Методические указания по выполнению контрольной работы Специальность Фармация заочная форма обучения
 Скачать 1.03 Mb.
|
|
ТЕМА 5. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА. ИНФЛЯЦИЯ. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА. МОНЕТАРИЗМ Основные вопросы 1. Денежная система, типы денежных систем 2. Инфляция, ее механизмы. 3. Денежно-кредитная политика, цели и инструменты. 4. Банковская система, функции центрального банка. Основные понятия Деньги являются единственным, всеобщим эквивалентом, выступают эталоном-измерителем стоимости всех товаров и значит мерилом затрат обще- человеческого общественного труда, выражают общественные отношения меж- ду людьми. Существует два основных подхода к происхождению денег: 45 - объективный – деньги – результат развития обмена товаров, в процесс которо- го из массы товаров выделился один, за которым закрепилась роль всеобщего эквивалента. - субъективный – деньги возникли как результат соглашения между людьми; Вопрос о происхождении (объективный подход) денег связывается с развитием процесса обмена. На первых этапах развития товарного хозяйства владельцы товара прибегали к прямому обмену (бартерная торговля), однако и тогда су- ществовала проблема сопоставления стоимости товара. Условия существования такого обмена ограниченное количество предлагаемых к обмену товаров и уча- стников. Современное понятие «деньги» – это товары, обладающие наиболь- шей ликвидностью (объективный подход). Деньги – абсолютно ликвидное средство обмена (ликвидность – легкая реализуемость). Современная экономическая теория почти едина в отрицании товарной приро- ды денег, сущность их выводят из их функций (субъективный подход). Функции денег - Мера стоимости – измеряют стоимость всех товаров. - Средство обращения (обмена) – деньги выступают в качестве посредника в обращении, реализуемом по формуле Т – Д – Т. - Средство образования сокровищ (накопления) – деньги не тратятся сразу, а в виде активов сохраняются у субъектов рыночных отношений. - Средство платежа – функция возникает при продаже товара в кредит (в долг с отсрочкой платежа). - функция мировых денег – осуществляется в международной торговле. Концепции денег Металлическая теория денег (деньги вещь, не социальное отношение), ак- цент на функции денег как сокровища и как мировых денег. Номиналистическая теория денег (условные знаки, обслуживающие обмен товаров, продукт государственной власти), абсолютизирует функции денег как средства обращения и платежа. Количественная теория денег – отстаивает стоимостную основу денег, стои- мость денежной единицы и уровень товарных цен определяется количеством денег в обращении. Денежная система – исторически сложившаяся в каждой стране и зако- нодательно установленная государством форма организации денежного обра- щения. Денежное обращение – непрерывное движение денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа. Элементы денежной системы: денежная единица (рубль, доллар); масштаб цен – весовое количество денежного металла, принятого в стране в качестве денежной единицы; эмиссионная система – учреждения, выпускающие деньги; виды денежных знаков – система бумажных денег и разменных монет; институты денежной системы – организации, регулирующие денежное об- ращение. 46 В настоящее время, пройдя через стадии биметаллизма и монометаллиз- ма, установилась система неразменных кредитных денег: уход из обращения золота (демонетизация золота) отмена золотого содержания банкнот и отказ от их обмена на золото; усиление положения кредитных денег; расширение безналичного оборота; эмиссия денег государством в целях увеличения денежной массы. Формула Фишера MV=PQ, где М – денежная масса, V – скорость обращения денег, Р – уровень товарных цен, Q – количество обращающихся товаров. Инфляция - дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего рав- новесия), проявляющийся в общем росте цен. Но это не означает, что и период инфляции растут все цены. Цены на одни товары могут расти, на другие оста- ваться стабильными; цены на одни товары могут расти быстрее, чем на другие. В основе этих пропорций лежит разное соотношение между спросом и предло- жением и различная эластичность. Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен. И в этом слу- чае ключевыми словами при ее определении будут следующие: непрерывный, т.