Азы Экономики Бойко. Мария Бойко Мария Бойко
 Скачать 3.24 Mb.
|
|
Обратите внимание на эту важную формулу. То, что вас должно инте- ресовать, если вы кладете деньги в банк под проценты в надежде зарабо- тать или же берете кредит, это не номинальный процент который вы получаете или платите, а именно реальный! Если Иван Иванович в оплату за свою услугу хочет получить сегодняшние 1000 руб. (то есть совокупность товаров и услуг, которые он может сегодня ку- пить за эти деньги), и при этом он знает заранее, что инфляция за год составит 5%, то он не согласится на процентную ставку ниже 15%. Однако, если рост цен заставит Ивана Ивановича врасплох, он может оказаться в проигрыше. За свою услугу он получит меньше, чем ожидал. Таким образом, при неожиданном ускорении инфляции реальный процент, который кредиторы в результате получат, окажется ниже того, на который они рассчитывали, выдавая кредит. В этой ситуации должники выигрывают, а кре- диторы проигрывают. Так уж получилось, что традиционно в обществе с большим пониманием относятся к должникам, нежели к кредиторам. Если вам не стало жалко Ивана Ивановича, который требует со своего соседа проценты по кредиту, то пожа- 3 Данная формула получила название формулы Фишера по имени своего создателя. Она дает приближенное значение реального процента и хорошо подходит для небольшого уровня инфляции и реальной стоимости кредита. При высоком уровне инфляции (больше 10% в год) лучше пользоваться следующей формулой: реальный процент = * % 100 100 1 100 – + + ` j Номинальный процент -- то, что кредитор фактически полу- чает от должника в оплату за предо- ставленный кредит. номинальный процент инфляция 353 Инфляция лейте тогда банковских вкладчиков, держателей государственного займа и кор- поративных облигаций 4 – ведь они все тоже являются кредиторами и в первую очередь страдают от инфляции. 2) Перераспределение дохода от домохозяйств с фиксированным доходом к домохозяйствам, доходы которых определяются рынком. Живя в России, сложно хоть раз не услышать о трудностях начала 90-х годов. Впечатления этого периода глубокой раной остались в памяти наших с вами соотечественников. Общество, гордившееся равномерным распределением дохода, буквально за пару лет разделилось на очень богатых и очень бедных. Среди бедных неожиданно для себя оказались пенсионеры. Их многолетние на- копления обесценились раньше, чем они смогли понять, что произошло. Пен- сии, которые они выслужили за многолетний труд и на которые собирались достойно жить в старости, оказались годны лишь для нищенского существова- ния. Тяжело также пришлось и специалистам, работавшим за фиксированную зарплату. Доходы врачей, учителей, инженеров, ученых, госслужащих и многих других вдруг оказались настолько мизерными, что многим из них пришлось искать работу в частном секторе, причем часто сильно ниже своей квалифика- ции. Сбережения, хранившиеся в рублях, обесценились. Люди почувствовали себя униженными, обманутыми, обворованными. Горечь и чувство несправед- ливости происходящего усугубляло то, что не всем жилось так же плохо. Ин- фляция пощадила занятых в частном секторе и тех, чьи сбережения хранились не в деньгах, а в реальных активах. Их доходы индексировались 5 не чиновни- ками, а рынком, выполнявшим свою работу намного более аккуратно. Российское общество оказалось не первым и, к сожалению, не последним среди тех, социальные основы которых пошатнулись из-за высокой инфляции. Многие другие страны имеют этот печальный опыт 6 . Неожиданная инфляция «съедает» сбережения населения и больно бьет по тем социальным группам, чьи доходы фиксированы. 4 Облигация – долговая расписка, оформленная как неименная ценная бумага, которая может свободно пе- реходить из рук в руки. Выпуск облигаций является одним из способов финансирования инвестиционных проектов. 5 Индексировать доходы – обеспечивать рост доходов со скоростью некоторого показателя, в данном случае инфляции. 6 Чемпионом по скорости инфляции оказалась Венгрия. На пике инфляции в 1946 г. цены удваивались каж- дые 15 часов. В Зимбабве 2008 году для этого требовалось 25 часов. Однако наибольший след в истории оставила, пожалуй, инфляция в Германии 1918 – 1924 годов. 