УЧЕТ. М. Глазов, Н. Д
 Скачать 1.29 Mb.
|
|
1 Объективная оценка результатов финансово-коммерческой деятельности предприятия по сравнению с выбранной базой. Выбор базы сравнения зависит от конкретных целей и задач анализа. При решении этой задачи следует учесть, что объективная оценка результатов деятельности возможна лишь на основе достоверных информационных источников. Задача 2 Изучение причин изменения результатов финансово-коммерческой деятельности по сравнению с выбранной базой, то есть осуществление качественного и количественного факторного анализа. Качественный факторный анализ – это процесс изучения и отбора факторов, которые оказали влияние на изучаемый показатель. В процессе качественного анализа осуществляется построение факторных моделей. Количественный факторный анализ предусматривает расчет размера влияния факторов на изучаемый показатель (при этом исследуются только те факторы, которые возможно количественно измерить). В экономическом анализе термин «фактор» трактуется двояко. Во- первых, это условие, при котором совершаются хозяйственные процессы и под влиянием которого формируются аналитические показатели, и, во- вторых, это причина, под влиянием которой хозяйственные процессы и их результаты изменяются. В связи с многообразием видов предпринимательской деятельности ее результаты формируются под влиянием различных по содержанию, направлению, силе и времени воздействия факторов. Классификация факторов повышения эффективности финансово- коммерческой деятельности предприятия представлена на схеме 1. Задача 3 Определение резервов повышения эффективности финансово- коммерческой деятельности и усиления рыночных возможностей предприятия. В анализе под резервами понимают неиспользованные полностью или частично возможности по повышению эффективности предпринимательской деятельности. 122 Резерв – конкретная величина, которая может быть реализована на данном конкретном предприятии в определенный момент времени при условии исключения влияния отрицательных факторов. Резервы можно классифицировать по следующим признакам: 1. По сроку использования (времени мобилизации): текущие и перспективные. Текущие – часть собственных ресурсов предприятия, которые временно не включены в производственный процесс. Текущие резервы делятся на: а) сознательно созданные запасы ресурсов с целью предотвращения остановки производства, расширения производства, предотвращения ожидаемых потерь во избежание влияния инфляционного фактора; б) образовавшиеся самопроизвольно под влиянием нарушения сбалансированности используемых в производстве ресурсов (простои оборудования, затоваривание, образование неликвидов). Перспективные – резервы, которые потенциально присутствуют в экономике страны в целом (для мобилизации перспективных резервов в отличие от текущих требуются значительные инвестиции и длительное время). По характеру обнаружения: явные – резервы, которые можно обнаружить по данным учета или отчетности (непроизводительные расходы, брак в производстве); скрытые – резервы, которые можно определить только по результатам комплексного или тематического анализа (это наиболее значимая часть всех резервов предприятия). 2. По месту нахождения: – внутренние (соблюдение норм расходов); – внешние (убытки от списания дебиторской задолженности, не истребованной в судебном порядке). 3. По связи с ресурсами: резервы, связанные с обеспеченностью предприятия трудовыми ресурсами и эффективностью их использования; резервы, связанные с обеспеченностью предприятия основными средствами и эффективностью их использования; резервы, связанные с обеспеченностью предприятия материальными ресурсами и эффективностью их использования; резервы, связанные с повышением эффективности использования финансовыхресурсов и привлечением в оборот дополнительных источников финансирования. 123 Схема 1 Классификация факторов повышения эффективности финансово -коммерческой деятельности В ну тр енние , за вис ящ ие от пр ед пр ия тия В не ш ние , не за вис ящ ие от пр ед пр ия тия В не ш не эк оно мич ес кие Неосн овн ые Факторы Осн овн ые Н ар уш ения хо зя йс тв енно й дис ци пли ны Стр укт ур ные сд ви ги Прои зводствен ные Вн еп рои зв одст вен ны е Сна бже нч ес ко - сбытовые , с оциа льно го ра зв ития колле кт ива , пр иродоо хранн ой деятельности Фа кторы средст в тр уда Фа кторы пр едмет ов тру да Тр уд овы е фа кторы Со циа ль ны е П рир од ны е О рга низа цио нно - те хн ич ес кий ур ов ен ь пр оизв од ст ва В не ш ние ус ло ви я пр ои зв одст ва Поб очн ые