Учебник теоретические основы финансового менеджмента. Полякова Ольга Алексеевна (уч звание, степень, ф ио авторов программы) рабочая программа дисциплины
 Скачать 1.43 Mb.
|
|
Тематика эссе 1. Внешняя правовая и налоговая среда. 2. Современные и новые финансовые инструменты. 3. Дисконтирование капитала и дохода. 4. Методологические основы принятия финансовых решений. 5. Принципы выбора средства разрешения финансового риска. 6. Страхование, хеджирование, секьюритизация как способы снижения финансового риска. 7. Сущность, содержание и организация риск – менеджмента. Стратегия и приемы риск – менеджмента. 8. Аннуитеты и их оценка. 9. Доходность финансового актива: виды, оценка. 10. Модель оценки финансовых активов. 11. Управление реализацией инвестиционных проектов. 12. Политика привлечения заемных средств. 13. Классификация затрат предприятия для целей финансового менеджмента. 14. Теории структуры капитала. 15. Стоимость бизнеса. 16. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. 17. Управление источниками финансирования оборотного капитала. 18. Антикризисное управление. 19. Принципы оценки эффективности реальных и финансовых инвестиций. 20. Управление инвестиционным риском, оценка риска. 21. Управление внутренней кредиторской задолженностью. 22. Комплексное оперативное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия. 23. Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента. Методические материалы, определяющие процедуры оценивания знаний, умений, навыков и (или) опыта деятельности, характеризующих этапы формирования компетенций Этап: Текущий контроль успеваемости по дисциплине Форма: указана в тематическом плане по каждой теме. Цель процедуры: целью текущего контроля успеваемости по дисциплине (модулю) является оценка уровня выполнения обучающимися самостоятельной работы и систематической проверки уровня усвоения обучающимися знаний, приобретения умений, навыков и динамики формирования компетенций в процессе обучения. Субъекты, на которых направлена процедура: процедура оценивания должна охватывать всех без исключения обучающихся, осваивающих дисциплину (модуль) и обучающихся на очной форме обучения. В случае, если обучающийся не проходил процедуру без уважительных причин, то он считается получившим оценку «не аттестовано». Период проведения процедуры: процедура оценивания проводится неоднократно в течение периода обучения. Требования к кадровому обеспечению проведения процедуры: процедуру проводит преподаватель, ведущий дисциплину (модуль). Требования к банку оценочных средств: до начала проведения процедуры преподавателем подготавливается необходимый банк оценочных материалов для оценки знаний, умений, навыков. Банк оценочных материалов включает вопросы, перечень тем, выносимых на опрос, типовые задания и т.д. Из банка оценочных материалов формируются печатные бланки индивидуальных заданий или устные вопросы и задания. Количество вопросов, заданий определяется преподавателем самостоятельно. 54 Описание проведения процедуры: каждому обучающемуся, принимающему участие в процедуре преподавателем выдается бланк задания или озвучиваются вопросы, задания. После ознакомления с вопросами и заданиями и подготовки ответов обучающийся должен в меру имеющихся знаний, умений, навыков, сформированности компетенции дать устные или письменные развернутые ответы на поставленные вопросы и задания в установленное преподавателем время. Продолжительность проведения процедуры определяется преподавателем самостоятельно, исходя из сложности заданий, количества вопросов, объема оцениваемого учебного материала, общей трудоемкости изучаемой дисциплины (модуля) и других факторов. При этом продолжительность проведения процедуры не должна, как правило, превышать двух академических часов. Шкалы оценивания результатов проведения процедуры: результаты проведения процедуры проверяются преподавателем и оцениваются с применением четырехбалльной шкалы (шкалу оценивания см. выше). Результаты процедуры: результаты проведения процедуры в обязательном порядке отражаются в журнале посещаемости. По результатам проведения процедуры оценивания преподавателем определяются пути ликвидации недостающих у обучающихся знаний, умений, навыков за счет внесения корректировок в планы проведения учебных занятий. По результатам проведения процедуры оценивания обучающиеся, показавшие неудовлетворительные результаты, должны интенсифицировать свою самостоятельную работу с целью ликвидации недостающих знаний, умений, навыков. По результатам проведения процедуры оценивания преподавателем производится текущая аттестация обучающихся. Этап: Промежуточная аттестация по дисциплине в виде зачета Форма: устное собеседование по вынесенным на зачет вопросам Цель процедуры: целью промежуточной аттестации по дисциплине (модулю) является оценка уровня усвоения обучающимися знаний, приобретения умений, навыков и сформированности компетенций в результате изучения части дисциплины. Субъекты, на которых направлена процедура: процедура оценивания должна охватывать всех без исключения обучающихся, осваивающих дисциплину (модуль). В случае, если обучающийся не проходил процедуру без уважительных причин, то он считается имеющим