ККЛ Страховой бизнес_Пожидаева. Программа Финансы и кредит
 Скачать 441.5 Kb.
|
|
ТЕМА 2. ЦЕЛЬ И СРЕДСТВА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ План лекции: Решение задачи неразорения страховой компании Основные бизнес-процессы страхования Финансовая устойчивость и платежеспособность 2.1. Решение задачи неразорения страховой компании Общей целью финансового менеджмента является достижение максимальных значений показателей капитализации и финансового результата страховой компании в заданный период (прямая задача) или достижение планируемых значений этих показателей в заданный период с минимальными финансовыми затратами (обратная задача). Обязательным условием решения прямой и обратной задач является соблюдение нормативных требований к финансовой надежности страховых операций. Страховой тариф – относительная цена страховой услуги, равная отношению страховой премии к страховой сумме в долях или процентах. Страховая премия устанавливается при подписании договора и обычно остается неизменной в течение срока его действия, если принятые на страхование риски не изменялись. Величина премии должна быть достаточной, чтобы страховая компания смогла: покрыть ожидаемые претензии в течение страхового периода; создать страховые резервы; покрыть свои издержки на ведение дел; обеспечить определенный размер прибыли. В настоящее время страховщики обычно не закладывают прибыль в структуру страхового взноса, а стремятся обеспечить ее получение за счет рационального ведения дела. Тогда условие неразорения страховщика по каждому виду страхования в каждый момент времени t (текущее неразорение) можно записать в следующем виде: Scумt ≥ Ucумt + РВДвидt + ∆Rвидt Scумt – суммарная текущая премия по виду страхования; Ucумt – суммарный текущий убыток по виду страхования; РВДвидt – текущие расходы на ведение дела страховщика, алоцированные на вид страхования; ∆Rвидt – текущее приращение страховых резервов по виду страхованиях. Минимальная (базовая) величина страхового тарифа T по отдельному договору (риску) в массовых видах рискового страхования определяется по формуле: Т = То + Tр + Тнагр, Tр – рисковая часть нетто-тарифа, соответствующая возможным отклонениям суммарного убытка в большую сторону относительно его математического ожидания; To – основная часть нетто-тарифа, соответствующая математическому ожиданию суммарного убытка; Тнагр – часть тарифа, учитывающая расходы на ведение дела страховщика (нагрузка). Рисковую часть нетто-тарифа в первом приближении можно принять равной 1,5–2,5 величинам среднего квадратического убытка σс. При этом значения доверительной вероятности лежат в диапазоне 0,96–0,99. Дальнейшее увеличение рисковой надбавки и соответственно страхового тарифа может привести к снижению конкурентоспособности. Правильный расчет страхового тарифа является важным, ноне единственным инструментом обеспечения его финансовой устойчивости. Получив страховую премию, страховщик должен правильно сформировать страховые резервы, сохранить их навесь период действия договоров страхования и принять меры для защиты своего портфеля договоров страхования от кумуляи и убытков и возникновения катастрофических убытков, неучтенных актуарными расчетами. Все технологические операции страхования от исследования рынка до заключения и исполнения договора страхования играют важную роль в обеспечении условия неразорения страховщика, но именно финансовый менеджмент лежит в основе управления страховым бизнесом. Частной задачей финансового менеджмента является обеспечение и поддержание финансовой устойчивости страховой компании, т.е. обеспечение возможности заплатить по всем страховым обязательствам. Но эта задача выполняет одно из необходимых условий управления страховым бизнесом – финансовую устойчивость страховой компании. С учетом перспектив развития бизнеса следует рассматривать и общую задачу – повышение капитализации страховой компании. 2.2. Основные бизнес-процессы страхования Всю процедуру страхования можно представить состоящей из отдельных технологических операций или бизнес-процессов: маркетинг, формирование страховых услуг, продажа, андеррайтинг, сопровождение договора, урегулирование убытков. На практике эти процессы взаимосвязаны между собой. Для получения положительного финансового результата страхования необходимо не только правильно рассчитать стоимость страховой услуги исходя из объективной оценки предлагаемого на страхование риска, но отобрать на страхование такие объекты (риски), для которых суммарный убыток по страховому портфелю будет ниже суммарного тарифного убытка, например, прием на