354 Глава 19 19.3. Основная причина инфляции -- инфляционный налог В чем же причина инфляции, ведущей к столь печальным последствиям? Мил- тон Фридман – один из величайших экономистов ХХ века сказал что: «Инфляция всегда и везде – это денежный феномен, в том смысле, что она не может иметь ме- сто без того, чтобы количество денег росло быстрее, чем выпуск» 7 . Давайте вернем- ся к количественному уравнению денег, с которым мы познакомились в предыду- щей главе: MV = PQ, где M – денежная масса V – скорость обращения денег P – уровень цен Q – выпуск На основании количественного уравнения денег можно сделать вывод, что если денежная масса будет расти быстрее, чем выпуск, то при фиксированной ско- рости обращения денег уровень цен будет повышаться. Чем больше рост денежной массы, тем при прочих равных выше инфляция. Так что же заставляет денежные власти наращивать денежную массу быстрее, чем растет выпуск? Чаще всего, необходимость финансировать срочные расходы, которые правительство не может покрыть из других источников. Нормальный способ финансирования государственных расходов – это либо налоги, либо зай- мы. Если правительство в силу своей политической слабости и неэффективности не может финансировать свои расходы данным образом и вмести с тем, не может от этих расходов отказаться, то оно начинает финансировать свои расходы с помо- щью печатного станка. Нужно заплатить зарплаты бюджетникам и военным – нет проблем, можно дать распоряжение Центральному Банку напечатать необходимое количество денег. Однако все не так просто. Увеличение денежной массы также яв- ляется налогом – инфляционным налогом . Налогооблагаемой базой для него служат все без исключения деньги, хранящиеся и обращающиеся в национальной валюте. Инфляционный налог отличается от других налогов тем, что его не надо согласовывать с обществом. Также исключена возможность неплатежей. В резуль- тате снижения стоимости денег беднее себя почувствуют все – и богатые и бедные, причем бедные даже в большей степени, так как у состоятельной части населения больше возможностей защитить свои сбережения от обесценения. 7 «Контрреволюция в денежной теории» 1970 год. 355 Инфляция 19.4. Гиперинфляция -- страшная цена инфляционного налога Однако это еще не конец истории. Даже не объявленный налог подчиняется законам налогообложения – плательщики стараются уменьшить свои налоговые выплаты, и налоговая база сокращается. Глядя на растущие цены, люди ожидают их дальнейшего повышения, и в связи с этим ста- раются быстрее избавиться от обесценивающихся денег. В резуль- тате, скорость обращения денег, которую мы до сих пор считали фиксированной, растет. Рост скорости обращения денег, как видно из нашей формулы, только добавляет дров в костер инфляции. В ка- кой-то момент «бегство от денег» становится уже не второстепен- ным, а основным ее двигателем. Причем остановить его, вернуть людям доверие к национальной валюте, намного сложнее, чем про- сто остановить печатный станок. Инфляция начинает питать сама себя: сегодняшняя инфляция становится залогом завтрашней. Ин- фляция превращается в гиперинфляцию Существует несколько определений гиперинфляции. Классическое опреде- ление предполагает рост цен выше 50% в месяц. В сущности, гиперинфляция – это прекращение функционирования национальной валюты в качестве денег. Из-за высокой скорости обесценения валюты население и бизнес не хотят хранить в ней свои сбережения, выставлять цены и осуществлять платежи. Происходит полный развал денежной системы. Вдобавок к уже перечисленным проблемам, связанным с инфляцией, общество вынуждено тратить огромные ресурсы на то, чтобы осу- ществлять обмен. Прежде всего страдает международная торговля – иностранная валюта, которую получают за свои товары экспортеры, служит заменой денег и не попадает к импортерам. Специализация усложняется, производственные возмож- ности сокращаются, экономика стопорится – все становятся беднее. Из экономической проблемы гиперинфляция часто становится проблемой по- литической. Редкие правительства способны пережить такую катастрофу. Так, рас- терянность людей от потери своих сбережений, социальной перекройки общества и экономических трудностей, вызванных гиперинфляцией в Германии после Пер- вой мировой войны, во многом способствовала приходу к власти Гитлера и после- довавшей за этим мировой катастрофы. Гиперинфляция -- рост цен более 50 % в месяц или ситу- ация, при кото- рой национальная валюта практически перестает использо- ваться в качестве денег населением и бизнесом. 