и вн еп роиз вод ст - ве нны е 123 4. По широте охвата: частные, комплектные и комплексные. Частные резервы характеризуют неиспользованные возможности улучшения какого-либо показателя относительно одного из производственных или финансовых ресурсов. Комплектные резервы характеризуют возможность улучшения какого-либо одного показателя по сбалансированной совокупности всех видов производственных и финансовых ресурсов. При этом указанная совокупность представляет собой комплект, т. е. наименьшую величину из всех рассчитанных в процессе анализа резервов. Важное правило: Резервы по отдельным группам факторов производства при расчете комплектного резерва суммировать нельзя. Пример: определение размера комплектного резерва объема выпуска продукции в зависимости от трех групп производственных факторов – от трудовых ресурсов, материальных ресурсов и основных фондов. В процессе анализа были выявлены следующие резервы: по трудовым ресурсам – 750 тыс. руб.; по материальным ресурсам – 820 тыс. руб.; по основным фондам – 550 тыс. руб. Следовательно, размер комплектного резерва составляет 550 тыс. руб., так как он сбалансирован по всем трем группам ресурсов. Комплексные резервы характеризуют улучшение совокупности взаимосвязанных показателей по всему комплексу производственных и финансовых ресурсов. Например, финансовая устойчивость предприятия характеризуется целой системой показателей, величина и уровень которых зависят от всей совокупности производственных и финансовых ресурсов. При определении рейтинга клиента банки используют методику рейтинговой (интегральной) оценки, которая основана на использовании нескольких показателей, характеризующих финансовую независимость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность и т. д. Задача 4 Выработка управленческих решений для мобилизации резервов. В ходе решения этой задачи осуществляется разработка мероприятий, которые могут носить организационно-технический и экономический характер, и планов с установлением сроков, исполнителей и объема инвестиций. При решении этой задачи из множества возможных вариантов должен быть выбран самый оптимальный, который с наибольшей эффективностью позволяет усилить рыночные возможности предприятия. В процессе анализа решаются и частные задачи, которые определяются исходя из конкретных целей и задач анализа (например, 124 125 анализ движения денежных потоков, анализ безубыточности и др.). Решение частных задач всегда должно быть подчинено решению общих задач. Объекты экономического анализа – юридические лица и их подразделения. Классификация юридических лиц содержится в Гражданском Кодексе Российской Федерации, часть 1, глава 4. Современная экономика обусловила формирование нового объекта экономического анализа – физическое лицо. В банковской практике действует методика оценки финансового состояния физического лица- учредителя, участника кредитной организации, а так же кредитоспособности физического лица- заемщика. В настоящее время активизирована работа по подготовке и принятию Федерального закона о банкротстве физических лиц-должников. 2 Классификациявидованализа. Взаимосвязьуправленческогои финансовогоанализа Классификация видов анализа финансово-коммерческой деятельности предприятия имеет важное значение для правильного понимания его содержания, целей, задач. Вид анализа представляет собой теоретическое и практическое обособление аналитической работы. Классификация видов анализа представлена на схеме 2. Схема 2 Классификациявидованализафинансово-коммерческойдеятельности предприятия Классификационный признак Виды анализа 1. По зависимости от субъекта анализа 1. Внешний 2. Внутренний 2. По содержанию информационной базы 1. Финансовый 2. Управленческий 3. По аспекту исследования 1. Общеэкономический 2. Технико-экономический 3. Функционально-стоимостной 4. По времени проведения 1. Ежедневный 2. Декадный 3. Месячный 4. Квартальный 5. Годовой 6. По характеру решений, принимаемых на основе анализа 1. Итоговый (ретроспективный, последующий, периодический) 2. Оперативный (текущий) 3. Прогнозный (перспективный) 7. По полноте охвата деятельности 1. Комплексный (полный) 2. Тематический (выборочный, частный) 126 Внешний анализ осуществляется за пределами предприятия заинтересованными внешними пользователями на базе данных публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности, в связи с чем он менее детализирован и более формализован. Внутренний анализ использует уже не только показатели отчетности, но и данные всех видов учета и