможные причины перечислены в таблице 4. Таблица 4.
Для углубления внутреннего анализа следует изучить состав материалов по их видам, сортам и профилям. Подобный детальный анализ следует осуществить также по незавершенному производству и готовой продукции. При анализе запасов, кроме абсолютных, используются и относительные показатели, например запасы в днях (остатки в днях запаса). Эти показатели выражают зависимость размера запасов от изменения объема выпуска продукции. Запасы в днях исчисляются по отдельным видам запасов как отношение их остатка к однодневному обороту. Однодневный оборот выражает переход данного вида запасов в следующую стадию кругооборота и представляет собой оборот по кредиту того счета, где учитывается этот вид запасов. Аналогично определяются запасы в днях и по другим видам производственных запасов (топливо, тара, запасные части и т.д.). Запасы в днях по незавершенному производству рассчитывается следующим образом: остаток (задел) незаверенного производства нужно разделить на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости. Запас в днях по готовой продукции: остаток готовой продукции разделить на однодневную отгрузку продукции по производственной себестоимости. При анализе фактические запасы в днях сравниваются с плановыми. Это сравнение показывает, каково отклонение фактических запасов от нормативов с учетом фактической потребности в этих запасах. Изучив состояние запасов, перейдем к анализу денежных средств, также входящих в состав оборотных активов. В условиях определения выручки от реализации по мере отгрузки имеют место расхождения между величиной денежных средств и полученной прибылью. Анализ движения денежных средств дает возможность объяснить причины этих несовпадений. При анализе применяются два метода – прямой и косвенный. При прямом методе определяется поступление и выбытие денежных средств. При этом исходным элементом является выручка от реализации. При косвенном методе исходным элементом является прибыль, которая корректируется в связи с движением денежных средств. Рассмотрим сущность прямого метода. Что касается основной деятельности организации, то величина денежных средств от ее осуществления определяется как разность между поступлением выручки от реализации продукции, работ, услуг и расходованием денежных средств, связанным с затратами на производство и реализацию продукции. В процессе инвестиционной деятельности поступление денежных средств от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных ценных бумаг уменьшается на сумму денежных средств, израсходованных на приобретение основных средств, нематериальных активов и долгосрочных ценных бумаг. Величина денежных средств от финансовой деятельности организации определяется как разность между поступлением выручки от реализации ее акций, получением кредитов и займов и выбытием средств в результате выплат дивидендов акционерам и погашения кредитов и займов. Аналогично исчисляется сумма денежных средств от прочей деятельности. Общая величина денежных средств организации определяется как сумма этих средств от различных видов деятельности. Прямой метод дает возможность характеризовать ликвидность организации, т.к. он подробно изображает движение денежных средств на ее счетах. Однако этот метод не показывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом (прибылью) и изменением суммы денежных средств. Косвенный же метод анализа позволяет объяснить причины несоответствия между прибылью, полученной за данный период, и величиной денежных средств. Организация может иметь также виды доходов и расходов, которые влияют на прибыль, но не изменяют суммы денежных средств. При анализе на величину этих доходов и расходов корректируется чистая прибыль организации. Так, выбытие основных средств может принести убыток в сумме остаточной стоимости этих активов. В результате этой операции сумма денежных средств не изменяется; не полностью амортизированная стоимость основных средств должна быть прибавлена к чистой прибыли. Начисление организацией амортизации также не вызывает изменения величины денежных средств. Кроме того, при учете реализации продукции по моменту ее отгрузки организация получает финансовый результат (прибыль) до фактического поступления денежных средств. При анализе следует пересчитать (скорректировать) показатели тех счетов, которые влияют на сумму прибыли. Увеличение по активным счетам относится на уменьшение суммы прибыли, а уменьшение – на увеличение величины прибыли. Например, если в отчетном периоде имело место увеличение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, то фактическая величина денежных средств при этом уменьшается. Снижение дебиторской задолженности, наоборот, увеличивает сумму денежных средств. Поэтому в первом случае прибыль следует уменьшить, а во втором – увеличить. Операции, осуществляемые по пассивным счетам, влияют на денежные средства обратным образом. Так, например, суммы начисляемого износа (амортизации) основных средств, нематериальных активов, не влияющие на величину денежных средств, необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. В результате оприходования на складе организации материалов, оставшихся после ликвидации основных средств, увеличивается прибыль, но поскольку данная операция не вызывает движения денежных средств, то сумма ее должна быть отнесена на уменьшение чистой прибыли. Нормируемые оборотные средства – оборотные производственные фонды и готовая продукция, т.е. оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей. Ненормируемые оборотные средства – фонды обращения обычно ненормируемы, к ним относятся дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке. Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определениянорматива оборотных средств. Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от: · объема производства; · условий снабжения и сбыта; · ассортимента производимой продукции; · применяемых форм расчетов. Следует отметить, что это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукциина планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производстваза основу расчетов целесообразно брать данные четвертого квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка. Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. Норма – это относительная величина, определяющая запас оборотных средств, как правило, нормы устанавливаются в днях. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, необходимого для выполнения этих операций, устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов или посредством хронометража. Текущий запас – основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материалов по договорам и объем их потребления в производстве. Норма оборотных средств в текущем запасе обычно принимается в размере 50 % среднего цикла снабжения, что обусловлено поставкой материалов несколькими поставщиками и в разные сроки. Технологический запас создается в случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке или выдержке для придания ему определенных потребительских свойств. Этот запас учитывается в том случае, если он не является частью процесса производства. Например, при подготовке к производству некоторых видов сырья и материалов необходимо время на подсушку, разогрев, размол и т.д. Транспортный запас создается в случае превышения сроков грузооборота по сравнению со сроками документооборота на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительные расстояния. Страховой запас – второй по величине вид запаса, который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу предприятия. Страховой запас принимается, как правило, в размере 50 % текущего запаса, но может быть и меньше этой величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоя в поставках. Величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от четырех факторов: 1) объема и состава производимой продукции; 2) длительности производственного цикла; 3) себестоимости продукции; 4) характера нарастания затрат в процессе производства. Объем производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции по-разному влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот. Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение объемов незавершенного производства. Вопросы для самопроверки: 1. Раскройте сущность оборотных фондов предприятия. 2. Раскройте основные стадии оборачиваемости оборотных активов предприятия. 3. Дайте определение ненормируемым оборотным активам. 4. Дайте определение нормируемым оборотным активам. 5. Раскройте сущность подготовительного, текущего, технологического, транспортного и страхового запасов. Литература по теме: Основная литература: 1. Акмаева Р.И., Епифанова Н.Ш., Акмаева Р.И. Экономика организаций (предприятий). – 2-е изд., испр. и доп. – М., Берлин: Директ-Медиа, 2018. – 579 с. – Режим доступа: http://biblioclub.ru. 2. Новашина Т.С., Карпунин Т.С., Новашина В.И., Косорукова. И.В. Экономика и финансы организации: учеб. / Под ред. Т.С. Новашиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Ун-т «Синергия», 2020. – 336 с. – Режим доступа: http://biblioclub.ru. Дополнительная литература: 1. Арзуманова Т.И., Мачабели М.Ш. Экономика организации: учеб. – М.: Дашков и К, 2018. – 237 с. – Режим доступа: http://biblioclub.ru. 2. Баскакова О.В., Сейко Л.Ф. Экономика предприятия (организации): учеб. – М.: Дашков и К, 2018. – 370 с. – Режим доступа: http://biblioclub.ru. |