356 Глава 19 19.5 Другие возможные причины инфляции Кроме основной причины инфляции, которую мы назвали, существуют и дру- гие факторы, способные поднять уровень цен. 1) Сокращение выпуска. Из количественного уравнения денег видно, что при неизменном объеме денежной массы и скорости обращения денег, снижение выпуска поведет за собой рост цен. Войны, природные катаклизмы, смены эко- номической системы, ведущие к разрыву хозяйственных связей, и другие по- добные события приводят к сокращению выпуска и взлету цен. 2) Падение курса национальной валюты ведет к резкому подорожанию импортных товаров. Чем большее значение имеет импорт для страны, тем сильнее это подорожание сказывается на уровне инфляции. Так, падение курса рубля почти в четыре раза в августе 1998 году повело к скачку цен. Только за сентябрь цены выросли на 38%. 3) Денежная политика, направленная на оживление экономики. Ча- сто бывает, что правительство включает печатный станок не только для того, чтобы наполнить казну, но и для того, чтобы простимулировать экономику. Как и почему это делается, мы с вами обсудим в главе, посвященной денежной и фискальной политике. Злоупотребление подобным стимулированием также может разогнать инфляцию. 19.6. Лекарство от инфляции В силу того, что причиной инфляции чаще всего служит неспособность пра- вительства удержаться от искушения профинансировать свои расходы с помощью печатного станка, лучшим лекарством от инфляции служит изъятие этого станка у правительства. Независимый Центральный Банк, первостепенной задачей кото- рого является стабильность денежной системы, является хорошей защитой против накачивания экономики «пустыми» деньгами. Для того чтобы максимально избавить общество от неопределенности в об- ласти инфляции некоторые центральные банки пошли еще дальше – они конкре- тизировали свои цели и приняли жесткие правила, по которым осуществляют де- нежно-кредитную политику. Изначально в качестве такой цели ставился контроль за тем, чтобы рост денежной массы не намного превышал рост выпуска. Однако, 357 Инфляция как мы с вами обсуждали в предыдущей главе, размер денежной массы не полностью зависит от Центрального Банка. В силу этого, денежные власти многих стран, включая РФ 8 , перешли на так на- зываемое таргетирование инфляции . В данном случае целью, которую преследует Центральный Банк, становится удерживание инфляции в определенном коридоре. Если значение инфляции пре- вышает максимально допустимое, то Центральный Банк снижает ее доступными ему средствами, если же опускается ниже нижней границы коридора, то повышает. История инфляции в новой России До 1992 года в России почти все цены были законодательно фиксированы. Од- нако это не означало, что инфляции не было. Была так называемая скрытая инфля- ция, выражающаяся в повышении цен на черном рынке и исчезновении товаров из официальной продажи. У населения на руках скопилось большое количество денег, которые люди хотели, но не могли обменять на товары. Для того чтобы избавиться от этого «денежного навеса», а проще говоря конфисковать лишние деньги у насе- ления, в 1991 году была проведена денежная реформа, получившая название пав- ловской по имени ее архитектора. За три дня населению предлагалось поменять свои старые 50 и 100-рублевые купюры (в которых хранилось большинство сбере- жений) на купюры нового образца. Поменять наличными можно было лишь фик- сированную сумму (1000 руб.). Сбережения хранившиеся «на книжке» 9 частично замораживались. Павловская реформа вызвала возмущение населения, пошатнула его доверие к рублю, но не достигла успеха. Оставшийся денежный навес обрушился, когда в ян- варе 1992 года новое российское правительство во главе с Е. Гайдаром «освободило» цены для того, чтобы избавиться от дефицита на товарном рынке с помощью