внеучетную информацию, осуществляется в интересах внутренних пользователей как специалистами предприятия, так и независимой аудиторской организацией. Пользователи аналитической информации, их интересы и цель анализа представлены на схеме 3. Схема 3 Пользователианалитическойинформации, ихинтересыицельанализа Пользователи информации Интересы пользователей информации Цели анализа пользователей информации 1. Собственники Доходность капитала, финансовая устойчивость Рентабельность, структура капитала 2. Персонал Занятость, оплата труда Финансовая устойчивость, участие в прибыли 3. Кредиторы Плата за кредит, возврат кредита в срок и в полном объеме Ликвидность активов, платежеспособность, положительный чистый денежный поток 4. Партнеры Положение на рынке Платежеспособность, конкурентоспособность 5. Налоговые органы Уплата налогов Финансовые результаты Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Финансовый анализ – исследование финансового состояния, финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Управленческий анализ представляет комплексное исследование всех аспектов финансово-коммерческой деятельности предприятия. Взаимосвязь управленческого и финансового анализа представлена на схеме 4. Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т. е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма 127 ограниченная часть информации о деятельности предприятия, что не позволяет раскрыть все стороны деятельности предприятия. Особенностями внешнего финансового анализа являются: – множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия; – разнообразие целей и интересов субъектов анализа; – наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности; – ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия; – ограничение задач анализа; – максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют: – анализ абсолютных показателей прибыли; – анализ относительных показателей рентабельности; – анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия; – анализ эффективности использования собственного и заемного капитала; – экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов. Особенностями управленческого анализа являются: – ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства предприятия; – использование всех источников информации для анализа; – отсутствие регламентации анализа со стороны государственных органов; – комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; – интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений; – максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны. 128 Схема 4 Взаимосвязьуправленческогоифинансовогоанализа – Финансово-коммерческая деятельность предприятия Управленческий анализ Внутрихозяйственный анализ Внутрихозяйственный финансовый анализ Внешний финансовый анализ Финансовый анализ Анализ обоснования и реализации бизнес-планов Анализ в системе маркетинга Анализ технико- организационного уровня производства Анализ использования производственных ресурсов Анализ объема продукции Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продаж и прибыли Анализ финансового результата деятельности Анализ эффективности использования капитала и активов Анализ рентабельности продукции Анализ рентабельности собственного капитала Анализ эффективности привлечения заемного капитала Анализ ликвидности активов, платежеспособности и рыночной устойчивости Рейтинговая оценка финансового состояния эмитента Комплексный анализ эффективности деятельности 129 Общеэкономический анализ осуществляется на основе данных в стоимостном измерении, а технико-экономический анализ базируется не только на стоимостных показателях, но и на огромном арсенале натуральных, условно-натуральных и трудовых измерителей. Функционально-стоимостной анализ ( ФСА) представляет системное исследование функций отдельного изделия (работы, услуги), хозяйственного процесса или управленческой структуры. Целью ФСА является минимизация затрат в сфере проектирования, производства, сбыта, промышленного и бытового потребления при высоком качестве, предельной полезности и долговечности. 3 Основныеэлементытрадиционнойметодикианализа Методика анализа – совокупность специальных приемов и способов исследования. Основными элементами традиционной методики анализа финансово-коммерческой деятельности предприятия являются: 1. Система аналитических показателей. 2. Факторное моделирование. 3. Сравнение. 4. Детализация и группировка. 5. Элиминирование. 6. Обобщение. 