Разработка бизнесплана по открытию торговой организации
 Скачать 1.6 Mb.
|
|
2 кв. 2018 3 кв. 2018 4 кв. 2018 1 кв. 2019 2 кв. 2019 3 кв. 2019 Ставка налога на доходы физических лиц 13% 45 240 45 240 45 240 46 605 46 605 46 605 Продолжение таблицы 16 Таким образом, общая сумма уплаты налога на доходы физических лиц составит 514 000 рублей. Для того, чтобы спланировать все мероприятия, необходимые для от- крытия торгового предприятия (зоомагазина), необходимо обозначить сроки и последовательность действий. Календарный план первого квартала 2018 года приведен в табл. 17. 4 кв. 2019 1 кв. 2020 2 кв. 2020 3 кв. 2020 4 кв. 2020 ИТОГО Ставка налога на доходы физических лиц 13% 46 605 47 970 47 970 47 970 47 970 514 020 57 Таблица 17 – Календарный план № Мероприятие Сроки 1 Регистрация в налоговых органах Январь 2018 2 Получение лицензии на торговлю фармацев- тикой Январь-февраль 2018 3 Подписание договора аренды (первоначально на год, в случае успешной работы и высоких финансовых показателей – досрочное заклю- чение договора на 5 лет, обсуждение будет вестись с собственником) Февраль 2018 4 Проведение ремонтных работ (исполнение сторонней организацией) Февраль-март 2018 5 Установка пожарной сигнализации Февраль-март 2018 6 Покупка торгового оборудования, организа- ционной техники (ноутбук, телефон) Февраль-март 2018 7 Подбор персонала Март 2018 8 Установка торгового оборудования Март 2018 9 Заключение договора с поставщиком и закуп- ка основного ассортимента товаров Март 2018 10 Заключение договоров с охранным агентством и коммунальными службами Март 2018 11 Проведение рекламной кампании Март 2018 12 Открытие магазина Апрель 2018 Планируется, что указанные выше в перечне работы будут выполнены в течение первых трех месяцев. 2.8. Финансовый план Финансово-экономическая оценка проекта выполнена с применением программы АЛЬТ-Инвест™ Сумм 6.04. При проведении расчетов мы ориентировались на следующие требования: Расчет выполняется в постоянных ценах на момент начала разра- ботки плана с учетом инфляции; Расчеты проводятся с ежемесячной периодичностью. 58 Расчеты экономической эффективности проекта проводились с учетом официального издания «Методических рекомендаций по оценке эффективно- сти инвестиционных проектов» (Утверждены: Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999), вторая редакция, рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шах- назаров А.Г. - М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 2010. – 421 с. Электронная версия данного документа приведена в базе «Консультант Плюс» под приведенным выше номером. Начало реализации проекта открытия и дальнейшего развития торгово- го предприятия – зоомагазина – относится к 1 кварталу 2018 года. Продол- жительность интервала планирования составляет 1 квартал. Горизонт финан- сового планирования составляет 3 года. Планируется, что источниками финансирования инвестиционных ме- роприятий будут служить собственные средства предпринимателя, которые направляются на реализацию данного проекта бизнеса. Общая сумма инвестиций, необходимая для открытия предприятия со- ставляет 970 500 рублей. Общая стоимость проекта открытия и реализации торгового предпри- ятия за период с 01.01.2018 г. по 31.12.2020 г. Составляет 15 997 800 рублей. За период реализации данного проекта планируется получить выручку в сумме 20 960 000 рублей. Среднемесячная выручка компании предполагается на уровне 599 000 рублей. Чистую прибыль за период реализации проекта планируется получить в размере 4 295 165 руб. Среднемесячная чистая прибыль компании планируется на уровне 123 000 рублей за период реализации данной бизнес-идеи. Экономическая эффективность проекта: 1. Чистая приведенная стоимость (NPV) – 3 869 616 рублей; 59 2. Срок окупаемости проекта – 11 месяцев; 3. Норма доходности