пере- хода на рыночную систему производства и распределения. В январе 1992 года цены на товары и услуги подскочили в три с половиной раза, а за весь год они выросли в 26 раз. Не случайно либерализация цен получила название «шоковой терапии». История большой инфляции в России не закончилась обрушением денеж- ного навеса в 1992 году. Появились новые факторы, удерживающие инфляцию 8 Банк России перешел к режиму таргетирования инфляции с 2015 года 9 Так назывались вклады в Сберегательном банке, записи о которых делались в специальной книжке. Таргетирование инфляции -- политика Централь- ного Банка, направ- ленная на то, чтобы удерживать инфля- цию в определен- ном коридоре. 358 Глава 19 на высоком уровне. Прежде всего росту цен способствовало резкое увеличение денежной массы Центральным Банком в целях финансирования бюджетного де- фицита и кредитования предприятий. Сыграло свою роль и падение выпуска, связанное с переходом предприятий от госзаказа к рыночной практике. Пере- ход бывших союзных республик на национальную валюту, в связи с чем рубли со всего Союза оказались в России, еще больше увеличил количество денег в РФ. Еще одна попытка сократить денежную массу была предпринята в 1993 году. Была проведена еще одна реформа – обмен советских рублей на российские. Реформа была задумана как конфискационная – в небольшой срок разрешалось обменять до 100 тыс. руб. Однако из-за недовольства граждан сроки обмена были продлены, а сумма увели- чена. Именно об этой реформе действующий тогда премьер министр В.С. Черномыр- дин произнес свою знаменитую фразу: «Хотели как лучше, а получилось как всегда». В 1993 году произошло другое событие, которое оказало решающую роль в борьбе с инфляцией в России. Была достигнута договоренность с Международным Валютным Фондом (МВФ) 10 о выделении крупного кредита для покрытия бюджет- ного дефицита. В качестве условия выделения денег МВФ потребовал постепенного снижения темпа наращивания денежной массы и сокращение дефицита бюджета. Кнут и пряник сыграли свою роль. Денежная масса, а вместе с ней и инфляция пошли на спад. С более 800% в 1993 году она опустилась до 21% в 1996 и 11% в 1997 году. Казалось, что инфляционные ожидания и бегство от рубля остановлены. Одна- ко это был еще не конец истории большой инфляции в России. В 1998 году произо- шел финансовый кризис, вызванный дефолтом – отказом правительства РФ платить по своим краткосрочным рублевым обязательствам (ГКО). В результате последо- вавшего бегства инвесторов, а затем и населения от рубля, его валютный курс упал в четыре раза, что вызвало новую вспышку инфляции. К своему докризисному зна- чению инфляция вернулась только в 2003 году. 10 Международный Валютный Фонд, также как и Всемирный Банк, был создан после Второй мировой войны. Его основная цель – способствование финансовой стабильности стран-участниц, развитию международ- ной торговли и экономического роста. В настоящее время в МВФ состоят 188 стран. 359 Инфляция График 19.1. Инфляция в России, 1995-2001 гг. Источник: Росстат * Индекс потребительских цен 19.7. Что может быть хуже чем инфляция? Дефляция Если даже хорошо предсказуемая инфляция имеет свои неудобства, то почему денежные власти не ставят перед собой задачу ее полного устранения? Представьте себе, как хорошо было бы жить в мире, где уровень цен вообще не меняется! Ос- новная причина заинтересованности центральных банкиров в по- ложительном уровне инфляции состоит в том, что есть только одна вещь хуже чем инфляция, и это дефляция – падение уровня цен. При растущих ценах экономические агенты стараются поскорее обменять свои деньги на товары и услуги, пока цены на них не выросли. При пада- ющих ценах они, наоборот, эти покупки откладывают. Если покупки снижаются, то часть продавцов уходит с рынка, а оставшиеся снижают цены для того, чтобы хоть что-то продать. Это дополнительно питает ожидания того, что цены будут падать 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 % Дефляция -- падение уровня цен. 360 Глава 19 и поэтому не нужно спешить с покупками. Дефляционные ожидания оказываются самореализующимися. Экономика все больше и больше сжимается по дефляцион- ной