Силантьева Н.В._ЭКбз-1202Д (1). Образования и науки
 Скачать 1.58 Mb.
|
 Рисунок 2.3 - Динамика обязательных нормативов ПАО «Сбербанк России» за 2013-2016 годы [40] Можно наблюдать, что нормативы достаточности капитала демонстрируют положительную динамику, а из трёх нормативов ликвидности один норматив изменяется положительно и два – отрицательно. Поэтому изменения в ликвидности и платёжеспособности по обязательным нормативам носят неоднозначный характер. Рассчитаем показатели ликвидности и платёжеспособности на основании бухгалтерского баланса предприятия. Данные показатели определяются как отношение разных видов ликвидных активов к текущим обязательствам (первые три показателя). Остальные показатели определяются как соотношения ключевых активов и пассивов. Результаты оценки в таблице 2.2 Таблица 2.2 - Динамика ликвидности и платёжеспособности ПАО «Сбербанк России» за 2013-2016 годы по консолидированной финансовой отчетности. [40]
Из таблицы видно, что большая часть показателей ликвидности и платёжеспособности ПАО «Сбербанк России» демонстрирует положительную динамику. Отразим изменения этих показателей на рисунке 2.2.  Рисунок 2.4 - Ликвидность ПАО «Сбербанк России» за 2013-2016 годы [40] Можно наблюдать, что хотя изменения являются в целом и незначительными, но их динамика в основном меняется в положительную сторону, то есть скорее со знаком плюс. Это положительно характеризует изменения в финансовом состоянии и создаёт условия для возникновения финансовой устойчивости. Как результат оценки финансовой устойчивости ПАО «Сбербанк России» рассчитаем основные показатели финансовой устойчивости банка за рассмотренный период. Данные показатели определяются как соотношения разных видов активов и пассивов банка и в общем случае характеризуют уровень зависимости банка от стороннего финансирования. Результаты оценки представлены в таблице 2.3. Таблица 2.3 - Финансовая устойчивость ПАО «Сбербанк России» за 2013-2016 годы по консолидированной финансовой отчетности. [40]
Рост финансового рычага отражает рост зависимости от привлечённого финансирования. Уровень автономии банка сокращается. Поскольку большая часть привлечённых средств это средства клиентов, не являющихся кредитными организациями, то и величина зависимости от них и, следовательно, нестабильность финансовых ресурсов довольно велика. Отразим динамику основных показателей на рисунке 2.5.  Рисунок 2.5 - Финансовая устойчивость ПАО «Сбербанк России» за 2013-2016 годы Можно видеть, что зависимость банка от привлечённого финансирования увеличивается, доля привлечённых источников стабильно высока. Всё это создаёт предпосылки для возникновения финансовой неустойчивости ПАО «Сбербанк России». Таким образом, можно сделать вывод о том, что существуют угрозы финансовой устойчивости исследуемого банка. У ПАО «Сбербанк России» растёт величина активов и пассивов, что связано с ростом чистой ссудной задолженности и средств клиентов, не являющихся кредитными организациями; У банка увеличиваются процентные доходы, но при этом процентные расходы и иные расходы растут опережающими темпами, в результате чего уровень прибыли банка сократился почти в 2 раза; В следствий сокращения прибыли резко уменьшается эффективность деятельности банка; Из-за сокращения доли средств Центробанка РФ и роста доли средств клиентов, не являющихся кредитными организациями, растёт стоимость привлечённых источников финансирования; Величина неиспользованной прибыли в составе собственных источников финансирования постоянно снижается; Из-за изменения финансовых результатов у банка сокращаются возможности для формирования собственных источников финансирования; Финансовая устойчивость банка сокращается из-за роста зависимости банка от привлечённых источников финансирования. Совершенствование управления собственным капиталом банка на примере ПАО «Сбербанк России» Выявление проблем управления собственным капиталом банка на примере ПАО «Сбербанк России» Разработка положений Базеля III и их внедрение в практику работы банковского сектора явилось результатом переосмысления Базельским комитетом по банковскому надзору негативного воздействия мирового финансового кризиса 2008 г. на банковские системы ведущих развитых стран. Этот кризис выявил пробелы Базеля II, проявившиеся в некачественном формировании капитала банков, недостаточном уровне ликвидности и слабом контроле за деятельностью банков. Соответственно, новации Базеля III обусловлены необходимостью обеспечения стабильного функционирования банковской системы, способной противостоять