1. Системааналитическихпоказателей Аналитический показатель – такое понятие, в котором находит отражение размер изучаемого аспекта деятельности или уровень его эффективности. Процесс формирования аналитических показателей представлен на схеме 5. – Система аналитических показателей включает 11 основных групп показателей. Основой системы являются показатели технико-организационного уровня производства (1 группа), которые отражают уровень техники и Сопоставление показателей объема продукции и себестоимости характеризует величину прибыли и уровень рентабельности продукции (8 группа). 130 Логическаясхемакомплексногоанализа Схема 5 Формированиеаналитическихпоказателей 1. Технико- организационный уровень и другие условия производства ( природные, социальные) 2. Средства труда 3. Предметы труда 4. Трудовые ресурсы 5. Продукция 6. Себестоимость продукции 7. Капитал ( активы) 8. Прибыль от продаж и рентабельность продукции 9. Отдача капитала ( активов) 10. Рентабельность капитала (активов) 11. Финансовое состояние Сопоставление показателей объема продукции и размеров авансированных основных и оборотных активов характеризует эффективность использования капитала, т. е. отдачу внеоборотных активов и оборачиваемость оборотных активов (9 группа). Показатели всех 9 групп обусловливают размер финансового результата, на основе которого осуществляется расчет показателей рентабельности капитала (активов) (10 группа). От соотношения активов и источников их формирования зависит финансовое состояние организации (11 группа). Обобщающие аналитические показатели являются синтетическими, т. е. показатели одной группы определяют уровень и размер показателей другой группы. 131 2. Факторноемоделирование Моделирование – это отражение экономических взаимосвязей с помощью математических моделей (формул). Основные виды математических моделей, используемых в экономическом анализе: аддитивные, мультипликативные, кратные, комбинированные. Аддитивная модель: Q= а+b–c+d–f+…+n (1) В аддитивной модели результативный показатель представляет собой алгебраическую сумму факторов-слагаемых. Примером аддитивной модели может служить методика расчета суммы общей бухгалтерской прибыли в форме 2 «Отчет о прибылях и убытках». Общая бухгалтерская прибыль представляет собой алгебраическую сумму следующих слагаемых: прибыль от продаж, + проценты к получению, – проценты к уплате, + доходы от участия в других организациях, + прочие доходы, – прочие расходы. Мультипликативная модель: Q = a × b × c × ……× d. (2) В мультипликативной модели результативный показатель представляет собой произведение факторов – сомножителей. Примером мультипликативной модели может служить формула Дюпона, на основе которой осуществляется факторный анализ рентабельности собственного капитала (Рск). , СК К К Впр Впр ЧП СК ЧП Рск × × = = (3) где ЧП – чистая прибыль; Впр – выручка от продаж; К – средний размер капитала; СК – средний размер собственного капитала. 132 На основе этой трехфакторной модели определяется влияние на рентабельность собственного капитала рентабельности продаж ( Впр ЧП ), отдачи капитала ( К Впр ) и коэффициента финансовой зависимости ( финансового рычага) ( СК К ). Кратная модель: в a Q = . (4) В кратной модели результативный показатель представляет собой относительную величину, отражающую соотношение факторов. Примером кратной модели могут служить различные коэффициенты рентабельности, например, рентабельность капитала (Рк) выражается формулой: К ЧП Рк = , (5) где ЧП – чистая прибыль за период; К – средняя величина капитала за период. Комбинированная модель: f d c b a Q × − + = . (6) При решении аналитических задач математические модели преобразуются из одного вида в другой. Рассмотрим преобразование кратной модели в комбинированную на примере рентабельности капитала организации (Р к ). K БП Рк = , (7) где БП – общая бухгалтерская прибыль за период; К – средняя величина капитала организации за период. Представим капитал в виде суммы основного и оборотного капитала: К = F + Е , (8) где F – средняя величина основного капитала; Е – средняя величина оборотного капитала. 133 Формула рентабельности капитала усложняется: E F БП Рк + = , (9) Далее вводим в числитель и знаменатель формулы показатель выручки от реализации (В). Формула рентабельности капитала усложняется: B E B F B БП Рк + = , (10) где В – выручка от реализации продукции; B БП – коэффициент рентабельности продаж; B F – коэффициент фондоемкости продукции (по основному капиталу); B E – коэффициент оборачиваемости оборотного капитала ( коэффициент закрепления). |