академическую задолженность. Период проведения процедуры: процедура оценивания проводится по окончании изучения части дисциплины (модуля) на последнем занятии семинарского типа. Требования к кадровому обеспечению проведения процедуры: процедуру проводит преподаватель, ведущий дисциплину (модуль). Требования к банку оценочных средств: до начала проведения процедуры преподавателем подготавливается необходимый банк оценочных материалов для оценки знаний, умений, навыков. Банк оценочных материалов включает вопросы открытого типа. Из банка оценочных материалов формируются печатные бланки (билеты). Количество вопросов в бланке задания определяется преподавателем самостоятельно. Описание проведения процедуры: каждому обучающемуся, принимающему участие в процедуре преподавателем выдается бланк задания (билет). После получения бланка задания и подготовки ответов обучающийся должен в меру имеющихся знаний, умений, навыков, сформированности компетенции дать устные развернутые ответы на поставленные в задании вопросы в установленное преподавателем время. Преподаватель может задавать уточняющие и дополнительные вопросы в рамках изученного материала. Продолжительность проведения процедуры определяется преподавателем самостоятельно, исходя из сложности, количества вопросов, объема оцениваемого учебного материала, общей трудоемкости изучаемой дисциплины (модуля) и других факторов. При этом продолжительность проведения процедуры не должна, как правило, превышать двух академических часов. 55 Шкалы оценивания результатов проведения процедуры: результаты проведения процедуры проверяются преподавателем и оцениваются с применением двухбалльной шкалы с оценками (шкалу оценивания см. выше). Результаты процедуры: результаты проведения процедуры в обязательном порядке проставляются преподавателем в зачетные книжки обучающихся и зачётные ведомости. По результатам проведения процедуры оценивания преподавателем делается вывод о результатах промежуточной аттестации по дисциплине. По результатам проведения процедуры оценивания обучающиеся, показавшие неудовлетворительные результаты считаются имеющими академическую задолженность, которую обязаны ликвидировать в соответствии с составляемым графиком. В случае, если обучающийся своевременно не ликвидировал имеющуюся академическую задолженность он подлежит отчислению из вуза, как не справившийся с образовательной программой. Этап: Промежуточная аттестация по дисциплине в виде экзамена Форма: устное собеседование по вынесенным на экзамен вопросам Цель процедуры: целью промежуточной аттестации по дисциплине (модулю) является оценка уровня усвоения обучающимися знаний, приобретения умений, навыков и сформированности компетенций в результате изучения учебной дисциплины Требования к кадровому обеспечению проведения процедуры: процедуру проводит преподаватель, ведущий дисциплину (модуль). Требования к банку оценочных средств: до начала проведения процедуры преподавателем подготавливается необходимый банк оценочных материалов для оценки знаний, умений, навыков. Банк оценочных материалов включает вопросы. Из банка оценочных материалов формируются печатные бланки (билеты). Количество вопросов в бланке задания определяется преподавателем самостоятельно. Описание проведения процедуры: каждому обучающемуся, принимающему участие в процедуре преподавателем выдается бланк задания (билет). После получения бланка задания и подготовки ответов обучающийся должен в меру имеющихся знаний, умений, навыков, сформированности компетенции дать устные развернутые ответы на поставленные в задании вопросы и задания в установленное преподавателем время. Преподаватель может задавать уточняющие и дополнительные вопросы в рамках изученного материала. Продолжительность проведения процедуры определяется преподавателем самостоятельно, исходя из сложности, количества вопросов, объема оцениваемого учебного материала, общей трудоемкости изучаемой дисциплины (модуля) и других факторов. При этом продолжительность проведения процедуры не должна, как правило, превышать двух академических часов. Шкалы оценивания результатов проведения процедуры: результаты проведения процедуры проверяются преподавателем и оцениваются с применением четырехбалльной шкалы с оценками (шкалу оценивания см. выше). Результаты процедуры: результаты проведения процедуры в обязательном порядке проставляются преподавателем в зачетные книжки обучающихся и экзаменационные ведомости. По результатам проведения процедуры оценивания преподавателем делается вывод о результатах промежуточной аттестации по дисциплине. По результатам проведения процедуры оценивания обучающиеся, показавшие неудовлетворительные результаты считаются имеющими академическую задолженность, которую обязаны ликвидировать в соответствии с составляемым индивидуальным графиком. В случае, если обучающийся своевременно не ликвидировал имеющуюся академическую задолженность он подлежит отчислению из вуза, как не справившийся с образовательной программой. Особенности организации образовательного процесса для инвалидов и лиц с ограниченными возможностями здоровья 1. Общие требования к организации образовательного процесса. 