финансовым кризисам и сводятся, в первую очередь, к изменению состава и ужесточению требований к капиталу коммерческих банков. Так, в части состава банковского капитала рекомендации Базеля III основываются на необходимости повышения его ликвидности в целях использования капитала для компенсации финансовых потерь. В связи с этим из состава банковского капитала ПАО «Сбербанк России» были исключены ряд достаточно рискованных статей, касающихся субординированных кредитов, долей банка в страховых компаниях, а также миноритарных долей третьих лиц в коммерческих банках и банковских группах, поскольку они, как показал финансовый кризис, плохо выполняли компенсаторную функцию ликвидации убытков. В соответствии с требованиями Базеля III изменилась структура базового капитала ПАО «Сбербанк России», который теперь содержит обыкновенные акции, эмиссионный доход и нераспределенную прибыль, подтвержденную аудитом и является наиболее стабильной частью капитала банка. Такой капитал получил название «корневой капитал 1-го уровня», поскольку в базовый капитал ПАО «Сбербанк России» включаются только те элементы, у которых не может быть никаких характеристик, способных создать условия для ослабления банка во время периодов рыночного стресса. Элементы, составляющие «common equity», в соответствии с Базель III, должны занимать большую долю в капитале первого уровня ПАО «Сбербанк России», чем это предусматривалось в Базель II. Банк России установил норматив достаточности базового капитала Н1.1, который с 01.01.2016 г. составляет 4,5% (до 01.01.2016 -5%) и уточнил стандарты достаточности собственного капитала ПАО «Сбербанк России» и основного капитала банка (включает базовый и добавочный капитал), определив показатель достаточности собственных средств (капитала) Н1.0 (с 01.01.2016 г. - 8%, до 01.01.2016 - 10%) и показатель достаточности основного капитала Н1.2 (с 01.01.2016 г. - 6%, до 01.01.2016 -5,5%). В Базельских рекомендациях также отражено создание двух буферов капитала банка, в нашем случае ПАО «Сбербанк России»: Буфера консервации (сохранности) капитала ПАО «Сбербанк России», который предназначен для покрытия убытков во время системного экономического спада. Величина буфера сохранности будет расти с 0,625% в 2016 г. до 2,5% к 01.01.2019 г. Нарушение уровня буфера консервации (сохранности) капитала приводит к запрету на распределение ПАО «Сбербанк» прибыли на выплату дивидендов и бонусов за счет прибыли. Так, например, если банк будет иметь регулятивный капитал в 8%, но не создаст буферный капитал, то в соответствии с положениями Базеля III на него распространяется 100%-ое ограничение на распределение прибыли Контр циклического буфера капитала ПАО «Сбербанк России» (в размере, не превышающем 2,5%, на усмотрение национального регулятора), целевым назначением которого является поддержание устойчивости банка при циклических колебаниях динамики кредитования. Предполагается, что ПАО «Сбербанк России» должен накапливать анти цикличный буфер на стадиях экономического роста, сопровождающегося бурным кредитованием экономики и расходовать его в условиях экономического спада, рецессии и кризиса, сохраняя финансовую устойчивость и надежность. Оба вышеуказанных буфера должны состоять из элементов капитала первого уровня, т.е. основного капитала ПАО «Сбербанк России», что в определённой мере свидетельствует о возрастании его роли по отношению к капиталу второго уровня. Так, при введении обоих буферов, фактический капитал первого уровня будет составлять 8,5%-11% (6% (основной капитал) + 2,5% (буфер консервации) + 0-2,5% (контр циклический буфер)), в то время как общий фактический капитал банка (капитал первого уровня + капитал второго уровня + буфер консервации + контр циклический буфер) составит 10,5% - 13%. В рамках реализации Соглашения Базель III предусмотрено введение показателя Левириджа, рассчитываемого как соотношение всех активов и требований ПАО «Сбербанк России» без взвешивания их по риску (в балансе и за балансом) к капиталу первого уровня. Ранее Левиридж рассчитывался к общим активам, взвешенным по риску, и в значительной мере зависел от коэффициентов риска, применяемых к активам. Это позволяло ПАО «Сбербанк России» применять пониженные коэффициенты риска к активам, увеличивать доходность сделок. Новый расчет будет лучше характеризовать устойчивость ПАО «Сбербанк России» в стрессовых ситуациях. Минимальный показатель Левериджа предполагается на уровне 3% для капитала первого уровня. Следует отметить, что посредством данного коэффициента ужесточаются требования не