дисконтированных затрат – 5,2 раза; 4. Рентабельность продаж – 20,5%. Отчет о финансовых результатах. Отчет характеризует результаты деятельности организации за отчетный период и показывает, каким образом она получила прибыли и убытки (путем сопоставления доходов и расходов). Отчет о финансовых результатах вместе с бухгалтерским балансом яв- ляется важным источником информации для всестороннего анализа получе- ния прибыли. Информация, представленная в отчете, позволяет оценить из- менение доходов и расходов организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, проанализировать состав, структуру и динамику валовой при- были, прибыли от продаж, чистой прибыли, а также выявить факторы фор- мирования конечного финансового результата. Отчет о финансовых результатах планируемого предприятия (зоомага- зина) представлен в табл. 18. 60 Таблица 18 - Отчет о финансовых результатах, руб. ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ 2 кв. 2018 3 кв. 2018 4 кв. 2018 1 кв. 2019 2 кв. 2019 3 кв. 2019 Выручка 1 440 000 1 560 000 1 680 000 1 720 000 1 760 000 1 840 000 Себестоимость 933 450 975 450 1 017 450 1 037 975 1 051 975 1 079 975 в том числе Продукция для реализации 504 000 546 000 588 000 602 000 616 000 644 000 Оплата основного и вспомогательного персонала 204 450 204 450 204 450 210 975 210 975 210 975 Прочие расходы 225 000 225 000 225 000 225 000 225 000 225 000 Валовая прибыль 506 550 584 550 662 550 682 025 708 025 760 025 Оплата административного и коммерческого персо- нала 300 150 300 150 300 150 308 850 308 850 308 850 Административные расходы 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 Коммерческие расходы 21 000 21 000 21 000 21 000 21 000 21 000 Прибыль (убыток) от операционной деятельности 177 900 255 900 333 900 344 675 370 675 422 675 Прибыль до налогообложения 177 900 255 900 333 900 344 675 370 675 422 675 Налог при УСН 14 400 15 600 16 800 34 427 42 936 63 401 Чистая прибыль (убыток) 163 500 240 300 317 100 310 248 327 739 359 274 61 Продолжение таблицы 18 ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ 4 кв. 2019 1 кв. 2020 2 кв. 2020 3 кв. 2020 4 кв. 2020 ИТОГО Выручка 1 960 000 2 080 000 2 200 000 2 320 000 2 400 000 20 960 000 Себестоимость 1 121 975 1 170 500 1 212 500 1 254 500 1 282 500 12 268 250 в том числе Продукция для реализации 686 000 728 000 770 000 812 000 840 000 7 036 000 Оплата основного и вспомогательного персонала 210 975 217 500 217 500 217 500 217 500 2 327 250 Прочие расходы 225 000 225 000 225 000 225 000 225 000 2 605 000 Валовая прибыль 838 025 909 500 987 500 1 065 500 1 117 500 8 691 750 Оплата административного и коммерческого персонала 308 850 317 550 317 550 317 550 317 550 3 406 050 Административные расходы 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 85 500 Коммерческие расходы 21 000 21 000 21 000 21 000 21 000 238 000 Прибыль (убыток) от операционной деятельности 500 675 563 450 641 450 719 450 771 450 4 962 200 Прибыль до налогообложения 500 675 563 450 641 450 719 450 771 450 4 962 200 Налог при УСН 75 101 84 518 96 218 107 918 115 718 667 035 Чистая прибыль (убыток) 425 574 478 933 545 233 611 533 655 733 4 295 165 62 Таким образом, общая выручка за 3 года деятельности составляет 20 960 000 рублей. За вычетом всех расходов (на продукцию, заработную плату работников и т.