спирали. Экономический кризис, вызвавший дефляцию, имеет все шансы пере- расти в затяжную депрессию – отсутствие экономического роста. Так дефляция была во многом причиной затяжного характера Великой Депрессии 30-х годов. Примером страны, попавшей в подобную ситуацию в наши дни, может служить Япония. После периода бурного роста после Второй мировой войны экономика Японии в начале 90-х годов погрузилась в глубокий кризис, от которого она не может до конца опра- виться вот уже более 20-ти лет. Вызванный финансовым кризисом спад производства сопровождался падением цен, переломить которое денежные власти были практиче- ски бессильны. Можно напечатать большое количество денег, но как заставить людей их взять, не говоря уже о том, чтобы потратить? Для этого нужно кардинально пере- ломить дефляционные ожидания. Институциональные изменения денежной систе- мы тут уже не помогут. Люди должны поверить в оживление экономики. 19.8. Измерители инфляции С одним из измерителей инфляции вы уже знакомы. Это дефлятор ВВП. Разде- лив номинальный ВВП на реальный, мы получаем то, насколько цены производи- мых в стране товаров и услуг изменились за соответствующий период. Инфляция за 2012 год = ––––––––––––––––––––––––– # 100% Насколько хорошо этот показатель измеряет инфляцию? Все зависит от того, что мы под ней подразумеваем. Если нам интересны цены всех товаров и услуг, произво- димых в стране, то хорошо. Если же нас интересует изменение стоимости жизни, а это именно то, что мы часто подразумеваем под инфляцией, то не очень. Дело в том, что если мы говорим о стоимости жизни, то нас не интересует цена стан- ков и удобрений. Также нас не очень интересует стоимость товаров, идущих на экспорт. Зато цены на бразильский кофе, китайскую оде- жду и корейскую технику могут сильно повлиять на то, сколько нам с вами приходится тратить. Для того, чтобы измерять изменение сто- имости жизни экономисты пользуются другим измерителем инфля- ции, а именно, Индексом Потребительских Цен (ИПЦ). Для расчета ИПЦ используется так называемая потребительская корзина – перечень товаров и услуг, которые в соответствующих количествах типичное домохозяйство потребляет за период времени. Итак, Потребительская корзина -- перечень товаров и услуг, которые в соответ- ствующих коли- чествах типичное домохозяйство по- требляет за период времени. Дефлятор 2012 – Дефлятор 2011 Дефлятор 2011 361 Инфляция ИПЦ = –––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– # 100 Приведем пример. Пусть в деревне Сычи на каждом дворе ежемесячное потре- бление состоит в среднем из 5 кг сушек, 4 кусков мыла и 1 месячной подписки на га- зету «Правда». Это и будет потребительской корзиной в деревне Сычи. Таблица 19.1 Товар Кол-во Цена на 1 января Цена на 1 февраля Цена на 1 марта Сушки 5 кг 10 12 15 Мыло 4 куска 5 7 10 Подписка 1 шт 3 3 5 Если цены на эти товары и услуги изменяются соответственно приведенной таблице, стоимость потребительской корзины будет следующей. Таблица 19.2 Стоимость потребительской корзины 1 января 5х10 + 4х5 + 1х3 = 73 1 февраля 5х12 + 4х7 + 1х3 = 91 1 марта 5х15 + 4х10 + 1х5 = 120 Обратите внимание на то, что в разные месяцы изменяются только цены, а ко- личества товаров и их перечень остаются прежними. По своему замыслу индекс всегда показывает изменение интересующего нас показателя по отношению к ба- зовому периоду, в данном случае – изменение цены. Взяв за базу стоимость потребительской корзины на 1 января, мы получим сле- дующие значения Индекса Потребительских Цен в деревне Сычи. Стоимость потребительской корзины в ценах текущего года Стоимость потребительской корзины в базовых ценах 362 Глава 19 Таблица 19.3 ИПЦ 1 января (Стоимость ПК на 1.01/Стоимость ПК на 1.01) х 100 = (73/73)х100 = 100 1 февраля (Стоимость ПК на 1.02/Стоимость ПК на 1.01) х 100 = (91/73)х100 = 125 1 марта (Стоимость ПК на 1.03/Стоимость ПК на 1.01) х 100 = (120/73)х100 = 164 Чтобы посчитать инфляцию на основании ИПЦ нужно воспользоваться следу- ющей формулой: Инфляция за период = –––––––––––––––––––––––––––––––––––– # 100% Таким образом, инфляция за январь будет: Инфляция за январь = –––––––––––––––––––––––––– # 100% = –––––– # 100% = 25% В качестве упражнения попробуйте самостоятельно посчитать сычевскую ин- фляцию за февраль. Наравне с ИПЦ также рассчитывается индекс цен на инвестиционные товары, индекс цен производителей, индекс цен транспорта и т.