Организация и планирование. Реферат выпускная квалификационная работа 87 с., 5 табл., 51 источник
 Скачать 0.9 Mb.
|
|
1.3 Государственное регулирование трансграничного движения капитала Национальная инвестиционная политика представляет собой совокупность правил и инструментов регулирования зарубежных инвестиций. Она определяет следующее [7]: основные условия допуска и функционирования зарубежных инвестиций; права собственности и требования контроля; 18 отраслевые ограничения; условия деятельности, включая лицензирование, кадровые требования; стандартные режимы. Национальная инвестиционная политика также определяет дополнительные стандартные условия, которыми руководствуются иностранные инвесторы, действующие на внутреннем рынке принимающей страны, в том числе [7]: конкурентная политика; порядок международных сделок, связанных со слияниями и поглощениями компаний; антимонопольное законодательство; приватизация государственного сектора; рыночные преференции; защита прав потребителей; охрана окружающей среды; стандарты качества и безопасности; требования к бухгалтерской документации и отчетности. Различают пять инвестиционных режимов, применяемых в государственной и межгосударственной практике регулирования движения капитала: режим наибольшего благоприятствования; национальный режим; режим недискриминации; справедливый и равноправный режим; режим прозрачности. Основой инвестиционных договоров является стандартный режим наибольшего благоприятствования (РНБ). Суть данного режима заключается в том, что принимающая страна относится к инвесторам одной страны также, как и к инвесторам любой другой страны. РНБ дает инвесторам гарантию защиты 19 от любой дискриминации в принимающей стране и, таким образом, является решающим фактором при создании равных конкурентных возможностей для инвесторов различных стран [7]. Под национальным режимом понимается предоставление зарубежным инвесторам режима, не менее благоприятного, чем для национальных предпринимателей. Практически применение национального режима обязательно предполагает ограничение его масштабов на основе исключений, которые качаются здоровья населения, общественной морали, национальной безопасности. Инвестиционный режим недискриминации требует от принимающей страны недискриминационного отношения ко всем зарубежным инвесторам. Таким образом, национальный режим является недискриминационным, тогда как РНБ может дискриминировать зарубежных инвесторов. В рамках режима недискриминации принимающие страны с высоким уровнем инвестиционного риска могут предоставить инвестору право выбора режима — национального или РНБ. Справедливый и равноправный режим показывает готовность принимающей страны допускать зарубежный капитал на справедливых и равных условиях. Однако в мировой практике единого определения данного режима не существует. Справедливый и равноправный режим имеет следующие толкования [7]: принимающая страна относится равно и справедливо к зарубежным инвесторам, имеющим привилегии; принимающая страна применяет минимальный международный стандарт в отношении зарубежных инвесторов, имеющих привилегии. На практике эта двойственность сказывается на национальной инвестиционной политике — государство готово принять зарубежные инвестиции на основе справедливого и равноправного, но не готово принять международный минимальный стандарт, имеющий правовые последствия. Обычно принимающая страна исходит из того, что международный 20 минимальный стандарт требует более благоприятного отношения к зарубежным инвесторам, чем к национальным предпринимателям. Режим прозрачностиподразумевает под собой своевременное уведомление инвесторов об изменениях в инвестиционных режимах принимающих стран посредством публикаций информации об инвестиционных режимах, действующем законодательстве, внесении в него изменений или дополнений и др. Меры государственного регулирования иностранных инвестиций заключаются в следующем: 1. Меры торговой политики [7]: таможенно-тарифные и количественные ограничения; отраслевые ограничения импорта; технические барьеры; заключение региональных экономических соглашений о формировании зон свободной торговли, таможенных союзов, общих рынков; Введение правил о происхождении товаров; Создание экспортно-производственных зон; Финансирование экспорта и импорта; Введение экспортного и импортного контроля; Заключение соглашений о совместном производстве и компенсационной торговле. В России основополагающие нормы регулирования, касающиеся установления количественных ограничений и запретов в сфере трансграничного движения капитала, содержатся в Федеральном законе РФ от 08.12.2003 года №164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности». Общее правило, установленное частью 1 статьи 21 Закона, гласит, что «импорт и экспорт товаров осуществляются без количественных ограничений». В Законе о внешней торговле содержатся нормы о недискриминационном применении количественных ограничений. 