д.), а также налога по УСН 15% - чистая прибыль в конце 4 квартала 2020 года равна 4 295 165 рублей. Графически чистая при- быль по проекту представлена на графике ниже (рис. 4): Рисунок 4 – Чистая прибыль Немаловажен для финансового плана отчет о движении денежных средств, который предназначен для расчета потоков проекта и оценки его финансовой реализуемости. Денежный поток проекта рассчитывается на каждом интервале плани- рования проекта как сальдо притока и оттока денежных средств: Приток: поступления от реализации продукции, внереализацион- ные доходы (продажа основных средств и пр.), увеличение ус- тавного (акционерного) капитала за счет денежных взносов учре- дителей (акционеров), привлечение заемных средств (кредиты, ссуды); -200 000 -100 000 0 100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000 700 000 1 кв. 2018 2 кв. 2018 3 кв. 2018 4 кв. 2018 1 кв. 2019 2 кв. 2019 3 кв. 2019 4 кв. 2019 1 кв. 2020 2 кв. 2020 3 кв. 2020 4 кв. 2020 63 Отток: инвестиционные издержки, текущие затраты, налоги и от- числения, погашение займов и выплата процентов. Основным условием финансовой реализуемости проекта является по- ложительное значение накопленного денежного потока проекта (рассчитан- ного нарастающим итогом) на каждом интервале планирования проекта. Вы- полнение данного условия обеспечивается подбором соответствующих ис- точников финансирования, покрывающих дефицит денежных средств на эта- пе осуществления капитальных затрат и формирования первоначальных обо- ротных средств. Нехватка наличности в каком-либо из последующих интер- валах планирования, как правило, означает «банкротство» проекта, то есть его финансовую несостоятельность при данных условиях финансирования. При этом расчет других показателей эффективности проекта просто теряет смысл. Отчет о движении денежных средств по проекту открытия и развития торгового предприятия (зоомагазина) представлен в табл. 19. 64 Таблица 19 – Отчет о движении денежных средств (Cashflow), руб. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 1 кв. 2018 2 кв. 2018 3 кв. 2018 4 кв. 2018 1 кв. 2019 2 кв. 2019 Поступления от продаж 0 1 440 000 1 560 000 1 680 000 1 720 000 1 760 000 Затраты на материалы и комплектующие 0 -504 000 -546 000 -588 000 -602 000 -616 000 Зарплата 0 -348 000 -348 000 -348 000 -358 500 -358 500 Общие затраты -140 000 -253 500 -253 500 -253 500 -253 500 -253 500 Налоги 0 -171 000 -172 200 -173 400 -195 752 -204 261 Денежные потоки от операционной деятельности 0 163 500 240 300 317 100 310 248 327 739 Инвестиции в здания и сооружения -160 000 0 0 0 0 0 Инвестиции в оборудование и прочие активы -680 500 0 0 0 0 0 Прирост чистого оборотного капитала 0 229 000 1 200 1 200 24 102 8 509 Денежные потоки от инвестиционной деятельности -920 500 229 000 1 200 1 200 24 102 8 509 Поступления собственного капитала 1 000 000 0 0 0 0 0 Денежные потоки от финансовой деятельности 1 000 000 0 0 0 0 0 Суммарный денежный поток за период 79 500 392 500 241 500 318 300 334 350 336 248 Денежные средства на начало периода 0 79 500 472 000 713 500 1 031 800 1 366 150 Денежные средства на конец периода 79 500 472 000 713 500 1 031 800 1 366 150 1 702 398 ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 3 кв. 2019 4 кв. 2019 1 кв. 2020 2 кв. 2020 3 кв. 2020 4 кв. 2020 Поступления от продаж 1 840 000 1 960 000 2 080 000 2 200 000 2 320 000 2 400 000 Затраты на материалы и комплектующие -644 000 -686 000 -728 000 -770 000 -812 000 -840 000 Зарплата -358 500 -358 500 -369 000 -369 000 -369 000 -369 000 Общие затраты -253 500 -253 500 -253 500 -253 500 -253 500 -253 500 Налоги -224 726 -236 426 -250 568 -262 268 -273 968 -281 768 Денежные потоки от операционной деятельности 359 274 425 574 478 933 545 233 611 533 655 733 Прирост чистого оборотного капитала 20 466 11 700 15 891 11 700 11 700 7 800 Денежные потоки от инвестиционной деятельности 20 466 11 700 15 891 11 700 11 700 7 800 Суммарный денежный поток за период 379 739 437 274 494 824 556 933 623 233 663 533 Денежные средства на начало периода 1 702 398 2 082 138 2 519 411 3 014 235 3 571 168 4 194 400 Денежные средства на конец периода 2 082 138 2 519 411 3 014 235 3 571 168 4 194 400 4 857 933 65 Графически движение денежных средств по открытию и дальнейшему развитию зоомагазина