е. рост цен происходит постоянно; и общий, т.е. повышение цен охватывает все рынки и это характерно для экономики в целом. А что происходит с день- гами? Они обесцениваются, падает их покупательная способность. Однако не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ограниченности факторов производства, изменения общественных потребностей. С точки зрения проявления различают “открытую” и “подавленную” инфляцию. Открытая инфляция характерна для стран рыночной экономики, где взаимо- действие спроса и предложения способствует открытому неограниченному рос- ту цен. Механизм инфляции Для рассмотрения механизма инфляции обратимся к ее двум типам: во-первых, инфляции спроса, при которой равновесие спроса и предложения нарушается со стороны спроса, и, во-вторых, инфляции предложения, при которой дисба- ланс спроса и предложения происходит из-за роста издержек производства. Вернемся к модели AD—AS (совокупный спрос — совокупное предложение). Очевидно, что для начала инфляционных процессов достаточно, чтобы сово- купный спрос превышал совокупное предложение. Когда возможна такая си- туация? а) резко возрастает совокупный спрос, а совокупное предложение не меняется; б) совокупное предложение снижается при постоянном совокупном спросе; в) расширение совокупного спроса превышает рост совокупного предложения. Инфляция спроса и инфляция предложения Инфляция спроса возможна, если растет совокупный спрос при постоянном совокупном предложении, или же рост совокупного спроса превышает расши- 47 рение предложения. Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой: “Слишком большое количество денег охотятся за слишком малым количеством товаров”. Но соотношения между совокупным спросом, с одной стороны, и объемом производства, занятостью и уровнем цен, с другой стороны — гораздо сложнее. Условия инфляции спроса: — рост спроса со стороны населения, факторами которого выступают рост заработной платы и рост занятости; — увеличение инвестиций и рост спроса на капитальные товары во время эко- номического подъема; — рост государственных расходов (рост военных и социальных заказов). Допустим, что экономика близка к полной занятости и загруженности произ- водственных мощностей. Рост расходов населения, предприятий, государства на потребление смещает кривую совокупного спроса вверх, растут цены. Инфляция предложения Инфляция предложения означает рост цен, спрово- цированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользова- ния производственных ресурсов. Ее иногда так и называют инфляцией издер- жек производства. В последнее время тип инфляции, при котором цены растут при снижении совокупного спроса, часто встречается в мировой практике. Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыль и объем про- дукции, которое предприятия готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг и увеличиваются цены. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки взвинчивают цены. Основными источниками инфляции предложения являются рост заработной платы и цен за счет удорожания сырья и энергоносителей. Стагфляция - ситуация, когда возрастание общего уровня цен происходит с одновременным сокращением производства, т.е. цена и объем выпуска изменя- ются в разных направлениях. Экономисты по-разному объясняют причины стагфляции. Одна точка зрения: существование структурных несовершенств. В экономике с хорошо отлажен- ным рыночным механизмом рост цен на одни товары ведет к снижению цен на другие товары, т.е. должно соблюдаться рыночное равновесие, а при отсутст- вии должного уровня конкуренции наблюдается “жесткость” цен в направлении их понижения. Другая точка зрения: стагфляцию вызывают монополии и их власть над рынком. Ведь кривая спроса фирмы-монополиста совпадает с кри- вой спроса на товар, следовательно, количество продукции, которое может быть продано, растет по мере того, как снижается цена и часто монополисту выгоднее производить меньше и продавать дороже. Существует также мнение, что причиной стагфляции могут быть инфляционные ожидания, когда владель- цы факторов производства начинают завышать стоимость своих услуг, ожидая падения своих доходов от инфляции. Кредит в узком смысле слова является простой ссудой (займом) в денежной (реже товарной) форме на условиях возвратности и обычно с уплатой процента. Он выражает отношения между кредитором и заемщиком. Эти кредитные от- 48 ношения составляют основу кредитной системы, т.