диплом. Анализ финансового состояния на примере ООО Стоматология. Российской федерации федеральное государственное бюджетное учреждение
 Скачать 7.07 Mb.
|
 , (2)Где, Д - денежные средства (стр. 250); ЦБ – краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр. 260; К – кредиторская задолженность, тыс. руб.; З – краткосрочные заемные средства, тыс. руб.; Нормальное ограничение - Кал > 0,2–0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, то это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2–5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2). Следующим коэффициентов является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия. Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента приблизительно равны 0,8. Ккл =  (3)На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, который определяется как отношение всех оборотных средств (текущих активов) – (раздел II баланса) за вычетом НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), к текущим обязательствам (строки 610 + 620 + 630). Ктл =  (4)где , Та – текущие активы; То – текущие обязательства. Анализ коэффициентов ликвидности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. приводится в таблице 20. Таблица 20 Анализ коэффициентов ликвидности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.
На основании анализа коэффициентов ликвидности за 2010-2011 гг. можно сделать вывод, что организация является неликвидным предприятием, не все коэффициенты соответствуют нормативным значениям. Анализ коэффициентов ликвидности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. приводится в таблице 21. Таблица 21 Анализ коэффициентов ликвидности за 2011-2012 гг.
На основании расчета и анализа коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что организация является неликвидным предприятием, не все коэффициенты соответствуют нормативным значениям. Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам. Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. Коэффициент общей платежеспособности Кобщ пл рассчитывается по формуле: Кобщ.пл. = L1 = (А1+ +0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2+ +0,3П3) (5), Где, А1 - Наиболее ликвидные активы; А2 - Быстрореализуемые активы; А3 - Медленнореализуемые активы; П1 - Наиболее срочные обязательства; П2 - Краткосрочные пассивы; П3 - Долгосрочные пассивы. Кобщ.пл (2010) =  Кобщ.пл (2011) =  Кобщ.пл (2012) =  В результате расчетов мы видим, что предприятие ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» не платежеспособно. Для того, чтобы узнать возможно ли восстановить платежеспособность организации через год, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности (Квосст) рассчитывается следующим образом: Квосст = (К1ф + 6/Т (К1ф – К1н))/2, (6) где К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; К1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; Т – отчетный период в месяцах, принимает значения 3,6,12 месяцев. Квосст = (0,644 +6/12(0,644 – 0,738))/2 = 0,228 В течении года предприятие ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ», с учетом сложившихся тенденций не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность. Насколько устойчиво либо не устойчиво то либо иное предприятие можно сказать, зная насколько сильную зависимость предприятие испытывает от заемных средств, насколько свободно оно может маневрировать собственным капиталом, без риска выплаты лишних процентов и пени за неуплату, либо неполную выплату кредиторской задолженности вовремя. Эта информация важна прежде всего для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Им важно насколько прочна финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности предприятия, с которым они работают. Рассчитаем показатели финансовой устойчивости: Коэффициент концентрации собственного капитала. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается по следующей формуле: Ккск =  , (7)где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса. Коэффициент финансовой зависимости. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле: Кфз =  , (8)где СК - собственный капитал ВБ - валюта баланса. Коэффициент маневренности собственного капитала. Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по следующей формуле: Кмск =  , (9)где СОС - собственные оборотные средства; СК - собственный капитал. Коэффициент концентрации заемного капитала. Коэффициент концентрации заемного капитала по сути очень схож с коэффициентом концентрации собственного капитала (см выше) Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается по следующей формуле: Ккзк =  , (10)где ЗК - заемный капитал (долгосрочые и краткосрочные обязательства предприятия); ВБ - валюта баланса. Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов. Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается по следующей формуле: Ксдв =  , (11)Где, ДП - долгосрочные пассивы (итог раздела 5), ВОА - внеоборотные активы предприятия Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле: Кс/з =  , (12)где СК - собственный капитал предприятия ЗК - заемный капитал Рассмотрим анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» в таблице 22. Таблица 22 Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ»
На основании расчета финансовых коэффициентов можно сделать вывод, что организация является финансово неустойчивым предприятием, не все коэффициенты соответствуют нормативным значениям, т.е. предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов. К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты. Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов. В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы. Оценка эффективности текущей деятельности. Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Деловую активность можно представит как систему качественных и количественных показателей. Качественные критерии – широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и так далее. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» на 2010-2011 г. приведены в табл. 23. Таблица 23 Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» на 2010-2011 гг.
Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» на 2011-2012 г. приведены в табл. 24. Таблица 24 Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» на 2011-2012 гг.
Проанализировать на сколько эффективно предприятие использует свои ресурсы, позволяют коэффициенты оборачиваемости ресурсов и их средний срок оборота, рассчитанные в табл. 25. Таблица 25 Динамика показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.