автострахование автомобилей не старше определенного возраста. Отобранные таким образом объекты (риски) можно назвать качественными или рентабельными, а соответствующие им суммарные страховые убытки – суммарным рентабельным убытком. Положительная разница между тарифным и рентабельным убытками обеспечит положительный финансовый результат, который называют андеррайтерским финансовым результатом или андеррайтерской прибылью. В дополнение к отбору рентабельных рисков объектов андеррайтер должен попытаться снизить вероятность наступления страховых случаев и уменьшить величину убытка при наступлении страховых случаев по принятым на страхование рискам. Снижение вероятности наступления страховых случаев возможно при условии: селекции принимаемых на страховую защиту рисков для конкретных объектов страхования; разработки превентивных мероприятий по снижению вероятности наступления конкретных рисков (например, установка на автомобиле противоугонной системы). Уменьшение суммарных убытков возможно при условии: отбора объектов, наиболее устойчивых к проявлениям страхуемых рисков (например, пожароустойчивых зданий при страховании имущества от огня); ограничение лимитов ответственности страховщика; реализации превентивных мероприятий по повышению устойчивости объекта к воздействию рисков (например, оборудование объекта автоматической системой пожаротушения); разработки и реализации системы перестрахования. Оказание страховой услуги начинается с продажи полиса (подписание договора и получение страховой премии) и продолжается весь период его действия. Сопровождение и обслуживание договора страхования обычно включает следующие операции: ввод и хранение договора в базе данных; отражение операций в бухгалтерском учете; контроль за своевременностью и полнотой поступления страховых взносов при уплате их в рассрочку; расчет и инвестирование страховых резервов; контроль за состоянием застрахованного объекта (условия эксплуатации, хранения, наличие или отсутствие модернизации, переделок, ремонта и т.п., для человека – условия жизни и работы) с целью своевременного учета изменения степени застрахованных рисков; внесение при необходимости изменений в договор страхования; отслеживание сроков окончания договора для своевременного предложения страхователю его продления; предоставление клиентам дополнительных услуг, предусмотренных договором. Важнейшей завершающей стадией оказания страховой услу-ги является производство страховой выплаты при наступлении страхового случая. Качество обслуживания страхователя на этой стадии во многом определяет успех развития страховой деятельности компании. Для страхователя страховая услуга материализуется при наступлении страхового случая в виде страховой выплаты, компенсирующей его материальные и финансовые потери. Основной задачей оплаты (урегулирования) страховых убытков является исполнение договора страхования, т.е. урегулирование, возмещение убытков и вреда, причиненных имущественным интересам страхователя (застрахованного) при наступлении страховых случаев, а в широком смысле – реализация защитной функции страхования. Задержка сроков или уменьшение суммы страховой выплаты, повышает текущий финансовый результат страхования, и очень многие страховые компании этим пользуются. Однако спустя некоторое время это вызывает заметное недовольство страхователей и застрахованных, приводит к распространению негативной информации о страховой компании и в конечном итоге оттоку страхователей, снижению поступающей страховой премии и финансового результата. Из всех бизнес-процессов именно андеррайтинг и урегулиование убытков являются исключительно страховыми, при этом регулирование убытков более подвержено имиджевым и маркетинговым соображениям. Вопрос – выплачивать или нет – в большинстве случаев решается с учетом дальнейших взаимоотношений с клиентом. В среднем страховые компании теряют до 6% (по авто-страхованию – до 20%) клиентов из-за недовольства сроками и размерами страховых выплат. Поэтому процесс урегулирования убытков приобретает дополнительную функцию сохранения клиентов. Центр финансовой ответственности – это область деловой активности, имеющая свои затраты и доходы, и влияющая на общий финансовый результат деятельности компании. Основным признаком такого центра является ответственность менеджера за размер произведенных расходов и возможность влиять на их величину. Продажа страховых услуг обеспечивает поступление страховой премии и является одним из центров дохода страховщика. К этим центрам относится и маркетинговая служба. Однако финансовый результат зависит не только от доходов, но и от