21 Общие правила заключаются в том, что, во-первых, в допускаемых законом случаях установления количественных ограничений они должны применяться вне зависимости от страны происхождения товара, и, во-вторых, при распределении долей импорта между иностранными государствами следует принимать во внимание предыдущий импорт из таких государств [8]. Что же касается заключения региональных экономических соглашений о формировании зон свободной торговли, таможенных союзов и общих рынков, то Россия принимает участие в Таможенном союзе ЕАЭС, Содружестве Независимых Государств. Таможенный союз ЕАЭС — форма торгово-экономической интеграции России, Киргизии, Белоруссии, Казахстана и Армении, предусматривающая единую таможенную территорию, в пределах которой во взаимной торговле товарами не применяются таможенные пошлины и ограничения экономического характера, за исключением специальных защитных, антидемпинговых и компенсационных мер. При этом страны-участники Таможенного союза применяют единые таможенные тарифы и другие меры регулирования при торговле с третьими странами. Исключения из общего правила перечисляются в части 2 статьи 21 Закона о внешней торговле. В соответствии с пунктом 1 части 2 статьи 21 Правительство России в исключительных случаях может устанавливать временные ограничения или запреты экспорта товаров [8]. Договор о зоне свободной торговли государств – участников Содружества Независимых Государств предполагает упрощение правовых основ торгово-экономических отношений между странами, его подписавшими, замену целого ряда многосторонних и порядка 100 двусторонних документов, регламентирующих до этого времени режим свободной торговли на пространстве содружества. Принципы осуществления государственной политики, правовые основы деятельности органов государственной власти Российской Федерации в области экспортного контроля, права, обязанности и ответственность участников 22 внешнеэкономической деятельности определены Федеральным законом «Об экспортном контроле» от 18.07.1999 № 183-ФЗ. В настоящее время в России действует уполномоченный федеральный орган исполнительной власти в области экспортного контроля - Федеральная служба по техническому и экспортному контролю [9]. 2. Меры стимулирования иностранных инвестиций: налоговые льготы; льготы в таможенно-тарифной области; субсидирование инвестиций; полная отмена ограничений на выход на местный рынок производителей услуг; финансовая помощь иностранным инвесторам. Для стимулирования иностранных инвестиций в России создан Российский фонд прямых инвестиций. РФПИ существует для софинансирования иностранных инвестиций в модернизацию экономики. Главный приоритет РФПИ – обеспечение максимальной доходности на капитал, инвестированный Фондом и соинвесторами. Также создан Институт федерального инвестиционного уполномоченного для сопровождения проектов иностранных инвесторов. Минэкономразвития России выполняет функции аппарата омбудсмена. В качестве льгот, например, можно выделить отмену обязательной технической инвентаризации при новом строительстве капитальных объектов и осуществлении первичного государственного технического учета. Заключение организации негосударственной экспертизы является достаточным основанием для получения разрешения на строительство, за исключением уникальных, технически сложных и особо опасных объектов. В целях стимулирования привлечения в национальную экономику высококвалифицированных иностранных специалистов в миграционное законодательство введено определение данной категории иностранных граждан и для них предусмотрены [10]: 23 сокращение с 1-го года до 20-ти дней сроков получения разрешения на работу и въездных виз; увеличение максимальных сроков действия виз и разрешений на работу с 1-го года до 3-х лет с возможностью продления; отмена квот, разрешений для работодателей на привлечение иностранного работника и согласование с органами занятости; получение разрешения на работу в нескольких регионах России; статус резидента и уплата НДФЛ по ставке 13% (вместо 30%) с первого дня работы по контракту. 3. Ограничительные меры в отношении иностранных инвестиций: установление процентных ограничений зарубежной собственности в уставном капитале местных компаний; действие лицензионно-разрешительного порядка допуска инвестиций; ограничения на перевоз капитала и прибыли за рубеж; производственные требования; требования в отношении передачи технологий; требования сбалансированности торговли; требования в отношении расширения экспорта товаров; требования замещения импорта товаров; запрет на функционирование на местном рынке; валютные ограничения. Меры государственного финансово-правового регулирования рынка валютно-расчетных и кредитных услуг с учетом международных норм и принципов движения капитала содержатся в редакциях 2014-2015гг. ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «О центральном депозитарии», ФЗ « О банках и банковской деятельности», ФЗ « О клиринге и клиринговой деятельности», ФЗ « Об инвестиционных фондах» и др. Вышеуказанный закон ограничивает участие в платежах иностранных небанковских кредитных организаций и 24 позволяет Банку России по ст.37 осуществлять международное сотрудничество по вопросам надзора и наблюдения в национальной платежной системе. ФЗ «О национальной платежной системе» устанавливает регулирование международных расчетных отношений, связанных, в том числе, с международным движением капитала посредством реализации сотрудничества Банка России с центральными банками и иными органами надзора и наблюдения в национальных платежных системах иностранных государств в соответствии с заключенными с ними соглашениями о сотрудничестве [11]. 1.4 Международный опыт формирования основ движения от формальной к прямой интернационализации капитала (на примере Республики Казахстан) На современном этапе развития Казахстана, как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ является выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики. Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в экономику республики является сегодня основой взаимовыгодного экономического сотрудничества Казахстана с зарубежными странами. С тех пор, как в 1990 году Казахстан обрел независимость, привлечение иностранных инвестиций выделялось в качестве одного из основных инструментов для вывода страны из экономического кризиса и развития эффективной рыночной экономики. Получение очень важных для Казахстана инвестиций могло стать возможным при наличии законов, ориентированных на рынок, регулирующих среди прочего и режим инвестиций. На первом этапе развития рыночной экономики с 1990 года в стране разрабатывались и принимались законы, которые могли бы обеспечить режим наибольшего благоприятствования для иностранных инвестиций. Параллельно с законами, 25 регулирующими отношения, связанные с иностранными инвестициями, разрабатывались другие нормативные правовые акты, которые могли бы регулировать отношения в сферах, в которых осуществляются инвестиции. а также базовые законы, которые образуют правовую основу для осуществления свободной предпринимательской деятельности и развития рыночной экономики [12]. Первый закон «Об иностранных инвестициях в Казахской ССР» был в 1990 году. Данный закон впервые ввел понятия «иностранный инвестор», «иностранные инвестиции» и определил, что «предметом иностранных инвестиций на территории Казахской ССР могут быть предприятия, долевое участие в имуществе советских юридических лиц, акции и другие ценные бумаги, иное имущество, а также приобретенные имущественные права и права на использование природных ресурсов в Казахской ССР» [12]. Второй закон «Об иностранных инвестициях» в Казахстане был принят в 1994 году и действовал до 2003 года. Закон определял, что к деятельности, связанной с инвестициями, среди прочего относится «приобретение, залог, отчуждение и другие формы использования прав пользования землей и иными природными ресурсами». Этот законодательный акт регулировал отношения, связанные с инвестиционной деятельностью в приоритетных секторах экономики, и дал мощный толчок к развитию производственной сферы [13]. Следующим этапом в развитии инвестиционной политики Республики Казахстан стало принятие Закона “Об инвестициях” от 8 января 2003 года [12]. Данный шаг явился новым подтверждением усилий Казахстана по формированию благоприятного инвестиционного климата и привлечению в экономику страны внешних ресурсов. Характерной особенностью данного закона является создание равных условий, предоставление единых гарантий и преференций, как для иностранных, так и для отечественных инвесторов. Сегодня в развитии инвестиционной политики Казахстана лидирующую роль занимает Стратегия «Казахстан - 2050». Согласно ей, привлечение зарубежных инвестиций предполагает импорт в страну новых зарубежных 26 технологий. Кроме того, республика намерена к 2050 г. войти в число 30 самых развитых стран мира. Для выполнения этой задачи сегодня Казахстан активно ищет новые рынки, наращивает инновационный потенциал, а также работает над обеспечением устойчивого развития частного сектора и созданием благоприятного инвестиционного климата [14]. Становление инвестиционного законодательства России началось примерно в то же время, что и в Казахстане. Первый закон №1545-I «Об иностранных инвестициях в РСФСР» был принят в Российской Советской Федеративной Социалистической Республике в 1991 году. Настоящий Закон определял правовые и экономические основы осуществления иностранных инвестиций на территории РСФСР и был направлен на привлечение и эффективное использование в народном хозяйстве Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой зарубежной техники и технологий, управленческого опыта. В нем под иностранными инвестициями понимались все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли [15]. Следующим этапом в развитии инвестиционного законодательства стало принятие Федерального закона от 5 марта 1999 г. №46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» и нового Федерального закона от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях». Его принятие было обусловлено тем, что Закон 1991 г. уже давно не соответствовал практике инвестиционной деятельности и не выполнял задачи привлечения и защиты иностранных инвестиций в российскую экономику. Данный закон действует до сих пор, но периодически видоизменяется, путем внесения в него поправок [16]. Инвестиционная политика и Республики Казахстан, и Российской Федерации, основывается на определенной нормативной базе. 27 Нормативная инвестиционная база Республики Казахстан состоит из следующего перечня законов, правил и положений [17]: 1. Закон Республики Казахстан “Об инвестициях” от 8 января 2003 года; 2. Государственная программа индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2015-2019 годы; 3. Предпринимательский Кодекс Республики Казахстан ; 4. Перечень приоритетных видов деятельности для реализации инвестиционных проектов; 5. Правила предоставления инвестиционной субсидии ; 6. Правила приема, регистрации и рассмотрения заявки на предоставление инвестиционных преференций; 7. Правила и условия выдачи разрешений иностранному работнику на трудоустройство и работодателям на привлечение иностранной рабочей силы; 8. Правила об организации деятельности «одного окна» для инвесторов; 9. Положение о назначении инвестиционного омбудсмена; 10. Положение о деятельности инвестиционного омбудсмена ; 11. Правила взаимодействия Министерства по инвестициям и развитию Республики Казахстан с местными исполнительными органами, Центрами обслуживания инвесторов и акционерным обществом «Национальное агентство по экспорту и инвестициям «KAZNEX INVEST» для привлечения инвестиций и сопровождения инвесторов. Российская инвестиционная нормативная база складывается из следующих законов: 1. Федеральный закон от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ Ред. от 5.05.2014 «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»; 2. Федеральный закон от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)»; 28 3. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»; 4. Федеральный закон от 30.12.1995 г. № 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»; 5. Федеральный закон от 29.04.2008 г. № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»; 6. Федеральный закон от 22.07.2005 г. № 116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации»; 7. Федеральный закон от 28.09.2011 г. № 335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе». Для поддержки иностранных инвесторов в Республике Казахстан существует ряд стимулов [18]: Освобождение от уплаты таможенных пошлин; Натурные гранты не более 30% от объема инвестиций в фиксированные активы; Безвозмездное пользование: земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, измерительные и регулирующие приборы и устройства, транспортные средства, производственный и хозяйственный инвентарь; Безвизовый режим для граждан Австралии, Венгрии, Италии, Монако, Бельгии, Испании, Нидерланды, Норвегии, Швеции, Малайзии, ОАЭ, Сингапура, Великобритании, США, Германии, Финляндии, Франции, Швейцарии и Японии в период с 16 июля 2015 г. по 31 декабря 2017 г., если пребывание не превышает 15 дней; Не требуется разрешение на работу для иностранной рабочей силы в течение всего срока реализации инвестиционного проекта и одного года после ввода в эксплуатацию инвестиционного проекта; 29 Возмещение до 30 % фактических затрат на строительно- монтажные работы и приобретение оборудования после ввода в эксплуатацию без учета налога на добавленную стоимость и акцизов на основании подтверждающих документов, но не превышающих стоимость затрат, предусмотренных предпроектной документацией, имеющей заключение государственной экспертизы; Стабильность налогового законодательства для всех налоговых ставок, кроме НДС и акцизов при условии заключения инвестиционного контракта; Защита прав инвесторов инвестиционным омбудсменом. В Российской Федерации также существуют меры государственной поддержки инвестиционной деятельности, но они существенно отличаются для каждого региона страны. Можно выделить общие для всех регионов меры, которые будут отличаться своим содержанием в зависимости