56 1.1. Обучение по дисциплине инвалидов и обучающихся с ограниченными возможностями здоровья (далее – обучающихся с ограниченными возможностями здоровья) осуществляется организацией с учетом особенностей психофизического развития, индивидуальных возможностей и состояния здоровья таких обучающихся. Для этого создаются специальные условия для получения высшего образования обучающимися с ограниченными возможностями здоровья. 1.2. Под специальными условиями для получения высшего образования обучающимися с ограниченными возможностями здоровья понимаются условия обучения таких обучающихся, включающие в себя использование специальных образовательных программ и методов обучения и воспитания, специальных учебников, учебных пособий и дидактических материалов, специальных технических средств обучения коллективного и индивидуального пользования, предоставление услуг ассистента (помощника), оказывающего обучающимся необходимую техническую помощь, проведение групповых и индивидуальных коррекционных занятий, обеспечение доступа в здания организации и (или) помещения, где проводится обучение по дисциплине, другие условия, без которых невозможно или затруднено освоение образовательных программ обучающимися с ограниченными возможностями здоровья. 1.3. Инвалидам и лицам с ограниченными возможностями здоровья обеспечивается: 1) для инвалидов и лиц с ограниченными возможностями здоровья по зрению: - наличие альтернативной версии официального сайта организации в сети "Интернет" для слабовидящих; - размещение в доступных для обучающихся, являющихся слепыми или слабовидящими, местах и в адаптированной форме (с учетом их особых потребностей) справочной информации о расписании учебных занятий (информация должна быть выполнена крупным рельефно-контрастным шрифтом (на белом или желтом фоне) и продублирована шрифтом Брайля); - присутствие ассистента, оказывающего обучающемуся необходимую помощь; - обеспечение выпуска альтернативных форматов печатных материалов (крупный шрифт или аудиофайлы); - обеспечение доступа обучающегося, являющегося слепым и использующего собаку- поводыря, к зданию организации и (или) помещению, где проводится обучение по дисциплине; 2) для инвалидов и лиц с ограниченными возможностями здоровья по слуху: - дублирование звуковой справочной информации о расписании учебных занятий визуальной (установка мониторов с возможностью трансляции субтитров (мониторы, их размеры и количество необходимо определять с учетом размеров помещения)); - обеспечение надлежащими звуковыми средствами воспроизведения информации; 3) для инвалидов и лиц с ограниченными возможностями здоровья, имеющих нарушения опорно-двигательного аппарата, материально-технические условия должны обеспечивать возможность беспрепятственного доступа обучающихся в учебные помещения, столовые, туалетные и другие помещения организации, а также пребывания в указанных помещениях (наличие пандусов, поручней, расширенных дверных проемов, лифтов, локальное понижение стоек-барьеров; наличие специальных кресел и других приспособлений). 1.4. Образование обучающихся с ограниченными возможностями здоровья может быть организовано как совместно с другими обучающимися, так и в отдельных группах. 1.5. Обучающимся с ограниченными возможностями здоровья предоставляются бесплатно специальные учебники и учебные пособия, иная учебная литература, а также услуги сурдопереводчиков и тифлосурдопереводчиков. 2. Особенности проведения промежуточной аттестации по дисциплине. 2.1. Промежуточная аттестация по дисциплине обучающихся с ограниченными возможностями здоровья проводятся в отдельной аудитории. Число обучающихся с ограниченными возможностями здоровья в одной аудитории не должно превышать: - при проведении промежуточной аттестации в письменной форме - 12 человек; 57 - при проведении промежуточной аттестации испытания в устной форме - 6 человек. Допускается присутствие в аудитории во время проведения промежуточной аттестации большего числа поступающих с ограниченными возможностями здоровья, а также проведение промежуточной аттестации для обучающихся с ограниченными возможностями здоровья в одной аудитории совместно с иными обучающимися, если это не создает трудностей для обучающихся при аттестации. Допускается присутствие в аудитории во время проведения промежуточной аттестации из числа работников организации или привлеченных лиц, оказывающего обучающимся с ограниченными возможностями здоровья необходимую техническую помощь с учетом их индивидуальных особенностей (занять рабочее место, передвигаться, прочитать и оформить задание, общаться с преподавателями, проводящими промежуточную аттестацию). 2.2. Продолжительность промежуточной аттестации для обучающихся с ограниченными возможностями здоровья увеличивается по заявлению таких обучающихся, но не более чем на 1,5 часа. 2.3. Обучающимся с ограниченными возможностями здоровья предоставляется в доступной для них форме информация о порядке проведения промежуточной аттестации по дисциплине. 2.4. Обучающиеся с ограниченными возможностями здоровья могут в процессе промежуточной аттестации пользоваться техническими средствами, необходимыми им в связи с их индивидуальными особенностями. 