е. кредита в широком смыс- ле слова. Ссудным капиталом называется финансовый капитал, предоставляемый в ссу- ду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента. Движение этого капитала называется кредитом. Важнейшими источниками ссудного капитала служат сбережения фирм и до- мохозяйств, прежде всего: 1) денежные средства фирм, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости по частям на создаваемые товары в виде амортизации 2) часть оборотного капитала фирм, временно высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением во времени продаж изготовленных товаров и покупки сырья, топлива и материалов, необходимых для продолжения про- цесса производства 3) капитал фирм, временно свободный в промежутках между поступлением де- нежных средств от реализации товаров и выплатой заработной платы 4) предназначенные для вложений в основной капитал средства фирм, накап- ливаемые до определенной величины, зависящей от масштабов предприятий и их технического уровня 5) сбережения домохозяйств, прежде всего откладываемые людьми для приоб- ретения товаров длительного пользования и жилья деньги, которые аккуму- лируются на счетах в банках. Кредит выступает в 2 основных формах: коммерческого и банковского кредита, которые различаются по составу участников, объектам ссуд, динамике, величи- не процента и сфере функционирования. Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними фирмами другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Средством коммерческого креди- та служит вексель. Банковский кредит – предоставляется банками заемщикам в виде банковских кредитов и других денежных ссуд. Объект банковского кредита – денежный капитал. Потребительский кредит – предоставляется частным лицам. Его объектами являются обычно товары длительного пользования, разнообразные услуги. По- требительский кредит выступает в форме кредита коммерческого (продажа то- варов с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского (предос- тавление ссуд кредитными учреждениями на потребительские цели). Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых за- емщиками или кредиторами выступает государство (включая местные органы власти). Международный кредит – движение и функционирование ссудного капитала между странами. Кредитные отношения существуют не только внутри каждой страны, но и между государствами, их компаниями и банками как одна из форм международного движения капитала. Функции кредита: 49 • перераспределительная – при помощи кредита свободные денежные ка- питалы и доходы предприятий, домашних хозяйств, государства аккумулиру- ются и превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во вре- менное пользование. • Функция экономии издержек обращения – частично через замещение на- личных денег, а также через развитие безналичных расчетов (через банки и расчетные палаты) и ускорение обращения денег В современных условиях кредит наряду с деньгами и дотациями используется как инструмент регулирования экономики. Полная стоимость кредита (эффективная процентная ставка) Полная стоимость кредита (ПСК) – платежи заёмщика по кредитному до- говору, размеры и сроки уплаты которых известны на момент его заключения, в том числе с учетом платежей в пользу третьих лиц, определенных договором, если обязанность заёмщика по таким платежам вытекает из условий договора. Полная стоимость кредита вычисляется в процентах годовых. В соответствии с указанием Банка России от 13.05.2008 г. № 2008-У «О порядке расчёта и доведения до заёмщика — физического лица полной стоимо- сти кредита» кредитная организация обязана доводить до заёмщика информа- цию о ПСК до заключения кредитного договора. До 12 июня 2008 года вместо термина «полная стоимость кредита» ис- пользовалось словосочетание «эффективная процентная ставка». Если говорить об эффективной процентной ставке (effective rate) в общем, то это величина, ко- торая даёт финансисту возможность определить реальный относительный до- ход, который принесли ему операции по схеме сложного процента за год. На- числение сложных процентов каждый последующий раз осуществляется по от- ношению к сумме с уже начисленными ранее процентами. Если же рассматри- вать эффективную процентную ставку (ЭПЦ) в кредитном