расходов, от уровня страховых выплат в сравнении со страховой премией. Продавец, заинтересованный в наращивании объемов продаж страховых услуг, не может (или не хочет) заниматься отбором качественных рисков в ущерб объемам продаж. Отбором, селекцией рисков и формированием адекватных их величине условий страхования занимается служба андеррайтинга, обеспечивая таким образом финансовый результат страхования и являясь одним из центров прибыли. Поскольку задачи продаж и андеррайтинга вступают в противоречие, поэтому для обеспечения эффективной работы страховой компании эти службы должны быть организационно разделены и управляться независимо. Подразделения страховщика, занимающиеся сопровождением и обслуживанием договоров страхования, можно условно отнести к центрам затрат. Среди прочих задач эти подразделения начисляют и формируют страховые резервы, являющиеся одним из основных источников инвестиционного дохода страховщика. Инвестициями резервов и собственных средств в силу специфики этого вида деятельности занимается обычно специальная служба. Результаты ее деятельности непосредственно влияют на финансовый результат, поэтому ее можно отнести к центрам прибыли страховщика или к центру инвестиций. 2.3. Финансовая устойчивость и платежеспособность Нехватка денег у страховщика (неплатежеспособность) может возникнуть по различным причинам, но результат будет один – невозможность исполнить обязательства перед страхователями и последующее банкротство. Таким образом, возникает риск страхователя – неполучение (или неполное получение) денежного возмещения при наступлении страхового случая и риск страховщика – неплатежеспособность. Для оценки «качества» риска с точки зрения страхования используют коэффициент вариации. Если принятые страховщиком объекты страхования (риски) незначительно различаются между собой по вероятности наступления и величине убытка и случайные величины убытков по единичным рискам распределены примерно одинаково, т.е. страховой портфель однороден, то при увеличении объема договоров в n раз коэффициент вариации уменьшается в n раз. Отсюда следует важный вывод: чем больше в портфеле компании однородных договоров страхования, тем она устойчивее. Обязательным условием обеспечения платежеспособности страховых компаний является соблюдение определенного соотношения имеющихся у страховщика активов и принятых им обязательств. Это соотношение называют маржой платежеспособности (технической платежеспособностью). В нормативных документах Минфина России для оценки соотношения активов и принятых страховых обязательств используется величина, в пределах которой страховщик должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. Эта величина называется фактическим размером маржи платежеспособности (F), который должен превосходить его нормативный размер, рассчитываемый отдельно по страхованию жизни и иным рисковым видам страхования: F ≥ Nж + Nи Nж – нормативный размер маржи платежеспособности по страхованию жизни, равный произведению суммы резервов по страхованию жизни на поправочный коэффициент; Nи – нормативный размер маржи платежеспособности по иным видам страхования. Для оперативной прогнозной оценки финансовой надежности при планировании страховой деятельности может применяться коэффициент профессора В.С. Коньшина. Можно использовать и другой упрощенный показатель – коэффициент автономности, равный отношению собственных средств страховщика к заемным средствам, т.е. к суммарному объему поступившей страховой премии. Поскольку подробная финансовая отчетность страховщиков не всегда доступна, косвенно финансовую устойчивость страховщика можно оценить по структуре страхового портфеля – доле в портфеле высокорискового автострахования. Внешнее развитие страховой компании за счет увеличения объемов страхования и поступающей страховой премии должно обязательно сопровождаться ее внутренним финансовым развитием (увеличением уставного капитала, резервного капитала, прибыли и т.п.), что подтверждает правильность выбранной модели и критериев управления финансами страховой компании. Другим важным для практики финансового менеджмента выводом является необходимость управления дебиторской задолженностью, не допуская появления и увеличения ее просроченной части, с целью обеспечения платежеспособности. Задания для самостоятельной работы: Что такое страховой тариф? Какова его структура? Каким показателем можно оценить степень опасности принимаемого на страхование риска? Дайте краткую характеристику основных бизнес-процессов страхования. Назовите центры прибыли страховой компании. Что такое платежеспособность страховой компании и чем она обеспечивается? Из чего складывается капитал страховой компании? ТЕМА 3. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ План лекции: Условия обеспечения финансовой устойчивости страховой компании Оценка стоимости страховой услуги Перестрахование как стратегия финансового управления Условия обеспечения финансовой устойчивости страховой компании В России формируется трехступенчатая система регулирования страхового рынка: 1) кодексы – гражданский, налоговый и др.; 2) специальные законы о страховой деятельности; 3) нормативные акты правительства, министерств, надзорных органов в сфере страхования. Правовое регулирование страховых отношений охватывает права и обязанности всех участников страховой деятельности и формы их взаимоотношений. Правовые отношения, регулирующие процесс формирования и использования страхового фонда, относятся к сфере гражданского права. В качестве объектов страховых отношений выступают имущественные интересы, связанные с сохранением имущества и финансового положения, а также нематериальных личных благ человека – его жизни, здоровья, трудоспособности. В соответствии со ст. 25 Закона об организации страхового дела гарантиями обеспечения финансовой устойчивости (платежеспособности) страховщика и, следовательно, инструментами финансового менеджмента являются: а) экономически обоснованные страховые тарифы; б) страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; в) собственные средства; г) перестрахование. Для обеспечения текущих и предстоящих выплат страховщики в установленном нормативными документами порядке создают страховые резервы. В большинстве стран создаются следующие виды страховых резервов: математические резервы в накопительном (не рисковом) страховании жизни; резервы неоплаченных убытков, соответствующих предварительной полной стоимости всех убытков, полученных до конца финансового года, за минусом сумм, уже выплаченных по заявлениям страхователей; резервы незаработанной премии, определяемые как часть валовой страховой премии по договорам страхования, выходящим за пределы отчетного периода; резервы по произошедшим, но не заявленным убыткам по действующим договорам страхования, рассчитываемым на основе убытков за прошлые несколько лет для оценки будущих расходов на страховые выплаты. Перестрахование является важнейшим инструментом управления финансовыми рисками страховщика, связанными с нехваткой страховых резервов и собственных средств на выплату при наступлении страхового случая с чрезмерно большими убытками или большой совокупностью отдельных убытков, вызванных одним страховым случаем, например, катастрофическим наводнением – так называемая кумуляция убытков. Перестрахование можно рассматривать как разновидность страхования или, как страхование страховщиков. Оценка стоимости страховой услуги Методы оценки отличаются по группам видов страхования. Расчет страхового тарифа по массовым рисковым видам страхования (автомобили, индивидуальные жилые дома и дачи, личное рисковое страхование и т.п.) включает: сбор статистического материала по объектам страхования и произошедшим страховым случаям за прошлый (расчетный или тарифный) период и проверка его однородности для включения в одну тарифную группу договоров (объектов страхования); определение частоты страхового события (p) как частного от деления числа страховых событий m (например, числа пожаров) на общее число объектов страхования n (например, число застрахованных строений) для тарифной группы; определение математического ожидания M(u), среднего квадратического отклонения величины страхового убытка (страховой выплаты) σ(u) в страховых случаях и средней страховой суммы на один договор страхования (s) для вида страхования (тарифной группы) в соответствии с формулами, приведенными в любом учебнике статистики; расчет основной части нетто-взноса, рисковой надбавки, нетто-взноса как суммы основной части и рисковой надбавки, брутто-взноса как суммы нетто-взноса и нагрузки, в которой учитываются расходы на ведение дела страховой компании, приходящиеся на один договор. При известной величине тарифа страховая премия определяется умножением тарифа на величину страховой суммы. Для большинства программ медицинского страхования, предлагаемых страховщиками, таких обращений может быть несколько, поэтому о вероятности наступления страхового случая говорить не приходится. Основную часть нетто-взноса в этом случае определяют как произведение среднего (математического ожидания) количества обращений к врачу на среднюю стоимость одного обращения для данной половозрастной группы застрахованных, а рисковую добавку рассчитывают пропорционально дисперсии убытков или обращений к врачу. В связи с особенностями медицинского страхования тариф в нем значительно выше, чем в других рисковых видах. Редкие и катастрофические по своим последствиям риски условно можно разделить на три группы: 1. Природные катастрофы (землетрясения, наводнения, извержения вулканов, сходы лавин, массовые лесные пожары и др.), о которых известно, что в данной местности они случались, могут случиться вновь, но неизвестно, когда и с каким уровнем ущерба. О таких рисках обычно имеется статистика и они являются неотъемлемой частью природно-климатических факторов данного региона. 