2.5. При проведении промежуточной аттестации обеспечивается выполнение следующих дополнительных требований в зависимости от индивидуальных особенностей, обучающихся с ограниченными возможностями здоровья: 1) для слепых: - аттестационные задания оформляются рельефно-точечным шрифтом Брайля или в виде электронного документа, доступного с помощью компьютера со специализированным программным обеспечением для слепых, либо зачитываются ассистентом; - письменные задания выполняются на бумаге рельефно-точечным шрифтом Брайля или на компьютере со специализированным программным обеспечением для слепых либо надиктовываются ассистенту; - обучающимся для выполнения задания при необходимости предоставляется комплект письменных принадлежностей и бумага для письма рельефно-точечным шрифтом Брайля, компьютер со специализированным программным обеспечением для слепых; 2) для слабовидящих: - обеспечивается индивидуальное равномерное освещение не менее 300 люкс; - обучающимся для выполнения задания при необходимости предоставляется увеличивающее устройство; возможно также использование собственных увеличивающих устройств; - задания для выполнения, а также инструкция по порядку проведения промежуточной аттестации оформляются увеличенным шрифтом; 3) для глухих и слабослышащих обеспечивается наличие звукоусиливающей аппаратуры коллективного пользования, при необходимости обучающимся предоставляется звукоусиливающая аппаратура индивидуального пользования; 4) для слепоглухих предоставляются услуги тифлосурдопереводчика (помимо требований, выполняемых соответственно для слепых и глухих); 5) для лиц с тяжелыми нарушениями речи, глухих, слабослышащих задания, проводимые в устной форме, проводятся в письменной форме; 6) для лиц с нарушениями двигательных функций верхних конечностей или отсутствием верхних конечностей: - письменные задания выполняются на компьютере со специализированным программным обеспечением или надиктовываются ассистенту; - задания, проводимые в письменной форме, проводятся в устной форме. 58 3. Условия, указанные в разделе настоящей Программы, предоставляются обучающимся с ограниченными возможностями здоровья на основании личного заявления, содержащего сведения о необходимости создания соответствующих специальных условий. ГЛОССАРИЙ Агрессивный подход — минимизация страховых резервов по отдельным видам оборотных активов; при отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности этот подход обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования. Арбитраж «кэш-энд-кэрри» (платеж наличными и продажа) — параллельная покупка цен- ных бумаг на условиях спот и продажа фьючерсных контрактов. Анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка — выявление тенденций ее развития на основе исследования особенностей отдельных сегментов и изменений, происходящих на рынке в сравнении с предшествующим периодом; предполагает расчет аналитических показателей, характеризующих текущую конъюнктуру на основе информации, собранной в процессе мониторинга, с последующим определением предпосылок к изменению текущего конъюнктурного цикла. Аннуитет - поток однонаправленных платежей с равными интервалами в течение определенного количества лет, т.е. финансовая рента. Баланс предприятия — отражение его финансового состояния на конкретный момент времени. Балльный метод — оценка потребительных свойств по выделяемым конкретным параметрам качества и полезности товара, к которым относятся разнообразные технические, экономические, эргономические и другие качества и свойства изделия. Банкротство предприятия — его неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств над имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса. Безвозвратные затраты- расходы на приобретенные материалы и другие ресурсы, потребность в которых отпала; величина таких затрат не может быть изменена никаким решением в будущем, поэтому их не учитывают при принятии решения. Бюджет — количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый для определенного периода времени, показывающий планируемую величину доходов, которая должна быть достигнута, расходы, которые должны быть понесены в течение этого периода, и капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели. Вмененные затраты — затраты, характеризующие возможность, которая потеряна или которой жертвуют, когда выбор какого-то альтернативного курса действий требует отказа от другого; их условно начисляют или добавляют при принятии определенного решения только в условиях ограниченности ресурсов. Внеоборотные активы — собственность, земля, здания, оборудование, не предназначенные для продажи в отчетном периоде. Возвратный лизинг — разновидность финансовоголизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Входящие затраты — средства (ресурсы), которые были приобретены, имеются в наличии и в будущем принесут доход. Выкуп акций — один из способов размещения свободных средств предприятия путем приобретения у акционеров собственных акций. Жизненный цикл финансовой инновации — время, в течение которого данное нововведение становится массовым явлением. Долгосрочный прогноз — выработка инвестиционной стратегии и формирование инвестиционного портфеля, включающего крупномасштабные капиталоемкие объекты инвестирования; разрабатывается