аспекте, то она пред- ставляет собой полную сумму платежей за пользование кредитными средства- ми банка, распределенную на весь период действия кредитного договора. Расчёт полной стоимости кредита Платежи, включаемые в ПСК 1. Платежи заёмщика по кредитному договору, связанные с заключением и ис- полнением кредитного договора, размеры и сроки уплаты которых известны на момент заключения кредитного договора, в том числе: • по погашению основной суммы долга по кредиту, • по уплате процентов по кредиту, • сборы (комиссии) за рассмотрение заявки по кредиту (оформление кредитно- го договора), • комиссии за выдачу кредита, • комиссии за расчётное и операционное обслуживание, • комиссии за выпуск и годовое обслуживание кредитных и расчётных (дебе- товых) карт (далее — банковские карты); 2. Платежи заёмщика в пользу третьих лиц, если обязанность заёмщика по та- ким платежам вытекает из условий кредитного договора, в котором определены 50 такие третьи лица (например, страховые компании, нотариальные конторы, но- тариусы). К указанным платежам относятся платежи по оценке передаваемого в залог имущества (например, квартиры), платежи по страхованию жизни заём- щика, ответственности заёмщика, предмета залога (например, квартиры, транс- портного средства). Платежи, не включаемые в ПСК 1. Платежи заёмщика, обязанность осуществления которых заёмщиком вытека- ет не из кредитного договора, а из требований закона (например, при заключе- нии договора обязательного страхования гражданской ответственности вла- дельцев транспортных средств); 2. Платежи, связанные с несоблюдением заёмщиком условий кредитного дого- вора; 3. Предусмотренные кредитным договором платежи заёмщика по обслужива- нию кредита, величина и (или) сроки уплаты которых зависят от решения за- емщика и (или) варианта его поведения, в том числе: • комиссия за частичное (полное) досрочное погашение кредита, • комиссия за получение (погашение) кредита наличными деньгами (за кассо- вое обслуживание), в том числе с использованием банкоматов, • неустойка в виде штрафа или пени, в том числе за превышение лимита овер- драфта, установленного заёмщику, • плата за предоставление информации о состоянии задолженности. По банковским картам в расчет ПСК не включаются: • комиссии за осуществление операций в валюте, отличной от валюты счета (валюты предоставленного кредита); • комиссии за приостановление операций по банковской карте; • комиссии за зачисление другими кредитными организациями денежных средств на банковскую карту. В случае, если кредитный договор предполагает различные размеры платежей заёмщика по кредиту в зависимости от решения заёмщика, расчёт полной стои- мости кредита производится исходя из максимально возможных суммы кредита (лимита овердрафта) и срока кредитования (срока действия банковской карты), равномерных платежей по кредитному договору (возврат основной суммы дол- га по кредиту, уплата процентов по кредиту и иные платежи, определенные ус- ловиями кредитного договора). В случае, если кредитным договором преду- смотрен минимальный ежемесячный (регулярный) платёж, расчёт ПСК произ- водится исходя из данного условия. Функции полной стоимости кредита (эффективной процентной ставки) Полна стоимость кредита (эффективная процентная ставка) - это стандартная, широко используемая кредитными организациями расчетная величина. Она предназначена для того, чтобы проинформировать заемщиков и помочь им в сравнении и выборе различных условий кредитования. Для ее вычисления сна- чала подсчитывается суммарный долг (размер кредита с учетом всех комиссий и страховых платежей), далее рассчитывается условный ежемесячный платеж, 51 который определяется исходя из предположения, что банк выдает сумму рас- считанного суммарного долга под указанные им проценты и на указанный срок. Давайте посчитаем Для расчета эффективной процентной ставки (ЭПС) можно использовать соот- ветствующую функцию программы Microsoft Excel, она называется «ЧИСТВНДОХ» (по рекомендации ЦБ РФ в разъяснительном письме №175-Т от 26 декабря 2006 года). Итак, условия кредитования: Сумма кредита – 12660 рублей, процентная ставка – 29% годовых Ежемесячная комиссия за обслуживание ссуды – 1,9% от суммы кредита Срок кредитования – 12 месяцев, условная дата начала кредитования – 17.04.2009 Для расчета эффективной процентной ставки