Как следует из данных табл. 25, в отчетном году рост производительности труда составил 150,58 тыс. руб., или на 97 %, это свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Период общей оборачиваемости имущества в 2011 году сократился на 73,23 дня, по сравнению с 2010 годом и составил 107,35 дней. Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов и показывает, сколько на 1 рубль стоимости внеоборотных активов реализовано продукции. Таким образом, в 2011 году с каждого рубля, вложенного в основные фонды предприятия, получено 291,43 рубля продукции, когда как в 2010 году – всего лишь 109,71 рубля. Период оборачиваемости внеоборотных активов соответственно снизился с 3,28 дней в 2010 году до 1,24 дней в 2011 году. В отчетном году период оборота текущих активов составил 106,12 дня, по сравнению с прошлым годом он снизился на - 71,18 дня. Это привело к небольшому увеличению коэффициента оборачиваемости текущих активов до 3,39 раз по сравнению с прошлым годом на 1,36 пункта, то есть оборотные средства стали использоваться немного более эффективно. Коэффициент загрузки средств в обороте составил 0,29 коп. на рубль выручки от продажи продукции в 2011 году и 0,49 коп. – в 2010 году. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился к уровню прошлого года на 1,86 пункта и составил 5,31. Он показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Данная тенденция свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами на предприятии. Напротив, продолжительность одного оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 36,48 дня по сравнению к предыдущему году и составила 67,76 дня, то есть прослеживается неблагоприятная тенденция. Оборачиваемость материальных производственных запасов и затрат увеличилась на 4,98 пункта и составила 11,50, и как следствие, период оборота запасов и затрат уменьшился на 23,92 дня. Прослеживается тенденция к «оживлению» материальных запасов. Период оборачиваемости собственного капитала к уровню прошлого года снизился на 30,77. Период оборачиваемости средств заемного капитала снизился на 42,17 дня и к концу отчетного года составил 111 дня. Период оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 42,17 дня и составил 111 дня. Соответственно коэффициенты оборачиваемости перечисленных выше показателей увеличились к уровню прошлого года. Ускорение средств кредиторской задолженности на 0,89 пункта по сравнению с 2010 годом неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, а уменьшение продолжительности ее периода характеризуется как неблагоприятная ситуация. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности у предприятия в оба анализируемых периода. Такая ситуация рассматривается отрицательно, так как дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия. Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя. Продолжительность финансового цикла характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедления срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня. Как видно из табл. 25 «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» наблюдается благоприятная ситуация, так как продолжительность операционного и финансового циклов снизилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 60,4 и 18,23 дня соответственно, что соответствует основной цели управления оборотными средствами. Динамика показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. представлена в таблице 26. Таблица 26 Динамика показателей деловой активности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг.
Как следует из данных табл. 26 в отчетном году снижение производительности труда составило 56,33 тыс. руб., или на 18 %, это свидетельствует о понижении эффективности использования трудовых ресурсов. Период общей оборачиваемости имущества в 2012 году сократился на 46,25 дня, по сравнению с 2011 годом и составил 61,10 дней. В 2012 году с каждого рубля, вложенного в основные фонды предприятия, получено 285,33 рубля продукции, когда как в 2011 году – 291,43 рубля, т.е. произошло понижение показателя. Период оборачиваемости внеоборотных активов соответственно увеличился с 1,24 дней в 2011 году до 106,12 дней в 2010 году. В отчетном году период оборота текущих активов составил 59,84 дня, по сравнению с прошлым годом он снизился на 46,28 дня. Это привело к небольшому увеличению коэффициента оборачиваемости текущих активов до 6,02 раз по сравнению с прошлым годом на 3,39 пункта, то есть оборотные средства стали использоваться немного более эффективно. Коэффициент загрузки средств в обороте составил 0,17 коп. на рубль выручки от продажи продукции в 2010 году и 0,29 коп. – в 2011 году. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился к уровню прошлого года на 1,4 пункта и составил 6,71. Он показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Данная тенденция свидетельствует об ухудшении расчетов с дебиторами на предприятии. Напротив, продолжительность одного оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 14,11 дня по сравнению к предыдущему году и составила 53,65 дня, то есть прослеживается неблагоприятная тенденция. Оборачиваемость материальных производственных запасов и затрат увеличилась на 108,34 пункта и составила 119,84, и как следствие, период оборота запасов и затрат уменьшился на 28,29 дня. Прослеживается тенденция к «оживлению» материальных запасов. Период оборачиваемости собственного капитала к уровню прошлого года снизился на 21,20 дней. Период оборачиваемости средств заемного капитала снизился на 24,54 дня и к концу отчетного года составил 86,46 дня. Период оборачиваемости кредиторской задолженности снизился на 24,54 дня и составил 86,46 дня. Соответственно коэффициенты оборачиваемости перечисленных выше показателей увеличились к уровню прошлого года. Ускорение средств кредиторской задолженности на 0,91 пункта по сравнению с 2011 годом неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, а уменьшение продолжительности ее периода характеризуется как неблагоприятная ситуация. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности у предприятия в оба анализируемых периода. Такая ситуация рассматривается отрицательно, так как дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия. Как видно из табл. 26 «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» наблюдается благоприятная ситуация, так как продолжительность операционного и финансового циклов снизилась в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 42,4 и 17,86 дня соответственно, что соответствует основной цели управления оборотными средствами. Анализ прибыли и рентабельности. Результативность функционирования коммерческой организации чаще всего оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые в свою очередь существенно зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала, т.е. динамики финансово-хозяйственной деятельности. Динамичность и результативность деятельности могут анализироваться с различной степенью детализации в зависимости, в частности, от доступной информационной базы. В данном разделе мы рассмотрим соответствующие унифицированные методики анализа, следуя декларированным ранее принципам ориентации на публичную отчетность и абстрагирования от отраслевой принадлежности субъекта хозяйствования. Результативность и экономическая целесообразность функционирования любого предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями, расчет которых будет осуществляться по чистой прибыли (Отчет о прибылях и убытках) и данным бухгалтерского баланса. (Приложение Б, Г) Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении. В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе. Абсолютные показатели финансовых результатов деятельности предприятия отражаются в Отчете о прибылях и убытках (Форма N 2), показывающем порядок формирования чистой прибыли предприятия. Именно поэтому при оценке абсолютных показателей эффективности деятельности предприятия, несложным, но весьма эффективным по своим аналитическим возможностям является анализ отчета о прибылях и убытках. Анализ прибыли ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. представлен в таблице 27. Таблица 27 Анализ прибыли ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг.
При анализе прибыли ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. выявлены следующие результаты: - прибыль организации от реализации продукции в отчетном году увеличилась на 1290 тыс.руб. или 80,67 %, что свидетельствует об увеличении роста и объема производства, а также об уменьшении производственной себестоимости и коммерческих расходов. - балансовая прибыль организации увеличилась на 15 тыс.руб. или 41,67 %, что свидетельствует об увеличении прочих доходов или уменьшении расходов. - расчетная прибыль организации увеличилась на 15 тыс. руб. или 41,67 %. Анализ прибыли ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. представлен в табл. 28. Таблица 28 Анализ прибыли ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг.
При анализе прибыли ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. выявлены следующие результаты: - прибыль организации от реализации продукции в отчетном году увеличилась на 51 тыс.руб. или 24,4 %, что свидетельствует об увеличении роста и объема производства, а также об уменьшении производственной себестоимости и коммерческих расходов. - балансовая прибыль организации увеличилась на 267 тыс.руб., что свидетельствует об увеличении прочих доходов или уменьшении расходов. - расчетная прибыль организации увеличилась на 267 тыс. руб. Прибыль, являясь важнейшим показателем результативности производственно-хозяйственной деятельности, не дает полного представления об его эффективности, так как не учитывает величину затрачиваемых ресурсов и условий, при которых она была достигнута. Она в большей степени характеризует результат деятельности Для оценки эффективности производственно-хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности. Рентабельность - это показатель характеризующий эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность деятельности предприятия вне зависимости от его масштабов, отрасли. Показатели рентабельности характеризуют соотношение эффекта к затратам. Рассмотрим следующие показатели рентабельности: - Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине активов (имущества); - Рентабельность внеоборотных средств определяется как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов; - Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов; - Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия; - Рентабельность собственного капитала рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к величине собственного капитала; - Рентабельность заемного капитала рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к величине заемного капитала; - Рентабельность всей реализованной (произведенной) продукции исчисляется как отношение всей полученной прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции Анализ рентабельности предприятия ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 г. представлен в таблице 29. Таблица 29 Анализ рентабельности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 г.
По результатам анализа рентабельности предприятия ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2010-2011 гг. мы видим, что предприятие нерентабельно, т.к. затраты превышают прибыль или иными словами выручка не покрывает затраты. Анализ рентабельности предприятия ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 г. представлен в таблице 30. Таблица 30 Анализ рентабельности ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 г.