2. Техногенные и антропогенные катастрофы (аварии плотин, взрывы и пожары на опасных объектах, падение летательных аппаратов, попадание вредных и ядовитых веществ в атмосферу, воду, почву и т.п.), о которых известно, где они могут случиться, но неизвестно, когда. О таких рисках может не быть статистики, но возможно прогнозирование их последствий на основе сценариев (математического моделирования) аварий. 3. Чрезвычайно редкие опасные события, например, падение метеоритов, массированное аварийное отключение энергии. О таких рисках известно, что они могут произойти (и происходили) и известен примерный уровень последствий, однако достоверной и пригодной к обработке в интересах тарификации статистики по этим рискам нет. Страхование рисков природных катастроф обычно проводится в рамках федеральных программ, например, страхование от землетрясений в Японии, от наводнений в США. Для учета природных рисков в структуру нетто-тарифа обычно включают, по согласованию со страховым надзором, катастрофическую надбавку, которая рассчитывается на основе статистики или оценивается экспертами. При этом учитывается цикличность, характерная для некоторых опасных природных явлений, например наводнений. Страхование рисков техногенных и антропогенных катастроф производится обычно в форме страхования ответственности организаций, эксплуатирующих опасные объекты. При известной статистике расчет тарифа производится описанными выше методами, за исключением рисковой надбавки, которая, как правило, оценивается на основе реального закона распределения суммарных убытков или, если статистики недостаточно, – по результатам экспертных оценок. На величину тарифа влияет также техническое состояние конкретного опасного объекта. Особенности расчета тарифных ставок в накопительном страховании жизни и дополнительной пенсии заключаются в том, что формирование резерва взносов и расчеты тарифных ставок производятся с использованием данных о средней продолжительности жизни лиц различного возраста и доходности по инвестициям страховых резервов. В отличие от рисковых видов при страховании жизни случайной величиной является не убыток, а продолжительность жизни конкретного застрахованного человека, которая может быть количественно оценена по таблицам продолжительности жизни или, как их обычно называют в страховании, таблицам смертности. Перестрахование как стратегия финансового управления Возможности страховых компаний по приему крупных рисков на страхование объективно ограничены размером собственных средств в связи с необходимостью обеспечить техническую платежеспособность. Другие ограничения связаны с финансовым состоянием страховщиков, их возможностями по оценке рисков, принимаемых на страхование, и прогнозированию последствий их наступления. В то же время страховщик часто не может отказаться от предлагаемого на страхование риска, так как в этом случае он может потерять свои рыночные позиции. Исторически первым способом решения этой проблемы явилось сострахование, в рамках которого кооперируются страховые резервы нескольких страховщиков для защиты от особо крупных рисков. Организация сострахования связана с определенными трудностями. Для страхователя они заключаются в значительных административных издержках, так как юридически он вступает во взаимоотношения с каждым из состраховщиков в отдельности. Для страховщиков сострахование осложняется конкурентной борьбой, в рамках которой неизбежное при состраховании раскрытие информации об условиях и методах работы со страхователем не всегда оказывается приемлемым. В дальнейшем проблема страхования крупных рисков при ограниченных собственных средствах страховщика была решена с помощью перестрахования. Перестрахование можно рассматривать как специфическую разновидность страховой защиты самих страховщиков. С этой точки зрения перестрахованию присущи все сущностные признаки страхования как экономической категории. Но необходимо учитывать специфику