только к структуре капитала коммерческого банка, но и к структуре его баланса в целом. Представляется обоснованным поддержать мнение ведущих ученых - экономистов, которые считают, что данный коэффициент сильно сократит объемы кредитования ПАО «Сбербанк России», повысит стоимость кредитов, так как он рассчитывается исходя из валовых активов, а не взвешенных по риску. Также есть вероятность, что введение данного коэффициента приведет к повышению высоко рискового и высокодоходного кредитования, так как уровень риска тут не учитывается. Коэффициент Левериджа Банк России планирует ввести с 01.01.2018. В рамках реализации в российском банковском секторе Соглашения по капиталу Базель III Банк России также предусматривает усиление регулирования ликвидности. В предыдущих Базельских документах показатель ликвидности на законодательном уровне определялся лишь в отдельных странах, в большинстве случаев он регулировался национальными финансовыми институтами. Финансовый кризис показал, что необходимо повышение покрытия ликвидности в целях снижения влияния на банковскую систему резких изменений спроса и предложения на ликвидные активы. В этих целях вводятся два новых норматива: коэффициент ликвидного покрытия (liquidity coverage ratio - LCR) и показатель чистого стабильного фондирования (net stable funding ratio - NSFR). Первый норматив - это практически более жесткий вариант норматива текущей ликвидности (Н3). Согласно данному нормативу, запас ликвидных активов должен, по меньшей мере, быть равным вероятному чистому оттоку денежных средств, то есть банковские краткосрочные обязательства сроком до 30 дней должны покрываться ликвидными активами на 100%. Указанный разрыв в покрытии представляется наиболее сложным для выполнения ПАО «Сбербанк России». Второй норматив касается долгосрочной ликвидности и представляет собой отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам сроком до одного года, его значение должно быть не менее, а желательно немного более 100%. ПАО «Сбербанк России» обязан представлять информацию на год вперед, откуда он возьмет ресурсы и за счет каких источников будут сформированы его пассивы. Введение указанного норматива должно способствовать повышению устойчивости банковской системы в долгосрочном плане. Пока в России внедрен показатель краткосрочной ликвидности, он касается системно значимых игроков финансового рынка, и на повестки дня внедрение показателя долгосрочной ликвидности - показателя чистого, стабильного финансирования. Расчеты российских ученых-экономистов показывают, что на сегодняшний день из 200 банков показатель краткосрочной ликвидности выполняют 150 банков, соответственно, оставшаяся четверть банков с ним не справляется. Показатель долгосрочной ликвидности выполняют 80% банков и 20% его не выполняют. Оценивая эффективность реализации Соглашения по капиталу Базель III для банковского сектора в России, следует выделить следующие положительные последствия внедрения стандартов Базеля III: - Банк России сформировал необходимую нормативную правовую базу для целей комплексного внедрения международных подходов к регулированию капитала кредитных организаций и ПАО «Сбербанк России» в частности, и его достаточности в соответствии с Базелем III (Положение о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций (Базель III) утв. Банком России 28.12.2012 № 395-П). В соответствии с положениями Базеля III рассчитываются три показателя капитала банка: показатель базового капитала, показатель основного капитала и показатель собственного (совокупного) капитала банка. Нормативы достаточности базового, основного и собственного капиталов банка ограничивают риск несостоятельности банка и определяют требования по минимальной величине средств, необходимых для покрытия кредитного, операционного и рыночного рисков. Соответственно, введение более высоких стандартов качества и достаточности собственного капитала банков, в том числе ПАО «Сбербанк России» способствует решению задачи обеспечения стабильности банковского сектора в России. Применение единых стандартов качества и достаточности собственного капитала для всех членов Базельского комитета дает возможность оценивать и сопоставлять капитал банков разных юрисдикций - членов Банковского комитета по банковскому надзору. При этом показатели достаточности капитала в российской банковской системе в 2014-2016 гг. находятся в пределах установленных нормативов и колеблются в среднем на уровне: основной капитал - 8,8%, совокупный капитал - 12,8% Вместе с тем, ПАО «Сбербанк России» неоднозначно