нам потребуется специальная таблица (табл. 9, для расчета данные должны быть внесены в Excel). Таблица 9 Кредит с ежемесячной комиссией Дата платежа Платеж за расчетный период Остаток сумма платежа в том числе проценты основной долг доп. расходы 17.04.09 -12.660,00 -12.660,00 12.660,00 17.05.09 1470 300,93 928,53 240,54 11.731,47 17.06.09 1470 288,16 941,3 240,54 10.790,17 17.07.09 1470 256,49 972,97 240,54 9817,2 17.08.09 1470 241,14 988,32 240,54 8828,88 17.09.09 1470 216,86 1012,6 240,54 7816,28 17.10.09 1470 185,8 1043,66 240,54 6772,62 17.11.09 1470 166,35 1063,11 240,54 5709,51 17.12.09 1470 135,72 1093,74 240,54 4615,77 17.01.10 1470 113,55 1115,91 240,54 3499,86 17.02.10 1470 86,2 1143,26 240,54 2356,6 17.03.10 1470 52,43 1177,03 240,54 1179,57 17.04.10 1449,16 29,05 1179,57 240,54 0 Итого: 4959,16 2072,68 0 2886,48 ЭПС 89,78% По данным расчета сверх одолженных 12660,0 рублей заемщик переплатит 4959,16 (с учетом всех комиссий). Это составляет 4959,16/12660*100=39,17%. Если кредит взят на один год, значит, мы рассчитали полную стоимость креди- та в процентах годовых – 39,17%. При расчете по формуле ЦБ получаем эффек- тивную процентную ставку 89,78%. Откуда берется разница? При расчете эф- фективной ставки предполагается, что ежемесячный платеж (и все другие пла- тежи и комиссии) банк немедленно пускает в оборот. Теперь давайте посмотрим, от каких параметров кредита зависит полная стои- мость кредита и ЭПС. Посчитаем ставку с теми же исходными данными, только 52 предположим, что комиссию банк берет единовременно, а не «размазывает» на год (табл. 10). Ее размер составит 12.660*1,9%*12=2886 рублей. Эффективная ставка еще больше выросла – почти 124%! При этом полная стоимость кредита не изменилась – размер переплаты составляет 4959,16 руб. (ПСК - 4959,16/12660*100=39,17%). Таблица 10 Кредит с единовременной комиссией в начале срока Дата пла- тежа Платеж за расчетный период Остаток сумма плате- жа в том числе проценты основной долг доп. расходы 17.04.09 -9774 -12.660,00 2886 12.660,00 17.05.09 1230 300,93 929,07 11.730,93 17.06.09 1230 288,16 941,84 10.789,09 17.07.09 1230 256,49 973,51 9815,58 17.08.09 1230 241,14 988,86 8826,72 17.09.09 1230 216,86 1013,14 7813,58 17.10.09 1230 185,8 1044,2 6769,38 17.11.09 1230 166,35 1063,65 5705,73 17.12.09 1230 135,72 1094,28 4611,45 17.01.10 1230 113,55 1116,45 3495 17.02.10 1230 86,2 1143,8 2351,2 17.03.10 1230 52,43 1177,57 1173,63 17.04.10 1202,68 29,05 1173,63 0 Итого: 4958,68 2072,68 0 2886 ЭПС 123,99% Уберем из примера комиссии вообще (табл. 11). Можно предположить, что эф- фективная ставка будет равна декларируемой, но она все равно оказывается выше номинальной больше чем на четыре процентных пункта. Даже убрав ко- миссии, мы все равно получили значение эффективной ставки, превышающее значение ставки декларируемой (учтен дополнительный доход банка от исполь- зования ежемесячных платежей). Полная стоимость кредита при этом меньше декларируемой и составляет 16,37% (размер переплаты 2072,68 руб., ПСК – 2072,68 /12660*100=16,37%). 53 Таблица 11 Кредит без дополнительных комиссий Дата пла- тежа Платеж за расчетный период Остаток сумма пла- тежа в том числе проценты основной долг доп. расходы 17.04.09 -12.660,00 -12.660,00 12.660,00 17.05.09 1230 300,93 929,07 11.730,93 17.06.09 1230 288,16 941,84 10.789,09 17.07.09 1230 256,49 973,51 9815,58 17.08.09 1230 241,14 988,86 8826,72 17.09.09 1230 216,86 1013,14 7813,58 17.10.09 1230 185,8 1044,2 6769,38 17.11.09 1230 166,35 1063,65 5705,73 17.12.09 1230 135,72 1094,28 4611,45 17.01.10 1230 113,55 1116,45 3495 17.02.10 1230 86,2 1143,8 2351,2 17.03.10 1230 52,43 1177,57 1173,63 17.04.10 1202,68 29,05 1173,63 0 Итого: 2072,68 2072,68 0 ЭПС 33,10% Теперь изменим условия таким образом, что сумма кредита полностью погаша- ется в конце срока, а в течение года уплачиваются только проценты. Никаких дополнительных комиссий тоже не предусмотрено (табл. 12.). Таблица 12 Кредит с погашением основного долга в конце срока Дата пла- тежа Платеж за расчетный период Остаток сумма пла- тежа в том числе проценты основной долг доп. расходы 17.04.09 -12.660,00 -12.660,00 12.660,00 17.05.09 300,93 300,93 12.660,00 17.06.09 310,97 310,97 12.660,00 17.07.09 300,93 300,93 12.660,00 17.08.09 310,97 310,97 12.660,00 17.09.09 310,97 310,97 12.660,00 17.10.09 300,93 