Руководитель доцент Г. А
 Скачать 271.05 Kb.
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕДля того, чтобы обеспечить стабильное функционирование организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо уметь, прежде всего, оценивать реальное ФС как своей организации, так и существующих потенциальных конкурентов. ФС определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнеров в финансовом и производственном отношении. Устойчивое ФС предполагает эффективное использование ресурсов организации, способность оплачивать в срок свои обязательства, наличие собственных средств для осуществления ФХД. Неустойчивое ФС характеризуется нарушением ПЛ, низкой эффективностью использования ресурсов, а также неэффективном размещении средств организации. Следствием продолжительного неустойчивого ФС является несостоятельность и БП – неспособность организации отвечать по своим обязательствам. В результате проведения исследования была достигнута поставленная цель – проведен анализ ФС ООО «ПК ДСУ» и разработаны рекомендации для улучшения работы организации, а также проведена оценка риска ее несостоятельности. Исходя из цели исследования, в выпускной работе были решены следующие задачи: приведена характеристика особенностей строительной отрасли, а также оценка ее состояния; рассмотрены существующие методики проведения ФА различных авторов и раскрыты их особенности, определена методика для анализа ФС ООО «ПК ДСУ»; проанализирована структура динамики имущества и источников его формирования, проведен ЭА ОФР; проведена оценка удовлетворения условиям ликвидности ББ, соответствие нормативам коэффициентов ПЛ и ликвидности, а также определен тип ФУ ООО «ПК ДСУ»; рассчитаны коэффициенты ФУ и деловой активности, проведен анализ показателей рентабельности с выделением отдельной оценки рентабельности продаж ООО «ПК ДСУ»; проведена оценка вероятности наступления БП ООО «ПК ДСУ» на основе методик зарубежного и отечественного опыта; сделаны выводы и разработаны рекомендации по финансовому оздоровлению и улучшению ФС ООО «ПК ДСУ». Проведенный анализ ФС организации ООО «ПК ДСУ» по данным 2016-2018 гг. указывает на то, что потенциал организации к концу анализируемого периода возрос по сравнению с предыдущим годом. На протяжении всего периода в структуре активов значительное место занимают оборотные активы, что объясняется спецификой строительной отрасли, в структуре пассивов краткосрочные обязательства. Доли этих разделов баланса превышают на конец 2018 г. значение в 65% и 50%, соответственно. Валюта баланса снизилась с 2016 г. по 2017 г. на 66 550 тыс. руб. за счет значительного снижения дебиторской и кредиторской задолженности, что нельзя назвать отрицательным явлением. Однако, на конец 2018 г. валюта баланса увеличилась на 167 093 тыс. руб., по сравнению с предыдущим годом, за счет увеличения денежных средств и запасов – в активах, и значительного увеличения кредиторской задолженности – в пассивах. В 2018 г. произошло повышение эффективности основной деятельности организации, поскольку в абсолютном выражении выручка увеличилась больше, чем себестоимость, и увеличилась валовая прибыль на 105 694 тыс. руб. В 2018 г. произошло увеличение чистой прибыли на 17 126 тыс. руб. Баланс не является абсолютно ликвидным, поскольку не выполняются условия абсолютной ликвидности, у организации наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов на покрытие срочных обязательств. Анализ показателей ПЛ указывает на отсутствие риска неплатежеспособности организации в 2018 г. в случае непредвиденных обстоятельств, так как коэффициент абсолютной ликвидности достиг нормативного значения. Наряду с этим общий коэффициент ПЛ, коэффициент текущей ликвидности, доля оборотных средств в активах также удовлетворяют нормативным значениям. Высокую степень зависимости организации от внешних источников подтверждают относительные показатели, дополняющие оценку ФУ. Показатели не удовлетворяют нормативам, в 2018 г. только 16% всех финансовых средств принадлежат владельцам организации, остальные же финансируется внешними кредиторами. На конец 2018 г. показатели имеют отрицательную динамику по сравнению с 2017 г., это ухудшило положение организации с нормальной ФУ до неустойчивого финансового положения. Однако, по сравнению с ситуацией, имевшей место в 2016 г., к концу 2018 г. значения коэффициентов, характеризующих ФУ, стали ближе к нормативным значениям, хотя и не достигают его. Однако тенденцию развития этих показателей в целом можно назвать положительной. Анализ коэффициентов, характеризующих деловую активность организации, показал, что оборачиваемость оборотных активов увеличилась, в том числе увеличились коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что благоприятно сказывается на работе организации. Уменьшение продолжительности операционного цикла на 79 дней и финансового цикла на 30 дней в 2018 г. свидетельствует об улучшении ФС, повышении эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью, а также запасами организации. Оценка рентабельности деятельности ООО «ПК ДСУ» показала, что все показатели рентабельности в 2018 г. увеличились. Рост рентабельности продаж свидетельствует о том, что организация получает больше прибыли с каждого рубля, полученного за выполнение работ и услуг, и отдача от средств, вложенных в имущество организации, увеличивается. Оценка риска несостоятельности ООО «ПК ДСУ» на основе методик зарубежного и отечественного опыта показала следующие результаты – модели разделены на две группы. Первая – ориентирована на доходы и прибыль, а также на имущественное положение организации и свидетельствует о низкой вероятности БП ООО «ПК ДСУ». К первой группе относятся: двухфакторная и пятифакторная модели Э. Альтмана, модель Лиса, модель Таффлера, модель Коннана-Гольдера, модель Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова, модель В. В. Ковалева, модель Иркутской государственной экономической академии и модель Г. В. Савицкой. Вторая группа – ориентирована на соотношении заемных и собственные средств и на соотношении дебиторской и кредиторской задолженности, и указывает на высокий риск несостоятельности ООО «ПК ДСУ». Она включает в себя модель У. Бивера, модель О. П. Семеновой и модель О. П. Зайцевой. Однако, модели, указывающие на высокий риск несостоятельности ООО «ПК ДСУ» не учитывают специфику производственной деятельности дорожно-строительной отрасли, поэтому полученные оценки не характеризуют достоверно финансовое положение ООО «ПК ДСУ». По результатам проведенного исследования были сформулированы следующие выводы: структура активов и пассивов свидетельствует о нестабильной динамике валюты баланса с 2016-2018 гг.; показатели ПЛ удовлетворяют нормативам, что свидетельствует о ПЛ ООО «ПК ДСУ»; высокое значение финансового рычага, а также коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования свидетельствуют о финансовой неустойчивости ООО «ПК ДСУ»; анализ показателей деловой активности свидетельствует о положительной динамике оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, а также оборачиваемости запасов; анализ показателей рентабельности свидетельствует об их положительной динамике, при этом факторный анализ рентабельности продаж свидетельствует о том, что наиболее значимое влияние оказало изменение объема продаж; оценка риска несостоятельности ООО «ПК ДСУ» свидетельствует о минимальной вероятности БП. На основании полученных выводов, можно порекомендовать следующие меры по улучшению ФС и предотвращению риска БП ООО «ПК ДСУ»: анализировать состав запасов на наличие неиспользуемых запасов в деятельности и по контрактам, и принять меры по их реализации; сдавать в аренду малоиспользуемое оборудование и имущество для повышения эффективности использования основных средств; переводить на консервацию основные средства, используемые сезонно, а именно машины и оборудование, на период более 3-х месяцев, что позволит снизить амортизацию и себестоимость продаж, и, как следствие, будет способствовать увеличению прибыли и показателей рентабельности организации. Выполнение данных рекомендаций позволит ООО «ПК ДСУ» улучшить ФС, предотвратить и снизить риск БП. |