были восприняты внесенные Банком России изменения и дополнения в правовые основы функционирования банков с целью реализации положений Базеля II и Базеля III и отмечаются следующие негативные моменты внедрения и применения стандартов Базеля III. Прежде всего, следует отметить, что на фоне сложной макроэкономической ситуации риск-профиль банковского сектора практически не демонстрировал готовность к внедрению требований Базеля III в части регулятивных требований капитала. Внедрение стандартов Базеля III и резкое изменение нормативного регулирования происходило на фоне кризисных тенденций в российской экономике, несмотря на то, что декларируемая Базелем цель - усиление банковских систем для повышения их устойчивости и уменьшения передачи кризисных тенденций из финансовой системы в реальную экономику. В результате с 01.01.2012 г. показатель достаточности капитала ПАО «Сбербанк России» снизился на 2 п.п.. Во-вторых, внедрение стандартов Базеля III явилось дополнительной финансовой нагрузкой на российскую банковскую систему: ПАО «Сбербанк России» столкнулся с необходимостью докапитализации, при этом наращивать капитал было необходимо в неблагоприятных экономических условиях Очевидно, что в условиях стагнации/кризиса экономики возможность увеличения капитала банка за счет прибыли сокращается; из-за падения капитализации национального фондового рынка снижается также вклад эмиссионного дохода в докапитализацию; привлечение капитала с международных рынков также затруднен. Соответственно, в качестве источника докапитализации использовались субординированные кредиты (в 2014 г. этот источник обеспечил 25,5% общего увеличения ПАО «Сбербанк России») и средства федерального бюджета, что создавало дополнительную нагрузку на бюджетную систему. Третьим негативным моментом следует отметить, что, несмотря на выполнение ПАО «Сбербанк России» требований Базеля III по достаточности собственного капитала, обеспечение этих требований произошло за счет как прямой, так и косвенной государственной поддержки банковского сектора, которую он получил в предшествующие годы. Так, например, в соответствии с Письмом Банка России от 18.12.2014 № 211-Т «Об особенностях применения нормативных актов Банка России» кредитным организациям было разрешено отступить от ряда требований при расчете собственного капитала, что позволило обеспечить требования достаточности капитала. Кроме того, было решено провести докапитализацию банков через АСВ, в результате которой централизованная помощь по наращиванию капитала на начало 2015 г. достигла более 10% всего капитала банковского сектора. В-четвертых, поскольку правила Базеля III предусматривают постепенное исключение субординированных инструментов из расчета собственного капитала банков путем их ежегодного дисконтирования до полного прекращения их признания с 1 января 2022 г., то учитывая их значительную долю в источниках капитала (32% капитала) вывод субординированного долга из состава капитала ПАО «Сбербанк России» может обострить проблему обеспечения капиталом. Ряд ученых-экономистов прогнозируют дальнейшее падение размера банковского капитала за счет вычетов и вывода субординированного долга. Кроме того, вводимые Банком России с 1 января 2016 г. новации в части дополнительных требований (надбавки) к базовому капиталу на основе Базеля III: буфера консервации капитала и антициклического буфера при одновременном снижении минимально допустимого значения норматива достаточности собственных средств (капитала) с 10,0% до 8,0% потребуют от ПАО «Сбербанк России» изменения структуры собственных средств (капитала) в пользу базового капитала. В результате средства ПАО «Сбербанк России» будут изъяты из сферы кредитования и перенаправлены на обеспечение необходимого уровня достаточности капитала, что будет замедлять темпы кредитования экономики и, соответственно, ухудшать качество кредитного портфеля банка (последнее проявляется в эффекте «старения» кредитного портфеля из-за недопоступления новых кредитов хорошего качества), снижать эффективность деятельности банковского сектора и негативно воздействовать на рост ВВП. Пути совершенствования управления собственным капиталом банка на примере ПАО «Сбербанк России» Особое внимание при управлении собственным капиталом ПАО «Сбербанк России» необходимо уделить механизму его формирования. Механизм формирования капитала ПАО «Сбербанк России» обременен различными трудностями имеющими законодательный и экономический характер. Среди наиболее актуальных проблем капитализации ПАО «Сбербанк России» можно выделить: |