перестрахования – сторонами договора перестрахования являются нестрахователь и страховщик, а профессиональные страховщики. Отсюда повышенная роль обычаев делового оборота в регулировании перестраховочных отношений. Кроме того, при перестраховании не создаются новые страховые резервы, между перестрахователем и перестраховщиком перераспределяются уже созданные первым (называют прямым) страховщиком резервы. Не подлежит перестрахованию риск страховой выплаты по договору страхования жизни в части дожития застрахованного лица до определенного возраста или срока либо наступления иного события. Страховщики, имеющие лицензии на страхование жизни, не вправе осуществлять перестрахование рисков по имущественному страхованию, принятых на себя страховщиками. Перестрахование осуществляется на основании договора, заключенного между страховщиком и перестраховщиком в соответствии с требованиями гражданского законодательства. Наряду с договором перестрахования в качестве подтверждения соглашения между перестрахователем и перестраховщиком могут использоваться иные документы, применяемые исходя из обычаев делового оборота. С точки зрения финансового менеджмента перестрахование представляет собой средство выравнивания финансовых рисков возникновения неплатежеспособности в страховом портфеле страховщика и амортизации колебаний убытков. Объект перестрахования – имущественные интересы перестрахователя в связи с риском страховой выплаты при условии соблюдения всех условий по основному договору страхования, сострахования или перестрахования, заключенному перестрахователем в качестве страховщика (перестраховщика). Риски (страховые случаи), от которых производится страхование по договору перестрахования, – это случаи по прямому договору страхования, признанные страховыми в соответствии с действующим законодательством и условиями прямого договора. Облигаторное, договорное (treaty) перестрахование основано на том, что заключается долгосрочный договор перестрахования, согласно которому страховщик-цедент обязан передавать, а перестраховщики обязаны принимать все те риски перестрахования, характер и размер которых точно определены условиями этого договора перестрахования. При этом ни одна из сторон не имеет права отказаться от данных обязательств. На практике считается, что к собственно облигаторному (договорному) перестрахованию относится перестрахование, основанное на условиях, параллельных условиям оригинального договора. Это – договоры пропорционального перестрахования (pro-rata), существенной деталью которых является то, что перестраховщик разделяет судьбу (follow the fortunes) перестрахователя. Эти договоры имеют четко выраженный элемент партнерских отношений. Непропорциональное перестрахование может иметь разные формы: эксцедент убытка по каждому случаю, по каждому риску, агрегатный или катастрофический, кумулятивный эксцедент убытка, stop-loss, первый убыток и т.д. Для всех форм применяются разные базы покрытия, но их общая черта – покрываются обязательства перестрахователя по его входящим операциям (может быть прямое страхование или перестрахование). В договорах перестрахования на базе эксцедента убытка ключевое значение имеет термин «событие» или «страховой случай». Его определению придается особое значение, так как от этого зависит размер выплат перестраховщика. Чтобы определить размер выплат, обычно устанавливают конкретное время наступления страхового случая (например, 72 ч – для случаев пожара, землетрясения, урагана, 148 ч – для наводнения и т.д.) и все отдельные убытки, произошедшие в этот период, объединяются в один страховой случай. Кроме того, устанавливаются и территориальные ограничения для объединяемых событий. В отличие от пропорционального перестрахования премия при эксцеденте убытка рассчитывается как фиксированная сумма для всего перестрахованного портфеля. При этом основными критериями являются структура и качество передаваемого портфеля, а также размер планируемой оригинальной премии. При определении размера перестраховочной премии учитываются результаты страховщика в прошлые годы, а также возможные изменения в степени риска. Задания для самостоятельной работы: Какова структура системы регулирования страхового рынка? Что такое платежеспособность страховой компании и чем она обеспечивается? В чем выражается цена страховой услуги? На каких принципах основан расчет нетто-премии? Что такое страховой тариф? Какова структура страхового тарифа? Для чего необходимы страховые резервы? Какие виды перестрахования Вы знаете? Чем пропорциональное перестрахование отличается от непропорционального? |