д в зависимости от того, из- менение каких цен вас интересует. Дополнительный плюс Индекса Потребительских Цен состоит в том, что рас- считывать его намного легче, чем дефлятор. Все что вам нужно – это информация о ценах на конкретные товары. Не зря этот индекс рассчитывается статистическими органами чуть ли не в режиме реального времени, в то время как дефлятор ВВП в лучшем случае считается поквартально. Однако, как опытные экономисты, вы уже знаете, что ничего не бывает бесплатно. У ИПЦ, как у измерителя стоимости жизни, тоже есть свои недостатки: фиксированная потребительская корзина, на основании которой считается ИПЦ, не учитывает возможность замены подорожавших товаров другими. Она также не полностью позволяет учесть рост разнообразия товаров и изменение их качества. Все это ведет к завышению уровня инфляции, регистрируе- мой Индексом Потребительских Цен. Выбрав измеритель для инфляции и получив значение инфляции за определен- ный период, мы должны помнить о том, что инфляция – это тоже рост, рост цен. Соответственно, при работе с ней мы должны пользоваться теми же правилами, ИПЦ на конец периода – ИПЦ на начало периода ИПЦ на начало периода ИПЦ на 1 февраля – ИПЦ на 1 января ИПЦ на 1 января 125–100 100 363 Инфляция которые мы использовали для вычисления роста ВВП или сложного процента. Если мы располагаем цифрами помесячной инфляции и хотим посчитать инфляцию за год, то нам нужно ее месячные значения не складывать, а перемножать, предвари- тельно поделив их на 100 и прибавив единицу. Например, если инфляция за январь была равна 7%, за февраль 5%, а за март 6%, то инфляция за квартал составит: (1,07 # 1,05 # 1,06 – 1) # 100% = 19% Приложение. Еще немного об индексах Давайте сравним два индекса: Индекс Потребительских Цен и Дефлятор. Для того, чтобы сделать это, вернемся к нашей деревне Сычи. Представьте, что ее жители производят то, что сами потом и потребляют, а именно, сушки, мыло и газету «Правда». Представьте, что производство этих товаров в январе и феврале было следующим. Таблица 19.4 Товар Кол-во в январе Цена в январе Кол-во в феврале Цена в феврале Сушки 5 10 6 12 Мыло 4 5 3 7 Газета 1 3 1 3 Обратите внимание, что относительная цена мыла в феврале выросла. В резуль- тате вполне логично, то, что жители Сычей стали потреблять больше сушек и мень- ше мыла. На основании данных в таблице 19.4 мы можем посчитать реальный и но- минальный ВВП за эти два периода. Таблица 19.5 Номин. ВВП Реальный ВВП в ценах января Январь 5 # 10 + 4 # 5 + 1 # 3 =73 5 # 10 +4 # 5 + 1 # 3 =73 Февраль 6 # 12 + 3 # 7 + 1 # 3 = 96 6 # 10 + 3 # 5 + 1 # 3 = 78 Зная реальный и номинальный ВВП мы можем посчитать дефлятор ВВП 364 Глава 19 Таблица 19.6 Дефлятор = Номинальный ВВП/Реальный ВВП х100 Январь (5 # 10 + 4 # 5 + 1 # 3) /( 5 # 10 + 4 # 5 + 1 # 3) # 100 = 100 Февраль (6 # 12 + 3 # 7 + 1 # 3) / ( 6 # 10 + 3 # 5 + 1 # 3) # 100 = 123 Давайте теперь вернемся к таблице 19.3 и вспомним Индекс Потребительских Цен деревни Сычи: Таблица 19.7 ИПЦ Январь (5 # 10 + 4 # 5 + 1 # 3) / (5 # 10 + 4 # 5 + 1 # 3) # 100 = 100 Февраль (5 # 12 + 4 # 7 + 1 # 3) /(5 # 10 + 4 # 5 + 1 # 3) # 100 = 125 Перед тем как сравнивать эти два индекса, вспомним, что такое индекс. Если вы посмотрите на Дефлятор и ИПЦ, то увидите, что и один и второй являются от- ношением средневзвешенной 11 цены наблюдаемого периода к средневзвешенной цене базового периода (в данном случае января). В качестве весов для цен товаров используются их количества. Дефлятор использует количество товаров в текущем периоде. Так дефлятор января в качестве весов использует январское количество товаров (5 кг сушек, 4 куска мыла, 1 подписка), а дефлятор февраля – их февраль- ское количество (6 кг сушек, 3 куска мыла, 1 подписка). Именно этим дефлятор от- личается от ИПЦ, который в качестве весов для цен использует количество товаров не текущего, а базового периода. Обратите внимание, что и в январе и в феврале весами для цен при расчете ИПЦ являются их январские количества (5 кг сушек, 4 куска мыла, 1 подписка) 12 11 Средневзвешенная величина отличается от среднеарифметической тем, что веса, с которыми входят наблюдаемые величины в расчет среднего, не одинаковы. Например, если средний рост в 10 «А» клас- се 160 см, в в 10 «Б» – 168 см, то, если мы хотим узнать средний рост в параллели, мы можем взять среднее арифметическое и получить 164 см. Веса в данном случае одинаковы и равны 1/2. Однако если мы знаем, что в 10 «А» учится 30 человек, а в 10 «Б» 10 человек, то наш расчет будет точнее, если мы возьмем в каче- стве весов количество человек в классах и разделим все на общее количество народу. Среднее взвешенное будет равно: (160 # 30 +168 # 10) / 40 или 160 # (3/4) + 168 # (1/4) = 162. 12 Индексы, которые как дефлятор используют в качестве весов показатели текущего периода, называются индексами Пааше. Те индексы, которые как ИПЦ в качестве весов используют показатели базового перио- да, называются индексами Ласпейреса. 365 Инфляция Если вы помните, жители деревни Сычи в феврале частично заменили мыло сушками, из-за роста относительной цены мыла. Глядя на наши индексы, мы можем сказать, что ИПЦ, который из-за использования в качестве весов фиксированной январской потребительской корзины, не может уловить эту замену, будет завышать значение инфляции. Дефлятор же будет занижать ее значение, потому, что из-за того, что в качестве весов он использует текущее (февральское) потребление то- варов, мыло, которое подорожало больше всех остальных товаров, войдет в него с уменьшенным весом из-за частичного отказа в его потреблении. Итак, инфляция за январь, измеренная с помощью дефлятора ВВП будет равна: Инфляция за январь дефлятор = –––––––––––––––––––––––––––––––– # 100% = –––––––––––– # 100% = 23% В то время, как инфляция за январь, замеренная с помощью ИПЦ будет равна: Инфляция за январь ИПЦ = –––––––––––––––––––– # 100% = ––––––––– # 100% = 25% Самое главное • Главной проблемой, которую вызывает инфляция, является неопределен- ность. Смазываются цены-сигналы, которые экономические агенты исполь- зуют для принятия своих решений. В результате увеличивается количество ошибок, ресурсы общества распределяются не эффективно. • Инфляция бывает ожидаемая, когда экономические агенты знают, на сколько вырастут цены и корректируют соответственно свое поведение, и неожидан- ная, когда рост цен оказывается для них сюрпризом. Неожиданная инфляция имеет больше негативных последствий, чем ожидаемая. • В результате неожиданной инфляции доходы перераспределяются от креди- торов к должникам и от домохозяйств с фиксированными доходами к домохо- зяйствам, доходы которых определяются рынком. Дефлятор февраля – Дефлятор января Дефлятор января ИПЦ февраля – ИПЦ января ИПЦ января 123 – 100 100 125 – 100 100 366 Глава 19 • Реальный процент равен номинальному проценту за вычетом инфляции. • Основной причиной инфляции является рост денежной массы, опережаю- щий рост выпуска. Зачастую подобный рост денежной массы бывает вызван попыткой правительства профинансировать свои срочные расходы с помо- щью денежной эмиссии. Такой способ финансирования бюджетного дефици- та называется инфляционным налогом. • Злоупотребление инфляционным налогом может привести к гиперинфляции и развалу денежной системы. Лучшим средством борьбы с инфляционным налогом является независимый Центральных Банк, задача которого состоит в сохранении стабильности цен. • Среди прочих причин ускорения инфляции можно назвать падение совокуп- ного выпуска, падение курса национальной валюты и наращивание прави- тельством денежной массы в целях стимулирования экономики. • При формировании денежной политики Центральный Банк ориентируется на положительное значение инфляции для того, чтобы избежать еще больше- го зла – дефляции. При падении цен экономические агенты начинают ожи- дать их дальнейшего сокращения и откладывают свои расходы. Такое поведе- ние приводит к сокращению экономики. • Инфляцию можно измерить с помощью дефлятора ВВП или Индекса Потре- бительских Цен. Индекс Потребительских Цен лучше, чем дефлятор, подхо- дит для измерения изменения стоимости жизни. Задачи к главе 19 |