300,93 12.660,00 17.11.09 310,97 310,97 12.660,00 17.12.09 300,93 300,93 12.660,00 17.01.10 311,82 311,82 12.660,00 17.02.10 311,82 311,82 12.660,00 17.03.10 281,64 281,64 12.660,00 17.04.10 12.971,82 311,82 12660 0 Итого: 3664,69 3664,69 0 0 ЭПС 33,11% 54 Эффективная процентная ставка практически та же, но суммарная переплата за кредит значительно увеличилась – 3664,69 рубля против 2072,68 рубля в пре- дыдущем примере и соответственно полная стоимость кредита составляет 28,95% (3664,69 /12660*100=28,95%). Пример демонстрирует относительное значение показателя эффективной про- центной ставки и важность для заемщика окончательной сумма переплаты за кредит, выраженной в рублях, рассчитанной на ее основе полной стоимости кредита. Денежно-кредитная политика – совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита. Основными ее целями являются обеспечение экономического роста, сдержива- ние инфляции и поддержание стабильности национальной валюты. Инструменты денежно-кредитной политики: 1)общие • учетная (дисконтная) политика – старейший метод кредитного регулиро- вания. Возникновение этого метода было связано с превращением центрально- го банка в кредитора коммерческих банков. Учетная (процентная, дисконтная) политика – это условия, на которых центральный банк в конечном счете креди- тует коммерческие банки и тем самым определяет уровень банковского про- цента в стране. • установление норм обязательных резервов – способствует улучшению банковской ликвидности и выступает в качестве прямого ограничителя кредит- ных возможностей коммерческих банков, соответственно ограничителя роста денежной массы. • операции на открытом рынке – заключаются в продаже или покупке цен- тральным банком у коммерческих банков государственных ценных бумаг. В ре- зультате увеличивается, либо уменьшается объем денежных активов коммерче- ских банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение денежной массы и соответственно стоимости кредита. 2) селективные • контроль по отдельным видам кредитов – часто практикуется в отноше- нии кредитов под залог ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку това- ров в рассрочку, ипотечного кредита. • регулирование риска и ликвидности банковских операций. С помощью этих инструментов банк реализует цели денежно-кредитной поли- тики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая моне- тарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика). Денежно-кредитная политика имеет довольно сложный передаточный меха- низм. От качества работы всех звеньев зависит эффективность политики в це- лом. Можно выделить 4 звена передаточного механизма денежно-кредитной политики: 1) изменение величины реального предложения денег в результате пересмотра центральным банком соответствующей политики; 2) изменение процентной ставки на денежном рынке; 55 3) реакция совокупных расходов (в особенности инвестиционных расходов) на динамику процентной ставки; 4) изменение объема национального дохода (ВВП) в ответ на изменение сово- купного спроса. Каждый денежно-кредитный инструмент имеет свою ограниченную сферу применения и по существу не может быть заменен другими инструментами. Ре- ально действующими в настоящее время являются нормативы обязательных ре- зервов, рефинансирование, проведение депозитных операций, валютные интер- венции. Кредитное регулирование экономики – это совокупность мероприятий, осу- ществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы. Кредитную систему обычно рассматривают как совокупность кредитных от- ношений, форм и методов кредитования и совокупность кредитных организа- ций (кредитных институтов). Основу кредитной системы составляют банки, которые подразделяются на цен- тральные банки, коммерческие банки и специализированные кредитные орга- низации. Центральные банки – это национальные банки, осуществляющие выпуск банкнот и являющиеся центрами кредитной системы. Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капи- талов, которые они получают в виде вкладов. Прочие кредитные организации включают специализированные банки, а также небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах кре- дитования. Так, инвестиционные банки занимаются консультациями и разме- щением на фондовом рынке облигаций своих клиентов, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки – на предоставлении долгосрочных ссуд на приобретение недвижимости. К небанковским кредитным организациям относятся преимущественно финан- совые компании, которые также специализируются на отдельных видах креди- та. Кроме того, с целью регулирования валютных и денежно-кредитных отно- шений на основе межгосударственных соглашений созданы межгосударствен- ные (международные) банки. Контрольные вопросы 1. Понятие «кредит», «ссудный капитал» 2. Источники ссудного капитала 3. Формы и функции кредита 4. Понятие «кредитная система», «кредитные инструменты». Виды кредитных инструментов. 5. Инфляция. Механизм инфляции. 6. Инфляция спроса и инфляция предложения. 7. Цели и инструменты денежно-кредитной политики 56 8. Звенья передаточного механизма денежно-кредитной политики 9. Особенности денежно-кредитной политики в России Тестовые задания для самостоятельной внеаудиторной работы 1. К общим инструментам денежно-кредитной системы относят: ( выберите несколько вариантов ответа) А) учетная политика Б) установление норм обязательных резервов В) установление налогов Г) операции на открытом рынке (продажа или покупка государственных ценных бу- маг) 2. Инфляция – это: А) дисбаланс спроса и предложения (форма нарушения общего равновесия), прояв- ляющийся в общем росте цен Б) ситуация, когда возрастание общего уровня цен происходит с одновременным сокращени- ем производства, т.е. цена и объем выпуска изменяются в разных направлениях В) оба ответа верны Г) нет верного ответа 3. К условиям инфляции спроса относятся: А) рост спроса со стороны населения, факторами которого выступают рост заработной платы и рост занятости Б) увеличение издержек производства В) уменьшение объема производства Г) рост склонности к сбережению 4. Если рост цен за 2 месяца составил 15,5%, причем в первом месяце рост составил 10,0%, то во втором А) 10,5% Б) 5,0% В) 5,5% Г) 25,5% 5. К долговым ценным бумагам относят… ( выберите несколько вариантов ответа) А) вексель Б) обыкновенную акцию В) привилегированную акцию Г) депозитный сертификат Д) облигацию 6. Возвратность, срочность, платность и гарантированность являются основными чер- тами А) Финансовых отношений Б) Кредитных отношений В) Денежных отношений Г) Валютных отношений 7. Если экономика страны страдает от инфляции, для изменения ситуации правитель- ству необходимо (выберите несколько вариантов ответа) А) Уменьшить налоги В) Увеличить государственные расходы Б) Увеличить налоги Г) Уменьшить государственные расходы 8. Номинальная ставка процента составляет15%, а реальная – 6%, темп инфляции со- ставит А) 21% Б) 15% В) 9% Г) 6% 9. Политика дорогих денег приводит А) К развертыванию инфляционных процессов Б) К сокращению денежной массы В) К расширению денежной массы Г) К неизменности денежной массы 10. Определите правильный порядок денежных агрегатов начиная с самого ликвидного А) М2, М3, М0, М1 Б) М0, М1, М2, М3 В) М1, М2, М3, М0 Г) М3, М2, М1, М0 11. Банковская прибыль – это… А) Разница между ставками процента по кредитам и депозитам; Б) Разница между процентами; В) Ставка, установленная банкиром; Г) Проценты по кредитам. 57 12. Повышение уровня цен при снижении реального ВВП называется… А) стагфляцией Б) инфляция В) стагнация Г) дефолт 13. В банке Х имеется депозит величиной 10000 рублей. Норма обязательных резервов 15%. Этот депозит способен увеличить сумму предоставляемых ссуд первоначально на А) 10000 рублей Б) 8500 рублей В) 11500 рублей Г) 18500 рублей 14. Больше всего от инфляции пострадают А) владельцы сбережений Б) рабочие В) предприниматели Г) лица с фиксированным доходом 15. Во время инфляции происходит следующее: А) рост номинального ВНП отстает от роста реального ВНП Б) рост номинального ВНП опережает рост реального ВНП В) номинальный ВНП растет так же, как и реальный ВНП Г) рост номинального ВНП и реального ВНП не связаны между собой 16. Определите соответствие между терминами и их содержанием: 1. эмиссия денег 2. металлические деньги 3. бумажные деньги 4. кредитные деньги А) выпуск государством в обращение дополнительного количества денежных знаков Б) слитки металла особой формы, веса, пробы В) знаки стоимости, не имеющие принудительной силы хождения, возникающие из функции денег как средства платежа и выпускаемые банками Г) знаки полноценных денег, обращающиеся с принудительным курсом, выпускаются госу- дарством |