представлен на графике ниже (рис. 5): Рисунок 5 – Движение денежных средств, руб. Как мы видим на графике в течение всего срока проекта открытия и развития зоомагазина денежные потоки от текущей (операционной) деятель- ности будут возрастать в соответствии с увеличением спроса на продукцию и появлением постоянных клиентов. Для того, чтобы понять насколько целесообразным является открытие предприятия необходимо рассчитать экономическую эффективность проекта. А именно следующие показатели: 1. Срок окупаемости (РВР) Сроком окупаемости (простым) называется продолжительность перио- да от начала расчета до наиболее раннего интервала планирования, после ко- торого чистый доход проекта становится и в дальнейшем остается положи- тельным. -1 500 000 -1 000 000 -500 000 0 500 000 1 000 000 1 500 000 1 кв. 2018 2 кв. 2018 3 кв. 2018 4 кв. 2018 1 кв. 2019 2 кв. 2019 3 кв. 2019 4 кв. 2019 1 кв. 2020 2 кв. 2020 3 кв. 2020 4 кв. 2020 Денежные потоки от операционной деятельности Денежные потоки от инвестиционной деятельности Денежные потоки от финансовой деятельности 66 Чистый доход проекта рассчитывается нарастающим итогом на основе следующего денежного потока: приток: поступления от реализации продукции (услуг), внереали- зационные доходы; отток: инвестиционные издержки, текущие затраты, налоги и от- числения. 2. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) Дисконтированный срок окупаемости определяется аналогично «про- стому», но на основе чистого дисконтированного дохода и, соответственно, дисконтированного денежного потока проекта. При этом значения денежного потока приводятся к начальному интер- валу планирования (дисконтируются) путем умножения на соответствующий коэффициент дисконтирования, формула (1) которого приведена ниже: dt =1 / (1 + Dt) t-1, (1) где: t - номер интервала планирования (t = 1,2,...); Dt – зависит от длительности t-го интервала планирования и равна: для месяца; для квартала; для полугодия; D для годового интервала; D – принятая ставка дисконтирования проекта (процентная ставка по кредиту). 3. Чистая приведенная стоимость (NPV) Важнейшим показателем эффективности проекта является чистая при- веденная стоимость, которая равна значению чистого дисконтированного до- хода на последнем интервале планирования (накопленный дисконтирован- ный эффект, рассчитанный нарастающим итогом за период расчета проекта). Чистая приведенная стоимость характеризует превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами для данного проекта с учетом в составе ставки дисконтирования: темпа инфляции, минимальной нормы прибыли кредитора и поправки на риск проекта. Необходимо, чтобы чистая приведенная стоимость проекта была поло- жительна. 67 4. Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренней нормой доходности называется ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта обращается в ноль. Со- ответствующая ставка определяется итерационным подбором при расчетах чистой приведенной стоимости, либо с использованием финансового кальку- лятора или табличного процессора Excel, содержащих встроенную функцию для расчета IRR. Для оценки эффективности проекта значение внутренней нормы до- ходности необходимо сопоставлять с годовой ставкой процента по инвести- ционным кредитам. Конкретное значение поправки принимается по нижней, средней или верхней границе интервала типового риска в зависимости от приведенной в бизнес-плане соответствующей оценки величины специфических рисков и чувствительности к ним проекта. Ставка дисконтирования, учитывающая риски проекта, (D) определяет- ся в процентах по формуле (2), приведенной ниже: D = d х 100 + P, (2) где: P - поправка на риск. Рассчитанные показатели экономической эффективности проекта при- ведены ниже в табл. 20. Таблица 20 – Показатели экономической эффективности |