от законов каждой области [19]: Предоставление дополнительных налоговых льгот; Предоставление субсидий; Предоставление государственных гарантий; Предоставление инвестиционного налогового кредита; Предоставление субсидий крупным инвестиционным проектам; Предоставление льгот по аренде областного государственного имущества; Сопровождение инвестиционного проекта; Обращение инвесторов по «каналу прямой связи»; Публичное размещение информации об инвестиционных проектах (объектах); Предоставление гарантии государственной защиты прав и законных интересов субъектов предпринимательской деятельности земельных участков без проведения торгов; 30 Координация деятельности по реализации основных направлений инвестиционной политики и стимулированию инвестиционной деятельности. Сегодня Казахстаном подписано 48 двусторонних и 1 многостороннее межправительственных Соглашений о поощрении и взаимной защите инвестиций. Данные Соглашения направлены на создание благоприятных правовых условий для поощрения и защиты казахстанских инвестиций за рубежом, а также иностранных инвестиций на территории Казахстана. В России в настоящее время действуют 46 двусторонних соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений, из которых 11 были заключены еще во времена СССР. На данный момент Казахстан – один из лидеров в регионе по объему вложенного в экономику иностранного капитала. Относительно Таможенного и экономического союза складывается следующая ситуация по объему прямых иностранных инвестиций в странах: • В 2014 году объем прямых иностранных инвестиций в Республику Казахстан составил 23726 млн. долл. [20]; • В Республику Беларусь в 2014 году поступило 17 773 млн. долл. прямых иностранных инвестиций [21]; • В Российской Федерации на конец 2014 года было зарегистрировано 22031 млн. долл. прямых иностранных инвестиций [22]. Как можно увидеть, по итогам 2014 года Казахстан занимает первое место по объему привлеченных инвестиций в страну, Россия – второе, а Беларусь занимает третье место. Сегодня Казахстан также занимает одну из лучших позиций в мире по защите инвесторов. Среди 189 стран рейтинга Doing Business 2016 Всемирного банка Казахстан занял 25-е место по защите миноритарных инвесторов. Из 140 стран «Отчета по глобальной конкурентоспособности на 2015-2016 гг.». страна занимает 42-е место по защите инвесторов. Согласно рейтингу легкости бизнеса Казахстан занимает 41 место среди 189 стран [23]. 31 Россия же уступила Республике Казахстан по всем данным показателям, заняв 66 место по защите миноритарных инвесторов, 45 место в рейтинге глобальной конкурентоспособности, а также 51 место в рейтинге легкости ведения бизнеса [24]. На конец 2014 года общая сумма чисто иностранных предприятий и предприятий с иностранным участием в Казахстане составила 28738 предприятий. В России на конец того же периода было зарегистрировано 23520 предприятий такого рода [25]. Судя по статистическим данным, на сегодняшний день Республика Казахстан представляет для иностранных инвесторов достаточно большой интерес. Инвестиционную привлекательность казахстанского рынка обеспечивают совокупность доступа к природным ресурсам, величина рынка, стратегическое расположение Казахстана, а также стабильная внутриполитическая обстановка и наличие соответствующей законодательной базы. Инвесторы, уже зашедшие в страну, прежде всего ценят высокий уровень экономической, политической и социальной стабильности в стране, а также относительно низкие ставки налогов для бизнеса. Как работающие в Казахстане, так и потенциальные инвесторы отмечают высокий уровень развития телекоммуникационной инфраструктуры и размер потребительского рынка [26]. В Республике достаточно сильно развито распространение информации об инвестициях в сети интернет. Сайты, направленные на привлечение иностранных инвесторов, оснащены подробной информацией о действующих законодательствах, о методах стимулирования инвесторов, выпусками журналов об инвестиционной позиции Казахстана в мире, и т.д. Все это дает возможность иностранному инвестору легко найти любую информацию об инвестировании в Республику. Как мы можем видеть, Российская Федерация уступает Казахстану по объему привлеченных в страну прямых инвестиций. Основные, с точки зрения инвесторов, проблемы инвестиционного климата в России в основном связаны с [27]: 32 государственным управлением и бюрократией; неблагоприятной экономической ситуацией, снижающей привлекательность национального рынка и затрудняющей работу на нем. Также, необходимо выделить отсутствие в структуре действий по привлечению прямых инвестиций, как таковой официальной информации в сети интернет, которая смогла бы, в общем, обозначить текущую позицию России на мировом рынке инвестиций и причины инвестирования именно в эту страну. |