на срок свыше трех лет. Дебиторская задолженность — обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставленные товары или услуги; свидетельствует об отвлечении 59 средств из оборота предприятия; может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и просроченной, свидетельствующей о недостатках в организации финансово-хозяйственной деятельности. Депрессия — нижняя точка кризиса, означающая застой в экономике, снижение производства многих видов продукции, остановку отдельных производств и банкротство многих предприятий; для этой фазы характерен резкий конъюнктурный спад на рынке реальных инвестиций. Денежные средства — средства на банковских счетах в форме аккредитивов и в других безналичных формах. Денежный рынок — самостоятельный сегмент инвестиционного рынка, поскольку часть его формируется с помощью таких объектов финансового инвестирования, как банковские депозитные вклады и иностранная валюта. Дерево решений — прием, позволяющий наглядно представить логическую структуру принятия решений; оно создается при движении слева направо, а анализируется — справа налево.По ветвям дерева соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Дивиденды — денежный доход акционеров, показывающий, как успешно работает ком- мерческая организация, в акции которой вложены средства. Долгосрочная и среднесрочная кредиторская задолженность — срочные ссуды, предоставленные банками или финансовыми институтами, а также другие долговые обязательства, срок погашения которых выходит за пределы одного года. Дробление акций (расщепление, сплит) — увеличение количества акций посредством уменьшения их номинала. Заемные средства – средства, получаемые предприятием в виде краткосрочных кредитов для пополнения и прироста оборотных фондов (в основном — ссуды, обслуживающие кругооборот оборотного капитала, текущие потребности клиента). Запас финансовой прочности (ЗФП) — превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности, т.е. чем больше эта величина, тем финансово предприятие более устойчиво. Запасы — текущие оборотные активы, включающие производственные запасы, заделы незавершенного производства, готовую продукцию и пр. Затраты на продукт — производственная себестоимость продукции; связаны с физическими единицами готовой продукции и включают производственные затраты, величина которых сравнивается с выручкойот реализации для выявления финансового результата. Затраты на период — административные и коммерческие расходы. Инвестиционная деятельность — капитальные вложения предприятия на приобретение земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, а также их продажу; осуществление долгосрочных финансовых вложений в другие предприятия; выпуск облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и пр. Инвестиционный рынок — совокупность отдельных рынков объектов реального и финансового инвестирования. Инкрементные (приростные, дополнительные) затраты - затраты, появляющиеся в результате принятого решения о дополнительном изготовлении или продаже какой-либо продукции; такими затратами сверх текущих бывают переменные и постоянные расходы. Ипотечные облигации – облигации, обеспеченные фиксированными активами (реальным основным капиталом). Коммерческий кредит – межфирменный долг, возникающий в результате продаж в кредит и регистрируемый продавцом как дебиторская задолженность и покупателем как кредиторская задолженность. Компенсация — взаимозачет позиций, т.е. проведение операции для ликвидации предшествующего обязательства. Комплексное управление денежным оборотом — процесс, основанный на нормах, нормативах и лимитах, автоматизированной системе учета, получения и обработки фи- 60 нансово-экономической информации, финансового анализа и расчетов, вариантном финансовом прогнозировании и краткосрочном финансовом планировании, реализующийся в оптимизации денежного оборота и высвобождении дополнительных денежных и мате- риальных ресурсов. Консервативный подход — полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов для реализации хозяйственной деятельности и создание увеличенных резервов в случае сложностей с обеспечением сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства, активизации спроса покупателей и пр.; гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков. Консолидация акций (обратный сплит) — изменение номинальной стоимости акций, при котором акционер получает одну новую акцию большего номинала в обмен на определенное количество старых акций. Контрольная функция финансового менеджмента — отражение состояния кругооборота ресурсов, эффективности хозяйствования, обеспечение контроля управленческих решений в области финансов, в том числе сбор необходимой информации и анализ факторов, явившихся причиной отклонения от запланированных параметров. Контактная аудитория - группа,проявляющая интерес к деятельности данного предприятия и оказывающая влияние на его способность извлекать доход от реализации го- товой продукции в процессе хозяйственной деятельности. Коэффициент валовой маржи (Квм) — промежуточный показатель, определяющий долю валовой маржи в выручке от реализации; в операционном анализе онзависит от величины прибыли. Коэффициент ликвидности (уточненный |