В результате анализа рентабельности предприятия ООО «АВТОРСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ» за 2011-2012 гг. выявлены следующие результаты: - Рентабельность имущества увеличилась в 2012 г. на 39,1% и составила 36,8, то есть прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2011 году, увеличилась на 39,1 копеек; - Рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 1981,0 % и составила 1781,0 %. - Рентабельность оборотных активов увеличилась на 40,0 % и составила 37,6 %; - Рентабельность инвестиций снизилась на 115,5 % ; - Рентабельность собственного капитала снизилась 156,3 % и имеет отрицательную динамику; - Рентабельность реализованной продукции увеличилась на 6,9 % и составила 6,2 %. Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2012 году деятельность предприятия была более эффективна по сравнению с предыдущим годом. 2.3 Мероприятия по совершенствованию финансового состояния ООО «Авторская стоматология» Применение ценовых скидок по сокращению дебиторской задолженности. Одним из наиболее эффективных методов сокращения дебиторской задолженности является предоставление скидок заказчикам, которые оплатят в срок свою задолженность за оказанные услуги перед предприятием. Как правило, ценовые скидки являются инструментом стимулирования продаж товаров, спрос на которые имеет сезонный характер. Однако ценовые скидки могут использоваться при больших показателях дебиторской задолженности, так как она отвлекает из оборота средства организации. Действительно, до наступления срока оплаты дебиторская задолженность должна финансироваться. При этом постоянно сохраняется риск, что оплата будет произведена покупателем (заказчиком) с опозданием либо ее вообще не будет. Это заставляет рассматривать дебиторскую задолженность как высокорискованный актив. Кроме того, любую дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. Однако на анализируемом предприятии существуют большие финансовые трудности, поэтому оно не может себе позволить исполнять роль финансового института, поскольку анализ его финансового состояния во второй главе показал, что оно не обладает мощными денежными ресурсами. Предприятие, находящееся в кризисном состоянии, может устанавливать ценовые скидки на любой вид услуг с целью увеличения притока денежных средств, необходимых для восстановления платежеспособности и предотвращения ущерба, вызванного дефицитом оборотных средств. Задачу определения целесообразности установления ценовых скидок можно сформулировать так: что выгоднее – потерять часть прибыли, снизив цену, либо нести затраты, связанные с омертвлением капитала, не снижая цены? Решение данной базовой задачи позволит перейти к другим вариантам сравнения, например сравнивать потери от установления ценовых скидок с ожидаемым ущербом или упущенной выгодой предприятия. Кроме этого, целесообразно установить оптимальную величину ценовой скидки, при которой достигается наивысший эффект. Основной проблемой, возникающей при принятии любых ценовых решений, является установление взаимосвязи между ценой и сбытом. Также необходимо отметить преимущества скидки: она является способом регулирования дебиторской задолженности; это инструмент увеличения объема продаж и в конечном счете прибыли, иногда потенциально; скидка способствует увеличению притока денежных средств в отдельных случаях и при неудовлетворительном финансовом состоянии; она выполняет роль психологического фактора, так как поощрение (в форме скидки) всегда лучше, чем наказание (штраф и др.). Лучше более раннюю оплату с помощью скидок, как правило, поощрять, чем штрафовать за просроченную оплату; быстрая оплата со скидкой в условиях инфляции позволяет вкладывать деньги в доходный бизнес и не допускает уменьшения стоимости неполученных денег; скидка и быстрая оплата не требуют от предприятия дополнительных оборотных средств, как при отсрочке платежа. Естественно основным недостатком скидки являются определенные потери денежных средств по сравнению со 100%-й оплатой. Таким образом, решая вопрос о приоритете стимула (скидки или отсрочки) продавца покупателю, следует в первую очередь ставить размер скидки в зависимость от темпов инфляции и во вторую – от соотношения рентабельности финансовых вложений и процента за кредит. Следовательно, продавец всегда будет решать проблему: потери от скидки больше, меньше либо равны потерям от отсрочки. Главным определяющим фактором решения этой проблемы является следующие соотношение: доходы от финансовых вложений больше, меньше или равно процентов за кредит. Если доходы от вложений больше процентов за кредит, продавцу следует стимулировать покупателя скидкой с цены и все свободные собственные средства направлять в финансовые вложения и при отсрочке платежа возмещать отвлекаемые в расчеты средства с помощью кредита. Если доходы от финансовых вложений меньше процентов за кредит, тогда кредитом на покрытие отсрочки пользоваться не следует, покрывая отвлекаемые в расчеты средства собственными деньгами. Но здесь возникает проблема неравномерности отвлекаемых в расчеты средств, которую, как известно, без кредита решить сложно. Следует также учесть, что несвоевременное погашение дебиторской задолженности приводит к потерям не только от инфляции и потерям от недополученных процентов от вложений, но также она требует дополнительных затрат на постоянное обслуживание. Отсюда следует, что при сравнении потерь от скидок за оплату в первые дни после оказания услуги и потерь от отсрочки платежа необходимо учесть дополнительные затраты на звонки дебиторам, командировка лиц с целью взыскания дебиторской задолженности, иски в суд и т.д. Размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после оказания услуг зависят от стоимости кредита на кредитном рынке в данный момент времени, т.е. от учетной ставки Центрабанка как ориентира, и срока коммерческого кредита. Этот процент можно определить по формуле : | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||